Сбербанк акции

Внимательно изучила отчет Сбербанка за 2019 год и вот, что я хотела бы отметить.

Во-первых, чистый процентный доход по итогам 2019 году вырос всего лишь на 1,36%. Напомню, что в 2018 году темп роста составил 3,54%, а в 2017 году 6,55%. Темп роста замедляется и тому есть объективные причины – кредитный портфель по юридическим лицам демонстрирует слабый рост. Как говорят в последний год банкиры: кредитовать особо не кого, хорошие корпорации предпочитают облигации, а тем, кому нужны кредиты, берут их под небольшой объем.

Во-вторых, чистые комиссионные доходы выросли на 13,6%. Напомню, что в 2018 и 2017 годах темп прироста составил 18,1% и 12,9% соответственно. По этой статье доходов также замедление, но не такое большое. Хотелось бы отметить тот факт, что за счет комиссионных доходов Сбер покрывает 68,7% своих операционных расходов. Это самый высокий показатель в российском банковском секторе. К примеру, у ВТБ данный показатель составляет 42,6%. Комиссионные доходы более стабильный сегмент банковского бизнеса, поскольку в процентных доходов существует риски невозврата. Тем самым, увеличивая долю чистого комиссионного дохода Сбер наращивает общий операционный доход.

В-третьих, операционные расходы Сбера увеличились на 10,1%. Менеджмент Сбера в конце 2017 года обещал инвесторам контролировать операционные издержки, темп роста которых будет незначительно выходить за пределы инфляции. В 2018 году расходы выросли на 6,6%, в 2019 году темп роста стал в 1,5 раза больше. Оба года темп роста превышает инфляцию, причем существенно. В итоге, отношение операционных расходов к доходам по итогам 2019 года составило 35,8%, против 34,2% в 2018 году. Показатель вырос, хотя Сбер обещал по итогам 2020 года показатель 30%. Сможет ли банк выполнить цель? Я меня уверенности нет. Почему это важно? Высокие расходы означают низкие доходы, соответственно рост расходов снижает прибыль акционеров.

В-четвертых, правление Сбербанка рекомендует совету директоров направить 50% чистой прибыли по МСФО на выплату дивидендов. Как только Герман Греф в конце 2000-х стал во главе Сбера, то все рекомендации правления совет директоров исполнял. Значит, будет выплата 50% прибыли, что означает 18,7 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 7,69% на обычку и 8,42% на преф, что очень хорошо, учитывая доходность 10-летних ОФЗ на уровне 6,25%.



Вывод: Покупать Сбер можно с текущих уровней. Уровни хорошие для среднесрочных и долгосрочных инвесторов. Банк уже не демонстрирует бурный рост бизнеса, однако высокая достаточность капитала позволяет увеличивать дивиденды. Сбербанк на ближайшие два года это не компания роста, а дивидендный тикер.

А я докупаюсь с удовольствием. Портфель просел прилично уже. А мне до лампочки!

Василий Пупкин, Тоже докупаюсь, со всех закромов уже подастовал и баксы попоменял, поосадка конечно жесть, так красиво смотрелось 40% в первый год инвестирования. Ну ничего, это тоже опыт!

belii8, по поводу «просадка жесть». Ты знаешь, мне гораздо интереснее не то, насколько сильной будет просадка, а то, насколько долгим будет это всё. Потому что выгодно можно закупиться только если это будет долго. Я не могу одну зарплату раскидать за месяц по всему портфелю, да и «подушка безопасности» так кончится довольно быстро. А вот если хотя бы годик, а лучше 2 — это было бы супер. Я бы тогда усреднился бы по полной программе! А если всё это через месяцок закончится, толку мало будет. Я даже не успею все акции докупить.

Сбербанк расстраивает отчетом МСФО 2019, а нечего было хвастать!

Про радости вам расскажут другие!
Чистая прибыль +1,6% до 845 млрд руб спустя год. Нет триллиона!

