Финаме
БКС Мир Инвестиций
Ростелеком: факторы роста в условиях жёсткой конкуренции
Компания: ПАО «Ростелеком» $RTKM
Цель: 111,6 / покупать
Upside: 19,4 %
Вот уже на протяжении нескольких лет мы наблюдаем рост рынка телекоммуникационных услуг и формирование экосистем внутри отдельных компаний. Сегодня это не только предоставление мобильной связи и интернета, но и подписки на различные онлайн-сервисы для чтения книг, просмотра фильмов, прослушивания музыки, покупки билетов и многое другое. Помимо ПАО «Ростелеком» фаворитами рынка являются $MTSS. Многие любят Ростелеком как монополиста, а МТС как квази облигацию.
Идея от Ренессанс банка:
Финансовые результаты
Выручка Ростелекома в 2023 г. выросла на 12,9% по сравнению с 2022 г. и достигла 707,8 млрд руб. Основной вклад в рост выручки обеспечили мобильный бизнес, цифровой кластер ЦОД и облачные сервисы, а также продвижение комплексных цифровых продуктов в сегменте B2B/G.
Показатель OIBDA в 2023 году увеличился на 12,7% по сравнению с 2022 годом, и достиг 283,4 млрд руб. Среднегодовой прирост OIBDA за 3 года (3-y CAGR) составил 13%. В 1 кв. 2024 г. показатель составил 74,4 млрд руб., увеличившись на 4% г/г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 3 283 млн |
| Число акций ап | 210 млн |
| Номинал ао | 0.0025 руб |
| Номинал ап | 0.0025 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 188,5 млрд |
| Выручка | 796,3 млрд |
| EBITDA | 301,8 млрд |
| Прибыль | 9,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| Дивиденд ап | – |
| P/E | 19,8 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 3,1 |
| EV/EBITDA | 2,5 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Див.доход ап | 0,0% |
| Ростелеком Календарь Акционеров | |
| 06/08 Отчет МСФО за 2 кв и 6 месяцев 2025 г (предварительно) | |
| 12/11 Отчет МСФО за 3 кв и 9 месяцев 2025 года (предварительно) | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Ростелеком акции
ао: 54.02₽ -1.69%ап: 53.4₽ -1.11%
-
Ростелеком об. ДеньНа дневном графике цена отбилась от гориз.уровня 83,42 и границы розового канала и сейчас торгуется под ема233. В случае выхода цены выше ема233 (в идеале с тестом сверху) рост может продолжиться до границы черного канала(92,38 на сегодня) и гориз.уровня 94,90
Для лонга ждем один из следующих вариантов:
— пробой ема233
— отбой от границы розового канала(83,80 на сегодня) или гориз.уровня 83,42В случае ухода цены ниже гориз.уровня 83,42 лонги лучше прикрыть и ждать или возврата цены выше этого уровня или других поддержек:
— границы желтого канала(81,10 на сегодня)
— границы синего канала(75,75 на сегодня)
-границы черного канала(75,30 на сегодня)
Как торговать уровни — писал здесь.
При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше графиков в моем TG-канале.
Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«8. По вопросу повестки дня «Об отчуждении акций Общества, принадлежащих Обществу» решили:
Одобрить отчуждение (реализацию) Обществом на торгах ПАО Московская Биржа 261 350 обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 0,0025 руб. каждая, государственный регистрационный номер выпуска 1–01–00124-А, полученных в распоряжение Общества в результате признания их бесхозяйными и перехода права собственности на них на основании решений суда, по цене не ниже их рыночной стоимости и не позднее одного года с даты их приобретения.»
Ясненько…
"Ростелеком" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений: Приняли участие в заочном голосовании (получены письменные мнения, учтенные при определении кворума) 11 из 11 членов Совета директоров....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🐹Ростелеком. #RTKM
🥜Бумага вновь подходит к интересной цене, 90 и ниже вполне интересные цены в текущих реалиях. Сейчас бумага интересна торговцам и она реально стала прям бодрая. Это уже не тот телеком, который месяцами мог лежать в коме и периодически у пациента пробивался пульс. Пока он сейчас в состоянии бодрствания и при снижении способен выдавать одну, две хороших ростовых свечи!
