Русал акции

РУСАЛ сильно отстал от цен на алюминий

Мы проанализировали зависимость котировок РУСАЛа от динамики мировых цен на алюминий — и результаты оказались интересными.

😱При текущей цене алюминия около 3190 долларов за тонну справедливая стоимость бумаг РУСАЛа, по нашим оценкам, составляет порядка 71 рубля

Понятно, что сейчас в котировках заложен существенный дисконт из-за санкционных рисков и крепкого рубля. Но важно обратить внимание на масштаб этой скидки, которая присутствует практически во всех акциях российских компаний с 2022 года.


❗️В случае РУСАЛа «санкционный» дисконт со временем лишь увеличивается

Если ориентироваться на текущие котировки, разрыв со справедливой ценой составляет около 40%. На наш взгляд, это слишком большое значение, особенно с учётом отсутствия прямых санкций и высоких мировых цен на алюминий.

🤔Тогда логично, что даже несмотря на рост на 21% с начала года, бумаги РУСАЛа должны продолжить движение вверх.

Однако мы считаем, что для дальнейшего сокращения дисконта рынку нужен более сильный триггер, чем просто рост цен на алюминий.

Мы рассчитываем, что таким фактором может стать отчётность за второе полугодие. Надеемся, что именно там рынок увидит действительно заметный и позитивный сюрприз.

Шорт, цель 32

27 January 2026
В 2025 году регистрация новых автомобилей в ЕС увеличилась на 1,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако общие объемы остаются значительно ниже допандемического уровня.

Продажи электромобилей Tesla в 2025 году по всей Европе (EU+EFTA+UK) рухнули до 238,656 единиц, на 26,9% относительно продаж 2024 года. В ЕС рухнули на 37,9% г/г.

Продажи электромобилей BYD в 2025 году по всей Европе (EU+EFTA+UK) взлетели до 187,657 единиц, на 268,6% относительно продаж 22024 года. В ЕС взлетели на 227,8% г/г.

Европа — Продажи новых авто 2025г:
Volkswagen 3,57 млн (+5,1% г/г),
Stellantis 1,89 млн (-3,9% г/г),
Renault 1,36 млн (+5,9 г/г),
Hyundai Group 1,04 млн (-1,2% г/г),
BMW 970,28 тыс (+5,1% г/г),
Toyota 931,05 тыс (-6,9% г/г)
Mercedes-Benz 680,83 тыс (-0,6% г/г)
Ford 426,46 тыс (+0,1% г/),
Volvo Cars 333.13 тыс (-9,9%г/г),
SAIC Motor 305,72 тыс (+24,9% г/г),
Nissan 291,92тыс (-4,8% г/г),
Tesla 238,66 тыс (-26,9% г/г),
BYD 187,66 тыс (+268,26% г/г),
Suzuki 173,48 тыс (-14,6% г/г),
Mazda 155,51 тыс (-9,8% г/г),
Jaguar Land Rover Group
Land Rover 122,43 тыс (-4,8% г/г),
Jaguar 2,85 тыс (-87,4% г/г),
Honda 71,83 тыс (-3,8% г/г),
Mitsubishi 46,66 (-23,4% г/г)
Релиз полностью: www.acea.auto/files/Press_release_car_registrations_December_2025.pdf

Во угар, маркетос в алгоритмы заложил бейнчмарк для Русала золото, а не алюминий🤣

Синайский полуостров, наши маркетосы самые маркетосные маркетосы в мире!)

Мировой спрос на алюминий в 2026 году увеличится на 2–2,5% и достигнет 78 млн тонн, что на фоне ограничений производства и внеплановых остановок крупных заводов приведет рынок к устойчивому дефициту

Мировой спрос на алюминий в 2026 году увеличится на 2–2,5% и достигнет 78 млн тонн, что на фоне ограничений производства и внеплановых остановок крупных заводов приведет рынок к устойчивому дефициту. Такой прогноз дали аналитики «ВТБ мои инвестиции».

По оценкам экспертов, в 2026 году цены на алюминий уже превысили 235 тыс. рублей за тонну ($3 100), обновив максимум за последние три года. Рост котировок поддерживается расширением применения металла в производстве электромобилей, проектах возобновляемой энергетики и строительстве. Дополнительный импульс спросу дает удорожание меди — алюминий все чаще используют как более доступную альтернативу в электротехнике и системах охлаждения.

