Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

сегодня ожидаем: Завершение байбэка на сумму $45млн

см. календарь по акциям

почему интересно сегодня тинькофф не торговался

Вадим Мигов, на ВТБ торги заолочили бумагами тинька через СПБ, на МосБирже в рублях все норм.

почему интересно сегодня тинькофф не торговался

Все, байбек закончился?

Марвин_Инвестор, продлили до 2022г.

⚡️TCS: ПРОДЛЕНИЕ ПРОГРАММЫ ОБРАТНОГО ВЫКУПА ГДР ДО 2022 Г.

Совет директоров одобрил продление действующей программы обратного выкупа ГДР, запущенной в апреле 2021 г. и истекающей 31 августа 2021 г. Максимальное количество ГДР, которые могут быть выкуплены в рамках продленной программы в период до 30 июня 2022 г., составляет 1,05 млн (совокупно в рамках всей программы —1,5 млн, из которых уже выкуплено приблизительно 450 тыс.), а совокупная цена покупки — не более 125 млн долл. США (при условии одобрения акционерами на период после ГОСА 2021 г.). Целью программы выкупа по-прежнему является финансирование долгосрочной программы мотивации руководства, о чем сообщалось ранее в апреле 2021 г. Выкупленные Компанией ГДР будут оставаться в ее собственности до погашения или любого другого разрешенного использования. #выкуп #новости(+)

Natalia, это очень хорошо!

ВТБ Капитал понизил прогнозную цену по акциям Тинькофф после отчета, рекомендация снижена до "Держать"
ВТБ Капитал понизил 12-месячную цель по акциям TCS LI на 8% до $92. Общий потенциал на интервале 12-мес составляет 3%. Рекомендация понижена с «Покупать» до «Держать».

Отчет Тинькофф вышел 26 августа в четверг, прибыль банка превысила консенсус на 10%, а менеджмент повысил цель по прибыли на 2021 год на 9%. Аналитики ВТБ Капитал позитивно воспринимают темпы роста банка, но последний раз они давали рекомендацию еще 16 октября прошлого года. Аналитики учли рост стоимости капитала, который произошел за счет повышения процентных ставок ЦБ, и включив эти данные в модель понизили цель по акциям TCS LI на 8%. Аналитики ВТБ Капитал пишут, что  бумага торгуется с P/E(2023)=13,6 и P/BV (2022)=5.7x, что близко к справедливой стоимости. Основные риски для акций — это российская экономика и выполнение международной экспансии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Уровень раздачи денег менеджменту выглядит очень высоким

Ни-ко-гда. Вы своё уже отлетали.

Национальное Достояние, эт с чего бы?

Ни-ко-гда. Вы своё уже отлетали.

Интересно, когда полетим вверх?

Друзья, данный обратный выкуп не имеет никакого позитивного отношения к нам. Просто компания делает дополнительную эмиссию ГДР, чтобы передать их держателям опционов (менеджерам), и тут же выкупает их по космическим ценам, чтобы не размывать доли текущих акционеров. Это хорошо, но проблема в том, что это делается на те средства, которые могли бы пойти на выплату дивидендов или развитие бизнеса. Общая сумма программы выкупа составляет около 21% от чистой прибыли за 2020 год при том, что на дивиденды пришлось около 26%.
Так что в данном случае компания заботится не о нас, а о своих менеджерах. О текущих акционерах она бы заботилась, если бы выкупила ГДР во время коронавирусного снижения, увеличив нашу долю в её капитале.

P.S. А менеджеры Тинькоффа конечно прогнозируют рост по всем фронтам, ещё бы, такой праздник!

Все, байбек закончился?

Марвин_Инвестор, продлили до 2022г.

⚡️TCS: ПРОДЛЕНИЕ ПРОГРАММЫ ОБРАТНОГО ВЫКУПА ГДР ДО 2022 Г.

Совет директоров одобрил продление действующей программы обратного выкупа ГДР, запущенной в апреле 2021 г. и истекающей 31 августа 2021 г. Максимальное количество ГДР, которые могут быть выкуплены в рамках продленной программы в период до 30 июня 2022 г., составляет 1,05 млн (совокупно в рамках всей программы —1,5 млн, из которых уже выкуплено приблизительно 450 тыс.), а совокупная цена покупки — не более 125 млн долл. США (при условии одобрения акционерами на период после ГОСА 2021 г.). Целью программы выкупа по-прежнему является финансирование долгосрочной программы мотивации руководства, о чем сообщалось ранее в апреле 2021 г. Выкупленные Компанией ГДР будут оставаться в ее собственности до погашения или любого другого разрешенного использования. #выкуп #новости(+)

Все, байбек закончился?

