Русал акции

Русал получил статус приоритетного долгосрочного поставщика первичных литейных сплавов для Hyundai
РУСАЛ получил статус приоритетного долгосрочного поставщика первичных литейных сплавов для южнокорейской компании Hyundai Sungwoo Holdings.

Статус приоритетного долгосрочного поставщика Hyundai Sungwoo позволит РУСАЛу не только укрепить лидерские позиции в Корее, но и потенциально увеличить сбыт в Китае и других странах азиатского региона.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

[ Фотография ]
«РУСАЛ» стал приоритетным поставщиком для Hyundai Sungwoo

Производство сплавов осуществляется на Богучанском, Иркутском, Красноярском, Новокузнецком, Саяногорском и Хакасском алюминиевых заводах.

🗣 «Статус приоритетного долгосрочного поставщика Hyundai Sungwoo позволит „РУСАЛу“ не только укрепить лидерские позиции в Корее, но и потенциально увеличить сбыт в Китае и других странах азиатского региона», — сообщает компания.
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/rusal-stal-prioritetnym-postavshikom-dlya-hyundai-sungwoo-20201217-094334/) #RUAL #D

АТОН про Русал

Тимофей Мартынов, правильно, а без поправки EV/EBITDA(LTM) = 23😂😂
smart-lab.ru/q/RUAL/f/y/MSFO/ev_ebitda/

АТОН про Русал

Надо его водой паливать, а то можно згореть, на РБК — TV про его топять!!!

«Московские партнеры» заметили интересную инвестидею после того как акции Русала выросли практически на 100%?

Vlad7, так еще вырастут — просто в марте всем страшно было и денег не было — а щас эйфория

«Московские партнеры» заметили интересную инвестидею после того как акции Русала выросли практически на 100%?

Акции Русала - интересная инвестидея, но с повышенным риском - Московские партнеры
«Русал» – один из крупнейших производителей алюминия в мире. Владеет богатейшей ресурсной базой и дешевой электроэнергией, основным компонентом в себестоимости производства алюминия. Каковы перспективы акций компании? Попробуем разобраться.

Прежде всего, какие на сегодняшний день триггеры для акций компании наиболее важны?
           
Во-первых, это, безусловно, цены на алюминий. Во-вторых, это дивиденды, которые компания получает от владения долей в «Норильском никеле» (около 28%).
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как я оцениваю для себя Русал на период 21-22 годов:

1) 70% вероятность, что продлят акционерное соглашение или в итоге заключат что-то подобное на 2+ лет. У Русала, имхо, объективно меньше шансов победить, но Потанин больше получает от мира, а не от войны. Общий интерес и история прошлых лет (возможности мирного сосуществования) подталкивают стороны к поиску компромисса в виде соглашения.
Закладываю до конца 22 года рост цен на всю линейку продукции НН и не падение цен на алюминий от текущих. В таком случае будет падение чистого долга Русала ниже 4 млрд.$, ожидаемо объявляются годовые дивы порядка 0,3-0,5 млрд.дол. с перспективой роста на 23-24 гг. до 1 млрд.$. Рынок закладывает цену исходя из перспективных дивидендов. 55 руб. за акцию в этом случае вполне возможны.

2) 25% вероятности, что Русал выйдет на тропу войны и «проиграет» — НН выкупит пакет за цену от 1,3 до 1,5 от текущей. Русал получит за пакет в НН от 38 до 71 руб. на свою акцию (с учетом гашения долга Русала, диапазон указан от текущих цен на НН до 1,5х роста к концу 22 гг., рост на «русской рулетке»). Плюс стоимость алюминиевого бизнеса без пакета НН и без долга к концу 22 года — 41 руб на акцию. Общая стоимость акции — от 79 до 112 руб.

3) 4% вероятность, что Потанин докупит до 50%+1 акция и будет игнорировать активную позицию Русала.
1% вероятность, что Русал «выиграет» и выкупит долю Потанина в НН (или объединит компании или что-то подобное).

4) В 21-22 годах, в силу опережающего роста стоимости НН и близкого завершения гашения долга Русалом, необходимость продажи пакета НН (либо выкупа доли Потанина, получения контроля в НН или объединения компаний) или выделения новой компании из Русала с пакетом НН становится ещё более очевидной. Раскрытие стоимости пакета НН приведет к увеличению совокупной стоимости Русала (алюм.бизнес) и Русала2 (с пакетом НН) на стоимость пакета НН.
Рынок начинает закладывать эту вероятность в цены к концу 22 года, что подталкивает рост цены акции выше 55 руб., возможно до 78 руб. уже к концу 22 года.

