Русал акции

Добрый день! На последнем недельном графике максимальный обьем и очень маленький разброс цены (40.7-42.36), что бы это могло значить? Переливают из одной чаши в другую? Вроде должен быть рост, а бумагу держат и кто то не дает ей расти.
Какие мысли по ней до конца года, коллеги?

Дмитрий Скороделов, до конца года — это вообще не срок. С таким горизонтом — лучше продать.

Добрый день! На последнем недельном графике максимальный обьем и очень маленький разброс цены (40.7-42.36), что бы это могло значить? Переливают из одной чаши в другую? Вроде должен быть рост, а бумагу держат и кто то не дает ей расти.
Какие мысли по ней до конца года, коллеги?

Дмитрий Скороделов, основная игра сыграна имхо. Дальше — лотерея

Добрый день! На последнем недельном графике максимальный обьем и очень маленький разброс цены (40.7-42.36), что бы это могло значить? Переливают из одной чаши в другую? Вроде должен быть рост, а бумагу держат и кто то не дает ей расти.
Какие мысли по ней до конца года, коллеги?

В 4 кв. нынешнего года РУСАЛ должен улучшить показатели по сравнению с 4 кв. 2016 г.

Результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО: рост рентабельности

Хорошие показатели. ПАО «РУСАЛ» вчера опубликовало в целом сильную отчетность за 3 кв. и 9 мес. 2017 г. по МСФО, отразившую рост основных показателей компании относительно уровней годичной давности. При этом выручка почти совпала с прогнозами рынка, а прибыльность превзошла их. Выручка в 3 кв. выросла на 19% год к году, но почти не изменилась квартал к кварталу, а EBITDA увеличилась соответственно на 30% и 8%. В результате рентабельность по EBITDA поднялась на 2 п.п. год к году до 22% и на 1,6 п.п. за квартал. Приведенная чистая прибыль выросла на 54% квартал к кварталу и на 14% год к году.

Рост цен на металлы и сокращение расходов оказали поддержку финансовым результатам. В 3 кв. 2017 г. объем продаж алюминия компанией снизился на 1,3% год к году и на 3,4% по сравнению со 2 кв. 2017 г. Однако, поскольку средняя цена реализации металла повысилась на 21% год к году и на 2% квартал к кварталу, выручка от продажи алюминия выросла на 19,5% год к году. Квартал к кварталу выручка от продажи алюминия снизилась на 1,4%. Вместе с тем затраты на производство алюминия, несмотря на подорожание электроэнергии на 32% год к году и бокситов на 27,3%, в целом росли в течение 9 мес. 2017 г. медленнее, чем цены на металл. Так, цена глинозема почти не изменилась за 9 мес. текущего года по сравнению уровнем 9 мес. 2016 г. (минус 0,7%). Это позволило компании повысить рентабельность по EBITDA в 3 кв. и за 9 мес. 2017 г. Общие затраты на производство алюминия составили в 3 кв. 1 520 долл./т против 1 330 долл./т за тот же период прошлого года (рост на 14,2%). Общий долг уменьшился до 8,7 млрд долл. в 3 кв. 2017 г. с 9 млрд долл. в конце 2016 г. Чистый долг, соответственно, сократился до 7,592 млрд долл. с 8,421 млрд долл. за счет погашения части задолженности и роста денежной позиции, в том числе благодаря снижению средней стоимости долга до 5%. РУСАЛ подтвердил цель сократить общий долг до 7 млрд долл. к 2020 г. На балансе компании на конец периода находилось 1,1 млрд долл. денежных средств. Тем не менее долговая нагрузка все еще остается высокой, хотя и уменьшилась с 5,7 по показателю Чистый долг/EBITDA на конец 4 кв. 2016 г. до 3,9 на конец 3 кв. 2017 г.
  

Цены на алюминий пока находятся вблизи двухлетних максимумов. Ценовая конъюнктура на рынке алюминия в 4 кв. пока достаточно благоприятная – относительно прошлогодних уровней за период с начала октября по 13 ноября они выросли на 18%. Кроме того, потребление алюминия в мире продолжает увеличиваться и, по прогнозам компании, вырастет на 5,9% за 2017 г., в то время как Китай сокращает производство из-за правительственных ограничений. Таким образом, в 4 кв. нынешнего года РУСАЛ должен улучшить показатели по сравнению с 4 кв. 2016 г. 

