Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Пузырь сдувается. Несопоставимый рост акций с ростом прибыли и увеличивающийся P/E (сейчас 24) поколебал уверенность инвесторов, которые решили фиксировать прибыль.

TCS Group Holding МСФО 1кв21 снова рекорд

Рекорд — чистая прибыль +57% до 14,2 млрд руб, превзошли все прогнозы! Квартал подтвердил годовую цель в 55 млрд.
Совокупный кредитный портфель +14,5% до 431,0 млрд руб и поэтому чистый процентный доход +14% до 29,2 млрд руб.
Стоимость риска удалось сократить почти в 4 раза до 4,5%, хотя может поэтому снизилась доходность по кредитам (не считая низкой ставки).

Огорчило:
— приостановка промежуточных дивидендных выплат до конца 2021, хотя приоритет этих денег на органический рост все-таки радует настоящих инвесторов;
— средств на счетах клиентов всего лишь +0,7% до 631,3 млрд руб;
— активы почти те же, + 1,7% до 873,5 млрд руб.
— увеличилась брокерская задолженность почти в 2 раза до 41 млрд руб (просто эмоционально неприятно, а не абсолютная величина)

Но как приятно читать про прибыль на акцию (уже разводненную) х1,54 70,72 руб (а за 1кв2020 45,83)!
Назло, так сказать, аналитикам инвест-домов, которые пишут уже двузначные минуса для целей по котировкам :)

jata, первый приз твой

Тимофей Мартынов,

Что такое брокерская задолженность?

не рекомендую TCS для проведения платежей

ВладиМир, Не мешало бы хоть как-то обосновать. Сам без проблем пользуюсь TCS со времён «лесенок». как говорится, ЧЯДНТ?

NSK, при чём тут лесенки?
Платёж это про оплату товаров/услуг, а не про перекидывание самому себе.

не рекомендую TCS для проведения платежей

ВладиМир, да ладно? А что так? Хотели перекинуть сумму с 9ю нулями и карту заблокировали?

Boni Leon, была покупка в интернет-магазине. Услуга не оказана. Сумма существенна для меня.

Есть вот у ТБ кнопка 'оспорить', это в теории.
Обращение банком рассматривается 2 недели, потом уже три. Услуга (страховка) уже стала не актуальна, и период охлаждения прошёл.

который Близнюк надувал с мая,

это чем-то вообще подтверждается, или Вы просто свои фантазии торгуете?

TCS Group Holdings отчиталась по МСФО за 1 квартал 2021 г

Общая выручка достигла 56,8 млрд руб. +21% г/г
Чистая прибыль составила 14,161 млрд.руб, + 57% г/г (новый рекорд) Но нужно понимать, что значительная часть пришлась на экономию по резервам.
Чистая маржа увеличилась до 29,194 млрд. руб. +14,4% г/г
Рентабельность капитала составила 43,7%, в том же периоде прошлого года — 37,5%
Див.выплата ожидается только в 2022г. Выплату дивидендов в начале 2021 г. приостановлена, с целью возможного обратного выкупа до 1 млн. своих ГДР.
Общее число клиентов достигло 14,8 млн, против 10,8 млн в 1 квартале 2020 года. У «Тинькофф Инвестиции» уже 1,8 млн клиентов, их совокупные активы оцениваются в 415 млрд рублей.
Доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, составила 43% от выручки и 24% от чистой прибыли Группы.
Компания продолжает расти. Наблюдается рост от комиссионных доходов. Акции выросли, но мультипликаторы стали даже лучше. С учетом LTM, P/E составляет 19,6.
Но, несмотря на отличные результаты и большой потенциал роста, премия за него уже заложена в цену акций. Это повышает уровень инвестиционного риска в нее.
Фокусом компании остается смещение бизнеса от продажи кредитных карточек в сторону расширения линейки финтех-продуктов и услуг

spb2, Второй приз твой

TCS Group Holding МСФО 1кв21 снова рекорд

Рекорд — чистая прибыль +57% до 14,2 млрд руб, превзошли все прогнозы! Квартал подтвердил годовую цель в 55 млрд.
Совокупный кредитный портфель +14,5% до 431,0 млрд руб и поэтому чистый процентный доход +14% до 29,2 млрд руб.
Стоимость риска удалось сократить почти в 4 раза до 4,5%, хотя может поэтому снизилась доходность по кредитам (не считая низкой ставки).

