Финаме
БКС Мир Инвестиций
💻 Softline (SOFL) - темпы роста выше ожиданий, но рентабельность оставляет желать лучшего
▫️Капитализация: 53,5 млрд / 165₽ за акцию
▫️Оборот 2023: 91,5 млрд (+29% г/г)
▫️Выручка 2023: 73,2 млрд (+30% г/г)
▫️EBITDA 2023: 3,2 млрд р
▫️скор. Чистая прибыль 2023:-1,2 млрд р
▫️fwd скор. P/E 2025: 21,3
▫️fwd скор. P/E 2028: 5,4
▫️fwd дивиденд 2024: 1,9%
Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky
✅ Ранее делал обзор Софтлайна, поэтому буду краток. Выручка за 2023й год выросла немного сильнее моих ожиданий, а вот скорректированной чистой прибыли мы так и не увидели.
👆 Основная проблема — это какой-то несоразмерный рост расходовна ЗП (+81,6% г/г). Возможно, что это связано с масштабированием бизнеса, так как штат сотрудников в 2023г выросна 8475 человек (+68% с начала 2023г).
✅ Прогнозы менеджмента на 2024 год выглядят вполне реалистичными:
▫️Оборот:> 110 млрд (выручка около 87,8 млрд р)
▫️Валовая прибыль: > 30 млрд (+27% г/г)
▫️скор. EBITDA: > 6 млрд (по идее, это позволит выйти хотя бы на минимальную чистую прибыль)
✅ На конец 2023г чистый долг составил 8,1 млрд (х5 г/г) приND/EBITDA = 2,48. Рост долга по отношению к 2022г связан с серией сделок M&A, это позитивно т.к. благодаря таким сделкам Софтлайн наращивает набор собственных высокомаржинальных решений. Более того, покупки проходят по более интересным оценкам, чем на фондовом рынке, главное, чтобы они оказались эффективными в будущем.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 400 млн |
| Номинал ао | 0.00149999250004 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 40,9 млрд |
| Выручка | 83,7 млрд |
| EBITDA | 7,2 млрд |
| Прибыль | 2,8 млрд |
| Дивиденд ао | 2,5 |
| P/E | 14,7 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | 5,7 |
| Див.доход ао | 2,4% |
| Softline Календарь Акционеров | |
| 30/06 ГОСА (дивиденд 2,5 руб. за 2024 год) | |
| 10/07 SOFL: последний день с дивидендом 2.5 руб | |
| 11/07 SOFL: закрытие реестра по дивидендам 2.5 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Softline акции
102.22₽ -0.47%
-
сегодня ожидаем: отчёт МСФО за 2023 год
см. календарь по акциям
Амиран, О кстати, надо глянуть
в понедельник отчет
1 апреля 2024
Публикация Консолидированной финансовой отчетности за 12 месяцев 2023 года
Stacid Stacid, Как вам отчет? мне кажется вполне хорошим#smartlabonline c ПАО «Софтлайн» 1 апреля в 16.00. Задавайте вопросы! Софтлайн — один из крупнейших в России ИТ-поставщиков.В прямом эфире об...
sMart-lab, эфир супер, спасибо!
Palmer_smartlabru, могу также посоветовать вам приглядеться к директору, а то он видит «возможности» не там где нужно. Человек вместо того, ...
Дюша Метелкин, ну а что вы от них хотели? Софтлайн изначально больше торгаши чем айтишники, в основном это был банальный купи-продай софтом забугорным.
Купили облиги белорусские за 30%, погасятся по номиналу за все 100%, прибыль более 200%, ярдов на 10 выйдет. Хорошая сделка, никакой легальный бизнес, даже IT, не даёт такой доходности 👍
Что вы думаете про softline? — шляпа, что это за бизнес если не могут деньгами распорядиться, кроме как засунуть в гос.облигации Республики ...
Manmart, да они чего только уже не делали.))
И Мосбиржу покупали, и персонал мотивировали, полстраны разработчиков скупили, институционалу зачем-то кусочек себя любимых продали…
Ведь шикарный же бизнес проект, продать долю и на эти деньги купить бульбашных бондов, а потом показать инвесторам -50% прибыли и устойчивое развитие.))
Причем они все одинаковые, как детдомовцы. Астра, Позитив, Диасофт… Такое ощущение, что это единое IPO великого русского айти, бессмысленное и беспощадное.
Стоят с протянутой рукой и денег клянчат на мотивацию персонала. Какие вы на хрен бизнесмены, если вымогаете у инвесторов чаевые? С какого хера мы должны оплачивать сотрудников эмитента?)