Прибыль рсбу 7 мес 2021г: 25,560 млрд руб

Тинькофф Банк – рсбу/ мсфо
Общий долг 31.12.2018г: 322,332 млрд руб/ мсфо 327,261 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 475,304 млрд руб/ мсфо 482,586 млрд руб
Общий долг 31.12.2020г: 707,951 млрд руб/ мсфо 733,53 млрд руб
Общий долг 31.03.2021г: 722,795 млрд руб/ мсфо 740,214 млрд руб
Общий долг 30.06.2021г: 798,896 млрд руб

Прибыль 2018г: 15,654 млрд руб/ Прибыль мсфо 26,414 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 11,471 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,942 млрд руб
Прибыль 7 мес 2019г: 9,586 млрд руб
Прибыль 2019г: 26,735 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,993 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 16,208 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,585 млрд руб
Прибыль 7 мес 2020г: 16,717 млр руб
Прибыль 2020г: 32,769 млрд руб/ Прибыль мсфо 33,990 млрд руб
Прибыль 1 мес 2021г: 7,336 млрд руб
Прибыль 2 мес 2021г: 12,026 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 13,854 млрд руб/ Прибыль мсфо 10,161 млрд руб
Прибыль 4 мес 2021г: 15,375 млрд руб
Прибыль 5 мес 2021г: 19,199 млрд руб
Прибыль 6 мес 2021г: 23,399 млрд руб
Прибыль 7 мес 2021г: 25,560 млрд руб
www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=195706&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2021-08-01&date2=2020-08-01
www.tinkoff.ru/about/investors/11/

Фиксируем прибыль. Сильный отчёт был очевиден, поэтому игроки отыграли его заранее. Они ещё вернутся, но будет это ближе к отчету за следующий квартал.

Перспективы роста остаются.
Менеджмент повысил свой прогноз чистой прибыли на 2021г. на 9% минимум до 60 млрд руб. на фоне более сильного роста кредитов и улучшения стоимости риска. А текущий консенсус-прогноз агентства Bloomberg может быть повышен как минимум на 5%, в том числе, в связи с выходом банка на рынок Филиппин.

Поддержку отчетности TCS оказал рост кредитования и транзакционной активности - Альфа-Банк
TCS вчера представил финансовые результаты за 2К21 по МСФО. Банк продемонстрировал еще один сильный квартал – прибыль выросла на 57% г/г при ROAE на уровне 46% в 2К, что на 9-10% опережает консенсус-прогноз и нашу оценку (все статьи отчета о прибылях и убытках оказались выше консенсус-прогноза).

Поддержку отчетности оказали продолжающийся рост кредитования и транзакционной активности, а также сильный рост брокерского бизнеса, тогда как сильное качество кредитов компенсировало инвестиции в привлечение новых клиентов.

Кипнис Евгений
«Альфа-Банк»

Менеджмент повысил свой прогноз чистой прибыли на 2021П на 9% минимум до 60 млрд руб. на фоне более сильного роста кредитов и улучшения стоимости риска. Это указывает на то, что текущий консенсус-прогноз агентства Bloomberg может быть повышен как минимум на 5% на 2021П. В связи с выходом банка на рынок Филиппин (о чем было объявлено ранее на этой неделе) стратегические цели TCS на 2023П и далее (чистая прибыль на уровне как минимум 75 млрд руб.) могут быть повышены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

на след неделе в школу и на пары, инвесторы тинька выходят

Центурио́н, все нормик идем к 10 ке)

на след неделе в школу и на пары, инвесторы тинька выходят

Центурио́н, на след неделе пенсы подхватят упавшее знамя, десятки свои принесут

на след неделе в школу и на пары, инвесторы тинька выходят

Goldman Sachs поднял оценку GDR TCS Group на 14%, подтвердив рекомендацию "покупать"

Goldman Sachs повысил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) TCS Group с $98,5 до $112 за штуку с рекомендацией «покупать», сообщается в обзоре инвестбанка

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги TCS вряд ли продолжат сильный рост в ближайшем будущем -Атон
TCS GROUP опубликовала сильные результаты за 2К21 по МСФО   

Чистая прибыль банка выросла на 57% г/г до 16.1 млрд руб. (против 15 млрд руб., согласно консенсусу Интерфакса), что предполагает RoE 46.1%. Около 56% чистой прибыли приходится на кредитный бизнес и еще 44% — на другие финансовые сегменты. Чистый процентный доход вырос на 23% г/г до 33.1 млрд руб., ЧПМ составила 16.6% (против 19.15% за 2К20). Валовые кредиты увеличились на 47% г/г до 580 млрд руб., из которых 50% приходится на займы по кредитным картам. Операционные расходы подскочили на 90% г/г, из-за чего соотношение затраты/доход выросло почти до 50%, стоимость риска составила 4.5% (против 12.5% годом ранее). Коэффициенты достаточности капитала 1-го уровня и общего капитала составили 18.1%, Н1.0 — 12.2%. Все сегменты финансовых услуг банка демонстрируют хорошую динамику. Банк повысил свой прогноз на 2021 год: рост чистого кредитного портфеля составит 50%+ (против 30% ранее); чистая прибыль достигнет не менее 60 млрд руб. (против 55 млрд руб.); стоимость риска — в районе 5% (против 7-8%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group отчиталась о финансовых результатах за 2 квартал 2021 г.