Предложение алюминия при этом сталкивается с рядом структурных ограничений. Китай, на который приходится около 60% мирового производства, практически достиг установленного властями экологического лимита выпуска на уровне 45 млн тонн. Этот фактор, по мнению аналитиков, ограничивает возможности дальнейшего наращивания производства и оказывает давление на цены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Sergei, на зеленом рынке страшно, но тоже шорт через мартовский фьюч, думаю завтра как минимум коррекция будет в половину сегодняшнего роста

Николай Панин, усреднил 590, закрыл 250. может еще и рано закрыл)

зашортил вобщем, 42.380

Sergei, на зеленом рынке страшно, но тоже шорт через мартовский фьюч, думаю завтра как минимум коррекция будет в половину сегодняшнего роста

зашортил вобщем, 42.380

Русалку чтоли зашортить?)

РЕ = 54
Рост Русал имеет чисто технический характер. Никакого фундаментального обоснования здесь нет

Китай: Производство декабрь 2025г: Медь 1,33 млн т (+9,1% г/г, +7,3% м/г/г), Глинозем 8 млн т (+6,7% г/г), Свинец 718 тыс т (+5,3% г/г), Цинк 675 тыс т (+11%)

23.01.2026
Производство рафинированной меди в Китае в декабре выросло на 9,1% в годовом исчислении и составило 1,33 млн т.
Производство меди в декабре увеличилось на 7,3% по сравнению с 1,24 млн т в ноябре 2025 г.
Среднесуточная добыча меди в декабре составила приблизительно 43900 т.

Производство свинца в декабре составило 719 тыс. т, что на 5,3% больше, чем в декабре предыдущего года.

Производство цинка в декабре составило 675 тыс. т, что на 11% больше, чем в предыдущем году.

Производство глинозема вышло в декабре на показатель 8 млн т, что на 6,7% больше, чем в прошлом году.

Эксперт Cbonds считает, что промышленные металлы вступили в эру стратегического дефицита и превратились из сырья в «жесткую валюту технологического суверенитета» — РИА Новости

Рынок промышленных металлов вступил в эру стратегического дефицита. К такому выводу пришел аналитик товарных рынков Cbonds Виктор Поплавский в беседе с РИА Новости.

По его мнению, с начала 2026 года отрасль столкнулась с двойным шоком: взрывным спросом со стороны инфраструктуры ИИ и жестким госрегулированием в ключевых добывающих странах, таких как Китай и Индонезия. Ситуацию усугубляет макроэкономический фон, где сырье стало защитным активом на фоне снижения ставок ФРС и ослабления доллара.

Виктор Поплавский считает, что промышленные металлы превратились из сырья в «жесткую валюту технологического суверенитета»

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русал амерам принадлежит, а у Дерипаски только доля, которую еще полностью не отобрали

бритва где-то близко..)

красиво идем

OK Rusal MKPAO (0486) возможная цель 7 Гонконгских $

ИМ, яжеговорил

Petrov, чистые спекуляции. По показателям такие себе компании и отношению к миноритариям.

Елена Moon,
С дерипаской-то все понятно.
Русал ракетит в гонконге
ru.investing.com/equities/united-company-rusal-plc%60-advanced-chart?cid=990304

То ли в мир верят, под это разгоняют кто там может. То ли схему какую нашли «здесь купил, там на 15-20% выше продал». Но здешняя цена тоже за гонконгом растет.
и дело тут не только в алюминии, в рублях такая цена и раньше была, ракета началась с гонконга.

Цветные металлы в фокусе внимания инвесторов

Рынок цветных металлов демонстрирует сильную динамику, причем есть как общие, так и детерминированные движущие силы. Фундаментальные сдвиги в мировой экономике разогревают цены, и многие инвесторы начинают опасаться пузыря на этом рынке. Предлагаю сегодня пробежаться по этому сектору.

Алюминий
Начну с алюминия, котировки которого находятся на локальных максимумах в районе $3200 за тонну. Локально на рынке есть дисбалансы, вызванные несколькими факторами. В сентябре пожар на заводе Novelis в США ударил по 40% поставок алюминиевого листа для автопрома, а высокие пошлины в районе 50% усугубляют дефицит на американском рынке. При этом на китайском рынке выпуск алюминия сокращается. 

Однако цену поддерживают скорее издержки в районе $2500/т: ниже этого уровня высокозатратные производители становятся убыточными. Русал с его собственной энергогенерацией и переориентацией на Азию находится в выигрышной позиции.

Палладий
После серьезной просадки котировки металла вновь вблизи исторических максимумов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норм тут пампят, как будто уже война закончилась🤣

«Прищурившись» на Русал.Всем. Привет.
Вчера мне задали вопрос, на который я не мог не ответить
по семейным обстоятельствам. И чтобы труд мой...

Petrov, чистые спекуляции. По показателям такие себе компании и отношению к миноритариям.

