Финаме
БКС Мир Инвестиций
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 22 516 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 242,0 млрд |
| Опер.доход | 343,3 млрд |
| Прибыль | 55,9 млрд |
| Дивиденд ао | 0,35 |
| P/E | 4,3 |
| P/B | 0,6 |
| ЧПМ | 6,0% |
| Див.доход ао | 3,3% |
| Совкомбанк Календарь Акционеров | |
| 10/07 SVCB: последний день с дивидендом 0.35 руб | |
| 13/07 SVCB: закрытие реестра по дивидендам 0.35 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Совкомбанк акции
10.75₽ -2.98%
-
- Непонятная фраза про допэмиссию: «Управляющий Совкомбанка: Мы не рассматриваем допэмиссию акций». менеджмент пока не принимал никаких решений по дивидендам за 2025 год, добавил, что банк окончательно отказался от второй части выплат дивидендов за 2024 год. Совкомбанк пока не готов озвучить планы по дивидендам за 2025г, решение будет зависеть от динамики бизнеса…
Чистая прибыль Совкомбанка за 2025 год превысила прогнозы
На фоне небольшого роста российского фондового рынка в ходе торгов 13 марта акции Совкомбанка консолидируются у отметки 13,55 руб. Совкомбанк представил умеренно позитивные результаты по МСФО. Чистая прибыль эмитента за четвертый квартал снизилась на 11% в годовом выражении (г/г), до 17,8 млрд руб., а за весь 2025 год упала на 31% г/г, до 53,2 млрд руб., что было обусловлено увеличением отчисления в резервы под кредитные убытки и негативной переоценкой финансовых активов на балансе. В то же время годовая прибыль компании оказалась значительно выше консенсуса и ориентира Freedom Finance.Чистые процентные доходы до создания резервов под ожидаемые кредитные убытки, как мы и прогнозировали, за квартал и год увеличились на 39% и 24% г/г — до 55,7 млрд и 176,5 млрд руб. соответственно. Чистые комиссионные доходы за квартал и год выросли 8% и 24% г/г — до 15,06 млрд и 48,9 млрд руб. соответственно, что также совпало с нашими ориентирами.Совокупные операционные доходы Совкомбанка составили 52,2 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Потенциальные аномалии у Совкомбанка
Низкое покрытие 3-й стадии (57,8%) – это главный «красный флаг». При ухудшении экономической ситуации или падении залоговой стоимости банк может столкнуться с необходимостью доначисления резервов, что ощутимо ударит по прибыли (чистая стоимость 3-й стадии 63 млрд руб. – это более 100% годовой чистой прибыли Совкомбанка в 53 млрд руб.).
Высокая доля списаний – 76,7 млрд списано за год при чистой прибыли 53 млрд. Это значит, что банк реально понёс убытки по кредитам, которые были зарезервированы ранее. Это не аномалия, но свидетельствует о высоком уровне дефолтов.
Стоимость риска 2,7% – выше, чем у многих крупных банков (Сбер ~1,5–2%). Это может быть следствием специфики портфеля (большая доля розницы с высокими ставками).
Отсутствие явного раскрытия концентрации – если бы концентрация была низкой, это плюс, но её отсутствие может скрывать риски. 
По-прежнему считаем Совкомбанк одной из главных идей в секторе. Бумаги дешевы по мультипликаторам, а отчет подтверждает: розница быстро оправляется после шторма 2025 - Market PowerСовкомбанк отчитался по МСФО за 2025 год
Результаты:
• Выручка*: ₽972 млрд (+35% год к году);
• Чистый процентный доход: ₽177 млрд (+12%);
• Комиссионные и небанковские доходы: ₽103 млрд (+24%);
• Чистая прибыль: ₽53 млрд (-31%).
• Кредитный портфель: ₽3,0 трлн (+14%);
• Акционерный капитал: ₽389 млрд (+18%);
• Рентабельность капитала (ROE): 15% (против 26% в 2024-м).По словам председателя правления Совкомбанка Дмитрия Гусева, «рост комиссионных и небанковских доходов помог компенсировать давление на процентную маржу».
* Выручкой банк называет сумму процентных, комиссионных и прочих доходов (от страховой и небанковской деятельности).
Чистая прибыль и ROE банка в 2025 году ожидаемо снизились год к году, что уже заложено в цену акций: рынок сейчас фокусируется на других секторах.
Однако еще осенью стало ясно: даже небольшое смягчение ДКП запускает восстановление розницы. Во втором полугодии у Совкомбанка снизилась стоимость фондирования, а качество розничного портфеля стабилизировалось. Ключевые метрики развернулись: регулярная прибыль и доходность капитала пошли вверх. Чистая процентная маржа выросла с 4,7% во втором квартале до 6,4% в четвертом. Стоимость фондирования снизилась с 17,6% до 13,8%, стоимость риска — с 3,7% до 2,5%, а отношение затрат к доходам — с 61% до 52%.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Совкомбанк: вроде бы неплохо, но есть нюансы
Отчет банка за полный 2025 год вышел довольно противоречивым. С одной стороны, все идет по плану — доходы восстанавливаются, стоимость фондирования снижается, а на фоне этого растет чистая процентная маржа. Но в это же время расходы остаются высокими, а с достаточностью капитала все не так сладко, как хотелось бы.
Как и всегда — давайте посмотрим на основные цифры. Сравнивать будем первое полугодие со вторым, чтобы лучше понимать динамику показателей.
