Русал акции

А когда представит, на БКС в календаре событий, даты отчета Русала нет...??

Новости и комментарии Чуйко Кирилл «БКС Мир инвестиций» Казаков Дмитрий «БКС Мир инвестиций» Масликов Николай «БКС Мир инвестиций»

На следующей неделе «РУСАЛ» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2025 г. Ожидаем, что операционные результаты и выручка покажут положительную динамику год к году (г/г), при этом EBITDA и скорректированная чистая прибыль уменьшатся г/г из-за высокого операционного рычага. Далее все показатели сравниваются г/г, если не указано иное:

Мы прогнозируем рост продаж на 14%. На фоне роста цен на 4% ожидаем роста выручки на 22% до $14,8 млрд. Выручка во II полугодии, по нашей оценке, составит $7,3 млрд (+14%).

По нашей оценке, EBITDA за год сократится на 22% до $1,2 млрд. Рентабельность при этом может составить 8% (-4 п.п.). Мы полагаем, что снижение EBITDA будет связано с ростом затрат на фоне роста тарифов на электроэнергию и прочих расходов, а также укрепления рубля. При этом во II полугодии падение г/г может составить 40% до $423 млн.



Из-за более низкой EBITDA скорректированная чистая прибыль по итогам года станет отрицательной — $202 млн.

Свободный денежный поток останется в минусе, на уровне $1,1 млрд. Программа капитальных затрат остается на уровне 2024 г., при этом происходит снижение операционного потока.

На фоне отрицательного свободного денежного потока прогнозируем рост чистого долга на 28% до уровня $8,2 млрд. Коэффициент Чистый долг/EBITDA составит 7х.



Влияние
Ожидаем слабой отчетности от компании. Несмотря на высокие цены на алюминий во II полугодии, финансовые результаты компании остаются под давлением из-за высокого операционного и финансового рычага.

Оценка
Сохраняем «Негативный» взгляд на РУСАЛ. В спотовых ценах соотношение цены акции компании и ее прибыли на акцию (Р/Е) составляет около 3х против исторических 5х. При этом подобная оценка достигается путем всплеска цен на алюминий в связи с конфликтом на Ближнем Востоке. При нормализации цен к средним уровням за последний год спотовый Р/Е вернется к 6,2х, что значительно выше исторических значений.

Русал - смотрится лонгово.

Японский бизнес начал переговоры с «Русалом» о поставках алюминия на фоне кризиса на Ближнем Востоке. Русал, смотриться лонгово. Думаю, идем на перехай, в зону 5000 по фьючерсу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Бахрейне сокращают производство на крупнейшем в мире алюминиевом заводе — Bloomberg




Компания Aluminium Bahrain BSC начала поэтапное сокращение производства на крупнейшем в мире заводе по выплавке алюминия.

Компания, известная под названием Alba, заявила, что приостановила работу трех производственных линий, которые в совокупности обеспечивают 19% от общей производственной мощности в 1,6 миллиона тонн в год. По словам представителей компании, приостановка работы позволит сохранить запасы сырья и обеспечить функционирование других частей завода, поскольку морской транзит через Ормузский пролив нарушен.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-15/bahrain-starts-cutting-output-at-world-s-top-aluminum-smelter

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Импорт глинозема из Китая в Россию в 2025 г. вырос на 25% г/г до 2 млн т., а в денежном выражении достиг $974,8 млн (+8% г/г) — Ведомости

Поставки глинозема из Китая в Россию в 2025 году значительно увеличились. По данным Главного таможенного управления КНР, импорт вырос на 25% — до 2 млн тонн, а в денежном выражении достиг $974,8 млн (+8% год к году).

Максимальный месячный объем поставок был зафиксирован в сентябре — 231 тыс. тонн. Статистика за январь–февраль 2026 года пока не опубликована.

Глинозем — ключевой полуфабрикат для производства алюминия, поэтому его поставки напрямую связаны с загрузкой металлургических предприятий.

Почему импорт растет

Увеличение поставок началось после 2022 года, когда российская алюминиевая отрасль столкнулась с проблемами импорта сырья из ряда стран.