Исходя из этих рассуждений моя «консервативная» оценка на 21-22 годы — 55 руб. за акцию. Апсайд от текущих — 40%.

Norsk Hydro запустила вторую линию на алюминиевом заводе в Норвегии.

| 27 ноября 2020 г. |
Норвежская компания Norsk Hydro запустила вторую производственную линию на алюминиевом заводе Husnes, которая простаивала с 2009 г. Компания анонсировала этот запуск в сентябре.

После выхода линии «В» на проектную мощность предприятие может довести объем выпуска первичного алюминия до 195 тыс. т в год. Ранее, работая с одной линией «А», оно ежегодно производило до 95 тыс. т.

Как заявила генеральный директор Hydro Хильде Мерете Осхейм, компания запустила вторую линию на предприятии вследствие увеличение спроса на алюминий. Кроме того, Hydro рассчитывает на выгоды, получаемые от участия Норвегии в европейской системе торговли разрешениями на выбросы углекислого газа.

Заводы Hydro в Норвегии используют энергию ГЭС и ветроустановок. Поэтому их работа сопровождается минимальными выбросами углекислого газа. Как считает глава компании, именно такой алюминий больше всего будет востребован в Европе в ближайшие десятилетия.

Китай в октябре немного сократил импорт алюминия и сырья для его получения.

| 01 декабря 2020 г. | 06:15

По данным Генеральной таможенной администрации КНР, в октябре текущего года национальные компании сократили импорт алюминия и сырья для его получения по сравнению с предыдущим месяцем, но эти показатели все равно значительно превышают уровень прошлого года.

Так, в октябре в страну поступило из-за рубежа 256,6 тыс. т необработанного алюминия и алюминиевой продукции, что на 27,9% меньше, чем в сентябре, но в 5 раз больше, чем в октябре 2019 г.

Всего за десять месяцев Китай импортировал 2,25 млн. т алюминия, что в 4,8 раза больше, чем в тот же период годом ранее и лишь немного уступает предыдущему рекорду — 2,32 млн. т за весь 2009 г. Китайские компании резко увеличили импорт алюминия летом текущего года вследствие благоприятного соотношения цен на местном и мировом рынках. Кроме того, они приобретали алюминиевые полуфабрикаты вместо лома, ввоз которого ограничивается.

В январе-октябре в КНР поступило из-за рубежа около 680 тыс. т алюминиевого лома, почти на 48% меньше, чем год назад. Октябрьский импорт составил 47,3 тыс. т, что на 21,5% уступает уровню октября прошлого года.

В то же время, китайские компании расширили закупки других видов сырья. В октябре импорт бокситов и глинозема несколько сократился по сравнению с сентябрем. Тем не менее, по итогам десяти месяцев ввод глинозема достиг 3,1 млн. т, что втрое больше, чем годом ранее, а импорт бокситов возрос на 14,4% до около 96 млн. т.

Мировое производство глинозема достигло рекордного уровня с 2017 г.

| 30 ноября 2020 г. | 12:14
По данным International Aluminium Institute (IAI), мировое производство глинозема в октябре 2020 г. достигло 11,450 млн. т. Это наивысший показатель с мая 2017 г. Он на 5,5% превышает уровень сентября и на 2,0% — октября 2019 г.
Всего за десять месяцев в мире, по оценкам IAI, было произведено 110,466 млн. т глинозема. Это на 0,5% больше, чем за тот же период прошлого года.

Около 52,5% производства глинозема в мире пришлось на Китай. В январе-октябре местные компании получили 58,03 млн. т этого материала, что на 2,8% меньше, чем в аналогичный период годичной давности. Правда, в октябре они превысили прошлогодний график на 3,6%.

По сравнению с 2019 г. также сократилось производство глинозема в странах Северной Америки и Западной Европы. В то же время, наибольший прирост дал регион, к которому IAI относит страны Азии без Китая и Африки. Здесь в январе-октябре было получено 10,25 млн. т глинозема, что на 19,6% больше, чем в аналогичный период 2019 г.

В январе или феврале 2021 г. в этом регионе появятся новые мощности — вступит в строй первая очередь завода PT Bintan Alumina Indonesia (BAI) в Индонезии производительностью 1 млн. т в год. Проект был реализован китайскими инвесторами, объем капиталовложений в первую очередь составил около 12 трлн. рупий ($846 млн.).

К 2027 г. инвестиции в проект должны возрасти втрое. К тому времени планируется построить производственный комплекс в составе глиноземного завода на 2 млн. т в год, алюминиевого завода на 1 млн. т в год, электростанции и других объектов.

