Vic, при такой инфляции рынок должен уже на 6000 по ММВБ быть
Коплю на мечту🎩,
Компании не считаются по уровню инфляции, а по результатам отчётов. И по текущим результатам у Сбера выросла прибыль всего на 5% что ниже уровня инфляции я уже не говорю о том, что скорее всего в следующих месяцах результаты будут хуже.
Но конечно Вам незачем этим заниматься. Вы считаете, что если высокая инфляция, то и компании будут как минимум на столько же зарабатывать, но в итоге:
1)Девелоперы все в жопе. Без низкой ставки по текущим ценам мало кто может себе позволить купить квартиры.
2)Банки-высокая ставка давит на маржу они сейчас вынуждены занимать у населения под высокий процент. Глянь на отчёты почти у всех показатели упали(Совкомбанк, ВТБ, БСП), у Сбера пока ещё небольшой плюс. У Тинькова хорошая прибыль, но у него щас оттоки с депозитов, а значит следующий отчёт может сильно прочесть.
3) Металлурги-стройки нет считай и металлурги в жопе. Так же не забываем, что в РФ были неадекватно о высокие цены на сталь(хотя казалась бы какого хрена) и они уже начинают корректироваться.
4)Нефтянники- страдают от налогов, при значительном росте выручке прибыль почти не вырастает. Теперь ещё и цены на нефть упали+сокращение добычи как итог второе полугие может быть значительно хуже.
5)Продаваны продуктов. Фикс прайс в жопе, магнит тоже в жопе(-40% ч/п). У Ленты жизнь вроде налаживается, но конечно х5 просто фаворит всего рынка(рост выручки, продаж, прибыли), но не факт, что из-за затягивания поясов и у него не будет проблем.
6)ИТ. Тут вообще какие-то неадекватные мультипликаторы. Я конечно понимаю Позитив растёт быстро, но если сравнивать с американскими аналогами, то намного дороже.
7)Электронная коммерция. Озон растёт быстро, но имеет отрицательный капитал и высокий долг(под 25% годовых!) он фактически просто прожирает деньги, а в условиях высоких ставок это чревато. Яндекс тут просто хайп какой-то начался, то он и за 2000 не был нужен, а теперь по 4000 покупают. Не имеет высокого роста как Озон, но имеет высокие мультипликаторы. Так что компании может расти и падать в разы просто на пустом месте.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
