Число акций ао | 21 587 млн |
Число акций ап | 1 000 млн |
Номинал ао | 3 руб |
Номинал ап | 3 руб |
Тикер ао |
|
Тикер ап |
|
Капит-я | 7 292,5 млрд |
Опер.доход | 3 428,0 млрд |
Прибыль | 1 508,6 млрд |
Дивиденд ао | 33,3 |
Дивиденд ап | 33,3 |
P/E | 4,8 |
P/B | 1,1 |
ЧПМ | 6,0% |
Див.доход ао | 10,3% |
Див.доход ап | 10,3% |
Сбербанк Календарь Акционеров | |
11/06 отчёт РПБУ за май 2024 года | |
21/06 ГОСА СБЕРБАНК | |
10/07 SBER: последний день с дивидендом 33,3 руб | |
10/07 SBERP: последний день с дивидендом 33,3 руб | |
11/07 SBER: закрытие реестра по дивидендам 33,3 руб | |
11/07 SBERP: закрытие реестра по дивидендам 33,3 руб | |
Прошедшие события Добавить событие |
Ключевые факты февраля:
Результаты Сбербанка по прибыли оказались лучше ожиданий рынка. Увеличение прибыли банка обеспечил хороший рост чистых процентных доходов, а также сокращение отчислений в резервы. Несмотря на сильный рост прибыли Сбербанка, он отразил снижение активов на 7,2% из-за сокращения кредитного портфеля и переоценки. В 2017 году мы ждем роста прибыли банка до 600 млрд руб. (на 10%) за счет снижения ставок и чистых процентных расходов.Промсвязьбанк
Сбербанк опубликовал выдающиеся финансовые результаты, намного превзойдя наши ожидания и ожидания рынка. Ключевыми причинами такой хорошей динамики стали: a) более высокая, чем ожидалась, чистая процентная маржа; b) низкая стоимость риска в результате снижения отчисления в резервы. Мы ожидаем сильной реакции рынка на результаты и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. В настоящий момент акции банка торгуются с мультипликаторами P/E 2017П равным 5,7x и P/BV 2017П равным 1,07x, которые мы считаем дешевыми.АТОН
Сбербанк стал только сильнее, пройдя через кризис. Рекордная чистая прибыль и 140% рост прибыли на акцию были достигнуты за счет значительного роста эффективности и радикальных изменений во всех бизнес-процессах банка. Наши усилия по цифровой трансформации бизнеса, формированию корпоративной культуры и организационной структуры закладывают фундамент для устойчивого роста бизнеса Сбербанка в условиях быстро меняющегося мира
Ключевые показатели деятельности группы за 4-ый квартал:
— Чистая прибыль составила 141,8 млрд. руб., или 6,54 руб. на обыкновенную акцию в 4 квартале 2016 года, с ростом на 95,3% по сравнению с 4 кварталом 2015;
— Рентабельность капитала в 4 квартале 2016 составила 20,4%, увеличившись на 780 б.п. по сравнению с 4 кварталом 2015;
— Средства клиентов выросли на 0,4% в 4 квартале 2016 года относительно предыдущего квартала и составили 18,7 трлн. руб. Розничные депозиты увеличились на 3,0%, а средства, привлеченные от корпоративных клиентов, сократились на 4,4% за 4 квартал 2016;
— Чистые процентные доходы за 4 квартал 2016 года составили 355,2 млрд. руб., прибавив 19,5% относительно аналогичного периода прошлого года. Рост показателя произошел за счет падения процентных расходов на 20,4%, за счет снижения стоимости депозитов, на фоне смягчения процентных ставок в экономике. Процентные доходы упали на 0,6%.
— Чистые процентные доходы за 4 квартал 2016 года составили 355,2 млрд. руб., прибавив 19,5% относительно аналогичного периода прошлого года.
— Операционные расходы Группы в 4 квартале 2016 года увеличились на 5,4% относительно аналогичного периода прошлого года до 202,0 млрд. руб. Отрицательный эффект на операционные расходы оказала переоценка недвижимости группы в размере 25 млрд рублей.
— Кредитный портфель за вычетом резервов под обесценение сократился на 2,4% до 17 361,3 млрд. руб. в 4 квартале 2016 года относительно 3 квартала 2016 года
— Объем неработающих кредитов сократился на 10,7% до 828,4 млрд. руб. в 4 квартале.
— Доля реструктурированных кредитов составила 6,5% от общего портфеля в 4 квартале 2016 по сравнению с 6,2% в 3 квартале 2016 года. Резерв под обесценение кредитного портфеля к совокупности неработающих и реструктурированных работающих кредитов увеличился до 75% в 4 квартале по сравнению с 73% в 3 квартале 2016.
— Общий капитал Группы вырос на 1,5% в 4 квартале 2016 года относительно предыдущего квартала за счет нераспределенной прибыли 4 квартала и составил 3,5 трлн. руб.
— Активы Группы, взвешенные с учетом риска, снизились на 3,9% в 4 квартале 2016 года относительно предыдущего квартала и составили 22,3 трлн. руб. в основном за счет изменения валютных курсов.