Уралсиб

О! появились свёрнутые комментарии красота!)))

Роман Ранний, рад что ты оценил))

Русал — в 4 квартале планирует снизить уровень общего долга на $250-350 млн

Русал в 4 квартале 2017 года планирует снизить уровень совокупного долга по меньшей мере на $250-350 миллионов.

Компания нацелена снизить общий долг до $7 миллиардов в 2020 году. Чистый долг компании на 30 сентября составил $7,592 миллиарда (-10% г/г).

Прогноз по капитальным затратам Русала на 2017 год определен на уровне $700 миллионов (ранее компания сообщала о планах в $650 миллионов). В частности, в третьем квартале capex составил $226 миллионов, а по итогам трех кварталов — $547 миллионов. В 2016 году объем капитальных вложений составил $575 миллионов.

Прайм

редактор Боб, жаль цифры не сравнить.
1. Снизить хотят СОВОКУПНЫЙ долг на 250-300 млн в 4-м квартале
2. Снизить хотят ОБЩИЙ долг до 7 ярдов к 2020
3. Текущий ЧИСТЫЙ долг 7,6 ярдов.
И вот теперь пойми какой долг из чего состоит.

Русал - в 4 квартале планирует снизить уровень общего долга на $250-350 млн

Русал в 4 квартале 2017 года планирует снизить уровень совокупного долга по меньшей мере на $250-350 миллионов.

Компания нацелена снизить общий долг до $7 миллиардов в 2020 году. Чистый долг компании на 30 сентября составил $7,592 миллиарда (-10% г/г).

Прогноз по капитальным затратам Русала на 2017 год определен на уровне $700 миллионов (ранее компания сообщала о планах в $650 миллионов). В частности, в третьем квартале capex составил $226 миллионов, а по итогам трех кварталов — $547 миллионов. В 2016 году объем капитальных вложений составил $575 миллионов.

Прайм

RedAlert, ну может и неплохая)
мне больше всего нравится снижение чистого долга и то, что текущая стоимость пакета ГМК уже заметно его превосходит (такого не было). Финансовые показатели выше консенсус-прогнозов. Косты под контролем. Ожидания по рынку алюминия — позитивные. Ещё и ослабление рубля играет на руку. Я вообще не вижу в этих акциях сейчас каких-то серьёзных угроз.

Russian Macro, Рыночная цена Норникеля на бирже совсем не означает, что за такую цену его купят по крупному.

Юрий Желудев, зато прибыль от Нор Никеля приближается к финансовым расходам!)

Роман Ранний, Это да. Но то что его Вексель с Прошей скинули перед размещением En+, а они инсайдеры, и по больше нас знают и видать в будущий рост акций фундаментально не сильно верят, оставили у себя только блок пакет. Дерипаска будет заинтересован в снижении цены Русала, ему его надо консолидировать, и мы видим, как сильно взлетела себестоимость, цены он поднял на электроэнергию. Я не говорю, что Русал плохие акции, но по мне ФСК сейчас гораздо больше недооценены и будущие прибыли не так туманны и то акция не растет, а Русал могут вообще на 300 укатать.

Юрий Желудев, всё это безусловно настораживает, но пока нет никакой конкретики только догадки, так что держу), продавать смысла не вижу а если до 300 укатают ещё буду докупать. пока что так…

Роман Ранний, Каждый сам хозяин своим деньгам.

RedAlert, ну может и неплохая)
мне больше всего нравится снижение чистого долга и то, что текущая стоимость пакета ГМК уже заметно его превосходит (такого не было). Финансовые показатели выше консенсус-прогнозов. Косты под контролем. Ожидания по рынку алюминия — позитивные. Ещё и ослабление рубля играет на руку. Я вообще не вижу в этих акциях сейчас каких-то серьёзных угроз.

Russian Macro, Рыночная цена Норникеля на бирже совсем не означает, что за такую цену его купят по крупному.

Юрий Желудев, зато прибыль от Нор Никеля приближается к финансовым расходам!)