Группа побила рекорд по чистой прибыли, а также повысила прогноз роста по году в целом и продлила программу buy back касательно ГДР. Но обо всем по порядку.

Небольшое резюме по основным показателям. Общее число клиентов Группы Тинькофф увеличилось в годовом выражении на 49% до 16,7 млн. Выручка выросла на 37% и достигла 65,0 млрд руб., а чистая прибыль во втором квартале прибавила около 57% и составила 16,1 млрд руб. Это рекордный квартальный уровень за всю историю Группы Тинькофф. Рентабельность капитала выросла на 6,1 п.п. до 46,1%.

Что повлияло на улучшение показателей? Во-первых, процентные расходы выросли всего на 11% год к году, что связано со снижением стоимости фондирования (с 4,5% до 3,4%). Во-вторых, за счет значительного прироста кредитного портфеля (+30% г/г) рост чистой маржи составил 23%. В-третьих, стоимость риска в годовом выражении упала с 12,5% до 4,5%.

Еще одним позитивным моментом стало повышение годового прогноза по основным финансовым показателям за 2021 г. Обращает на себя внимание существенное повышение ожиданий по приросту кредитного портфеля, а также по увеличению чистой прибыли банка.

Кроме того, TCS продлевает до 30 июня 2022 г. программу buy back, которая была запущена в апреле 2021 г. и истекает 31 августа 2021 г. Максимальное количество выкупленных ГДР составляет 1,05 на сумму не более $125 млн. Этот фактор является неплохой поддержкой для котировок Группы.

TCS Group Holdings отчиталась по МСФО за 2 квартал 2021
Опять новые рекорды. Чистая прибыль +57%, до 16,1 млрд руб. Это стало возможным за счет более низкой, чем ожидалось, стоимости риска и сокращения доли проблемных кредитов — до 8,7% во 2 квартале 2021 года против 9,7% в 1 квартале 2021 года

TCS значительно опережает лидеров банковского рынка России по рентабельности капитала: за 2 квартал у TCS — 46,1%, у Сбера — 26%, у ВТБ — 18%
Но рост обеспечивается в том числе за счет больших трат. Во 2-м кв. операционные расходы почти удвоились (до 24,1 млрд рублей) за счет инвестиций в развитие существующих сегментов и открытия новых. Правда, компания смогла их частично нивелировать за счет снижения отчислений в резервы.

Будет ли Тинькофф расти и дальше? В будущем году TCS скорее всего столкнется с замедлением темпов роста кредитного портфеля

Большие надежды банк возлагает на выход на рынок ипотеки. Это один из самых быстрорастущих сегментов кредитования в последние несколько лет. За первое полугодие 2021 года банки РФ выдали ипотечных кредитов на 2,7 трлн руб — + 72% г/г. Но здесь нарастает конкуренция, которая может снизить маржинальность сектора.

По мультипликаторам Тинькофф дорогой. 20 прибылей против 6 у Сбера и 15 у Мосбиржи. Так что темп роста TCS уже в среднесрочной перспективе может замедлиться.

Соотношение капитала и капитализации TCS может быть оправдано только темпами роста бизнеса и прибыли - Универ Капитал
TCS Group Holding («Тинькофф Банк» и дочерние организации) опубликовала отчетность за 2 квартал 2021. Чистая прибыль за 2 квартал достигла 16,1 млрд рублей. Эмитент прогнозирует чистую прибыль по году на уровне 60 млрд рублей.

Акции эмитента с начала года выросли на 190% — с 2360 до 6827 рублей за акцию. Таким образом, на текущий момент акции холдинга торгуются с коэффициентом P/B около 10. То есть – в 10 раз дороже капитала банка. Для сравнения, акции «Сбербанка» торгуются с коэффициентом P/B = 1,45, а ВТБ – с P/B = 0,68.

Такое соотношение капитала к капитализации может быть оправдано только темпами роста бизнеса и чистой прибыли. Т.е., чтобы за счет роста бизнеса капитал постепенно подтянулся к капитализации, и бизнес компании перестал быть переоцененным. При сохранении рентабельности капитала в 40%, можно ожидать, что капитал банка сравняется с текущей капитализацией банка через 7-8 лет. При этом вместе с капиталом банка должны расти и клиентские активы, иначе банку будет не из чего зарабатывать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Начали коррекцию после выхода отчётности. Отчётность хорошая, но в цене отразилась уже заранее, поэтому спекулятивная составляющая трейдеров спешит покинуть бумагу, ради краткосрочной прибыли. Правильно, лучше синица в руках, чем журавль в небе. А то Тинькофф банк опять решил эксперимент с выдачей ипотеки сделать. Подобная инициатива у него уже была в 2019 и завершилась полным фиаско.

Валдис Куксаев, тинькофф не выдавал ранее ипотеку, а был неким агрегатором