Palmer_smartlabru, могу также посоветовать вам приглядеться к директору, а то он видит «возможности» не там где нужно. Человек вместо того, чтобы заниматься IT занимается финансами. Он на что-то способен, кроме как на покупку других компаний и белорусских евробондов? Ему есть чем похвастаться как IT-компании? IT — компания — это про продукты и идеи.
Про финансы, если что, у нас АФК Система Александра Шадрина есть.
Поэтому, товарищ Палмер_смартлабру, подготовьтесь в следующий раз получше пожалуйста.Palmer_smartlabru,
Ответ простой — развитие своего бизнеса, а вот если нет реального плана развития и перспективных направлений, то можно к...
Manmart, вы видимо решили, что я имею какое-то отношение к этой компании и её отчетам
ошиблись адресомManmart, какой легальный бизнес дает доходность, сопоставимую озвученной в ответе на трансляции?
Palmer_smartlabru,
Ответ простой — развитие своего бизнеса, а вот если нет реального плана развития и перспективных направлений, то можно каршеринг открыть, ломбард, в нефтянку вложиться. От ваших заоблачных отчётов рядовому инвестору не холодно, ни жарко. Прибыль всегда можно распределить, так что бы ещё и в долгах сидеть, прямо как у вас.Что вы думаете про softline? — шляпа, что это за бизнес если не могут деньгами распорядиться, кроме как засунуть в гос.облигации Республики ...
Manmart, какой легальный бизнес дает доходность, сопоставимую озвученной в ответе на трансляции?Sloikin, добрый день! Приходите к нам на трансляцию, ответим на все вопросы www.youtube.com/watch?v=APsVk7hmChg&ab_channel=TimMartynov
Softline_IR, детский сад…
Softline — обороты растут, а прибыль падает?
Softline — обороты растут, а прибыль падает?Сегодня компания отчиталась за 2023 год. Самый важный вопрос — будет ли рост акций и дальше? Сейчас это и выясним!
📊 Финансовые показатели за 2023 год
🔵Выручка выросла на 30% к прошлому году — до 73,2 млрд руб.Основная доля приходится на продажу ПО — 52%. В 2022 году — 60,7%. Снижение доли произошло из-за роста самого маржинального сегмента — оказание услуг (рост на 138%).
🔵Операционная прибыль выросла на 75% — до 1,5 млрд руб.
Отмечаем рост расходов в следующих категориях: персонал (+81,6%), юридические (+278%), рекламные (+219%) и профессиональные (в 40 раз) расходы.
🔵Чистая прибыль упала на 47,8% — до 3,1 млрд руб.Основную часть прибыли составляют изменения стоимости финансовых вложений. В этом году этот вид дохода принес 3,2 млрд руб. Это в два раза меньше, чем разовые доходы в 2022 году.
🔵Свободный денежный поток снизился на 25% — до 2,7 млрд руб.
Компания потратила на приобретение дочерних компаний более 4,7 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Softline_IR, а вы у людей деньги брали, чтобы эффективно бонды на 8млрд. закупить и прибыль прибить?
Sloikin, добрый день! Приходите к нам на трансляцию, ответим на все вопросы www.youtube.com/watch?v=APsVk7hmChg&ab_channel=TimMartynov
Начинаем #smartlabonline c ПАО «Софтлайн»!Софтлайн — один из крупнейших в России ИТ-поставщиков.
В прямом эфире обсудим последние новости: 27 марта компания объявила о дополнительном обмене ГДР Noventiq на акции Софтлайн, а уже 1 апреля опубликует финансовую отчетность за 2023г.
Гостями #smartlabonline будут:
— Артем Тараканов, финансовый директор ПАО «Софтлайн»;
— Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами ПАО «Софтлайн»Подключайтесь к трансляции на YouTube и задавайте вопросы в чате траснялции!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📌16:00мск колл с Софтлайном по отчету за 2023 год⚡️Через 10 мин начинаем эфир с Софтлайном по отчету за 2023 год...
Задавайте свои вопросы на трансляции!
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Софтлайн нарастил вложения в евробонды Белоруссии на 6,43 млрд руб до 8,3 млрд рублей по итогам 2023 года
Софтлайн нарастил вложения в облигации Белоруссии на 6,43 млрд руб до 8,3 млрд рублей по итогам 2023 года — следует из отчетности компании за 2023 год.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Софтлайн потратил на приобретения 4,7 млрд в 2023 году. Самая дорогая сделка - Белл Интегратор, обошлась в 3,3 млрд
👉СЛ СОФТ = 181 млн руб + 782 млн + 400 млн руб + 134 млн руб.