Огорчило:
— приостановка промежуточных дивидендных выплат до конца 2021, хотя приоритет этих денег на органический рост все-таки радует настоящих инвесторов;
— средств на счетах клиентов всего лишь +0,7% до 631,3 млрд руб;
— активы почти те же, + 1,7% до 873,5 млрд руб.
— увеличилась брокерская задолженность почти в 2 раза до 41 млрд руб (просто эмоционально неприятно, а не абсолютная величина)

Но как приятно читать про прибыль на акцию (уже разводненную) х1,54 70,72 руб (а за 1кв2020 45,83)!
Назло, так сказать, аналитикам инвест-домов, которые пишут уже двузначные минуса для целей по котировкам :)

jata, первый приз твой

Сбербанк растет, а Тиньков падает против банковского сектора. Когда капитаны бегут с корабля, это не к добру. Председатель правления Тинькофф банка Станислав Близнюк продал глобальные депозитарные расписки (GDR) TCS Group на $4,37 млн. А может теперь будет новый председатель? В общем это может быть началом здутия пузыря, который Близнюк надувал с мая, чтобы выгодно продать свои бумаги.

Никанор, аргументация просто огонь ) Вы че тут делаете, вы вообще в теме хоть что это за банк и чем он занимается?

Сбербанк растет, а Тиньков падает против банковского сектора. Когда капитаны бегут с корабля, это не к добру. Председатель правления Тинькофф банка Станислав Близнюк продал глобальные депозитарные расписки (GDR) TCS Group на $4,37 млн. А может теперь будет новый председатель? В общем это может быть началом здутия пузыря, который Близнюк надувал с мая, чтобы выгодно продать свои бумаги.

Никанор, вот эти новости какой то там вася продал акции Тинька всю дорогу постят с момента выхода на биржу, но акции чет все дороже и дороже

Сбербанк растет, а Тиньков падает против банковского сектора. Когда капитаны бегут с корабля, это не к добру. Председатель правления Тинькофф банка Станислав Близнюк продал глобальные депозитарные расписки (GDR) TCS Group на $4,37 млн. А может теперь будет новый председатель? В общем это может быть началом здутия пузыря, который Близнюк надувал с мая, чтобы выгодно продать свои бумаги.

тиньков.шорт
деревья не растут до небес. что может вывезти тинька на +50 или 100% роста?
покупать его никто не будет,  и не сможет.
Какие рынки/услуги он может еще освоить?
ГО под фьюч 14000 — в разы меньше чем под вРТС, комиссия по сделке ниже, волатильность ± 1000 рэ в день. 
думаю после сентября, когда накоплю больше денег) встану в шорт, готов держать долго
уже второй месяц держу шорт по Ян. увеличиваю шорт по мамбе на мини футике

нельзя полностью исключить и факт ЦБ)
* не знаю тинек системный банк?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/insider_market/1459
#TCS #аналитика
«Тинькофф» намерен более чем в три раза увеличить общий объем платежей (TPV), до 2 триллионов рублей к 2023 году, а также закрепиться на втором месте по объему онлайн-эквайринга в России, сразу после Сбера. Новый таргеты в целом довольно амбициозны, но соответствует ожиданиям банкиров JPM.

За последние три месяца консенсус по прибыли на 2022-23 годы был пересмотрен в сторону повышения на 20% / 32%, но в JPM все еще видят возможности для дальнейшей динамики роста, в частности, по чистым комиссионным доходам — на +33% за счет некредитных направлений.

Эквайринг — приоритетное направление для «Тинькофф», которое позволит оседлать волну роста отечественного eCommerce и одно из основных некредитных направлений бизнеса группы. Сегодня 80% от общего объема TPV приходится на онлайн-каналы, где «желтый банк» занимает 15% рынка, уступая лишь Сберу и ВТБ.

Структурные возможности eCommerce весьма привлекательны: лишь 6% всех продаж осуществляется через онлайн-каналы (15% в США и 28% в Азии), хотя и растут быстрыми темпами.

Перспективы. Ожидается, что к 2023 году показатель TPV увеличится до 2 трлн рублей с 627 млрд рублей в 2020 году что соответствует среднегодовым темпам роста на +50%.

Тинькоф это СБербанк 2002 года цены на уровне капитала 2012 года.
x10 рост Собственного Капитала за первые 10 лет, при повторении динамики
x4 рост за следующие 10 лет повторения динамики.

Таким образом через 10 лет будете получать свои ROE 17% на свой изначальный капитал, как собственник бизнеса по себестоимости. Капа конечно там еще xРаз.

Вот такая сова в вакууме. Это при удачном раскладе и повторении траектории движения. Чисто, что бы с чем то сравнить.

При этом стратегический я вижу:
(-) высокого уровня насыщения по кредиткам Тинькова на отечественном рынке. Я так думаю.
(?) Тема с Санкт-Петербургской биржей. Интересно, но что ждём от Насдак? И сферы регулирования. Имхо на дворе 1920-1930.

