Роснефть акции

Парадокс выручки Лукойла и Роснефти. Как такое возможно?

   Роснефть добывает нефти и газа в 3 раза больше, чем Лукойл, а выручка у двух компаний почти одинаковая!
Как такое возможно? Кто-нибудь может объяснить?

Совет директоров "Роснефти" рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,65 руб. на акцию, что соответствует 50% чистой прибыли компании по стандартам МСФО (с учетом выплаты дивидендов по итогам 1 полугодия 2017 года).

Учитывая выплаты дивидендов по итогам 1 полугодия 2017 года в размере 3,83 руб. на акцию, суммарный дивиденд на акцию за 2017 год составит 10,48 руб. Сумма средств, которая в дополнение к дивидендам по итогам 1 полугодия 2017 года будет направлена «Роснефтью» на выплату дивидендов, составит 70,5 млрд руб.

ГОСА — 21 июня
закрытие реестра для ГОСА — 27 мая

сообщение

«Роснефть» планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2018 год в соответствии с дивидендной политикой, сообщил представитель компании.

«Компания планирует выплатить промежуточные дивиденды за 2018 год. Это предусмотрено новой дивидендной политикой «Роснефти», — сказал он.

Ранее глава Минфина Антон Силуанов сообщал, что «Роснефтегаз», владеющий контрольным пакетом акций «Роснефти», в 2018 году получит 50% дивидендов нефтяной компании. По его словам, в рамках предоставления льгот по Самотлору «Роснефть» взяла на себя обязательство выплачивать дивиденды в 50% от прибыли. Таким образом, «Роснефтегаз» перечислит в бюджет 50% от полученных дивидендов «Роснефти».

Силуанов заявлял, что «Роснефтегаз» заплатит 20 млрд рублей дивидендов в бюджет РФ по итогам 2017 г. Ранее сообщалось, что Минфин в 2017 году будет возмещать более низкий объем поступлений в бюджет дивидендов от «Роснефтегаза» дополнительными ненефтегазовыми доходами.

Финанз

«Дата проведения заседания совета директоров эмитента — 25 апреля. Повестка… О рекомендациях по распределению прибыли ПАО „НК “Роснефть» за 2017 год, по размеру дивиденда по акциям ПАО «НК „Роснефть“ по результатам 2017 года и порядку его выплаты»

Помимо этого, совет обсудит утверждение дополнительных инициатив к стратегии компании «Роснефть-2022».

Прайм

Мы отмечаем, что из нефтяных, газовых и работающих в этих отраслях сервисных госкомпаний только «Роснефть» выплачивает в качестве дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО. Мы полагаем, что «Газпром» выплатит дивиденды на уровне прошлого года – 8,04 руб./акц. (в соответствии с прогнозом руководства), что предполагает коэффициент дивидендных выплат на уровне 29% от чистой прибыли по МСФО (чистая прибыль за вычетом зарезервированных 4,6 млрд долл. в связи с делом «Нафтогаза») и дивидендную доходность в 5,7%.

Между тем «Газпром нефть», по нашим оценкам, в качестве дивидендов за 2017 г. может выплатить 14 руб./акц. (коэффициент дивидендных выплат около 26%, дивидендная доходность – 4,5%). «Транснефть» может выплатить дивиденды в размере 25% от нормализованной чистой прибыли по МСФО (исходя из этого, дивиденды за весь год, по нашим оценкам, могут составить 5,832 руб./акц., дивидендная доходность – 3,3%).

Теоретически переход к коэффициенту дивидендных выплат в 50% мог бы почти удвоить дивидендную доходность обозначенных выше компаний, и, следовательно, способствовать росту котировок их бумаг. Тем не менее мы не рассматриваем это в качестве нашего базового сценария, поэтому считаем новость нейтральной.

Долговая нагрузка продолжает вызывать беспокойство. Даже без учета полученных долгосрочных предоплат за будущие поставки нефти чистый долг «Роснефти» достиг 3,69 триллиона рублей (а с учетом – превысил 5 трлн). За год он вырос на 36%. Это – рекордный уровень. Причем, если считать без предоплат, краткосрочные займы составили 55,6% долга.

Акции НК «Роснефть» в среднесрочной перспективе не имеют потенциала роста.