Сургутнефтегаз акции

Оценим, насколько интересен на данный момент Сургутнефтегаз, а также перспективы его акций.

Сургутнефтегаз — четвертая по объему добычи нефтяная компания в России. Предприятие специализируется на добыче, переработке и розничной торговле.

Существует две вида акций Сургутнефтегаза — обычные и привилегированные. Каковы перспективы бумаг и какую стоит выбрать?

Факторы «за»

Акции просели. В большей степени речь идет о префах, которые с начала года потеряли 15%. Обычка в минусе на 2%. За месяц падение составило 29% и 9% соответственно.

Денежная позиция компании превышает $60 млрд ($64 млрд на конец I квартала 2024 г.). Около 30–40% кубышки сейчас держится в рублях и вложены в инструменты с рублевой доходностью. При укреплении российской валюты денежная позиция Сургутнефтегаза растет за счет процентного дохода. Исходя из этого, предприятие является бенефициаром жесткой монетарной политики Банка России. Ключевая ставка сейчас составляет 18%, нынешний цикл денежно-кредитной политики продолжается с лета прошлого года.

ИМ, почему?

ИМ, обычка у меня

Обзор Сургутнефтегаза. Считаем будущие дивиденды на префы! Сургутнефтегаз ранее заплатил рекордные дивиденды на привилегированные акции, а се...

Я же говорил дерьмо.
И на вечерке падает

Акции «Магнита» традиционно считаются защитными, так как торгуют товарами первой необходимости и способны быстро перекладывать издержки на потребителя, указывает эксперт. «Котировки пришли на уровни лета прошлого года. Индикатор RSI демонстрирует признаки бычьей дивергенции, — подчеркивает Рокотянская. — Стоимость компании по мультипликаторам умеренная. P/E = 9. Потенциальная дивдоходность — 7,5%».

Сургутнефтегаз ранее заплатил рекордные дивиденды на привилегированные акции, а сейчас отчитался за 1-е полугодие 2024 года по российским стандартам. Смогут ли повторить рекордный дивиденд? Давайте разбираться. 

Прибыль Сургутнефтегаза, из которой он платит дивиденды по привилегированным акциям, состоит из 3-х частей: 

1) операционная деятельность (продажа нефти и нефтепродуктов)

2) проценты по кубышке

3) прибыль от переоценки кубышки в валюте

Ранее кубышка была в долларах, на данный момент мои расчеты показывают, что она в долларах, юанях и рублях. 

➡️ Ключевые финансовые показатели за 1 полугодие 2024 года

Чистая прибыль за 1 пол. 2024 = 139,9 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 268,5 млрд руб.; во 2-м кв. 2024 = -128,7 млрд руб.)

Вот так чистая прибыль формировалась в 1-м кв.: 

1) операционная прибыль = 123,3 млрд руб. 

2) проценты по кубышке = 90,8 млрд руб. 

3) прибыль от переоценки кубышки в валюте = 107,1 млрд руб.

Итого: 321,2 млрд руб. минус 52,7 млрд руб. налогов = 268,5 млрд руб.

В инвестиционной практике я ориентируюсь на компании, которые отличаются высокой рентабельностью собственного или инвестированного капитала. Компании, генерирующие на задействованный капитал отдачу, превышающую ставку дисконтирования, создают стоимость. Высокая отдача на задействованный капитал является индикатором наличия у компании конкурентных преимуществ. Хорошую историю от посредственной отличает именно высокая рентабельность капитала собственного/инвестированного. Но для того, чтобы заработать, нам недостаточно просто купить компанию с высокой рентабельностью капитала по любой цене. Чем ниже будет мультипликатор pbv относительно ROE, либо мультипликатор EV/INVESTED CAPITAL относительно ROIC, тем большую доходность мы сможем получить.

С начала старта коррекции российский фондовый рынок потерял порядка 20%. При этом внешний фон начал ощутимо ухудшаться только в июле. Рассмотрим подборку из бумаг с защитными свойствами.

Сургутнефтегаз-преф

• Защита от девальвации рубля.

• Бумага скорректировалась к уровням лета прошлого года. Наблюдается техническая перепроданность по RSI — как на недельном, так и на дневном графиках. Возможен еще спуск к минимуму 18 июля — 45,15 руб.

• По мультипликаторам компания стоит недорого — P/E = 2,6.

• В чем причина дешевизны? Помимо общей негативной динамики рынка, акции Сургутнефтегаза реагируют на укрепление рубля. Вероятно, из-за негативной валютной переоценки «кубышки» компания получила не очень хороший результат за второй квартал. Если проблемы с импортом будут решены, а доллар вернется к 94 руб., то Сургутнефтегаз сможет заработать порядка 7,4 руб. дивиденда на одну привилегированную акцию (15,7% дивдоходность).

Магнит

• Акции компаний продуктового ритейла традиционно считаются защитными, так как торгуют товарами первой необходимости и способны быстро перекладывать издержки на потребителя. Магнит — второй по величине игрок в России (после X5).

Алексей Наумов, потом, локально рубль лучший. А так, конечно в долгосрок что-то другое.

Tverskoy_homyak, не примите за стеб. Но может быть начнете копить в чем то более осязаемом?

Алексей Наумов, пока коплю.

Tverskoy_homyak, ну ты давай, копи рублиГлавное чтобы у тебя всё было хорошо

Но сохранять кэш нужно

Алексей Наумов, рубли. Самая лучшая валюта.

Parad, рубли держать? Или биткойны?

Алексей Наумов, можно немного и пожевать)), но немного

Держим кэш, все будет хорошо

смотрите годовой отчёт за 2022 год и прибыль...

Fond&Flow, смотрите годовой отчёт за 2022 год и прибыль, и куда она подевалась...?)) и как она снова появилась в 2023...?)). Сейчас многие в...

Олег Дубинский, на объемах — самый популярный уровень: 30-31.
Думаю, акция туда и пойдет

LSH, пришли

Олег Дубинский, что про обычку думаете, можно ваше мнение???

Spekul777, спасибо за ответ. Не сомневаюсь, что мы все благополучно получим положенные дивиденды.
До момента их получения придется о Райфе ...