Главные причины:

• остановка Николаевского глиноземного завода на Украине, который обеспечивал около 21% производства сырья компании Русал;

• запрет Австралии на экспорт глинозема и бокситов в Россию;

• переориентация поставок на «дружественные» страны.

В результате Китай постепенно стал ключевым источником глинозема для российского рынка. Поставки растут уже несколько лет подряд:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоимость алюминия превысила 3500 долларов за тонну впервые с 2022 года
В среду, 11 марта, биржевая стоимость алюминия увеличивалась более чем на 1,5%. Она обновила рекорд 2022 года.

Так, к 10:48 мск фьючерс на алюминий дорожал до 3500,5 долларов за тонну относительно предыдущего закрытия. Рост цены составил 1,58%, следует из данных биржи.

Максимально стоимость металла поднималась до 3502 долларов. В результате был побит рекорд 31 марта 2022 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трамп проснулся – рынок вырос? Мои сделки по Русалу, НОВАТЭКу и Ленте

Который день подряд открываемся сильно, затем весь день сползаем, а после 15:00–16:00 по мск начинается рост. Может, это связано с тем, что в США перешли на летнее время и Трамп теперь просыпается раньше?

Сегодня у меня было два трейда с похожими сетапами. С утра открыл лонг в акциях #RUAL – эта идея тянется из прошлых обзоров. Бумаги выглядят сильными на фоне положительной динамики алюминия из-за конфликта на Ближнем Востоке и девальвации рубля.

Котировки с утра возобновили подъем после вчерашнего отката, поэтому, как только увидел точку входа, сразу открыл позицию. Напомню, ослабление рубля на 10% увеличивает EBITDA Русала на 30%. Более того, ожидаемое к концу года снижение ставки сократит расходы на обслуживание долга. Поэтому включил акции в среднесрочный портфель на 5% после пробоя уровня 44 руб. и увеличил сегодня ещё на 2,5%.

После обеда купил #NVTK на отскоке от локальной линии тренда и пробое «наклонки», получился выход из коррекции в сторону основного восходящего тренда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

11.03.2026
Как сообщают источники Bloomberg, перебои в поставках алюминия из-за конфликта на Ближнем Востоке подтолкнули ряд японских производителей автозапчастей к переговорам с российской ОК РУСАЛ. Переговоры о закупке основных литейных сплавов ведутся уже около недели. Некоторые сделки могут быть заключены в ближайшее время, добавил один из источников.

Также со ссылкой на анонимные источники сообщается, что переговоры ведут и несколько южнокорейских производителей автозапчастей.

Алюминиевая продукция ОК РУСАЛ не подпадает под конкретные санкции, однако некоторые покупатели, в том числе японские фирмы, добровольно отказались от закупок после 2022 года.

В странах Персидского залива выпускается чуть меньше 10% мирового алюминия, и перебои в поставках достаточно чувствительны для рынка. Объединенные Арабские Эмираты и Бахрейн — две крупнейших страны-производителя алюминия в регионе, а компании Emirates Global Aluminium PJSC и Aluminium Bahrain BSC — основные экспортеры в Японию и Южную Корею.

С начала ударов США и Израиля по Ирану компания Aluminium Bahrain объявила форс-мажор, а Emirates Global Aluminium задержала некоторые отгрузки.

По данным стран-получателей, в 2025 году основные продажи алюминия из РФ шли в Китай (около 2,2 млн т, более 60% всего потока), более 300 тыс.т было поставлено в Турцию и чуть менее этого количества — получено странами Евросоюза. Корея не входит в список стран, куда осуществлялись прямые поставки российского алюминия, но, по данным источников Bloomberg, ожидаемый объем приобретения металла из РФ в этом году составит чуть менее 500 тыс.т.

На складах LME выросла доля российского алюминия
Доля российского алюминия на складах LME в феврале выросла до 60%, по сравнению с 58% в январе, хотя LME ужесточила политику в отношении хранения российского алюминия в соответствии с санкциями ЕС.

