Роснефть акции

Вчера «Роснефть» в течение 30 минут разместила облигации на сумму 600 млрд. руб. ($9,4 млрд.). Выпуск является частью облигационной программы общим объемом 1,079 трлн. руб. ($16,9 млрд.), недавно одобренной советом директоров.

У «Роснефти» есть еще несколько вариантов потратить средства, помимо выкупа своих акций. Например, компания, вероятно, могла бы выкупить долю в египетском газовом месторождении Зохр (см. следующий комментарий) или выплатить долги. Однако, по нашему мнению, сумма привлеченных средств позволяет предположить, что «Роснефть», возможно, готовится к сценарию, в рамках которого ей придется полностью или частично выкупить 19,5% акций (оцененных в 711 млрд. руб., или $11,1 млрд.) у холдинга «Роснефтегаз». Сообщений о сделке не было, вчера наступил крайний срок, и не исключено, что Игорь Сечин делает последние попытки избежать участия в ней. 

Если «Роснефть» все же выкупит акции, ее чистый долг увеличится на $11,1 млрд. Однако размещение долговых инструментов мало повлияет на инвестиционную привлекательность акций «Роснефти», поскольку госпакет приватизируется по цене, которая приблизительно соответствует нашей оценке его справедливой стоимости (и рыночным котировкам).

п.с. ух, доиграется он, опять начнёт у правительства клянчить деньги...

В III кв. 2016 г. ситуация на товарных рынках оставалась напряженной. Дополнительное давление на показатели прибыльности оказал также существенный эффект временного лага по экспортным пошлинам. Я хотел бы отметить позитивные результаты работы менеджмента по контролю над расходами, а также генерации свободного денежного потока, который на протяжении последних лет остается позитивным, несмотря на волатильность конъюнктуры рынка. Это уникальный результат среди конкурентов. В октябре Компания приобрела государственный контрольный пакет акций ПАО «АНК «Башнефть». Мы приложим все усилия по максимизации синергетического потенциала от интеграции данного актива. Уже на начальном этапе консолидации в IV кв. 2016 г. мы предпринимаем первые важные шаги по реализации синергетического эффекта

Роснефть (ДЕРЖАТЬ) за 9 месяцев увеличила добычу нефти на 0,3%, до 152 млн т, газа — на 7,4%, суточную добычу УВ — на 1,4% - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ:  Компании удается поддерживать хоть и небольшой, но рост добычи. Такая динамика связана с увеличением  объемов бурения на зрелых активах Юганскнефтегаза, Самарнефтегаза, Томскнефти  и вводом Восточно-Мессояхского месторождения, а также разработкой месторождений Ванкорской группы. По итогам 2016 года Роснефть, за счет приобретения пакета Башнефти, может показать еще больший прирост добычи, который будет на уровне 9-10%.

выручка сократилась на 11,4% по сравнению с 9 мес. 2015 г., что в основном объясняется снижением цен на нефть; средняя цена Urals в долларовом выражении за 9 мес. 2016 г. составила 40 долл. США против 54,6 долл. США за аналогичный период 2015 г.

Основное давление на прибыльность Компании оказал негативный эффект от лага экспортных пошлин. По причине значительного роста цен на нефть во II кв. 2016 г. фактическая база для расчета экспортной пошлины в III кв. 2016 г. оказалась существенно выше при сохранении уровня средней цены на нефть, что привело к негативному эффекту порядка 60 млрд руб.  

Минфин внес в Госдуму законопроект об освобождении «Роснефтегаза» от уплаты налога на прибыль от продажи пакета акций «Роснефти»<ROSN>, сообщил журналистам министр финансов РФ Антон Силуанов.

«Это связано с тем, что мы в доходах бюджета учли поступления от „Роснефтегаза“ без учёта уплачиваемых налогов. И в данном случае, если налог на прибыль будет уплачиваться с тех доходов, которые будет получать „Роснефтегаз“, то (мы — ред.) просто лишимся этих доходов. И мы внесли соответствующий проект в Госдуму, надеюсь, нас поддержат», — сказал Силуанов, отвечая на вопрос о возможном освобождении «Роснефтегаза» от уплаты налога на прибыль от продажи доли «Роснефти».

В понедельник правительство опубликовало директиву, в соответствии с которой «Роснефтегаз» должен до 5 декабря продать 19,5% акций «Роснефти» минимум за 710,847 миллиарда рублей. Не позднее 15 декабря должны быть завершены расчеты с покупателем, а до 31 декабря — деньги от сделки должны быть перечислены в федеральный бюджет.