Ростелеком акции

В последнее время акции компании чувствуют себя гораздо лучше рынка и отскочили от локального дна почти на 8%.

💬 На то есть несколько причин, от неплохо отчета за полугодие, до ожидания IPO дочерней компании.

Также на днях СД компании рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 6 рублей на акцию, что составляет чуть больше 7% доходности.

❎ Не густо, Ростелеком продолжает вкладываться в развитие бизнеса, а значит на высокие дивиденды тут рассчитывать не стоит.

Также из минусов можно отметить то, что высокая ключевая ставка сейчас давит на прибыль, а для проведения IPO сейчас явно не самые лучшие времена.

❗️ Так что в целом, на инвестиции в акции компании смотрю нейтрально. Подрасти на горизонте года мы еще скорее всего сможем, однако вижу более интересные идеи.

Рынок пришел к весьма интересным значениям для покупок, и главное тут сделать правильный выбор и купить сильные и перспективные акции. 

Список таких акций уже опубликовали в tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите, пока идеи еще актуальны ❤️

Ростелеком – одна из компаний, которая помогла моему портфелю в этом году опережать индекс. В начале года я держал Ростелеком (3-я позиция в портфеле), который набирал в диапазоне 68-80, получил зимние дивиденды и продал акции по отметкам 93 и 97 руб. Открыто с вами делился этой идеей тут. 

Акции прилично отъехали от пиков, и вот Ростелеком отчитался за 1 полугодие, разбираю отчет для вас. 

Финансовые результаты Ростелекома за 1 пол. 2024 года 

✔️ Выручка за 1 пол. = 353,1 млрд руб. (за 1 пол. 2023 = 324,5 млрд руб., рост на 8,8% год к году)

✔️❌ Чистая прибыль за 1 пол. = 26,1 млрд руб. (в 1 пол. 2023 года = 26,9 млрд руб.; есть снижение прибыли)

❌ Скорректированная чистая прибыль за 1 пол. = 22,9 млрд руб. 

Дело в том, что налогов заплатили всего 12,55% от прибыли, поэтому реальная прибыль ниже. 

Кратно выросли финансовые расходы Ростелекома — с 22,6 млрд руб. до 36,9 млрд руб. (напомню, что 45% долга компании – по плавающей ставке). 

📊 ПАО «Ростелеком» отчитался за 6 мес 2024 г. по МСФО.

В целом отчет Ростелекома оказался нейтральным, особенно на фоне отчетов циклических компаний — Алросы и ТМК.

• Выручка за 6 мес. + 8,8%. Основные факторы роста выручки — мобильная связь (+13,9%), цифровые сервисы (+ 15,4%), видеосервисы (+19%).
• OIBDA выросла за 2 кв. +14,9%; за 6 мес. выросла +8,9%. Рентабельность OIBDA выросла за 2 квартал на 2,2пп;
• Чистая прибыль в 2 кв. +42,6%; за 6 мес. сократилась на 3%
• CAPEX увеличился за 2 кв. +31,5%; за 6 мес. + 60,9%. Капитальные вложения выросли до 35,4 млрд руб., что составляет 19,8% от выручки.
• Чистый долг вырос на 3%.

Увеличение чистого долга до 468 млрд руб.,в условиях высоких ставок может оказать дальнейшее давление на акции.
Так компания наращивает вложения в основные средства, растут процентные расходы — с 22 млрд до 36 млрд руб. за 6 месяцев. Доля процентов в OIBDA 25% (пока терпимо, но CAPEX продолжает расти).

Чистый долг/OIBDA 2,0. Рассмотрим структуру:

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Было волатильно

Относительно прошлой пятницы рынок в минусе менее полпроцента — незначительно, если не принимать во внимание динамику внутри периода. В моменте было ожидаемое восстановление Индекса МосБиржи выше 2900 п., но после — очередное отступление на минимумы месяца в область 2830 п.

На фоне жесткой геополитики и ДКП ЦБ рынок акций стал сильно восприимчив к динамике валютного курса. В долларе, евро и юане было крайне волатильно — недельная амплитуда до 5%: доллар то резко вверх к 93, то вниз на исходные под 89. По сути, на неделе фондовый рынок копировал траекторию валютного.

Ожидания на будущую неделю — снижение волатильности рынка и попытка очередного восстановления акций.

Невзирая на стагнацию широкого рынка, есть бумаги, показывавшие с прошлой пятницы положительный результат.

«Ростелеком» Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей2. Содержание сообщения
Настоящее соо...

Рост холдинга в первом полугодии замедлился – по итогам второго квартала нет ни одного бизнес-сегмента, который вырос хотя бы на 20% год-к-году

В то же время менеджмент Ростелекома заявляет, что продолжает подготовку к публичному размещению РТК ЦОД, которое запланировано на осень и потенциально может стать одним из крупнейших в этом году (если конечно вообще состоится)Stonks (https://t.me/stonks_moex)

Подписывайтесь на телеграм-канал Stonks! Там есть еще больше интересной инфографики по российским компаниям и не только

В середине недели индекс Мосбиржи превысил отметку 2900 пунктов, но радость инвесторов была недолгой из-за коррекционного укрепления рубля, которое усилило продажи акций экспортеров. 

Интер РАО отчиталась по МСФО за 6 мес. 2024 года, сообщив о росте выручки и чистой прибыли на 10,7% и 17,2% соответственно. Расходная часть растет быстрее выручки, однако гигантская кубышка и высокие процентные ставки по депозитам сгенерировали для компании почти 41 млрд рублей процентных доходов, что с лихвой покрыло увеличение издержек. Интер РАО – бенефициар высокой ключевой ставки ЦБ, однако распределение лишь четверти прибыли не позволяет инвесторам рассчитывать на внушительные дивиденды.

Отчетность Ростелекома за первое полугодие вышла без сюрпризов – выручка растет примерно на уровне инфляции, а чистый долг растет вдвое быстрее. В текущем квартале компании придется рефинансировать 31% своих обязательств под более высокий процент, что приведет к увеличению затрат на обслуживание долга и отрицательно повлияет на чистую прибыль, являющуюся основой для выплаты дивидендов. Сегмент ЦОД и облачных услуг готовится к IPO, но руководство пока не раскрывает деталей предстоящего размещения.