Операционные доходы +9,4% до 1863,3 млрд руб.
Базовая и разводненная прибыль на обыкновенную акцию +1%, 38,55 руб (год назад 38,16 руб).

Не понравилось:
— сокращение корпоративного кредитного портфеля на 3,2% до 13,87 трлн руб.
— рентабельность капитала сократилась до 20,5% с 23,1%
— чистая процентная маржа снизилась, пусть и чуть-чуть, до 5,52% с 5,62%.

Жирная клякса — слова Грефа: «Я НЕ ОЖИДАЮ ДРАМАТИЧЕСКИХ ИЗМЕНЕНИЙ В ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКЕ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ КАК НОВОМ АКЦИОНЕРЕ СБЕРБАНКА, МЫ БУДЕМ ИСКАТЬ КОМПРОМИССЫ».

Но покупать дешевле 200 руб за акцию будут все :), бюджет то ждет своих 20 руб с акции! И он их получит!
Нераспределенная прибыль достигла 4049,2 млрд руб!

На самом деле сердится нельзя, но последние полгода говорят об огромном давлении на банк, если пустят слух про уход Грефа, падение будет впечатляющим!

+180 зараженных за день в Италии, +38% ко вчера, плохо. Всё жду, может начнет тормозиться прирост, но пока никак, 650 человек на данный момент, если темп не спадет, через 2 дня перевалит за 1к.

Geist, А ещё больше пугает, что в других Европейских странах, по-видимому, тоже скоро начнется…

Ramak_NN, да, я за Германией еще слежу, в Германии цифра долго стояла на 19, но в последние дни пошли подвижки, сейчас 40, +13 за день.

Geist, Мдэ… Ну, все, процесс пошел.

Ramak_NN, пара идти одобрять кредит)если обвалится все к чертям

Addari, тут еще серьезная задача не облажаться и не принять коррекцию за восстановление

Подскажите, фьючи на 6 мес сейчас 238 то есть плюс 18-20 дивы итого 256-258 торгуются?!? Верно

Считаем дивы. Помогите разобраться!!!!!!!!!!!!

Чистая прибыль за 2019 — 914,8 млрд.
50% на дивы — 457,4 млрд.
Всего акций:21587 млн. + 1000 млн. = 22587

457 800 млн.: 22 587 млн. = 20,26 руб. на акцию.

ГДЕ ОШИБКА В РАСЧЕТАХ? На всех сайтах в новостях и на СмартЛэб, в том числе, пишут о 18,7 руб.

Уважаемый Dur,
Красиво, но ошибочка:

Прибыль «Сбербанка» по МСФО за 2019 год выросла на 1,6% — до 845 млрд рублей, следует из отчетности кредитной организации.
www.finam.ru/analysis/newsitem/pribyl-sberbanka-za-2019-god-vyrosla-na-1-6-20200227-100126/

ОчПассивный инвестор,
Да, прибыль 845.
Я ориентировался на информацию с сайт Смартлэба. В отчете Сбера 845. А жаль :)

+180 зараженных за день в Италии, +38% ко вчера, плохо. Всё жду, может начнет тормозиться прирост, но пока никак, 650 человек на данный момент, если темп не спадет, через 2 дня перевалит за 1к.

Geist, А ещё больше пугает, что в других Европейских странах, по-видимому, тоже скоро начнется…

Ramak_NN, да, я за Германией еще слежу, в Германии цифра долго стояла на 19, но в последние дни пошли подвижки, сейчас 40, +13 за день.

Geist, Мдэ… Ну, все, процесс пошел.

Ramak_NN, пара идти одобрять кредит)если обвалится все к чертям

+180 зараженных за день в Италии, +38% ко вчера, плохо. Всё жду, может начнет тормозиться прирост, но пока никак, 650 человек на данный момент, если темп не спадет, через 2 дня перевалит за 1к.