Доступные запасы алюминия на LME в целом находятся на самом низком уровне с мая 2025 г. из-за перебоев в поставках металла с Ближнего Востока.

Цена алюминия превысила $3500 за тонну
Алюминий обновил максимум с апреля 2022 года и на пике превысил $3500 за тонну на Лондонской бирже металлов (LME). Рост котировок ускорился на фоне резкого сокращения биржевых запасов и перебоев поставок из стран Персидского залива после эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Риски для судоходства через Ормузский пролив уже привели к задержкам части поставок металла из Катара и Бахрейна, на которые приходится около 9% мирового производства алюминия. На этом фоне доступные запасы алюминия на складах LME быстро сокращаются и находятся на минимальных уровнях последних месяцев.Особенностью текущей ситуации стало изменение структуры биржевых запасов. По данным LME, более 60% алюминия на складах имеет российское происхождение, а в отдельных сегментах доля российского металла приближается к 90%. Это фактически делает российский алюминий главным источником ликвидности на бирже. В условиях перебоев поставок с Ближнего Востока интерес к нему со стороны трейдеров и промышленных потребителей может заметно усилиться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Цена на алюминий в Лондоне достигла самого высокого уровня почти за 4 года - $3546,50 за тонну
📈Цена на алюминий в Лондоне достигла самого высокого уровня почти за 4 года -  $3546,50 за тонну. Цены выросли с начала конфликта в Иране, который привёл к сокращению поставок в регионе, на долю которого приходится около 9 % мирового производства. 

Крупный металлургический завод в Катаре уже сократил производство, а другие предприятия столкнулись с перебоями в поставках металла и сырья, поскольку Ормузский пролив фактически закрыт.





По мнению BMI, подразделения Fitch Solutions Inc., у алюминия есть значительный потенциал роста, и его цена может достичь 3700 долларов за тонну. 

www.bloomberg.com/news/articles/2026-03-12/aluminum-extends-rally-as-iran-war-risks-acute-supply-squeeze

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Закрытие Ормузского пролива лишило большинство стран региона возможности экспортировать алюминий и получать глинозем — Forbes
Фьючерсы на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) 11 марта торговались по $3436 за тонну. 

• С 27 февраля цены на алюминий выросли на 10%, а за год — на 27%
• ОАЭ, Бахрейн, Саудовская Аравия, Катар, Оман — крупные мировые производители алюминия. На регион в 2025 году пришлось примерно 8,3% мирового производства этого металла — около 6,1 млн т из 73,8 млн т. В 2025 году экспорт из региона мог составить до 5 млн т алюминия, почти 7% мирового производства
• В 2025 годуна поставки из стран Персидского залива приходился примерно 21% от общего объема импорта алюминия США, 19% — ЕС и 25% — Японии
• Металл из Персидского залива отправлялся в Мексику, Южную Корею, Индию, Таиланд, Великобританию и Тайвань
• Регион производит примерно 4,95 млн т глинозема, а для создания тонны алюминия нужно две тонны сырья. Его в страны залива импортируют из Гвинеи, Австралии и Бразилии.
• UC Rusal поставляет на рынок около 3,8–4 млн т металла в год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самым разбогатевшим в 2025 году российским миллиардером стал Олег Дерипаска - за год его состояние выросло на 85%, до $7,6 млрд — Forbes
Самым разбогатевшим в 2025 году российским миллиардером стал Олег Дерипаска — за год его состояние выросло на 85%, до $7,6 млрд, сообщает Forbes.

Год назад Дерипаска тоже вошел в число самых разбогатевших российских миллиардеров, благодаря росту капитала на 46%.

www.forbes.ru/milliardery/556766-tat-ana-kim-i-ese-devat-samyh-razbogatevsih-za-god-rossijskih-milliarderov?image=544550

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RUAL РУСАЛ
😎 Полностью отработал предыдущий прогноз – это круто, накидали быстро лайков мне.🕯 На дневном тайме формируют поджатие к уровню...

