Роснефть акции

Владимир Кузнецов, а еще один дурак встал в шорт… и ноет тут )

Как там говорят, на рынке два дурака, один продаёт, второй покупает

Как там говорят, на рынке два дурака, один продаёт, второй покупает

Александр Булдыгин, Витёк и зятёк теперь акционеры Роснефти? Отличная шутка! 👍 😆

Американский предприниматель и дипломат Стивен Уиткофф вошёл в совет директоров крупнейшей российской нефтегазовой компании «Роснефть» – это...

Американский предприниматель и дипломат Стивен Уиткофф вошёл в совет директоров крупнейшей российской нефтегазовой компании «Роснефть» – это...

Власти обсуждают продление моратория на обнуление топливного демпфера до конца 2026 года. Соответствующий проект указа должны представить до 7 апреля.

Мораторий был введен с октября 2025 года по май 2026-го на фоне резкого роста оптовых цен на бензин из-за внеплановых ремонтов на НПЗ. Он позволяет сохранять выплаты нефтяникам даже при превышении индикативных цен, чтобы стимулировать поставки топлива на внутренний рынок.

Подробнее: www.rbc.ru/business/06/04/2026/69d3cec49a79476cc81a9a46?from=newsfeed

Роснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 2025 год. Отчёт в сокращённой форме, но видно как санкции, укрепление ₽, падение цены на нефть, тарифы естественных монополий и долговая нагрузка влияют на финансовое положение компании. В IV кв. компания попала в SDN List (какие-то списания всё же произошли, но сама компания признала, что в отличие от других игроков сектора, не пришлось признавать существенных убытков благодаря минимизации присутствия в недружественных юрисдикциях), но стоит отметить значительное сокращение CAPEXа:

🛢 Выручка: 8,2₽ трлн (-18,8% г/г), IV кв. 1,9₽ трлн (-21,9% г/г)
🛢 EBITDA: 2,2₽ трлн (-28,3% г/г), IV кв. 532₽ млрд (-24,9% г/г)
🛢 Чистая прибыль: 293₽ млрд (-73% г/г) IV кв. 16₽ млрд (-89,9% г/г)

🟡 Операционные результаты за IV квартал. Добыча нефти: 46,4 млн тонн (+1,5% г/г, компания приступила к увеличению добычи), в 2025 г. начиная с I кв. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но со II кв. РФ уже начала наращивать добычу (в 2025 г. РФ добывала нефти в среднем — 9,129 млн б/с vs. 2024 г. — 9,197 млн б/с). Добыча газа: 21,3 млрд куб.м. (+3,9% г/г, рост после 3 кварталом подряд снижения). Переработка нефти: 18 млн тонн (-9,6% г/г, снижение связано с ремонтными работами на НПЗ, как плановыми, так и после атак БПЛА).

• Год был непростым
• Добыча и переработка стабильно вниз
• Тишина по Восток Ойлу
• Считаем эффект от высоких цен на нефть на 2026 год
• Итоги

Год был непростым

В пресс-релизе Роснефть щедро мажет черной краской:

• Достали санкции, эмбарго, потолок цен, отказы в страховке. Логистика подорожала в 10 раз, перевозчики не хуже грабителей.
• От ЦБ нет пользы, а отрасль нуждается в «системе санкционно-устойчивых платежей». Разгребать приходится самим.
• ЦБ издевается и душит ставкой: «расходы на долг выросли в 4 раза».
• Теракты на НПЗ, хранилищах и трубопроводах уже рутина, пора включать в стандартную себестоимость.
• Ещё и рубль, зараза, укрепился.

Короче, если думаете, что вам тяжело живется, то просто посмотрите на отчет Роснефти:

• Выручка: минус 18,8% (8 236 млрд)
• EBITDA: минус 28,3% (2 173 млрд)
• Чистая прибыль: минус 73% (293 млрд)

В целом, парни красавцы: рубль крепкий, нефть дешевая, добыча падает, НПЗ горят, танкеры не плывут, а они всё равно смогли показать прибыль.

Могло быть гораздо хуже. Но из позитива на этом, увы, всё.

А, стоп. Роснефть обещает дивиденды. Размер не буду считать, чтобы не расстраиваться (там 50% от почти ничего). Сумма будет символической. Так, приятный бонус.

Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса, Сбербанка, Московской биржи, Россети Ленэнерго, ИКС5 и МД Медикал групп. Смотрю отчетности компаний, акции которых есть у меня. На очереди Роснефть.

Роснефть - одна из крупнейших нефтедобывающих компаний мира, которая занимается поиском и разведкой месторождений углеводородов, добычей нефти, газа, газового конденсата, переработкой, продажей нефти.

Роснефть — это крупнейший налогоплательщик в нашей стране, на долю компании приходится около 40% добычи нефти в нашей стране и 8% добычи газа. Компания имеет 13 нефтеперерабатывающих заводов и около 3 тыс. АЗС.

Посмотрим финансовые результаты по МСФО за 2025 год:
— выручка 8,236 трлн р. (-18,8% г/г);
— EBITDA 2,173 трлн р. (-28% г/г);
— чистая прибыль 293 млрд руб. (-73% г/г);
— свободный денежный поток FCF 700 млрд р. (-46% г/г);
— чистый долг / EBITDA 1,5х.

Дешевая нефть, крепкий рубль, рост налога на прибыль, высокая ключевая ставка — основные причины падения показателей. против крупнейших нефтяных компаний введены санкции, растет давление европейских стран, включая эмбарго и механизм «потолка цен».

Обзор Роснефти — самый неинтересный нефтяник. Почему? В декабре я писал, что дивиденды Роснефти за 2П составят 1%: t.me/Vlad_pro_deng...

Всем доброго воскресного дня или безопасной смены! ☕😴

Сегодня разбираем Роснефть (целевая доля 5 %).

Почему держу:

• Стабильные, хоть и не очень жирные дивиденды

• Долгая программа байбека (компания периодически выкупает свои акции)

• Цена 380–400 руб. считал справедливой при текущих вводных

• Главная ставка — проект Восток Ойл, самый крупный нефтегазовый проект в мире на сегодняшний день

• Восток Ойл – новая марка нефти, возможно будет лучше и дороже чем ESPO

Риски и ожидания (честно):

• Нет ярких краткосрочных драйверов роста котировок

• Сильно зависит от цены нефти и геополитики

• Корпоративное управление среднее (всё-таки госконтроль)

• Дивиденды стабильные, но скромные по сравнению с конкурентами

• Восток Ойл не увеличивает добычу компании, а замещает исчерпанные источники

Итог одной фразой: «Держу Роснефть как долгосрочную ставку на проект Восток Ойл и стабильные дивиденды. Сейчас позиция без сильных драйверов, поэтому целевая доля небольшая — всего 5 %. Цену 380–400 руб. считал справедливой.»

Андрей Черных, До понедельника не разбредайтесь, я в шорт встану…

Андрей Черных, а где тут у вас рекомендация или не рекомендация? Что делать то? Покупать или продавать?

🛢️ Годовой отчёт Роснефти за 2025 год отражает одно из самых сложных испытаний в истории компании. Выручка снизилась на 18,8% (до 8 236 млрд руб.), EBITDA — на 28,3% (до 2 173 млрд руб.), а чистая прибыль рухнула на 73% (до 293 млрд руб.). Главные факторы: укрепление рубля, падение цен на нефть (Urals в среднем $55,6 за баррель, дисконт достигал $27), рост налога на прибыль и высокая ключевая ставка.

📉 Операционные и финансовые показатели. Добыча нефти снизилась незначительно — с 184 до 181,1 млн тонн. Переработка упала сильнее (с 82,6 до 75,7 млн тонн) из-за ремонтов и оптимизации загрузки НПЗ. Производственные и операционные расходы выросли с 895 до 1 109 млрд руб., что дополнительно сжало операционную прибыль (с 2 129 до 1 087 млрд руб.). Капзатраты сократились до 1 360 млрд руб., скорректированный свободный денежный поток снизился на 45,9% (до 700 млрд руб.).

✅ Позитивные сигналы внутри хаоса. Несмотря на все трудности, компания сохранила положительный FCF и продолжает генерировать прибыль.

📈 Цена физической нефти (Dated Brent) выросла выше 140 долларов за баррель — самый высокий уровень с 2008 года — на фоне войны с Ираном

#R...