Роснефть акции

• Политическое давление и экономический ультиматум
• Почему отказ Индии критически важен для России
• Наземная реальность: танкеры в очереди и поиск обходных путей

Политическое давление и экономический ультиматум

После 2022 года Индия стала одним из главных покупателей российской нефти, пользуясь глубокими скидками. Однако в феврале 2026 года ситуация резко изменилась: США, используя торговые рычаги, добились от Нью-Дели принципиального согласия сократить эти закупки.

Администрация президента Дональда Трампа связала снижение пошлин на индийские товары с 18% (с ранее повышенных 50%) с обязательством Индии диверсифицировать поставки нефти за счёт США и других стран. Премьер-министр Нарендра Моди публично поблагодарил за снижение пошлин, но избежал прямого подтверждения отказа от российской нефти. Министр торговли Индии Пиюш Гойал заявил лишь о стремлении к диверсификации, отметив, что поставки из России уже сократились примерно на треть.

Резко упали объемы поставок в Индию или Китай.

Диаграмма раскрывает структуру экспорта нефти морским путем по направлениям.

Согласно данным S&P Global Commodities at Sea, экспорт сырой нефти морским путем в страну в январе 2026 года сократился до 3,4 млн баррелей в сутки, что на 11,3% меньше, чем 3,8 млн баррелей в сутки в декабре.

Объемы поставок в Индию резко сократились, снизившись на 55,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составив 505 400 баррелей в сутки. В Китай было поставлено 873 800 баррелей в сутки, что сделало его основным направлением поставок второй месяц подряд, хотя этот показатель на 36,6% ниже, чем в декабре.

Тем временем объемы перевозок с указанием Сингапура в качестве пункта назначения резко выросли, увеличившись на 154% по сравнению с предыдущим месяцем и достигнув 524 300 баррелей в сутки.

Трамп подписал указ об отмене дополнительных тарифов для Индии. В нем написано, что Индия обязалась прекратить покупать российскую нефть

Президент США Дональд Трамп подписал указ, отменяющий дополнительный таможенный тариф в 25% на импорт из Индии, введенный из-за того, что Нью-Дели с начала 2022 года покупал большие объемы российской сырой нефти.

«Индия обязалась прекратить напрямую или опосредованно импортировать нефть из Российской Федерации», — цитирует AFP текст указа американского президента. В связи с этим дополнительная пошлина перестанет взиматься после полуночи по времени Восточного побережья США (после 05:00 по Гринвичу 7 февраля).

us.afpnews.com/

«Роснефть» стала единственной компанией нефтегазового сектора с государственным участием, чьи акции были включены Московской биржей во все индексы в области устойчивого развития.

По итогам ежегодного пересмотра биржа включила акции Компании в новые базы расчета индексов в области устойчивого развития, в том числе: в индекс климатической устойчивости нефинансовых компаний, индекс МосБиржи-RAEX «ESG сбалансированный» и группу индексов МосБиржи-РСПП.

Участниками индексов в области устойчивого развития Московской Биржи становятся компании, следующие передовым практикам экологической и социальной ответственности, корпоративного управления и раскрывающие соответствующую информацию в корпоративной отчетности.

Индекс климатической устойчивости нефинансовых компаний включает бумаги лидеров ESG-повестки с выстроенной системой климатического менеджмента и контролирующих климатические риски.

Индекс Мосбиржи-RAEX «ESG сбалансированный» формируется раз в год и состоит из 20 компаний с наивысшими значениями в области устойчивого развития от рейтингового агентства RAEX. Индекс рассчитывается на основе ESG-рэнкинга RAEX, в который входят 145 компаний из России, Узбекистана, Казахстана и Монголии, 20 из них представляют нефтегазовую отрасль.

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман: «Уже сейчас осторожность индийских импортеров является основным фактором расширения дисконта на сорт Urals до $25 за баррель, то есть в два раза выше уровней, наблюдавшихся до санкций против «Роснефти» и ЛУКОЙЛа».

переживаю за хоккеистов ЦСКА. хватит ли бабла у Роснефти платить им получку.

переживаю за хоккеистов ЦСКА. хватит ли бабла у Роснефти платить им получку.