в т.ч. ООО Цитрос — управление документами
в т.ч. АО БОСС Кадровые системы
в т.ч. ООО Робин — автоматизация бизнес-процессов
в т.ч. ООО Преферентум — обработка данных
👉Bell Integrator — заказная разработка = 3,299 млрд +0,523 млрд + 0,594 млрд
👉АКБ «Барьер» — защищенные средства выч. техники = 88 + 27 млн руб
👉ГК «Борлас» (50,1%), — консалтинг, внедрение (1С) = 1,63 млрд руб.
👉ООО ”Сойка” — автоматизация с документами = 100 млн руб
👉Инверсум — POS-оборудование (платеж терминалы) = 152 + 98 + 33 млн руб
👉ООО «Активхост РУ» и ООО «Активные технологии» (51%) — поставщик облач.решений. Взяли за долги
2024 год:
👉ООО «ММТР» (70%) автомат. бизнес-процессов = 210 млн руб.
👉АО «Технический центр «Инженер» кибербез = 107 млн руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - 🤑 Аудированный отчет Софтлайн (SOFL) за 2023 год — подтверждение рекордных финансовых результатов!
Дорогие инвесторы, как и планировали, делимся сегодня с вами аудированным отчетом Софтлайн по МСФО за 2023 год. Из самого важного:
• Оборот: 91,5 млрд рублей (+29% г/г);
• Валовая прибыль: 23,6 млрд рублей (+92% г/г). При этом в структуре валовой прибыли более 60% ее доли — от высокорентабельных собственных решений Софтлайн;
• Как результат, валовая рентабельность достигла рекордных 26%;
• Скорректированная EBITDA: 4,5 млрд рублей (+74% г/г);
• Чистый долг: 8,1 млрд рублей или 1,8х скорр.EBITDA — вполне комфортный уровень долговой нагрузки, который, кстати, Софтлайн может легко покрыть, используя свои краткосрочные финансовые вложения на общую сумму 8,9 млрд рублей :)
📌 Больше информации есть в релизе: https://softline.ru/about/news/pao-softlayn-publikuet-audirovannye-konsolidirovannye-finansovye-rezultaty-po-msfo-za-2023-god, а сама отчетность находится здесь https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37065&type=4
Выводы: аудированные финансовые результаты Софтлайн еще раз говорят о растущей эффективности и прибыльности нашего бизнеса, что отражено в практически двукратном росте как по EBITDA, так и по валовой прибыли.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
#smartlabonline c ПАО «Софтлайн» 1 апреля в 16.00. Задавайте вопросы! Софтлайн — один из крупнейших в России ИТ-поставщиков.В прямом эфире об...
sMart-lab, компания объявила просмотр компании для присоединения к холдингу, как долго продлиться конкурс, по каким параметрам будут отбирать компании, на что смотреть в первую очередь.
в понедельник отчет
1 апреля 2024
Публикация Консолидированной финансовой отчетности за 12 месяцев 2023 года
опять астра вверх, шаурма вниз!
Neo Neo, Не зря Астру взяла)) Говорила ж айти полетят
Softline - факторы роста и падения акций
- Околонулевая прибыль и глубоко отрицательный денежный поток (13.09.2023)
- В отчетности за 1П2023 отразили куплю-продажу доли в Atalaia Management Group за 4 млрд руб, под которые потом сделали резерв под обесценивание (вывод денег?) (13.09.2023)
- Компания оперирует как хедж-фонд: массовые покупки айти компаний, покупка гособлигаций Беларуси. (28.01.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Softline - описание компании
Softline — международная ИТ-компания, поставщик ИТ-решений и сервисов, работающий на рынках России, восточной Европы, центральной Азии, Америки, Индии и Юго-Восточной Азии.Торги акциями SoftLine на Мосбирже начались 1 ноября, код SFTL. Акции включены в котировальный список первого уровня.
В рамках IPO эмитент привлек 400 млн долларов, разместив 61 333 334 акций по цене $7,5 за бумагу. По итогам IPO free-float компании составил до 31%.
~50% выручки — за рубежом
ОТЧЕТЫ КОМПАНИИ СДВИНУТЫ НА 1 КВАРТАЛ!
ФИНАНСОВЫЙ ГОД У КОМПАНИИ ЗАКАНЧИВАЕТСЯ 31 МАРТА.
The Group is a leading solutions provider in global digital transformation and cyber security .The Group marshals the digital transformation of its customers’ businesses, connecting over 150,000 enterprise customers in every vertical industry with over 6,000 best-in-class IT vendors and delivering its own services and proprietary solutions.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
