| Число акций ао | 10 598 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 3 719,9 млрд |
| Выручка | 8 262,0 млрд |
| EBITDA | 2 415,0 млрд |
| Прибыль | 248,0 млрд |
| Дивиденд ао | 13,83 |
| P/E | 15,0 |
| P/S | 0,5 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | 1,5 |
| Див.доход ао | 3,9% |
| Роснефть Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Второй этап закупок российской нефти Индонезией уже начался, сообщил министр энергетики и минеральных ресурсов Бахлил Лахадалия.
Поставки идут на основе межправительственных договорённостей с последующим переходом к взаимодействию государства и бизнеса.
ria.ru/20260911/indonezija-2117126919.html
371 триллион рублей запас их проекта если нефть будет 100$ и курс 85р за доллар, так что, когда запасы выгребут на новом проекте, что-то они...
www.iea.org/reports/oil-market-report-september-2026
tass.ru/ekonomika/28102197
Ключевой эффект нынешнего роста нефтяных цен для России — не столько сама дорогая нефть, сколько сочетание сразу нескольких факторов. Urals уже торгуется значительно выше бюджетной цены отсечения в $59 за баррель, а дефицит сырья с Ближнего Востока одновременно повышает спрос на российские поставки со стороны Китая и Индии и может сокращать дисконт Urals к мировым сортам.
В результате бюджет получает более сильный эффект с каждого экспортированного барреля: растет не только мировая цена, но и цена непосредственно российской нефти относительно бенчмарков. Весной похожая ситуация уже привела к появлению дополнительных нефтегазовых доходов — с 21 млрд руб. в апреле до более 200 млрд руб. в июне.
Если ближневосточный дефицит сохранится, нефтяные доходы могут стать заметным стабилизирующим фактором для бюджета в оставшейся части года. Однако масштаб эффекта будет зависеть от курса рубля: крепкая российская валюта уменьшает рублевую выручку, тогда как движение доллара ближе к 90 руб. усиливает бюджетную отдачу от дорогой нефти.
Рекордная премия: ноябрьские партии ESPO (марка сибирской нефти, поставляемая по трубопроводу Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО)) предлагаются с надбавкой более $20/барр. к Brent на условиях поставки (delivered basis). Это вдвое больше, чем на предыдущей неделе.
Причина: китайские НПЗ столкнулись с дефицитом привычных сортов сырья (в том числе из-за санкций США против Ирана) и вынуждены активнее скупать российскую нефть.
Динамика цен: ещё в середине июля ESPO торговалась с дисконтом к Brent, в августе перешла к премии, а к сентябрю премия достигла $7–12/барр., а затем превысила $20.
Масштаб закупок: Sinopec законтрактовала 10–15 танкеров ESPO с отгрузкой в октябре (около 235–353 тыс. барр./сут.), что фактически завершило октябрьскую программу на месяц раньше обычного.
Контекст: на фоне нового обмена ударами между США и Ираном цена нефти Brent превысила $100/барр.
На фоне конфликта вокруг Ирана российская ESPO уходит в Китай с премией до $10 к Brent.
Отдельные СМИ пишут про премию $20 к Brent, что немного не верно. Просто раньше ESPO торговалась примерно с дисконтом $10, а теперь отдельные предложения идут с премией до $10. То есть ценовой дифференциал улучшился примерно на $20 за баррель.
В первую очередь история интересна для $ROSN, но дорогая нефть — хороший фон и для $LKOH, $TATN, $SNGS, $SIBN.
Ну и бюджету приятно: меньше причин придумывать новые налоги, «добровольные взносы» и утильсборы. Хороший фон для формирования бюджета.
А нарратив «Россия всё продаёт Китаю за бесценок» у отдельных инноагентов вылетает так же ярко как табуретка у персонажа с верёвкой 😁
---
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».
Потребление нефти в Китае по итогам 2026 года может сократиться на 600 тыс. барр./сутки, или на 8,9% г/г, прогнозирует Sinopec. Спрос снижается третий год подряд и может опуститься до минимума с 2022 года.