Отрасль всё ещё переживает негативную фазу:

▪️ Цена нефти — в глобальном нисходящем тренде. Отскоки на фоне ближневосточного конфликта — разовые

▪️ Дисконты на российскую нефть — на максимумах с ноября. В западных портах выросли до 27–29 $/барр., в восточных — до 18 $/барр.

▪️ Доля импорта в Китай снизилась с 20% до 17% по итогам 2025

▪️ Избыток в 4,5 млн баррелей в сутки не предполагает роста в 2026

У российских нефтяников есть 2 в принципе неплохих драйвера:

▪️ Ослабление рубля

▪️ Окончание СВО. Это и сокращение дисконтов Urals, и снижение напряжённости в танкерном флоте (т.н. «теневом»)

Комбинация этих факторов действительно приведёт к росту котировок.

Но есть проблема.

В любой сырьевой компании стоит следить за спредом акции к цене коммодитиз. И у всех нефтяников вырисовывается следующее:

▪️ Динамика акций с начала 2025 отстаёт от динамики рублёвой цены Brent (график ниже)

▪️ «Премия» к котировкам Brent в 10–20% сохраняется весь год

Частично заменив объемы нефтью из США и с Ближнего Востока. Причины понятны: давление США, плюс ограничения со стороны ЕС на нефтепродукты, произведенные из российской нефти. При этом большинство аналитиков не ждут полного отказа Индии от российского сырья.

Никто не верил Трампу, а он продавил и ударил по российскому бюджету, приближая мир…

💭 Сколько было разговоров, что Индусы — наши братки и не прогнутся, будут покупать. А получилось то, что видим, Индия развернулась на альтернативных поставщиков. Видим фактическое подтверждение.

Это, как ни крути, сильный рычаг. Потому что нефть — это не просто товар. Это деньги, бюджет и от не зависит продолжение освобождения территорий на СВО.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

🤔Почему это бьет по России и СВО?

Если крупнейший покупатель режет объемы, это бьет сразу по нескольким направлениям:

Выручка и дисконт. Когда у тебя меньше «якорных» покупателей, твоя нефть торгуется с большим дисконтом, а доходы падают.

Импорт российской нефти Индией упал до самого низкого уровня с ноября 2022 года, сообщает Bloomberg.

В январе Россия поставляла в Индию 1,12 млн баррелей нефти ежедневно. За месяц этот показатель уменьшился на 0,08 млн баррелей.

💬 Сокращение экспорта в Индию было компенсировано увеличением поставок в Китай до 1,65 млн баррелей в день, что стало максимальным объёмом с марта 2024 года.

И что-то мне подсказывает, что Россия в Китай продает с дикими скидками. На которые индия, видимо, не согласилась.

Печаль

Индия, крупнейший покупатель российской нефти, в январе резко снизила импорт сырья из РФ. По данным S&P Global Commodities at Sea, поставки упали в 3,5 раза год к году и на 57% к декабрю — до 436 тыс. баррелей в сутки. Часть объемов была замещена нефтью из США и стран Ближнего Востока.

Импорт американской нефти в Индию в январе вырос в 1,6 раза год к году — до 235 тыс. барр./сутки, а поставки с Ближнего Востока увеличились на 20%, до 3 млн барр./сутки. Аналитики связывают снижение закупок из РФ с запретом ЕС на ввоз нефтепродуктов, произведенных из российской нефти, который вступил в силу 21 января.

Дополнительным фактором стало решение Reliance прекратить импорт российской нефти на экспортно ориентированный комплекс в Джамнагаре (два НПЗ общей мощностью 1,36 млн барр./сутки). По оценке NEFT Research, это означает структурный сдвиг: модель переработки российской нефти с последующим реэкспортом топлива в ЕС перестала работать.

Индия также диверсифицирует закупки под давлением США. 2 февраля Дональд Трамп заявил, что премьер-министр Индии Нарендра Моди уведомил его об отказе от российской нефти, после чего США снизят пошлины на индийские товары с 25% до 18%. В Кремле подчеркнули, что официальных заявлений от Индии о полном прекращении закупок не получали.