🥜Напрягает то, что последняя волна роста захлебнулась раньше времени и максимум образовался ниже предыдущего и от этого стрёмно покупать без явного сигнала. Ведь есть вероятность обновить и предыдущий минимум! А вот вилочку тут торговать не лучший вариант, для игры в усреднения сейчас дорого, а фаза снижения рост может так затянуться, что никакого терпения не хватит!!!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Теперь логика Ростелекома понятна. Формулировочка, надо сказатЬ очень хитрая:
В соответствии с Уставом общая сумма, выплачиваемая в качестве годовых
дивидендов по каждой привилегированной акции типа А, устанавливается в
размере 10 (десяти) процентов Чистой прибыли по РСБУ по итогам последнего
отчетного года, разделенной на число акций, которые составляют 25 (двадцать
пять) процентов уставного капитала Компании.
Таким образом, после допэмиссии в обычке доля выплат по префам волшебным образом тоже снизилась. Ну и прибыль считается по РСБУ, а не по МСФО. В Сургуте эта оговорка вреда не нанесла, потому что там допэмиссий не было. Хотя справедливе было бы этот пункт про 25% вообще убрать. 10 % прибыли на префы — и всё.John Wayne, п. 12.1 Решение о выплате дивидендов, размере дивидендов и форме их выплаты по акциям каждой категории
(типа) принимается общим ...
Дмитрий, чуть выше в этом же пункте сказано:
«При этом Общество не гарантирует выплату дивидендов по обыкновенным
акциям в случае, если соответствующее решение не будет принято общим собранием акционеров.» Подразумевается, что по привилегированным гарантирует. И далее идёт пункт:
12.2. Дивиденды по привилегированным акциям типа А выплачиваются в размере, определенном в
пункте 10.3 настоящего Устава, который я выше процитировал. Устав приоритетнее любой дивидендной политики. У Сургута в уставе точно такой же пункт с теми же 10% на привилегированные акции, выплату по которым они свято соблюдают.
ВНИМАНИЕ, ЗНАТОКИ, ВОПРОС:
www.company.rt.ru/ir/corporate_governance/docs/Charter_ver.22.pdf
В последней редакции устава компании чёрным по ...
John Wayne, п. 12.1 Решение о выплате дивидендов, размере дивидендов и форме их выплаты по акциям каждой категории
(типа) принимается общим собранием акционеров. Наверное это есть «за исключением случаев, предусмотренных настоящим Уставом.»- ВНИМАНИЕ, ЗНАТОКИ, ВОПРОС:
www.company.rt.ru/ir/corporate_governance/docs/Charter_ver.22.pdf
В последней редакции устава компании чёрным по белому написано:
«10.3. Владельцы привилегированных акций типа А имеют право на получение ежегодного
фиксированного дивиденда, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Уставом. Общая
сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции типа А,
устанавливается в размере 10 (десяти) процентов чистой прибыли Общества по итогам последнего
отчетного года, разделенной на число акций, которые составляют 25 (двадцать пять) процентов
уставного капитала Общества.»
И сам, собственно, вопрос:
С какого… по префам Ростелекома при прибыли за 22-й год в размере 31 млрд рублей был выплачен дивиденд 5.45 рублей? Ведь, согласно уставу, должно было быть выплачено 10% от 31 млрд, делённых на 209,6 млн. префов, итого 14,79 рублей. Они свой устав-то хоть сами читали? И почему никто в суд не подаёт?
Ростелеком планирует купить 4 тыс. серверных стоек на сумму 19 млрд руб., сделка поможет компании укрепить лидерство на рынке - АТОН
Как сообщает «Коммерсантъ», «Ростелеком» планирует купить у девелопера PNK Group центр обработки данных (ЦОД) в Медведково на 4 тыс. стоек. Сейчас объект находится в управлении провайдера дата-центров 3Data, но договор с ним предполагает возможность расторжения в случае продажи. Согласно публикации, стоимость сделки может составить около 19 млрд рублей.
4 тыс. стоек составляет примерно 5% от общего числа стоек в России, по данным iKS-Consulting по состоянию на конец 2023, или около 18% от собственной мощности «Ростелекома». Успешная сделка может укрепить лидерство компании на рынке и улучшить оценку его облачной вертикали, которая готовится выйти на IPO в этом году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Ростелеком планирует купить у девелопера PNK Group центр обработки данных в Медведково на 4 тыс. стоек. Стоимость сделки оценивается в 19 млрд руб - Ъ
«Ростелеком» намерен приобрести центр обработки данных (ЦОД) в Медведково у PNK Group за 19 млрд руб. Сейчас объект с 4 тыс. стоек находится под управлением 3Data, но договор с ним может быть расторгнут при продаже.