перераспределение активов. Новыми «независимыми» директорами стали Кристофер Бэнкрофт Бернем, Карл Хьюс, Джоан Макнафтон, Николас Йордан, Игорь Ложевский, Александр Чмель и Андрей Шаронов.
Компанию «Русал» на настоящий момент нельзя называть Российской компанией, на этот счет уже появились горькие шутки, что «Русал» пора переименовать в «Амерал» (Американский алюминий). Чтобы не потерять всё, Дерипаске пришлось удовлетвориться той долей, которую ему выделили на безбедную старость. русал принадлежит коллективному западу.доля владения Олега Дерипаски снижена до 44,95 %, увеличение пакета запрещено. Кроме того, доля акций, по которым Дерипаска сможет голосовать составляет теперь 35 %.
он и за них то жопу рвет, чтоб не отобрали.

"Прищурившись" на Русал.
Всем. Привет.
Вчера мне задали вопрос, на который я не мог не ответить
по семейным обстоятельствам. И чтобы труд мой не сгинул в ленте,
тисну его на Смарт-лабе, подсоблю Тимофею.
Раз время уже потрачено и продукт произведен.)




Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Котайджест🐾 Новый год пошёл не по плану: рубль растет, биткоин падает. А Трамп так и не понятно: наш или нет

💵Облигации

Рынок облигаций всё ещё «в ступоре»

🔹ОФЗ после сильного снижения прошлой недели (после данных об инфляции) так и не оправились (-0,1%)

🔹корпоративные бумаги показали легкий плюс (+0,2%), но даже это проигрывает фондам ликвидности

 

Рекомендуем посмотреть пост 🔥 Инвестиции – это просто и Слёзы рынка😭. Должно отрезвлять и сделать результаты более реальными

👻Оферты

 

На предстоящей неделе завершится приём на оферту в Самолёте. Весь список в  🗓Календаре оферт (январь), не пропустите важные

 

 

 

📈Акции

 

Похоже, что индекс не верит в мир, т.к. если он действительно близко, то все бумаги переоценятся в момент. С другой стороны, завершение СВО может привести к снижению ставки (т.к. в перспективе это снимет напряженность рынка труда) и ослабить рубль. Тогда мы бы присматривались за экспортерами. Почему мы не покупаем акции? 👻 Основной риск — геополитика👉Когда начинать волноваться?

 

🚀Автоследы

 

Автоследы были на уровне индексов облигаций ± 0,3%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rio Tinto — Добыча 2025г: Медь 883 тыс т (+11% г/г), Ж.Руда 326,2 млн т (+1% г/г), Золото 464,3 тыс унц (+65% г/г), Серебро 5,52 млн унц (+30% г/г), Алмазы 4,43 млн карат (+61% г/г), Алюминий 3,38 млн т (+3% г/г), Глинозем 7,59 млн т (+4% г/г)

London, UK – January 21, 2026 – Rio Tinto (ASX: RIO, LSE: RIO, NYSE: RIO, Frankfurt: RIO1, Stuttgart: RIOA, Buenos Aires: RIO) британско-австралийская транснациональная компания, вторая по величине металлургическая и горнодобывающая корпорация в мире.
Работает через сегменты: «Железной руда, «Алюминий», «Медь» и «Минералы».
Основан в 1873 году. По состоянию на декабрь 2024 года в компании работал 60 тысяч человек (2023г: 57 тыс чел.). Выплаты генеральному директору Jakob Stausholm M.S. в течение 2024 года составили $2,86 миллионов. (2023г: $2,73 млн).

Опубликовала производственные результаты за четвертый квартал и весь год, завершившихся 31 декабря 2025 года.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

► Добыча железной руды 9 мес 2023г: 213,66 млн т
Добыча железной руды 2023г: 331,81 млн тонн
Добыча железной руды 9 мес 2024г: 211,57 млн т
Добыча железной руды 2024г: 328,6 млн т
Добыча железной руды 9 мес 2025г: 210,120 млн т
Добыча железной руды 2025г: 326,2 млн т (+1% г/г)

► Добыча меди 9 мес 2023г: 459,6 тыс т
Добыча меди 2023г: 619,6 тыс тонн
Добыча меди 9 мес 2024г: 565 тыс т
Добыча меди 2024г: 792,6 тыс тонн
Добыча меди 9 мес 2025г: 643 тыс т
Добыча меди 2025г: 883,0 тыс тонн (+11% г/г)

► Производство глинозема 9 мес 2023г: 5,62 млн т
Производство глинозема 2023г: 7,54 млн т
Производство глинозема 9 мес 2024г: 5,31 млн т
Производство глинозема 2024г: 7,30 млн т
Производство глинозема 9 мес 2025г: 5,62 млн т
Производство глинозема 2025г: 7,59 млн т (+4% г/г)

► Производство алюминия 9 мес 2023г: 2,43 млн т
Производство алюминия 2023г: 3,27 млн т
Производство алюминия 9 мес 2024г: 2,46 млн т
Производство алюминия 2024г: 3,30 млн т
Производство алюминия 9 мес 2025г: 2,53 млн т
Производство алюминия 2025г: 3,38 млн т (+3% г/г)