Kvartira_na_TaIti (Теханализ), коротко: растет и падает быстрее Индекса ММВБ
Пока ММВБ растет — Русал рвется вверх, невзирая на мультипликатор. А когда ММВБ сменит тренд — ждите обвала Русал. РЕ 56,6 Карл

❇️ Русал: стратегия покупки

Котировки пытаются выбраться из 4-летнего боковика.Цены на алюминий недалеко от пиков 2022 года (3400 $). В 2022 году RUAL торговался по 80 рублей за акцию.

📈 Драйверы роста

▪️ Опасения дефицита предложения алюминия с Ближнего Востока. Проблема в том, что фактор с высокой вероятностью временный.

▪️ Политика сдерживания выплавки металла Китаем (крупнейший производитель и потребитель).

▪️ Ослабление рубля, которое назревает. 99,5% выручки приходится на экспорт.

▪️ Снижение ставки ЦБ — у компании высокий долг и процентные расходы.

⚠️ Риски

▪️ Текущий рост алюминия — следствие острой фазы иранского конфликта. Она закончится — алюминий откатится.

▪️ Долг значительный + капекс тоже. Денежных потоков при текущих ценах не хватит на заметное укрепление баланса.

▪️ Нет дивидендов. Их возобновление произойдет только в том случае, если цены на алюминий будут на высоких уровнях длительное время, а не пару месяцев.

🧠 Итог

▪️ Несмотря на заманчивый рост котировок, не торопились бы покупать Русал сейчас, особенно спекулятивно. Премия за Иран в ценах на алюминий составляет около 10%. Она может быть легко потеряна после окончания конфликта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RUAL РУСАЛ

😎 Полностью отработал предыдущий прогноз – это круто, накидали быстро лайков мне.

🕯 На дневном тайме формируют поджатие к уровню 43,940, если сейчас закрепится, то движение вверх будет продолжено.
🟠 По технике, конечно, можем откатить для набора объемов. При подтверждении фигуры отработка до 68.

👀 На двухчасовом тайме пока ситуации неопределённая, закрепа над глобально важным уровнем не произошло.

Для торговли внутри дня нужно дождаться определённости, если вы хотите зайти среднесрочно или долгосрочно, то можно заходить лесенкой.

‼️ Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

🔍 канал в тг t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

 

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК«ОК РУСАЛ» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 10 марта 2026 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК«ОК РУСАЛ» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 10 марта 2026 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики Альфа-Банка повысили целевую цену Русала на год с 32 до 48 рублей (+7% к текущей цене)

Аналитики Альфа-Банка повысили целевую цену бумаг на год с 32 до 48 рублей. Это +7% к котировкам сейчас. Рекомендация — по рынку

Высокие мировые цены на алюминий и ослабление рубля поддержат котировки металлурга. А сильные финансовые результаты Норникеля станут дополнительным фактором роста: 26% компании принадлежит Русалу

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Драйвер для роста акций «РУСАЛа»
На Ближний Восток приходится около 9% мирового производства алюминия.
Посте того, как производители алюминия в Катаре и Бахрейне объявили форс-мажор и были вынуждены приостановить поставки произошел резкий рост цен на алюминий. 
Акций «РУСАЛа» поднимались до важного уровня сопротивления в районе 46 руб. и сейчас находятся немного ниже. В случае, если цена акций «РУСАЛа» преодолеет этот рубеж, для них откроются новые возможности для продолжения роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перебои с алюминием вынудили нескольких японских производителей автозапчастей вступить в переговоры с российским Русалом — Bloomberg
Перебои с алюминием вынудили нескольких японских производителей автозапчастей вступить в переговоры с российским United Co. Rusal International PJSC.

По их словам, переговоры о покупке первичного литейного сплава — состава, включающего алюминий и используемого в автомобильной промышленности для изготовления таких деталей, как колеса, блоки цилиндров и головки блока цилиндров, — ведутся уже около недели. Один из собеседников добавил, что некоторые сделки могут быть заключены в ближайшее время.

Несколько южнокорейских производителей автозапчастей также ведут переговоры с «Русалом», сообщили источники.