У акций Русала есть драйверы для роста к 43,5 рубля — Велес Капитал
Котировки «РУСАЛа» существенно обогнали российский рынок, однако отстали от других майнинговых компаний. Мы выделяем два драйвера дальнейшей переоценки акций: более высокие цены реализации и рекордное поступление дивидендов «Норникеля» в 2021 г. Увеличение спроса на фоне восстановления мировой промышленности способно вызвать рост цен на алюминий, превышающий 2 000 долл. за т, а приток дивидендов позволит компании значительно сократить долговую нагрузку. Для оценки справедливой стоимости акций «Русала» была использована 5-летняя DCF-модель с WACC 5,6%. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» и повышаем целевую цену до 43,5 руб.
           
Операционные показатели. В 3-м квартале 2020 г. «РУСАЛ» снизил производство на 0,3% г/г. Продажи упали на 7,6% г/г вследствие высокой базы 2019 г. Доля продукции с добавленной стоимостью (ПДС) выросла до 45% (против 37% во 2-м квартале), что свидетельствует о быстром восстановлении рынка алюминия. Вес Европы в структуре продаж продолжает сокращаться (37%) на фоне роста значимости Азии (32%). На фоне длительного дисбаланса спроса и предложения цена реализации алюминия снизилась на 7,1% г/г, до 1 762 долл. за т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, Драйвер роста

рекордное поступление дивидендов «Норильского никеля» в 2021

Тогда уж лучше сразу НорНикель брать

У акций Русала есть драйверы для роста к 43,5 рубля - Велес Капитал
Котировки «РУСАЛа» существенно обогнали российский рынок, однако отстали от других майнинговых компаний. Мы выделяем два драйвера дальнейшей переоценки акций: более высокие цены реализации и рекордное поступление дивидендов «Норникеля» в 2021 г. Увеличение спроса на фоне восстановления мировой промышленности способно вызвать рост цен на алюминий, превышающий 2 000 долл. за т, а приток дивидендов позволит компании значительно сократить долговую нагрузку. Для оценки справедливой стоимости акций «Русала» была использована 5-летняя DCF-модель с WACC 5,6%. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» и повышаем целевую цену до 43,5 руб.
           
Операционные показатели. В 3-м квартале 2020 г. «РУСАЛ» снизил производство на 0,3% г/г. Продажи упали на 7,6% г/г вследствие высокой базы 2019 г. Доля продукции с добавленной стоимостью (ПДС) выросла до 45% (против 37% во 2-м квартале), что свидетельствует о быстром восстановлении рынка алюминия. Вес Европы в структуре продаж продолжает сокращаться (37%) на фоне роста значимости Азии (32%). На фоне длительного дисбаланса спроса и предложения цена реализации алюминия снизилась на 7,1% г/г, до 1 762 долл. за т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚠️🇷🇺#RUAL #экология #шухер
Роспотребнадзор провел проверку на Красноярском алюминиевом заводе. Пробы воздуха показали, что предприятие превышает предельно допустимую концентрацию гидрохлорида в 2,2 раза, фтористого водорода — в 3,5 раза. — Forbes (https://www.forbes.ru/newsroom/biznes/414879-glava-rosprirodnadzora-obvinila-uc-rusal-v-bezotvetstvennom-otnoshenii-k)

Светлана Родионова проверила АО РУСАЛ Красноярск. Пробы воздуха в Красноярске показали, что предприятие допускает превышение ПДК загрязняющих веществ. По гидрохлориду в 2.2 раза, по фтористому водороду в 3.5 раза. «Для определения величин вредных выбросов и установления для них нормативов Компания использует какую-то собственную методику, которая не включена в Перечень методик расчета. Для бензола, присутствующего в пробах ЦЛАТИ, допустимые нормативы выбросов вообще не установлены». Все документы проверки будут переданы в Красноярскую природоохранную прокуратуру и там для нарушителя определят наказание.

Акции Русал


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций «РусАла»

Лидер роста.
Растём вслед за котировками алюминия, вернувшимися на уровень 2018 года. Отрасль понемногу восстанавливается. Есть хорошие новости по компании и рост котировок западных конкурентов. Кто-то надеется на дивиденды или хотя бы на частичное гашение долга.

Почему «непонятный на чем»? Посмотрите на динамику цен на алюминий.

Михаил, цены же не за 1 день или неделю вырасли

Почему «непонятный на чем»? Посмотрите на динамику цен на алюминий.

