SFI | ЭсЭфАй акции

Grisha_che, Гриша, привет, это я, Сергей С.
Не веришь, что 100+ див дадут?

• SFI представил финансовые итоги 2024 года в формате видеопрезентации Холдинг раскрыл ключевые результаты года, включая рекордную прибыль, успешное IPO Европлана и полное погашение банковской задолженности. Если не успели подключиться — запись доступна на всех платформах: ВК | RUTUBE | YouTube
• Акции SFI допущены к торгам в выходные дни С 29 марта акции SFI начали торговаться на дополнительной сессии выходного дня, которая проводится в субботу или воскресенье, и является частью следующего за выходным торгового дня. Такой шаг в теории позволит инвесторам в российский рынок более оперативно реагировать на новости, которые появляются в субботу и воскресенье. Торги в выходные дни на Московской бирже стартовали в экспериментальном режиме 1 марта 2025 года, а с минувшей субботы число акций на торгах достигло 79.

31 марта 2025 года акции ПАО «М.видео», принадлежавшие ПАО «ЭсЭфАй» напрямую (10,37% от уставного капитала компании), перешли в собственность ООО «ЭсЭфАй Кэпитал». Заключение данной сделки было одобрено советом директоров холдинга 28 марта.

Таким образом, ПАО «ЭсЭфАй» сохраняет право косвенного распоряжения 10,37% акций ПАО «М.видео» через ООО «ЭсЭфАй Кэпитал», однако переоценка данных ценных бумаг в соответствии с ростом или снижением их биржевой стоимости теперь будет происходить на балансе дочерней компании холдинга, не оказывая влияния на финансовый результат корпоративного центра.

sfiholding.ru/press/news/dochernyaya-kompaniya-pao-esefay-esefay-kepital-stala-vladeltsem-doli-kholdinga-v-pao-m-video/

31 марта 2025 года акции ПАО «М.видео», принадлежавшие ПАО «ЭсЭфАй» напрямую (10,37% от уставного капитала компании), перешли в собственность ООО «ЭсЭфАй Кэпитал». Заключение данной сделки было одобрено советом директоров холдинга 28 марта.

Таким образом, ПАО «ЭсЭфАй» сохраняет право косвенного распоряжения 10,37% акций ПАО «М.видео» через ООО «ЭсЭфАй Кэпитал», однако переоценка данных ценных бумаг в соответствии с ростом или снижением их биржевой стоимости теперь будет происходить на балансе дочерней компании холдинга, не оказывая влияния на финансовый результат корпоративного центра.

SeгgeyEkb, у него всегда почти есть какие-то детские ошибки в анализе, напишет много и всего, потом какая нить штука вылетит, думаешь ну отк...

📉 Индекс Мосбиржи #IRUS за месяц потерял почти 10%, а с начала года рост уже составляет всего 7%. Мы вновь вернулись к уровню в 3000 пунктов, что может стать хорошей точкой для промежуточных докупок активов. Но не исключая, что может снова увидеть 2800 пунктов в ближайшее время.

🧐 Драйверы для роста, которые закладывал рынок с начала года, пока не реализовались. Тема с переговорами заходит в тупик, прошедшие встречи российской делегации с представителями США не дали ожидаемого позитива. Я еще в посте от 18 февраля  указывал на то, что оптимизм может быть не оправдан и фиксировал часть позиций.

☝️ На прошлой неделе посетил День инвестора #Х5, где менеджмент рассказал про результаты прошлого года и дал некоторые прогнозы на 2025 год. Подробно пост напишу еще отдельно. В целом, бизнес чувствует себя неплохо, но от коррекции в акциях это не спасает, за прошлую неделю котировки снизились на 6%. Скоро можем увидеть новые точки для добора позиций.

🛴По Вушу #WUSH вышло несколько позитивных новостей, во-первых, они начали новый сезон, во-вторых запартнерились  со Сбером. Но и здесь котировки акций за неделю сползли на15%. Такими темпами скоро вернемся к цене IPO (185 руб.).

TAUREN, ВСК прибыль за 2024г 11млрд.р. Оцениваете 49% ВСК за 11 млрд.р., то есть всё ВСК плучается 22 млрд.р. или p/e =2

ВСК хотябы оценива...

SeгgeyEkb, откуда п/е=2? У них доля 49%

TAUREN, ВСК оценивается по P/E =2
Маловато
Прибыль вск составила 11 млрдр за 2024г

🛢 ЭсЭфАЙ (SFIN) | Какие дальше перспективы и сколько дивидендов будут платить? ▫️ Капитализация: 75,8 млрд ₽ / 1507₽ за акцию
▫️ Опер. приб...