Geist, А ещё больше пугает, что в других Европейских странах, по-видимому, тоже скоро начнется…

Ramak_NN, да, я за Германией еще слежу, в Германии цифра долго стояла на 19, но в последние дни пошли подвижки, сейчас 40, +13 за день.

Geist, Мдэ… Ну, все, процесс пошел.

Встречаем православного. Без юмора. Ему ник дали несусветный, сменили. Его ник теперь нищесмьаз. (Шестопсалмие псалом 87 — «Нищ есмь аз, и в трудех от юности моея, вознесжеся, смирихся и изнемогох».)

AntiTrader, о культпросвет пошёл) я не рассчитывал на такую рекламу))

п.с. вероятно надо стараться меньше флудить

+180 зараженных за день в Италии, +38% ко вчера, плохо. Всё жду, может начнет тормозиться прирост, но пока никак, 650 человек на данный момент, если темп не спадет, через 2 дня перевалит за 1к.

Geist, А ещё больше пугает, что в других Европейских странах, по-видимому, тоже скоро начнется…

Ramak_NN, да, я за Германией еще слежу, в Германии цифра долго стояла на 19, но в последние дни пошли подвижки, сейчас 40, +13 за день.

Блин вчера с дуру не вышел с минимальными потерями из лонга! Мог только 0,7% потерять на сбере!
Теперь думаю если отрастет скидывать или уже держать?

Addari, я с дуру на фьючах с 26833 сижу)))) вот думаю, до экспирации 20го отрастёт что отвалилось?)

Uropb Xatyhueb, пипец! Не делай так больше никогда!

Geist, Думаю это может стать достойным финалом для первого депо) Я с Июня 19го всё никак его не солью))

Uropb Xatyhueb, способность юморить в кризисной ситуации, это хорошо, +5 пунктов к трейдерскому скиллу ;) Но тут важней извлечь урок: всегда ставь стопы, ограничивающие убыток. Иначе этот слитый депозит станет первым еще и в длинной цепочке ему подобных ;)

Geist, а разве брокер дает на срочке так сильно опуститься? Я помню у меня на срочке при просадке в несколько процентов принудительно брокер начинал закрывать позиции.

Dur, а у мегя инвестиционный профиль — агрессивный))) может как-то влияет?)

Блин вчера с дуру не вышел с минимальными потерями из лонга! Мог только 0,7% потерять на сбере!
Теперь думаю если отрастет скидывать или уже держать?

Addari, я с дуру на фьючах с 26833 сижу)))) вот думаю, до экспирации 20го отрастёт что отвалилось?)

Uropb Xatyhueb, пипец! Не делай так больше никогда!

Geist, Думаю это может стать достойным финалом для первого депо) Я с Июня 19го всё никак его не солью))

Uropb Xatyhueb, способность юморить в кризисной ситуации, это хорошо, +5 пунктов к трейдерскому скиллу ;) Но тут важней извлечь урок: всегда ставь стопы, ограничивающие убыток. Иначе этот слитый депозит станет первым еще и в длинной цепочке ему подобных ;)

Geist, вот думаю где татуху с напоминанием набить… может на мониторе?)

нищесмьаз, нет, не катит. Эту татуху нужно набить на той части мозга, где хранится изображение жены со скалкой в руке ;)

Классика, двойное дно, ретест, и здесь надо было входить.

korvalol-72, да, правильно, и на м4 взгляни там тоже классика

Uropb Xatyhueb отправил в бан за мат, нужно поменять ник. Он согласился, выбирает достойное имя.

AntiTrader, мат))) да не мат это вот же..

И Г О Р Ь Х А Т У Н Ц Е В
N L O Ь Р X A T Y H U E B

концептуальный ник тип)

Блин вчера с дуру не вышел с минимальными потерями из лонга! Мог только 0,7% потерять на сбере!
Теперь думаю если отрастет скидывать или уже держать?