ну не может быть столько «шортокрылов» в Русале, что то здесь еще есть...) поза по нему в сильном плюсе, но почему то даже выходить не хочется, в целом нравится компания, но периодический, резкий, непонятный на чем рост пугает

Вот что в РСБУ важно — так это показатель нераспределенной чистой прибыли. Он, кстати, не так велик — всего 88 ярдов (код 1370).
Поскольку Русал теперь в РФ зарегистрирован, то и выплата дивидендов будет происходить про российским законам — базой для нее является или ЧП РСБУ или нераспределенная ЧП РСБУ.
Таким образом, может возникнуть интересная коллизия: при наличии хороших результатов МСФО, в т.ч. и прибыли, оснований для выплаты дивидендов не будет. Чтобы обнулить нераспределенку достаточно снижение капы НН всего на 10%.

Русал — Убыток рсбу 9 мес 2020г: 5,204 млрд руб

МКПАО «ОК РУСАЛ» – рсбу/ мсфо 
15 193 014 862 обыкновенных акций
rusal.ru/investors/equity-capital/
Капитализация на 19.11.2020г: 544,290 млрд руб = $7,115 млрд 

Общий долг на 31.12.2018г: _______  руб/ мсфо $10,568 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: _______  руб/ мсфо $11,067 млрд
Общий долг на 30.06.2020г: ___________ руб/ мсфо $10,744 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: 461,053 млрд руб

Выручка 9 мес 2019г: ______ руб/ мсфо $7,222 млрд
Выручка 2019г: ________ руб/ мсфо $9,711 млрд
Выручка 1 кв 2019г: _______ руб/ мсфо $2,170 млрд
Выручка 6 мес 2020г: ______ руб/ мсфо $4,015 млрд
Выручка 9 мес 2020г: 0 руб

Прибыль 9 мес 2018:  _______ руб/ Прибыль мсфо $1,549 млрд 
Прибыль 2018г: _______ руб/ Прибыль мсфо $1,698 млрд 
Прибыль 9 мес 2019г: _______ руб/ Прибыль мсфо $819 млн 
Прибыль 2019г: _______ руб/ Прибыль мсфо $960 млн 
Убыток 6 мес 2020г: ______ руб/ Убыток мсфо $124 млн 
Убыток 9 мес 2020г: 5,204 млрд руб  
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38288&type=5  
rusal.ru/investors/financial-stat/presentations/

Начиная с третьего квартала 2020 года РУСАЛ начал публиковать отчетность по РСБУ, так как перешел в российскую юрисдикцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, не за 3й квартал, а с 25го до 30 сентября

P.S. Поскольку у Русала огромный пакет Норникеля (вдвое больше рыночной капы самого Русала), то из-за колебаний цены НН, _всегда_ будет огромная бумажная прибыль или убыток по РСБУ.
РСБУ лучше вообще тут не смотреть — лишь глаза марает

Русал - Убыток рсбу 9 мес 2020г: 5,204 млрд руб

МКПАО «ОК РУСАЛ» – рсбу/ мсфо 
15 193 014 862 обыкновенных акций
rusal.ru/investors/equity-capital/
Капитализация на 19.11.2020г: 544,290 млрд руб = $7,115 млрд 

Общий долг на 31.12.2018г: _______  руб/ мсфо $10,568 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: _______  руб/ мсфо $11,067 млрд
Общий долг на 30.06.2020г: ___________ руб/ мсфо $10,744 млрд
Общий долг на 30.09.2020г: 461,053 млрд руб

Выручка 9 мес 2019г: ______ руб/ мсфо $7,222 млрд
Выручка 2019г: ________ руб/ мсфо $9,711 млрд
Выручка 1 кв 2019г: _______ руб/ мсфо $2,170 млрд
Выручка 6 мес 2020г: ______ руб/ мсфо $4,015 млрд
Выручка 9 мес 2020г: 0 руб

Прибыль 9 мес 2018:  _______ руб/ Прибыль мсфо $1,549 млрд 
Прибыль 2018г: _______ руб/ Прибыль мсфо $1,698 млрд 
Прибыль 9 мес 2019г: _______ руб/ Прибыль мсфо $819 млн 
Прибыль 2019г: _______ руб/ Прибыль мсфо $960 млн 
Убыток 6 мес 2020г: ______ руб/ Убыток мсфо $124 млн 
Убыток 9 мес 2020г: 5,204 млрд руб  
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38288&type=5  
rusal.ru/investors/financial-stat/presentations/

Начиная с третьего квартала 2020 года РУСАЛ начал публиковать отчетность по РСБУ, так как перешел в российскую юрисдикцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>