► Добыча бокситов 9 мес 2023г: 39,52 млн т
Добыча бокситов 2023г: 54,62 млн т
Добыча бокситов 9 мес 2024г: 43,24 млн т
Добыча бокситов 2024г: 58,65 млн т
Добыча бокситов 9 мес 2025г: 47,00 млн т
Добыча бокситов 2025г: 62,4 млн т (+6% г/г)

► Добыча алмазов 9 мес 2023г: 2,68 млн карат
Добыча алмазов 2023г: 3,34 млн карат
Добыча алмазов 9 мес 2024г: 1,98 млн карат
Добыча алмазов 2024г: 2,76 млн карат
Добыча алмазов 9 мес 2025г: 3,32 млн карат
Добыча алмазов 2025г: 4,43 млн карат (+61% г/г)

► Добыча золота 9 мес 2023г: 205,9 тыс унц
Добыча Золота 2023г: 281,5 тыс унций
Добыча золота 9 мес 2024г: 203,0 тыс унц
Добыча золота 2024г: 282,0 тыс унций
Добыча золота 9 мес 2025г: 312,4 тыс унц
Добыча золота 2025г: 464,3 тыс унций (+65% г/г)

► Добыча серебра 9 мес 2023г: 2,71 млн унц
Добыча Серебра 2023г: 3,81 млн унций
Добыча серебра 9 мес 2024г: 3,09 млн унц
Добыча серебра 2024г: 4,24 млн унций
Добыча серебра 9 мес 2025г: 3,87 млн унц
Добыча серебра 2025г: 5,52 млн унций (+30% г/г)

► Добыча соли 9 мес 2023г: 4,54 млн т
Добыча Соли 2023г: 5,97 млн тонн
Добыча соли 9 мес 2024г: 4,48 млн т
Добыча соли 2024г: 5,82 млн тонн
Добыча соли 9 мес 2025г: 3,41 млн т
Добыча соли 2025г: 4,75 млн тонн (-19% г/г)

► Добыча молибдена 9 мес 2023г: 1,1 тыс т
Добыча Молибдена 2023г: 1,9 тыс тонн
Добыча молибдена 9 мес 2024г: 1,8 тыс т
Добыча Молибдена 2024г: 2,6 тыс тонн
Добыча молибдена 9 мес 2025г: 3,5 тыс т
Добыча Молибдена 2025г: 5,1 тыс тонн (+95% г/г)

► Производство диоксид титана 9 мес 2023г: 835 тыс т
Производство Диоксид Титана 2023г: 1,11 млн тонн
Производство диоксид титана 9 мес 2024г: 755 тыс т
Производство Диоксид Титана 2024г: 990 тыс тонн
Производство диоксид титана 9 мес 2025г: 753 тыс т
Производство Диоксид Титана 2025г: 975 тыс тонн (-2% г/г)

► Добыча боратов 9 мес 2024г: 372 тыс т
Добыча боратов 2024г: 504 тыс т
Добыча боратов 9 мес 2025г: 377 тыс т
Добыча боратов 2025г: 502 тыс т (0% г/г)

► Добыча лития 2024г: не добывали
Добыча лития 6 мес 2025г: 29 тыс т
Добыча лития 9 мес 2025г: 42 тыс т
Добыча лития 2025г: 57 тыс т
www.riotinto.com/invest/financial-news-performance/production

Аналитики инвестиционного банка «Синара» определили фаворитов и аутсайдеров на рынке акций, исходя из курса USD/RUB около ₽77 и цены на нефть Urals около $42 за баррель — РБК

Аналитики инвестиционного банка «Синара» определили фаворитов и аутсайдеров на рынке акций в январской стратегии, исходя из курса USD/RUB около ₽77 и цены на нефть Urals около $42 за баррель.

К фаворитам отнесены недооцененные бумаги, ориентированные на внутренний рынок. Справедливая цена акций «Русала» составляет ₽54,5 (+37% к рынку), а ЮГК — ₽1,57 (потенциал роста 158%). В список также вошли:

— ЮГК
— ПИК
— АФК «Система»
— «Циан»
— «Ростелеком»
— «Интер РАО»
— Ozon
— X5
— «Т-Технологии»

В число аутсайдеров попали нефтегазовые компании, «Сегежа» и производители стали. Наибольший потенциал снижения, по оценкам «Синары», у следующих бумаг:

— Привилегированные акции «Сургутнефтегаза»
— Обыкновенные акции «Татнефти»
— Привилегированные акции «Татнефти»
— Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза»
— АЛРОСА
— «ФосАгро»
— НОВАТЭК
— «Газпром»

Авто-репост. Читать в блоге >>>