Addari, я с дуру на фьючах с 26833 сижу)))) вот думаю, до экспирации 20го отрастёт что отвалилось?)

Uropb Xatyhueb, пипец! Не делай так больше никогда!

Geist, Думаю это может стать достойным финалом для первого депо) Я с Июня 19го всё никак его не солью))

Uropb Xatyhueb, способность юморить в кризисной ситуации, это хорошо, +5 пунктов к трейдерскому скиллу ;) Но тут важней извлечь урок: всегда ставь стопы, ограничивающие убыток. Иначе этот слитый депозит станет первым еще и в длинной цепочке ему подобных ;)

Geist, вот думаю где татуху с напоминанием набить… может на мониторе?)

+180 зараженных за день в Италии, +38% ко вчера, плохо. Всё жду, может начнет тормозиться прирост, но пока никак, 650 человек на данный момент, если темп не спадет, через 2 дня перевалит за 1к.

Geist, А ещё больше пугает, что в других Европейских странах, по-видимому, тоже скоро начнется…

+180 зараженных за день в Италии, +38% ко вчера, плохо. Всё жду, может начнет тормозиться прирост, но пока никак, 650 человек на данный момент, если темп не спадет, через 2 дня перевалит за 1к.

А я докупаюсь с удовольствием. Портфель просел прилично уже. А мне до лампочки!

Василий Пупкин, а я Сбербанк сегодня уже не покупал. Ждал триллиона прибыли. Сегодня докупил Татнефть преф и Северсталь.

Antonio Z, молоток!

Как и предполагал, закрылись ниже 243. Потом с 18-50 отскок В S&P чуть выросли, «нарисовали», потом чуть подсели. Это в ценах.
По объемам все плохо — крупно слили, без объемов откорректировались вверх, с большими объемами снова вниз (в ценах выглядело как коррекция к коррекции).
Демократам Трамп не указ. Сегодня зальют амеры. 3000 пробьют. Демократы: «Трамп, знай наших». Мы в хвосте, Сбер будет падать неохотно. ИМХО.

AntiTrader, пока сопротивляются. Трамп на свои выкупает, если что, в 7-й раз объявит себя банкротом ;)

Geist, Если ли бы S&P был в РФ, сказал бы, что избушки разводят. Идут вверх в пределах проданного, потом ударят вниз. Но для полного анализа у меня нет данных по амерам. Прогноз навскидку. Разводят толпу.

AntiTrader, я в курсе твоего увлечения избушками, но кого ты понимаешь под толпой, физиков, что ли? Ну так например на российском рынке активно торгующих физиков ничтожное количество, и денег у них в основном мало, на избушки точно не хватит. Так что теория с практикой не срастается.

Geist, Толпа — мелкие инвесторы, активы до 50мр, избушки — покрупнее, их активы до 2000мр (в части спекулятивного портфеля). Совокупные активы у толпы и избушек (в части спекуляций) приблизительно равны.

AntiTrader, инвесторы? Не понял. Инвесторы обычно сидят сиднем в бумагах годами, для них эти дергания графика ежедневные вообще ничего не значат. Я когда был инвестором в первые годы, на график смотрел раз в месяц.

Geist, Скажем так, активные участники РЦБ, спекулянты краткосрочные. Инвесторы на 1 день. Можно назвать их трейдеры, но это вроде к профучастникам относится.

AntiTrader, ок, теперь хоть понятней, о ком ты.

А я докупаюсь с удовольствием. Портфель просел прилично уже. А мне до лампочки!

Василий Пупкин, Тоже докупаюсь, со всех закромов уже подастовал и баксы попоменял, поосадка конечно жесть, так красиво смотрелось 40% в первый год инвестирования. Ну ничего, это тоже опыт!

Считаем дивы. Помогите разобраться!!!!!!!!!!!!