Роман Ранний, Это да. Но то что его Вексель с Прошей скинули перед размещением En+, а они инсайдеры, и по больше нас знают и видать в будущий рост акций фундаментально не сильно верят, оставили у себя только блок пакет. Дерипаска будет заинтересован в снижении цены Русала, ему его надо консолидировать, и мы видим, как сильно взлетела себестоимость, цены он поднял на электроэнергию. Я не говорю, что Русал плохие акции, но по мне ФСК сейчас гораздо больше недооценены и будущие прибыли не так туманны и то акция не растет, а Русал могут вообще на 300 укатать.

Юрий Желудев, всё это безусловно настораживает, но пока нет никакой конкретики только догадки, так что держу), продавать смысла не вижу а если до 300 укатают ещё буду докупать. пока что так…

RedAlert, ну может и неплохая)
мне больше всего нравится снижение чистого долга и то, что текущая стоимость пакета ГМК уже заметно его превосходит (такого не было). Финансовые показатели выше консенсус-прогнозов. Косты под контролем. Ожидания по рынку алюминия — позитивные. Ещё и ослабление рубля играет на руку. Я вообще не вижу в этих акциях сейчас каких-то серьёзных угроз.

Russian Macro, Рыночная цена Норникеля на бирже совсем не означает, что за такую цену его купят по крупному.

Юрий Желудев, зато прибыль от Нор Никеля приближается к финансовым расходам!)

Роман Ранний, Это да. Но то что его Вексель с Прошей скинули перед размещением En+, а они инсайдеры, и по больше нас знают и видать в будущий рост акций фундаментально не сильно верят, оставили у себя только блок пакет. Дерипаска будет заинтересован в снижении цены Русала, ему его надо консолидировать, и мы видим, как сильно взлетела себестоимость, цены он поднял на электроэнергию. Я не говорю, что Русал плохие акции, но по мне ФСК сейчас гораздо больше недооценены и будущие прибыли не так туманны и то акция не растет, а Русал могут вообще на 300 укатать.

О! появились свёрнутые комментарии красота!)))

RedAlert, ну может и неплохая)
мне больше всего нравится снижение чистого долга и то, что текущая стоимость пакета ГМК уже заметно его превосходит (такого не было). Финансовые показатели выше консенсус-прогнозов. Косты под контролем. Ожидания по рынку алюминия — позитивные. Ещё и ослабление рубля играет на руку. Я вообще не вижу в этих акциях сейчас каких-то серьёзных угроз.

Russian Macro, Рыночная цена Норникеля на бирже совсем не означает, что за такую цену его купят по крупному.

Юрий Желудев, зато прибыль от Нор Никеля приближается к финансовым расходам!)

RedAlert, ну может и неплохая)
мне больше всего нравится снижение чистого долга и то, что текущая стоимость пакета ГМК уже заметно его превосходит (такого не было). Финансовые показатели выше консенсус-прогнозов. Косты под контролем. Ожидания по рынку алюминия — позитивные. Ещё и ослабление рубля играет на руку. Я вообще не вижу в этих акциях сейчас каких-то серьёзных угроз.

Russian Macro, Рыночная цена Норникеля на бирже совсем не означает, что за такую цену его купят по крупному.

Русал, конечно, топчик!
Но уже все его плюсы заложены в цене и не думайте, что его выручка так растет прибыль и тд, это все засчет роста цен на алюминий, прежде чем закупиться подумайте будет ли такой же рост дальше?

Русал существенно сократил чистый долг. На конец 3-го квартала он составил $7 592 млн., а соотношение NetDebt/EBITDA опустилось ниже 4, составив 3.90. Стоимость пакета ГМК, принадлежащего Русалу (28%), составляет на сегодняшний день $8.62 млрд. и более чем на $1 млрд. превышает размер чистого долга. Такого не было с момента покупки ГМК, и этот фактор, на мой взгляд, недооценивается рынком. Капитализация всего Русала на сегодня – $10.5 млрд.
Вообще, очень хорошая отчётность.
Подробнее в Телеграм канале MMI t.me/russianmacro

Russian Macro, почему очень хорошая?
Может неплохая?