Корея — одно из направлений, куда поставляется российский алюминий. По словам источника, знакомого с ситуацией, в этом году годовой объем поставок составит чуть менее 500 000 тонн.

По словам источников, любое окончательное решение японских компаний о покупке продукции «Русала» потребует как коммерческой, так и геополитической оценки. Кроме того, производители, скорее всего, будут настаивать на долгосрочных соглашениях для обеспечения столь необходимых поставок, добавили они.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на алюминий вернулись на максимумы почти за четыре года
Котировки алюминия на Лондонской бирже металлов (LME) на короткое время поднимались до $3544 за тонну, что соответствует пиковым значениям почти за четыре года, после чего немного скорректировались к уровню около $3425. Рост цен на алюминий стал еще одним следствием эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Одновременно спред между наличным и трехмесячным контрактом расширился до $47 за тонну. Обычно это сигнализирует о дефиците металла на физическом рынке и усилении спроса на немедленные поставки.Основная причина заключается в рисках срыва поступления на рынок продукции из стран Персидского залива, которые обеспечивают около 9% мирового производства алюминия. Из-за боевых действий и проблем с логистикой уже появились сообщения о временной остановке отгрузки с нескольких крупных заводов в Катаре и Бахрейне. Одновременно выросли цены на энергоносители, прежде всего на нефть и газ, а электроэнергия является ключевой статьей затрат для алюминиевой промышленности. Это усиливает давление на себестоимость производства во всем мире.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Цены на алюминий достигли максимума с 2022 года - $3499,50 за тонну - из-за перебоев с поставками — Bloomberg


Цена на алюминий достигла максимума почти за четыре года - 3499,50 долларов за тонну -  на фоне эскалации боевых действий на Ближнем Востоке, которые ухудшили перспективы поставок из этого региона. В то же время цены на медь и другие промышленные металлы снизились из-за падения интереса к рисковым активам.

На прошлой неделе цена выросла почти на 10% из-за того, что война препятствовала поставкам из Персидского залива. На этот регион приходится около 9% мировых поставок, и трейдеры готовятся к новым перебоям.

Покупатели металла в США спешат закупить альтернативные партии из Азии после того, как как минимум два крупных металлургических завода на Ближнем Востоке — в Катаре и Бахрейне — были вынуждены приостановить поставки.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обновление в модельном портфеле 6.03.2026

⚡️Обновление в модельном портфеле

Изменяем цель по позициям:
• Русал: 42,2 —> 48 руб.

Несмотря на достижение акциями Русала в среду нашей цели, мы взяли паузу и в итоге приняли решение не закрывать позиции. Основным фактором для подобного решения стали риски повышения цен на алюминий из-за ситуации на Ближнем Востоке – экспорт из региона составляют порядка 7% от мирового производства и его прекращение окажет влияние на динамику котировок. В этой связи и с учетом ослабления рубля, продолжаем удерживать позицию в бумагах компании и поднимаем цель по ним до 48 рублей.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Влияние событий на Ближнем Востоке на цены на алюминий

События на Ближнем Востоке влияют не только на цены на нефть и газ, но и на некоторые виды других сырьевых товаров, например на алюминий. Поговорим о том, что именно может измениться на рынке алюминия и как это повлияет на цены.

Риски сокращения поставок

Базовый прогноз на 2026 г. предполагал, что рынок алюминия будет близок к балансу с точки зрения спроса и предложения. Однако на Ближний Восток приходится около 9% мирового производства, и часть этого металла экспортируется через Ормузский пролив, который практически перестал быть торговым маршрутом.

Местные предприятия также могут остаться без сырья (бокситы, глинозем) и будут вынуждены сократить производство, если конфликт затянется. Обычно компании формируют запасы на срок до месяца, чтобы справляться с краткосрочными перебоями поставок.

Катарская компания Qatalum уже начала контролируемую остановку производства, чтобы минимизировать ущерб оборудованию и риски для персонала. Это сложный процесс, который нельзя прервать, так как это может разрушить электролизеры. На возобновление производства компании потребуется от 6 до 12 месяцев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>