Для мирового рынка это становится существенным фактором давления на цены. Китай в последние годы обеспечивал 50–70% прироста глобального спроса, поэтому его переход от роста к стагнации или снижению повышает риск избытка предложения. После завершения кризиса в Персидском заливе это может привести к заметному снижению нефтяных котировок.
Для стран-экспортеров долгосрочное сокращение китайского импорта означает усиление конкуренции за покупателей. Индия и ЕС пока не способны полностью заменить Китай в роли главного драйвера мирового нефтяного спроса.
Причины носят не только временный характер: на потребление давят замедление экономики КНР, распространение электромобилей, рост ВИЭ и снижение зависимости транспорта от нефтепродуктов. Поэтому даже после нормализации поставок с Ближнего Востока спрос может восстановиться лишь частично.
▫️ Капитализация: 3550 млрд ₽ / 335₽ за акцию
▫️ Выручка TTM: 8262 млрд
▫️ EBITDA TTM: 2415 млрд
▫️ Прибыль TTM: 248 млрд
▫️ P/E TTM: 12,8
▫️ fwd P/E 2026: 4,6
▫️ P/B: 0,4
▫️ fwd дивиденд 2026: 11%
❗️ В 1п2026 добыча углеводородов выросла до 124,6 млн тонн н.э. (+2,5% г/г), в основном это обусловлено ростом добычи газа. Выручка выросла всего на 0,6% г/г, что вполне логично, учитывая более низкую цену Urals в рублях. Во 2п2026 результаты обещают быть намного лучше, так как рублебочка, по грубым прикидкам, будет дороже на 28% г/г.
👆 Прибыль в 1п2026 мизерная (200 млрд р), но обусловлена разовыми факторами, включая курсовые разницы и обесценение активов. Прозрачность отчетов оставляет желать лучшего, так что какой была скорректированная чистая прибыль — остается только гадать.
✅ Сейчас базовый сценарий предполагает, что Роснефть сможет заработать 500 млрд р во 2п2026 на ослаблении рубля и новом витке цен на нефть. Если будет так, что fwd p/e здесь около 4,6, что не выглядит дешево на фоне других компаний. Однако, при курсе 100+ за доллар — картина будет намного лучше, но это уже перспектива 2027 года.
genubat,
Инфляция же)
Новость: Роснефть запустила магистральный нефтепровод Ванкор — Пайяха — Бухта Север проекта «Восток Ойл» на Таймыре. Президент России Владимир Путин по видеосвязи дал разрешение на отгрузку первой партии нефти в танкер «Валентин Пикуль».
«Ввод в эксплуатацию проекта «Восток Ойл» обеспечит отгрузку потребителям 30 млн тонн нефти уже во второй половине следующего года. К 2030 году – до 50 млн тонн. Дальнейшее развитие проекта позволяет увеличить поставки на рынок до 100 млн тонн нефти в год в случае рыночной потребности и благоприятной экономической конъюнктуры», – сказал Сечин.
💡Да, проект «Восток Ойл» потребует ещё больших денежных вложений, но добываемая нефть – малосернистая, что позволит сократить затраты на нефтепереработку за счёт снижения нагрузки на установки гидроочистки.
❗️Долгосрочные перспективы позитивные, но компании нужно справиться с текущими проблемами: долговой нагрузкой, падением нефтепереработки и обесценением активов на фоне атак БПЛА.
ОАО «Роснефть» (ИНН 7706107510) — крупнейшая нефтяная компания в РФ и крупнейший налогоплательщик страны. Доказанные запасы углеводородов Роснефти по классификации SEC превышают 33 млрд баррелей.
Уставный капитал компании равен 105.981 млн руб. На эту сумму эмитировано 10598177810 обыкновенных акций номиналом 0.01 руб. Крупнейшим акционером компании является государственный Роснефтегаз.
2020 оценка:
нефть +$10 добавляет к EBITDA 6 мес + 70 млрд руб.
USDRUB +$10 добавляет к EBITDA 6 мес + 80 млрд руб.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