RedAlert, ну может и неплохая)
мне больше всего нравится снижение чистого долга и то, что текущая стоимость пакета ГМК уже заметно его превосходит (такого не было). Финансовые показатели выше консенсус-прогнозов. Косты под контролем. Ожидания по рынку алюминия — позитивные. Ещё и ослабление рубля играет на руку. Я вообще не вижу в этих акциях сейчас каких-то серьёзных угроз.

Russian Macro, почему очень хорошая?
Может неплохая?

RedAlert, Для меня эта отчетность вообще показалась дерьмовой, очень сильно выросла себестоимость производства. Я надеялся на гораздо лучшие цифры.

Русал существенно сократил чистый долг. На конец 3-го квартала он составил $7 592 млн., а соотношение NetDebt/EBITDA опустилось ниже 4, составив 3.90. Стоимость пакета ГМК, принадлежащего Русалу (28%), составляет на сегодняшний день $8.62 млрд. и более чем на $1 млрд. превышает размер чистого долга. Такого не было с момента покупки ГМК, и этот фактор, на мой взгляд, недооценивается рынком. Капитализация всего Русала на сегодня – $10.5 млрд.
Вообще, очень хорошая отчётность.
Подробнее в Телеграм канале MMI t.me/russianmacro

Russian Macro, почему очень хорошая?
Может неплохая?

Русал существенно сократил чистый долг. На конец 3-го квартала он составил $7 592 млн., а соотношение NetDebt/EBITDA опустилось ниже 4, составив 3.90. Стоимость пакета ГМК, принадлежащего Русалу (28%), составляет на сегодняшний день $8.62 млрд. и более чем на $1 млрд. превышает размер чистого долга. Такого не было с момента покупки ГМК, и этот фактор, на мой взгляд, недооценивается рынком. Капитализация всего Русала на сегодня – $10.5 млрд.
Вообще, очень хорошая отчётность.
Подробнее в Телеграм канале MMI t.me/russianmacro

Все продал, дальше без меня. Апсайд по отчету слишком мал для вложения в такие рисковые акции. Плюс все идеи уже отыграны. Растет очень сильно себестоимость, вслед за ростом алюминия растут и тарифы на электроэнергию. Есть сильный риск укрепления рубля, что негативно скажется на Русале. Для себя вижу EN+ более выгодной инвестицией и о пока не спишу покупать ее акции, очень уж большие риски, не соответствуют цене.

РУСАЛ 
15 193 014 862 акций http://moex.com/s909
Free-float 13%
Капитализация на 13.11.2017г: 628,23 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: $11,15 млрд
Общий долг на 30.06.2017г: $11,09 млрд
Общий долг на 30.09.2017г: $11,64 млрд

Выручка 9 мес 2016г: $5,96 млрд
Выручка 9 мес 2017г: $7,22 млрд

Валовая прибыль 9 мес 2016г: $1,40 млрд
Валовая прибыль 9 мес 2017г: $1,98 млрд

Операционная прибыль 9 мес 2016г: $624 млн
Операционная прибыль 9 мес 2017г: $1,02 млрд

Прибыль 9 мес 2015г: $825 млн
Прибыль 2015г: $558 млн
Прибыль 1 кв 2016г: $126 млн
Прибыль 6 мес 2016г: $261 млн
Прибыль 9 мес 2016г: $534 млн
Прибыль 2016г: $1,18 млрд       
Прибыль 1 кв 2017г: $187 млн
Прибыль 6 мес 2017г: $470 млн
Прибыль 9 мес 2017: $782 млн  
http://www.rusal.ru/investors/financial_stat/

Отчет +-
Надо ждать следующий

Русал - показатель EBITDA оказался лучше ожиданий рынка

EBITDA РусАла в III квартале выросла на 7,6% — до $549 млн

Скорректированный показатель EBITDA по МСФО ОК РусАл в третьем квартале 2017 года составил $549 млн, что на 7,6% выше показателя второго квартала этого года, говорится в сообщении компании. EBITDA по итогам 9 месяцев 2017 года выросла на 42,4% — до $1,534 млрд, маржа по этому показателю в третьем квартале — до 22,3% с 20,4%, за девять месяцев — до 21,2% с 18,1%. Выручка РусАла в третьем квартале практически не изменилась, сократившись на 0,3%, до $2,46 млрд, по итогам января-сентября выросла на 21%, до $7,224 млрд. Скорректированная чистая прибыль и нормализованная чистая прибыль РусАла за июль-сентябрь 2017 года составила $262 млн и $436 млн (прирост на 30% и 73% соответственно). Эти показатели РусАла за девять месяцев 2017 года составили $727 млн и $1,122 млрд соответственно по сравнению с $248 млн и $752 млн годом ранее.