Сбербанк отчитался по итогам 2016 года по МСФО. Чистая прибыль Сбербанка по МСФО составила 541,9 млрд рублей за 2016 год, лучше прогнозов в 517млрд. Это соответствует прибыли в 25 рублей на обыкновенную акцию, рост на 141,3% год-к-году.
Ключевые финансовые показатели Группы Сбербанк за 2016 год:
— Рентабельность капитала достигла 20,8%, по сравнению с 10,2% год назад;
— Размер собственных средств увеличивался в течение года и коэффициент достаточности основного капитала вырос на 340 базисных пунктов до 12,3%, в то время как коэффициент достаточности общего капитала достиг 15,7%, увеличившись на 310 базисных пунктов;
— Стоимость риска за 2016 год составила 177 базисных пунктов (далее – «б.п.»), что на 77 б.п., ниже уровня год назад. Стоимость риска розничного кредитного портфеля составила 130 базисных пунктов, что на 85 б.п. ниже уровня 2015 года, в то время как стоимость риска корпоративных кредитов снизилась на 74 б.п до 194 базисных пунктов по сравнению с 2015;
— Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось до 39,7% в 2016 году по сравнению с 43,7% год назад;
— Чистый доход от страхования и деятельности пенсионного фонда увеличился на 63,0% за 2016 год.
Сбербанк завтра опубликует финансовые результаты за 4К16 по МСФО. Мы ожидаем в целом увидеть хорошие цифры. Мы прогнозируем, что чистая прибыль составит 112 млрд руб., в то время как средний показатель консенсус-прогноза, предоставленный банком, составляет 118 млрд руб., что предполагает ROE 16,6%. Согласно нашему прогнозу, чистый процентный доход составит 341 млрд руб. (-0,4% кв/кв), в то время как консенсус-прогноз предполагает 348 млрд руб. Мы ожидаем, что чистые отчисления в резервы составят 99 млрд руб. (консенсус: 97 млрд руб.). Чистый комиссионный доход должен вырасти до 99 млрд руб. (консенсус: 105 млрд руб.). Телеконференция с менеджментом начнется в 16:30 по московскому времени. Тел.: +7-495-213-0977, +44(0)20 3427 1909, ID: 9071470 (англ.) / 1760789 (русс.). После нескольких дней масштабной распродажи на российском фондовом рынке акции Сбербанка торгуются с мультипликатором P/BV 2017П равным 1,04x и P/E 2017П равным 5,6x, которые мы считаем необоснованно низкими и рассматриваем текущие уровни как возможность для покупки.АТОН
Динамика кредитования может оказаться несколько лучше, чем по сектору в целом. В четверг, 2 марта, Сбербанк опубликует финансовые результаты за 4 кв. 2016 г. по МСФО и проведет телефонную конференцию. Чистая прибыль, по нашим оценкам, сократилась на 20% за квартал, а ROAE опустился до 16% с 21% в 3 кв. Впрочем, за весь год банк в любом случае покажет рентабельность капитала около 20%, что несколько превышает прогноз менеджмента. Мы ожидаем сокращения корпоративного кредитного портфеля на 2,5% за квартал, в то же время розничные кредиты, возможно, увеличились на 1,2%. По итогам года это предполагает снижение корпоративного портфеля на 8% и рост розничного почти на 3%, то есть банк мог показать динамику несколько лучше сектора. При этом мы ожидаем стабильные, на уровне 3 кв., маржу (6%) и ЧПД.
Прогноз показателя Расходы/Доходы, составляющий 40%, скорее всего, достигнут. Расходы могли прибавить 24% за квартал, что за весь год предполагает увеличение на 9% против 19-процентного прироста операционной прибыли. Коэффициент Расходы/Доходы по итогам года в этом случае снизился до 40%, в соответствии с прогнозом менеджмента, против 43,6% в 2015 г. Стоимость риска мы оцениваем относительно консервативно – на уровне 2,2% в 4 кв., что транслируется в 2% за весь год (на уровне последнего прогноза менеджмента).
Сохраняется некоторый потенциал роста стоимости акций. В декабре менеджмент банка проводил день аналитика, в ходе которого представил свои прогнозы на 2017 г. Мы не ожидаем, что эти прогнозы будут существенно скорректированы во время телефонной конференции, хотя отдельные уточнения все же могут быть. В декабре мы повысили нашу оценку рентабельности банка в текущем году, а также оценку справедливой стоимости акций и сейчас все еще видим некоторый потенциал роста в бумагах Сбербанка.Уралсиб
По итогам 2016 года чистая прибыль Сбербанка по МСФО ожидается на уровнен 513 млрд руб., т.е. акционеры в виде дивидендов могут получить 103 млрд руб., что близко к цифре озвученной Г. Грефом. Исходя из текущей рыночной стоимости акций Сбербанка, дивидендная доходность по «обычке» может составить 2,6%, а по «префам» — 3,5% (из расчета 4,4 руб. на каждый из типов акций).Промсвязьбанк
Новость соответствует ожиданиям рынка и в связи с этим нейтральна для динамики акций банка. Сбербанк придерживается своей традиционной дивидендной политики.АТОН