Чистая прибыль за 2019 — 914,8 млрд.
50% на дивы — 457,4 млрд.
Всего акций:21587 млн. + 1000 млн. = 22587

457 800 млн.: 22 587 млн. = 20,26 руб. на акцию.

ГДЕ ОШИБКА В РАСЧЕТАХ? На всех сайтах в новостях и на СмартЛэб, в том числе, пишут о 18,7 руб.

Уважаемый Dur,
Красиво, но ошибочка:

Прибыль «Сбербанка» по МСФО за 2019 год выросла на 1,6% — до 845 млрд рублей, следует из отчетности кредитной организации.
www.finam.ru/analysis/newsitem/pribyl-sberbanka-za-2019-god-vyrosla-na-1-6-20200227-100126/

Как и предполагал, закрылись ниже 243. Потом с 18-50 отскок В S&P чуть выросли, «нарисовали», потом чуть подсели. Это в ценах.
По объемам все плохо — крупно слили, без объемов откорректировались вверх, с большими объемами снова вниз (в ценах выглядело как коррекция к коррекции).
Демократам Трамп не указ. Сегодня зальют амеры. 3000 пробьют. Демократы: «Трамп, знай наших». Мы в хвосте, Сбер будет падать неохотно. ИМХО.

AntiTrader, пока сопротивляются. Трамп на свои выкупает, если что, в 7-й раз объявит себя банкротом ;)

Geist, Если ли бы S&P был в РФ, сказал бы, что избушки разводят. Идут вверх в пределах проданного, потом ударят вниз. Но для полного анализа у меня нет данных по амерам. Прогноз навскидку. Разводят толпу.

AntiTrader, я в курсе твоего увлечения избушками, но кого ты понимаешь под толпой, физиков, что ли? Ну так например на российском рынке активно торгующих физиков ничтожное количество, и денег у них в основном мало, на избушки точно не хватит. Так что теория с практикой не срастается.

Geist, Толпа — мелкие инвесторы, активы до 50мр, избушки — покрупнее, их активы до 2000мр (в части спекулятивного портфеля). Совокупные активы у толпы и избушек (в части спекуляций) приблизительно равны.

AntiTrader, инвесторы? Не понял. Инвесторы обычно сидят сиднем в бумагах годами, для них эти дергания графика ежедневные вообще ничего не значат. Я когда был инвестором в первые годы, на график смотрел раз в месяц.

А я докупаюсь с удовольствием. Портфель просел прилично уже. А мне до лампочки!

Василий Пупкин, а я Сбербанк сегодня уже не покупал. Ждал триллиона прибыли. Сегодня докупил Татнефть преф и Северсталь.

А я докупаюсь с удовольствием. Портфель просел прилично уже. А мне до лампочки!

18.7

Данила Виноградов, я видел прогноз на Смарт лэб. Но не получается 18.7 при 50% от МСФО.
18,7 получается при 43%.

Dur, ну если больше, то ещё лучше)… я тоже в лонгах.плеч нет. так что сидим и ждем дивов)))

Данила Виноградов,

Есть кто еще в лонге по Сберу и ждет дивов?
Или все в шорте?
Вот сейчас загонят всех в шорт, Geist в лонг встанет и вверх

Dur, у меня таки не вышло стать великим инвестором, выскочил

any_to_real, я, если честно, пока не особо волнуюсь за акции и даже за фьючерс по Сберу. Надеюсь все же на хорошие дивы. На худой конец через год должна отрасти.
Да и скорректировался Сбер не плохо так...
А вот из-за нефти злюсь на себя. Надо было, конечно сразу резать убыток. А так зарезал, а он потом взял и отскочил…

Dur, я вышел не по страху, а по жадности, больше. У меня солидно было, прикинул, если рынок восстановится, то перезайду и потеряю немного дивидендов, что плохо, конечно, но не критично. А вот если еще попадаем, то их можно будет жирно увеличить.
Но похоже рынок ждал как раз меня