Crymeariver, огласите весь список :) чтобы не делать другим рекламу, упомяну Европлан.
Европлан это Сафмар без тонущего чемодана МВидео :)
...

Одна из немногих недооцененных компаний на рурынке

▫️ Капитализация: 75,8 млрд ₽ / 1507₽ за акцию
▫️ Опер. прибыль 2024: 43,3 млрд (+23,9% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2024: 20,9 млрд (+7,2% г/г)
▫️ P/E 2024: 3,6

✅ SFI в 2024м году полностью продал свою долю в Русснефти, поэтому оценка стоимости долей владения в компаниях выглядит следующим образом:

▫️ Европлан (87,5%) = 73,7 млрд р
▫️ М.Видео (10,4%) = 2,3 млрд р
▫️ ВСК (49%) ≈ 11 млрд р
▫️ Другие активы ≈ 2 млрд р

Итого около 89 млрд р. SFI сейчас торгуется с дисконтом к активам во владении почти 15%. Также у компании есть казначейский пакет акций в 4,6% от уставного капитала.

👉 Несмотря на высокие ставки, 2024й год закончился неплохо, но прибыль от страховой деятельности упала до 5,5 млрд р (-11,3% г/г). По Европлану делал отдельный обзор, поэтому здесь расписывать не буду.

✅ В отличии от АФК Системы, у ЭсЭфАй нет больших расходов на обслуживание корпоративного центра. Расходы на персонал у корпоративного центра в 2024м году составили412 млн р (+7,7% г/г). Будет здорово, если компания продолжит делиться прибылью с миноритарными акционерами, выплачивая дивиденды.

•  Чистая прибыль выросла 18,55% г/г, составив ₽22,9 млрд  
•  Прибыль на акцию увеличилась с ₽407,12 до ₽435,4
•  Активы холдинга выросли на 13% г/г, до ₽359 млрд
•  Капитал холдинга увеличился на 25,6% г/г, достигнув ₽101,4 млрд

Крупнейшее событие вокруг ЭсЭфАй — докапитализация ее дочерней компании NVIDIA:

•  30 млн акций (17% уставного капитала) выходят в открытую подписку.  
•  Пока неизвестно, кто войдет в капитал, но вероятен расчет на мелких инвесторов.  
•  ЭсЭфАй напрямую владеет лишь 10% NVIDIA

Для ЭсЭфАй это, конечно, позитив, т.к. пришлось собственными силами помогать проблемной дочке. Но если допомиссия провалится, то это сильно ударит по ее финансовым результатам.

Пока ситуация слишком неопределенная, чтобы делать ставку на ЭсЭфАй.

…………….

Результаты хороши, а вот график выглядит скучнее — можно сказать «восходящий боковик» с сентября прошлого года, движение в канале.

Инвестхолдинг отчитался по МСФО за прошлый год

ЭсЭфАй (SFIN)

👉Инфо и показатели

Результаты:

— чистые процентные доходы: ₽20,5 млрд (+40%);

— чистая прибыль: ₽22,9 млрд (+18%);

— активы: ₽359 млрд (+13%);

— капитал: ₽101,4 млрд (+25,6%).

Бумаги ЭсЭфАй (SFIN) падают на 2%. 

🚀Мнение аналитиков МР

Чистая прибыль ЭсЭфАй по сути на 90% формируется прибылью двух «дочек» компании – Европлана и ВСК. 

Однако за год их результаты практически не изменились, из чего следует логичный вопрос: что повлияло на прибыль инвестхолдинга? Все дело, конечно же, в выросших процентных доходах – с ₽2,6 млрд до ₽7,4 млрд за год. 

Мы считаем, что компания может заплатить дивиденды. Если опираться на ее дивполитику, то их объем может составить до 75% от чистой прибыли по РСБУ – ₽16,9 млрд. При этом за 9 месяцев компания уже выплатила ₽10,9 млрд или ₽228 на акцию. Значит, за остаток года дивиденд может составить до ₽6 млрд, или ₽119 на акцию.

SFI выкатил свежий видеоподкаст: IR-директор Антон Гольцман и заместитель генерального директора Олег Андриянкин в прямом эфире разобрали итоги 2024 года по МСФО.

Что обсудили:
— показатели по МСФО и РСБУ за 2024-й и что на них повлияло;
— как работает бизнес-модель и чем интересен инвесткейс;
— планы дальше: портфельные компании, M&A, дивиденды, казначейка и прочее.

Смотреть тут:
[Rutube] rutube.ru/video/745cc6ca137d20ea997fd98a8ae3e125/?r=wd
[ВКонтакте] vk.com/video-221406532_456239032?access_key=8c423e86798de0ec63