Газпромнефть акции

Отчетность нефтяников за первое полугодие 2025 года подтверждает, что турбулентность в отрасли только усиливается. Сегодня на примере свежего отчета Газпромнефти за первое полугодие 2025 года посмотрим, как меняется конъюнктура и что ждет сектор дальше.

⛽️ Итак, выручка компании за шесть месяцев 2025 года снизилась на 12,1% до 1,8 трлн рублей. При этом объем добычи и переработки растет, но динамику портят более низкие цены на нефть и курсовая переоценка экспортных контрактов.

Газпромнефть по-прежнему не раскрывает детальную структуру выручки и часть операционных метрик. Однако косвенные данные показывают: российскую нефть продолжают покупать, пусть и с дисконтом к мировым ценам. Да, часть маржи теряется, но объемы сохраняются.

🛢 Brent держится в районе $65–70 за баррель, но считать нужно в рублях. В начале года «рублебочка» стоила около 6500 рублей, к концу июня цена проседала ниже 4800. Это удар и по прибыли компаний, и по доходам бюджета. Сейчас может быть небольшой оптимизм на фоне первых признаков разворота тренда в валюте, но пока что этого мало.

Компании нефтегазовой отрасли отказались создавать совместными усилиями платформу генеративного искусственного интеллекта (ИИ). Ни один из участников рынка не готов делиться конфиденциальными данными с коллегами для обучения нейросети. Об этом заявил на XI Федеральном форуме по IT и цифровым технологиям нефтегазовой отрасли Smart Oil & Gas группы ComNews генеральный директор консалтинговой компании «Выгон консалтинг» Григорий Выгон.

«Выгон консалтинг» вместе с «Газпром нефтью» в 2024 г. выступили с инициативой по созданию общеотраслевой платформы по ИИ на мероприятиях индустриальных центров компетенций (ИЦК) «Нефтегаз, нефтехимия и недропользование». ИЦК были созданы в 2022 г. по инициативе премьера Михаила Мишустина, это консорциумы индустриальных заказчиков и IT-компаний, разрабатывающие отечественные софтверные продукты на замену иностранным.

Но до сих пор идея отраслевой ИИ-платформы поддержки от участников ИЦК не получила, отметил Выгон. По словам одного из участников встреч, платформа была презентована как один из способов решения инженерных проблем в отрасли – реверс-инжиниринга и генеративного проектирования при создании новых материалов и технологий. «Ведомости» направили запрос в «Газпром нефть».

Правительство Японии объявило о снижении потолка цен на российскую нефть с $60 до $47,6 за баррель, начиная с 12 сентября. Таким образом, Токио ужесточает рамки санкционной политики в отношении Москвы, следуя в русле решений стран G7. Ранее японская сторона делала исключение для поставок с проекта «Сахалин-2», где нефть привязана к контрактам на сжиженный природный газ, играющий критическую роль для японской энергетики. Теперь же ограничения распространяются на более широкий перечень сделок.

Объем закупок российской нефти Японией в последние годы был относительно небольшим и по итогам 2024 года составлял лишь около 2–3% от всего импорта нефти. В денежном выражении это означает, что прямые потери России от снижения потолка могут составить несколько сотен миллионов долларов в год, что само по себе некритично. Однако куда более важен сигнал, так как новые рамки делают еще менее выгодным использование традиционных схем расчетов, повышают дисконты и затрудняют привлечение западных посредников в цепочке поставок. Это грозит усилением давления на экспортные доходы РФ.

Остап1978, идея только на фьючерсах, покупать акции смысла нет. Тлолько на долгосрок и только под конец 4й мировой войны после применения яд...

Дмитрий Г., да, с ликвидностью беда. На 10-20 тыс. акций выход/вход превращается в пытку.)))) Утомляет.

Остап1978, тут просто 5% акций всего на рынке от всего объёма выпущенной эмиссии. ГПН – дойная корова Газпрома, отсюда и «более-менее нормал...

Дмитрий Г., все равно рисковано. Есть куча другого всякого безприбыльного шлака для шорта.

Остап1978,
P/E 8,3 ага, хана ёжику

Дмитрий Г., ага, под дивы с плечами. Удачи!

Остап1978, да, акцию, которую надо шортить.

Все просто великолепно!

📉 Газпромнефть стоит 11 прибылей 1-го полугодия 2025 года. Дорого! Продолжаю разбирать свежие отчеты для вас. 🔽 Скор. прибыль Газпромнефти ...

Продолжаю разбирать свежие отчеты для вас. 

🔽 Скор. прибыль Газпромнефти за 1 пол. 2025 = 117,7 млрд руб. 

В отчете ЧП = 150,5 млрд руб., которую еще нужно скорректировать на курсовые разницы, которые принесли 42,3 млрд руб. за счет переоценки валютного долга. 

🔽 Денежный поток Газпромнефти за 1 пол. 2025 всего 37 млрд руб. 

Для сравнения: 

Прибыль 1-го пол. 2024 = 315,4 млрд руб. 

FCF 1-го пол. 2024 = 161,2 млрд руб. 

 ❗️Таким образом, прибыль в 1П 2025 года упала на 62,7%, FCF на 77%. 

💸 Дивиденды 2025

В итоге Газпромнефть снизила payout до 54,5% от чистой прибыли акционерам против 75% в 1П 2025 года. Выплата будет = 17,3 руб. на 1 акцию, доходность 3,3%. Дата отсечки — 10 октября. 

По итогам 2-го полугодия я жду дивиденды 8,64 руб. на 1 акцию, доходность 1,6%. 

➡️ Прогнозы на 2026 год

При среднем курсе доллара 95 в 2025 году и нефти Urals 63, прибыль Газпромнефти вырастет до 312 млрд руб. (в этом году прогнозирую 199,6 млрд руб.). Дивидендная доходность будет около 40 руб. с доходностью 8%. 

БЕССЕНТ: США И ЕВРОПА ОБСУЖДАЮТ НОВЫЙ РАУНД САНКЦИЙ И ПОШЛИН В ОТНОШЕНИИ РОССИИ
————————
ранее AP News сообщала, что в понедельник США и Евр...

Газпром нефть: выручка просела, прибыль в тумане.
Братва, Газпром нефть опубликовала итоги 1П’2025 – и картина не радужная: выручка компании...

Братва, Газпром нефть опубликовала итоги 1П’2025 – и картина не радужная: выручка компании сократилась на 12,1% до 1,775 трлн ₽, а прибыль, приходящаяся на акционеров, упала в 2,2 раза – до 150,5 млрд ₽. Операционные расходы при этом упали лишь незначительно, так что операционная маржа ушла вниз примерно вдвое. Короче говоря, вырученные деньги от продаж сильно уменьшились, и половина их съедается уже до чистого результата.

🔍 Откуда пришёл спад

• Добыча растёт, а доходы нет: Газпром нефть наряду с увеличением объемов добычи (+4,9%) и переработки (+3,9%)  столкнулась с падением цен и снижения спроса на экспорт. Несмотря на большее производство, выручка от продаж нефти/газа упала на те же 12,1% – до 1,669 трлн ₽ .

• Инвестиции бьют по деньгам: Газпром нефть продолжает расширять добычу и переработку – за полугодие капитальные затраты выросли на 24,2%, до 327,5 млрд ₽. Это усиливает нагрузку на свободные денежные потоки: деньги идут в проекты, а на счетах остается меньше.

С таким падением в нефти — на забор! Тут никакая ставка не поможет. Нужна переоценка.