Падаем. Председатель правления Тинькофф банка Станислав Близнюк продал глобальные депозитарные расписки (GDR) TCS Group. Он продал 50 тысяч GDR по цене $87,56 за штуку. Общая сумма сделки составила $4,37 млн.

Никанор, Странные Топы в Тиньке, сливают большими пакетами бумаги, а потом рост на +100% )

не рекомендую TCS для проведения платежей

ВладиМир, да ладно? А что так? Хотели перекинуть сумму с 9ю нулями и карту заблокировали?

Падаем. Председатель правления Тинькофф банка Станислав Близнюк продал глобальные депозитарные расписки (GDR) TCS Group. Он продал 50 тысяч GDR по цене $87,56 за штуку. Общая сумма сделки составила $4,37 млн.

Больше других от новых инициатив ЦБ РФ в сфере кредитования может пострадать TCS Group - Атон
ЦБ РФ рассматривает возможность охлаждения быстро растущего сегмента необеспеченных потребительских ссуд   

В пятницу председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина провела пресс-конференцию по итогам заседания, на котором было принято решение повысить ключевую ставку ЦБ на 100 бп до 6.5%. В том числе она отметила, что регулятор рассматривает возможность принятия новых мер по сдерживанию быстрого роста сегмента необеспеченных потребительских кредитов, в котором наблюдаются признаки перегрева, а уровень закредитованности россиян растет гораздо быстрее, чем располагаемые доходы. ЦБ РФ повысил прогноз роста потребительского кредитования до 11-15% в 2021 и до 9-13% в 2022 с 10-14% и 8-12% соответственно.

Новость негативна с точки зрения восприятия для публичных банков, поскольку объявленные новые меры могут несколько замедлить темпы роста их кредитного портфеля. Формально больше других может пострадать TCS Group, кредитный портфель которой с начала года уже вырос на 28%, однако банк увеличивает долю обеспеченных займов и планирует запустить ипотечное кредитование, динамика которого на данный момент не вызывает нареканий у ЦБ РФ.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тинькофф vs Сбер
Всем привет! Давно не писал. Был очень занят на основной работе. А недолгий опыт совмещения работы и трейдинга показывает, что это печально сказывается и на одном и на другом. А так как я не торговал, то и писать было не о чем. Был инвестором и даже не следил и не наблюдал за рынком, что оказывается полезнее для капитала.
По теме. Надо сказать что я был активным пользователем Сбера. И карты там, и ИИС. И вроде все устраивает. Не так давно озадачился поиском карты для ребёнка. Сначала отдал ребенку свою сберовскую. Но уведомления настроить на телефон ребенка нельзя. На карте мое имя, что иногда создает вопросы. Всех возможностей, которыми обладают люди с банковской картой и приложением — у ребенка нет. Чтоб узнать баланс ребенок звонит мне. Да, у Сбера есть типа детская карта, виртуальная в виде приложения на телефон. Но у ребенка телефон без NFC, и покупать другой я пока не собираюсь, телефоны у ребенка и так постоянно топятся, разбиваются и теряются, с вполне предсказуемой периодичностью, да и NFC, почему то до сих пор, считается типа фичей, повышающей стоимость телефона прилично.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

не рекомендую TCS для проведения платежей

ВладиМир, Не мешало бы хоть как-то обосновать. Сам без проблем пользуюсь TCS со времён «лесенок». как говорится, ЧЯДНТ?

не рекомендую TCS для проведения платежей

Международная экспансия станет важным катализатором для акций TCS - Атон
TCS Group провела очередной День стратегии по сегменту эквайринга

TCS Group по величине сегмента онлайн-эквайринга входит в тройку российских лидеров (после Сбербанка и ВТБ) и в топ-16 в Европе. В 1П21 года общий объем платежей вырос в 2.2 раза г/г и достиг 560 млрд руб. В 2020 сегмент обеспечил 11 млрд руб. валовой выручки, что составляет 6% от общей выручки компании. В 2021 TCS Group планирует удвоить количество клиентов и объем платежей (TPV). К концу 2023 группа планирует довести объем платежей до 2 трлн руб., а ее целевой среднегодовой темп роста составляет 50%. В то же время компания изучает возможности выхода на международный рынок, о которых может быть объявлено до конца этого года. У эквайринга TCS есть ряд конкурентных преимуществ, которые должны обеспечить быстрый рост сегмента, в том числе: удобный интерфейс; быстрое подключение новых пользователей; доверие бренду со стороны потребителей; наличие комплексных решений для онлайн-платежей; высокие показатели конверсии; система защиты от мошенничества; аналитика в режиме реального времени; перечисление выручки в тот же день.