Показатель EBITDA компании оказался лучше ожиданий рынка, а выручка – чуть хуже. С позитивной стороны можно отметить опережающие темпы роста EBITDA РусАла по сравнению с выручкой. В результате маржа по этому показателю достигла 22,7%. В то же время, негативным моментом является рост издержек. Себестоимость тонны алюминия выросла на 1,5% ко 2 кв. 2017 года до 1520 $/т., а в целом за 9 мес. 2017 года на 11,1% (к 9 мес. 2016 года). Пока этот рост компенсируется опережающей динамикой цен на алюминий (на 19,9% 9 мес. 17 к 9 мес. 16).

Промсвязьбанк

Что то Гонконг не впечатлился отчетом за 3 кв- вниз идет?

Русал - чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев выросла на 46%, до $782 млн

• Выручка  Русала в  третьем  квартале  2017  года  выросла  на  19,4%  –  до  2 460  млн  долларов  США  по сравнению с 2 060  млн долларов США в  третьем  квартале  прошлого  года, что обусловлено  как ростом цены алюминия на LME,  так и  увеличением доли продукции с добавленной стоимостью (ПДС)  в  общем  объеме  реализации  алюминия  –  до  50%  в  третьем  квартале  2017  года  по сравнению с 45% в аналогичном периоде прошлого года.
• Операционная эффективность и контроль над издержками в совокупности с высокими ценами на алюминий  на  LME  позволили  РУСАЛу  показать  хорошие  финансовые  результаты  по  итогам отчетного  периода. 
• Показатель  скорректированная  EBITDA  вырос  на  7,6%  –  до  549  млн долларов США в третьем  квартале 2017 года по сравнению  со вторым кварталом 2017 года и на 42,4%  –  до 1 534 млн долларов США за девять месяцев 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.  Себестоимость на тонну в алюминиевом сегменте выросла на  1,5%  – до  1 520  долларов США в  третьем  квартале 2017 года по сравнению с 1 497  долларами  США во втором квартале 2017 года в результате роста затрат на приобретение основного сырья.
• Скорректированная  чистая  прибыль  и  нормализованная  чистая  прибыль  РУСАЛа  за  девять месяцев 2017 года составила 727 млн долларов США и 1 122 млн долларов США соответственно по сравнению с  248  млн долларов США и  752  млн долларов США в аналогичном периоде  2016 года.

Мы  ожидаем,  что  позитивные  тенденции  на  мировом  рынке  алюминия  сохранятся.  Согласно  нашим прогнозам, спрос на алюминий по итогам 2017 года  возрастет до  63,1 млн тонн, при этом дефицит на рынке составит 1,1 млн тонн

Прогноз на 2017 год

• РУСАЛ поднимает прогноз роста спроса на алюминий на мировом рынке с 5,7% до 5,9% в 2017 году. Спрос  по  итогам  года  составит  63,1  млн  тонн,  в  том  числе  благодаря  уверенному  росту  в России  и  странах  ЕС.  Спрос  на  алюминий  в  Китае  вырастет  на  7,7%  –  до  33,8  млн  тонн  и  в остальных  странах  на  3,9%  –  до  29,3  млн  тонн  благодаря  росту  в  странах  Европы,  Ближнего Востока и Азии.
• Мировое производство алюминия вырастет на 5,3% – до 62,4 млн тонн.
• Дефицит  на  мировом  рынке  алюминия  в  2017  году  составит  1,1  млн  тонн  по  сравнению  с дефицитом 0,4 млн тонн в 2016 году

пресс-релиз

сегодня ожидаем: Русал: фин. отчет 3 квартал МСФО

см. календарь по акциям

Амиран, Чистая прибыль «Русала» за девять месяцев выросла на 46%