Газпромнефть акции

Продление соглашения скорее всего уже учтено в ценах, принимая во внимание, что Brent стоит $64/барр., хотя эта цена частично отражает некоторые геополитические риски, связанные с Саудовской Аравией, Венесуэлой и Ираком. Таким образом, продление соглашения вряд ли спровоцирует ралли в ценах на нефть, хотя решение не продлять соглашение станет негативным сюрпризом для цен на нефть. Для российских нефтяных компаний продление соглашения может стать проблемой, поскольку оно может нарушить планы по добыче на высокорентабельных гринфилдах (например, в случае с ЛУКОЙЛом и Газпром нефтью) для соблюдения условий соглашения. ЛУКОЙЛу и Газпром нефти удалось избежать влияния на добычу на их гринфилдах в этом году за счет сокращения добычи на менее рентабельных зрелых месторождениях. Кроме того, Роснефть, которая имеет самую большую долю в российской добыче нефти (свыше 40%) может столкнуться с очень серьезной нагрузкой в виде снижения добычи в следующем году.

Мы ожидаем, что выручка компании составит 510 389 млн руб. (+7% кв/кв, +13% г/г), отражая вышеупомянутые благоприятные макроэкономические условия и очень сильные операционные показатели — добыча нефти и жидких углеводородов выросла на 3,3% кв/кв, газа — на 6,7% кв/кв, а объемы переработки подскочили на 10,5% кв/кв, при этом лидером роста стал Московский НПЗ, который увеличил производство после остановки на ремонт и модернизацию в 1К17. Это должно найти отражение в росте EBITDA до 123 136 млн руб. (+16% кв/кв, +26% г/г). Чистую прибыль должна дополнительно поддержать прибыль от курсовых разниц в размере 3,2 млрд руб. (против убытка в 7,5 млрд руб. во 2К17), и она должна составить 71 751 млн руб. (+45% кв/кв, +26% г/г). Компания проведет телеконференцию завтра, 15 ноября, в 17:00 по московскому времени. Мы ожидаем услышать обновленный прогноз на 2017 (производство, капзатраты, дивиденды), а также информацию о том, как текущая ситуация в Иракском Курдистане влияет на проекты компании в регионе. Инвестиционное сообщество также будет радо услышать прогноз на 2018. Информация для набора: Россия: +7 495 213 1767; Великобритания: +44 330 336 9107; США: +1 323 794 2423, код конференции (английский), 7398912, (русский) 6118694.

Газпром нефть еще не публиковала финансовые показатели за 9M17 по МСФО, в то время как ранее она придерживалась коэффициента выплат 25%. Промежуточные дивиденды предполагают дивидендную доходность приблизительно 4% или доходность в годовом выражении около 5%, что соответствует доходности, которую акции Газпром нефти обеспечивали в предыдущие годы. Мы считаем, что компания может существенно увеличить свой коэффициент выплат со следующего года, поскольку в этом году будет пройден пик капзатрат (360 млрд руб.), и она начнет генерировать высокий FCF. На настоящий момент мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ, но по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на акции Газпром нефти.

почти как за 2016 год без 68 копеек

УРА!!!

Компания ещё не публиковала финансовые результаты за 9 месяцев, но чистая прибыль Газпром нефти по МСФО по итогам первого полугодия 2017 года выросла на 23,1% — до 111 млрд руб. В целом, по итогам 9 мес. можно ожидать показатель на уровне 150-160 млрд руб., т.е. акционерам может быть выплачено 37,540 млрд руб., что дает дивидендную доходность в 3,4-3,6%

Выручка компании выросла на 9,6% и составила 993,4 миллиарда рублей.

отчет

«Даже при цене 10-15-20 долларов за баррель мы будем продолжать добывать. Причина этому — качество запасов, наличие инфраструктуры. Уже достаточно много инвестировано денег в обустройство, и есть инфраструктура, и конечно, наша налоговая система, которая уникальна, которая позволяет нам быть эффективными при низких ценах. Также стоит отметить прямую связь между курсом рубля к доллару и, соответственно, ценами на нефть»

«Мы видим значительный потенциал для наращивания добычи»

Газпромнефть и Сибур планируют подписать соглашения с Saudi Aramco (гос. компания Саудовской Аравии) в рамках «Российской энергетической недели» (РЭН). Об этом сообщил министр энергетики Александр Новак.

«В рамках форума планируется подписание нескольких соглашений, в том числе между компаниями „Газпром нефть“ и Saudi Aramco, меморандум о сотрудничестве. Он направлен на создание совместного научно-исследовательского центра, участие на базе „Газпром нефти“. Кроме этого, есть предварительные договоренности о подписании меморандума между компанией „Сибур“ и Saudi Aramco о реализации совместного нефтегазохимического проекта на территории Саудовской Аравии»

Новак отметил, что Россия видит перспективы развития сотрудничества с Саудовской Аравией в нефтесервисе на территории королевства при участии российских компаний.

Прайм

Неготовность компании увеличивать масштабы своей деятельности в Курдистане связана с высокими политическими рисками и абсолютно понятна. Автономия лишь недавно провела референдум, по результатам которого выступает за полную независимость от Ирака — это вызвало острую реакцию со стороны соседних стран, от Ирака до Турции. Поскольку добыча на блоке Halabja пока не ведется, а на Курдистан приходится лишь малая часть добычи Газпром нефти, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Газпром нефти и сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ.

       ПАО «Газпром нефть» инвестирует более 5,2 млрд рублей в проект по модернизации существующей отложенной коксохимической установки производительностью 767 тыс. тонн в год на Омском нефтеперерабатывающем заводе в Западной Сибири в рамках текущей программы модернизации для снижения воздействия на окружающую среду и улучшения производственных мощностей, коэффициентов конверсии, энергоэффективности и производственных качеств.

Наряду с повышением общей эффективности, а также способностью к дальнейшей обработке тяжелых нефтяных остатков, проект капитального ремонта специально предоставит заводу новую технологию, позволяющую производить 38 700 тонн сырого игольчатого кокса, высокоструктурированного малометаллического малосернистого карбона, в качестве сырья для металлургической, ядерной, химической и космической отраслях, говорится в сообщении «Газпром нефти».

Проект, для которого «Газпром нефть» выбрала ОАО «Гипрогазоочистка», для оказания инженерного проектирования, будет включать в себя следующее:
• Полная замена трех стареющих кокс-барабанов новыми барабанами из биметаллической стали производства ОАО «Волгограднефтемаш», Волгоград, которые будут оснащены скользящей (открывающей-закрывающей) системой клапанов.
• Строительство дополнительного хранилища для производства игольчатого кокса.
• Установка новой колонны для обработки вторичного сырья.
• Строительство новой взрывобезопасной диспетчерской.
• Установка автоматических газоаналитических ресурсов, средств пожарной безопасности и автоматизированной системы подачи пара.
Проект также снизит воздействие на окружающую среду от операций на площадке на 75% в результате более глубокой обработки коксового газа, сообщает «Газпром нефть».
 
После завершения модернизированного завод станет первым в России, способным производить игольчатый кокс для дальнейшей переработки в готовый продукт для производства графитовых электродов.
По словам оператора, модернизированное оборудование будет продолжать выпускать анодный кокс вместе с игольчатым коксом.

В рамках своих модернизационных работ в Омской области второй фазы оператор недавно завершил установку основного оборудования для нового нефтеперерабатывающего комплекса мощностью 2 млн. Тонн в год, а также начал строительство на площадке двухэтажной 2-миллионной установки