В этом году TCS Group провела уже четвертый День стратегии, и, как и предыдущие мероприятия по общей стратегии, сегментам инвестиций и МСБ, он был проведен на очень высоком уровне — инвесторам были представлены четкие, агрессивные целевые показатели и обозначены стратегические шаги, которые обеспечат компании их достижение. По нашим оценкам, сегмент в 2021-23П способен обеспечить рост выручки в среднем на 40-50% в год. Международная экспансия, когда о ней будет объявлено, также станет важным катализатором для акций банка, на наш взгляд. Мировые аналоги (Pagseguro, StoneCo, Nexi) торгуются с мультипликаторами P/E 30-40x. Считая по нижней границе этого диапазона, стоимость эквайрингового бизнеса TCS Group можно оценить примерно в $2.3 млрд (13% текущей рыночной капитализации группы). Мы подтверждаем позитивный взгляд по бумагам банка.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group может предложить конкурентный продукт в сфере ипотечного кредитования - Sberbank CIB
Мы встретились в Москве с двумя руководителями TCS Group, исполнительным директором группы Оливером Хьюзом и Станиславом Близнюком, который ранее в этом году был назначен председателем правления «Тинькофф Банка» (фактически он работает в группе даже дольше, чем Оливер Хьюз). Они поделились своей оценкой текущей ситуации.

Руководство TCS Group по-прежнему видит большой потенциал роста во многих областях. К ним относятся следующие сегменты:

Tinkoff Private. Сегмент по управлению активами состоятельных клиентов — это рынок, который пока недостаточно охвачен услугами.

Страхование. Несмотря на все сложности, TCS Group постепенно наращивает обороты в сегменте страхования — этот рынок в России еще недостаточно освоен, и на нем возможен прорыв. Ранее в этом году ЦБ РФ поднимал вопрос о включении страхования в расчет полной стоимости кредита (ПСК), однако сейчас эта тема, видимо, отошла на второй план, а TCS Group привыкла адаптироваться к любым изменениям регулирования.

Малый и средний бизнес. Услуги кредитования — лишь малая часть возможностей в данном сегменте.

Кредитование. Ипотечное кредитование в тестовом режиме предлагается сотрудникам группы и, скорее всего, оно станет доступно для клиентов осенью этого года. Мы полагаем, что TCS Group может предложить конкурентный продукт в данной области, осуществив до этого секьюритизацию кредитов под залог жилой недвижимости.

Кили Эндрю
Черкасов Артур
Sberbank CIB

Сервис BNPL. Компания совсем недавно запустила сервис оплаты онлайн-покупок по частям (Buy Now Pay Later), и пока рано говорить о его результатах. Это новый продукт на российском рынке, который пользуется популярностью в других странах.

Лайфстайл-сервисы. В настоящее время этими услугами пользуются более 1 млн клиентов компании. Наиболее популярные предложения, это оплата на АЗС, бронирование путешествий и билетов (последние два сегмента пострадали от пандемии COVID), а также заказ ресторанов и цветов. Стратегия основана на создании партнерств и развитии онлайн-сервисов как составной части решений для розничного бизнеса. У TCS нет планов по продвижению собственного маркетплейса.

Tinkoff уверенно входит в четверку лидеров по оборотам по текущим счетам. «Тинькофф Банк» входит в двадцатку крупнейших российских банков по объему активов и занимает четвертое место по оборотам по текущим счетам, уступая лишь «Сберу», ВТБ и «Альфа-Банку» и, похоже, приближается к третьему месту, которое сейчас занимает «Альфа-Банк». Это еще один аспект, подчеркивающий успешность модели Tinkoff Black.
            

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group продала свою долю в Кассир.ру

TCS Group (головная компания Тинькофф банка и "Тинькофф страхования") продала долю в билетном операторе «Кассир.ру» обратно основному владельцу компании Евгению Финкельштейну.

TCS, по последним данным, владела 29,13% Кассир.ру.
Доля Финкельштейна в компании в середине июля увеличилась с 55,87% до 85% (она полностью находится в залоге у Тинькофф банка).
Надежда Соловьева владеет 15% билетного оператора.

Группа Тинькофф планирует продолжить развивать это направление в рамках партнерств, но не только с «Кассир.ру».

Тинькофф реализовал сделку по продаже принадлежащей ему доли в группе компаний «Кассир.ру». Сделка закрыта 7 июля 2021 года. Коммерческие условия сделки не раскрываются. Покупателем выступил основной владелец компании

TCS Group вышла из капитала билетного оператора «Кассир.ру» (interfax.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TCS Group вышла из капитала билетного оператора Кассир.ру, продолжит развивать это направление в рамках партнерств