😋К доходам вопросов нет
На фоне снижения ставки банк действительно начал зарабатывать заметно больше. Чистые процентные доходы после трат на резервы выросли на 65%, достигнув во втором полугодии почти 60 млрд руб. По комиссионным динамика тоже прекрасная — они выросли на 39%, до 28 млрд руб.
Чистая процентная маржа выросла с 4,7% на конец второго квартала до 6,4% на конец четвертого. А чистая прибыль по итогам второго полугодия оказалась более чем в 2 раза выше показателя первого полугодия. ROE по итогам четвертого квартала — 19%.
😐Но расходы в моменте остаются высокими
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ВТБ остаётся самым дешёвым по обоим мультипликаторам (P/BV = 0,29, EY = 91,9%), что указывает на крайне низкую оценку рынком, но требует осторожности из-за возможных рисков.
Сбер и БСПБ теперь имеют практически одинаковую доходность по прибыли (~24,5–25%), но Сбер торгуется почти по капиталу (P/BV = 0,94), а БСПБ – с 32%-ным дисконтом (P/BV = 0,68). Это делает БСПБ интереснее с точки зрения потенциала переоценки.
Совкомбанк при текущей цене 13,6 руб. даёт EY = 16%, что лишь немного выше ключевой ставки (около 15,5%), и P/BV = 0,78 – умеренный дисконт. 
Топ-менеджер Совкомбанка: Мы не рассматриваем допэмиссию акций, текущая цена не удовлетворяет менеджмент — Интерфакс
Топ-менеджер Совкомбанка: Мы не рассматриваем допэмиссию акций, текущая цена не удовлетворяет менеджмент — Интерфакс.
www.interfax.ru/business/
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Совкомбанк пока не готов озвучить планы по дивидендам за 2025г, решение будет зависеть от динамики бизнеса в 2026г — Интерфакс
Совкомбанк пока не готов озвучить планы по дивидендам за 2025г, решение будет зависеть от динамики бизнеса в 2026г — топ-менеджер
www.interfax.ru/business/
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Председатель правления Совкомбанка: Мы рассчитываем на постепенное восстановление рентабельности до более привычного для нас уровня. Мы уверенно смотрим в 2026 год
Дмитрий Гусев, Председатель Правления ПАО «Совкомбанк»:
2025 год был для банков непростым. Высокая ключевая ставка, жёсткая денежно-кредитная политика и усиление регулирования давили на маржу и прибыль сектора. В этих условиях Совкомбанк сохранил прибыльность и продолжил рост.Диверсифицированная модель нашего бизнеса оправдала себя именно тогда, когда это было важнее всего. Активы Группы превысили ₽4,5 трлн, в том числе за счёт роста корпоративного кредитного портфеля на 25%. Страховой бизнес, электронные платежи и цифровая платформа для государственных и коммерческих закупок росли двузначными темпами, вне зависимости от уровня ставок. Совокупная выручка Группы приблизилась к ₽1 трлн, а рост комиссионных и небанковских доходов помог компенсировать давление на процентную маржу.
Во втором полугодии показатели начали последовательно улучшаться. Снизилась стоимость фондирования, стабилизировалось качество розничного кредитного портфеля. Результаты к концу года улучшились, хотя влияние высоких ставок ещё не исчерпано полностью. ROE в IV квартале составил 19% годовых. Мы рассчитываем на постепенное восстановление рентабельности до более привычного для нас уровня, понимая, что квартальная динамика может оставаться неравномерной в силу сезонности. Это позволяет нам уверенно смотреть на 2026 год.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
просто так оценим в моменте по текущим
сбер 79.1\ 317 =25
бспб 85\339 =25
совок
2.12\13.6 = 15.5
чего все его любят. дорого очень дорого.
Efan, щас бы инвестировать по LTM, а не форвард метрикам. Ты здоров?
«Совкомбанк» Раскрытие эмитентом консолидированной финансовой отчетности
2. Содержание сообщения
2.1. Вид консолидированной финансовой отчетности эмитента (промежуточная или годовая):
Обобщенная консолидированная финансовая отчетность
2.2. Отчетный период, за который составлена консолидированная финансовая отчетность эмитента:
За год, завершившихся 31 декабря 2025 г....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Совкомбанк 13 марта опубликует МСФО за 2025 год и проведёт звонок для инвесторов в 15:00 мск
Совкомбанк 13 марта опубликует МСФО за 2025 год и проведёт звонок для инвесторов в 15:00 мск.
t.me/irsovcombank
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Сколько прибыли Совкомбанк заработал в 2025 году?Совкомбанк в пятницу 13 марта представит финансовые результаты по МСФО за 2025 год.
Что мы можем увидеть в отчете?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Совкомбанк - факторы роста и падения акций
- Совкомбанк может стать основным бенефициаром разворота ДКП от ЦБ РФ (10.02.2025)
- Один из самых дешевых банков по прогнозным мультипликаторам 2026 года. Стоит 3 прибыли 2026 года при цене 12,1 руб. (18.05.2026)
- Часто проводят M&A сделки ниже капитала, что позволяет получать дополнительную прибыль. (18.05.2026)
- Чистая прибыль и рентабельность капитала волатильные. Нет стабильности. (18.05.2026)
- Основной акционер Совко Капитал, где много участников постоянно снижает свою долю в акциях из-за чего возможен навес предложения. (18.05.2026)
- Платят мало дивидендов. (18.05.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Совкомбанк - описание компании
СовкомбанкСовкомбанк вышел на биржу 15.12.23. Цена акции составила 11,5 руб.
Капитализация при размещении составала 226 млрд рублей.
Общее число акций = 19694 млн
IPO вошло в историю как российское с самым значительным совокупным спросом.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