Покупка ЦОД, оснащенного инфраструктурой Tier III Design и площадью 25 тыс. кв. м, позволит «Ростелекому» усилить направление дата-центров перед IPO осенью. Сделка уже в высокой степени готовности, оператор провел аудит инфраструктуры.
VK также строит собственную сеть дата-центров, первый ЦОД появится в Санкт-Петербурге. Оценка проекта составляет 20–40 млрд руб., и будет использоваться для собственных нужд компании.
Повышение ключевой ставки ЦБ в конце 2023 года заморозило ряд проектов, что может привести к дефициту мощностей на рынке ЦОД. Введение новых серверных стоек стимулируется проектами в области искусственного интеллекта, которые требуют значительных ресурсов.
Покупка готового объекта дешевле строительства нового, и позволит «Ростелекому» увеличить стоимость дочерней компании перед IPO. Оператор отказался от комментариев, в PNK Group не ответили.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - "Ростелеком" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 21 июня 2024 года.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 28 июня 2024 года.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1....
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Всем, добрый день!
Акции компании RTKM как правило растут в период с 24.06-11.07. Средний рост 1,48% из 10 лет в 8 случаях.
Дмитрий, так инорезы в Сургутнефтегазе только в префах и сидели же 💁♂️
Ой, вэй!, www.morningstar.com/stocks/misx/rtkmp/ownership владение инорезами префов www.morningstar.com/stocks/misx/rtkm/ownership обычки. Из обычки инорезы не выходили
🚩 Ростелеком. О сроках коррекции рынка.Продолжу логичную мысль сегодняшнего обзора рынка. Сколько продлится коррекция или разворот уже произошел?
Начнем с того, что компания обладает потенциалом дальнейшего роста, но через коррекцию в волне 🆎.
0️⃣ Коррекция волны 🆎 составила 186 дней против текущих 25 дней. Несопоставимые движения по времени не могут расцениваться как волны идентичного порядка.
0️⃣ Минимум по времени для волн идентичного порядка составляет 38.2%, норма 100.0%. Значит диапазон для волны 🆎 составляет от 29 июля до 15 ноября.
0️⃣ Отсюда текущее снижение является лишь первой частью коррекции, волной 🆎или🆎.
0️⃣ Сейчас должна развиваться волна 🆎или🆎 с целью в районе 95.42-97.76
0️⃣ Повторное снижение допустимо в рамках волны 🆎или 🆎 с тестированием достигнутого минимума на уровне 83.55.
Есть ли смысл в такой ситуации покупать бумагу — эту или иную другую, имеющую потенциал?
Возможно, если волна 🆎или🆎 будет глубокой восходящей коррекцией и нет, если волна 🆎или🆎будет боковиком. Но точно известно, что покупка актива сейчас в большинстве случаев приведет к резервированию денег под сделку на период до полугода без особых движений.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Префы и у татнефти падали сильнее чем обыска, и у Сбера… м.б. и правда не инорезы, а «наши» патцаны. Выходили ;-)
Ростелеком - факторы роста и падения акций
- Компания платит стабильные дивиденды не менее 5 рублей на акцию. (20.03.2018)
- Фокус развития на цифровых сервисах (15.10.2023)
- Стратегия 2025 подразумевает увеличение выручки с уровня 2020 года до 700 млрд руб и удвоение прибыли. В 2022 году CEO говорил о том, что цели будут достигнуты быстрее. (15.10.2023)
- Дешевле МТС примерно на 40% по различным мультипликаторам. (15.10.2023)
- Внутри есть отдельные компании, которые могут стоить существенно дороже на рынке отдельно от Ростелекома. (20.10.2023)
- На рынке интернет услуг жесткая конкуренция (19.06.2017)
- 48% кредитов и займов по плавающей ставке (02.03.2025г.). (03.03.2025)
- Чистый долг за 2024г. прибавил +98,7 млрд и достиг максимального за все время уровня в 723,6 млрд руб., а показатель чистый долг/OIBDA составил 2,19 против 1,99 в 2023г. — многовато (03.03.2025)
- Процентные расходы в 2024г. выросли на +69,7% до 86,8 млрд руб., а стоимость долга на 31.12.2024г. составляет 17,85% - это очень давит на ЧП (03.03.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Ростелеком - описание компании
Ростелеком — оператор связи России.35% выручки приходится на мобильную связь
17% выручки на предоставление услуг интернета
14% оптовые услуги
13% выручки — цифровые услуги
7% выручки — услуги телевидения
Телефония занимает всего 9%.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
