Роснефть акции

Роснефть в центре шторма: держится, платит и бурит.
Коротко:
Сечин в отчёте за I квартал 2025 отметил давление со стороны ЦБ (процентные расходы выросли в 1,8 раза) и Транснефти (тарифы на прокачку нефти выросли на 9,9%). Несмотря на это, чистая прибыль составила 170 млрд руб., EBITDA — 598 млрд руб., а дивиденды предложены на уровне 51,15 руб. на акцию.

Повышение добычи ОПЕК+ — это долгосрочная игра: в вытеснение низко маржинальных (рис 1) конкурентов. На этом покупки и продолжаю.


Подробно:
Роснефть поделилась результатами по МСФО за I квартал 2025. Отдельный интерес к комментариям Игоря Ивановича.

Так подводя итоги квартала Сечин, вежливо, но недвусмысленно указал, кто подпортил картину:

— Первым делом — ЦБ. 
Который формирует курс рубля исходя из "реалий финансовой системы". Только вот для нефтяников эти «реалии» оборачиваются дополнительными издержками: процентные расходы выросли в 1,8 раза год к году.

Что поделать. ЦБ делает свою работу. Такова цена [мы все знаем чего]. Без жёстких мер ситуация была бы сильно хуже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть: высокая ставка давит на прибыль
Компания отчиталась за I кв. 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 2,283 трлн руб. (-12% г/г);
• EBITDA: 598 млрд руб. (-30% г/г);
• Чистая прибыль: 170 млрд руб. (399 млрд руб. год назад);

Наше мнение:
Падение рублевой цены на нефть, необходимость сокращать добычу в рамках сделки ОПЕК+ (Роснефть снизила добычу жидких углеводородов на 5,3% г/г), рост тарифов и процентных ставок ожидаемо давят на финансовый результат. При этом компания придерживается жесткого контроля над операционными затратами, что позволяет удерживать их на уровне прошлого года, не допуская еще большего сокращения рентабельности. Считаем Роснефть устойчивой компанией с неплохой перспективой. На долгосроке она выигрывает от снижения ключевой ставки, плюс имеет в активе запуск с 2026 г. важного проекта Восток ойл (+30% к добыче жидких углеводородов за 2024 г.), регулярно платит дивиденды. По нашим оценкам, вклад I кв. в дивиденды – 7,5 руб./акцию, а в целом в этом году ожидаем порядка 33 руб./акцию (доходность ~7,8%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну вот, похоже Роснефть байбечит

Сохраняем взгляд ВЫШЕ РЫНКА по Роснефти. На 2025 год (EBITDA -12% г/г), компания торгуется на уровне 3,1x по EV/EBITDA, с дисконтом порядка 27% к 5-летней средней — АТОН
Добыча углеводородов в 1-м квартале 2025 упала на 8% год к году, составив 61,2 млн тонн н. э. В том числе добыча жидких углеводородов составила 44,6 млн т, показав снижение на 5% г/г, а добыча газа достигла 20,2 млрд куб. м, снизившись на 15% по сравнению с 1-м кварталом 2024. Выручка компании за 1-й квартал 2025 года сократилась на 12% год к году (-8% кв/кв) до 2 283 млрд рублей на фоне снижения рублевых цен на нефть сорта Urals и расширения дисконтов. Показатель EBITDA упал на 30% г/г (-16% кв/кв) до 598 млрд рублей, в то время как рентабельность по EBITDA сократилась на 7 п. п. г/г до 26%. Дополнительное давление на EBITDA оказал рост транспортных затрат на фоне индексации тарифов естественных монополий. Чистая прибыль в годовом сравнении упала на 65% (+8% кв/кв) до 170 млрд рублей на фоне роста ключевой ставки, результатом чего стал рост процентных расходов по кредитам и займам в 1,8 раза год к году. Капзатраты достигли 382 млрд рублей, увеличившись на 42% год к году. Соотношение ЧД/EBITDA составило 1,4х против 1,2х на конец 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Июнь Мысли Нефтяники (Лукойл, Роснефть)

Июнь и сентябрь — самые слабые месяцы для индексов США
Статистика за последние 20 лет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Роснефть 1 кв.
🪙 Выручка ₽2,28 трлн (-8,5% г/г)
Чистая прибыль ₽170 млрд (+7,6% г/г).

— Добыча углеводородов составила 61,2 млн т н. э.
— Добыча жидких углеводородов – 44,6 млн т
— Добыча газа – 20,2 млрд куб. м
— Показатель EBITDA составил 598 млрд руб (-15,5%)
— Удельные операционные затраты на добычу – 3 долл./барр. н. э. $ROSN

Так же достаточно слабо отчитались Газпром и Транснефть.
t.me/otchet30/1494
t.me/otchet30/1495

#отчет #роснефть #газпром




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сечин: Курс рубля бьет по нефтяникам и занижает стоимость нефти
Сечин бьет тревогу
Глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил о серьезных проблемах, с которыми сталкивается компания. По его словам, решения Центробанка по курсу рубля приводят к увеличению издержек и снижению рублевой стоимости нефти.

Сечин подчеркнул, что регулятор принимает решения, ориентируясь в первую очередь на состояние финансовой системы, игнорируя экономические реалии, в которых работает «Роснефть».

Негативные факторы для нефтяников
В первом квартале 2025 года компания столкнулась с ухудшением макроэкономической ситуации. Среди негативных факторов Сечин выделил: снижение цен на нефть марки Urals, расширение дисконтов на нее, новые санкции и укрепление рубля.

По мнению Сечина, действия ЦБ при определении курса рубля приводят к дополнительным издержкам при расчете налогов, конвертации валюты и, как следствие, к занижению стоимости нефти в рублях.

Растущие тарифы душат бизнес
Негативное влияние на финансовые показатели компании оказывает рост транспортных затрат, вызванный индексацией тарифов естественных монополий. Так, тарифы «Транснефти» на прокачку нефти выросли на 9,9% с января 2025 года. Тарифы на транспортировку нефтепродуктов и железнодорожные перевозки выросли на 13,8% с конца 2024 года.

В результате, показатель EBITDA «Роснефти» в первом квартале 2025 года составил 598 млрд рублей, что на 15,5% ниже, чем в четвертом квартале 2024 года.

Инфляция издержек растет
Сечин также обратил внимание на опережающий инфляцию рост тарифов у большинства естественных монополий. Например, пересылка простой почтовой карточки подорожала на 20% с начала 2024 года. Тарифы на электроэнергию с июля 2024 года были повышены на 9,1%, а в июле 2025 года запланирована их индексация еще на 11,6%.

Согласно прогнозу, в 2025 году индексация регулируемых цен на газ, электроэнергию и тарифы сетевых компаний будет превышать прогнозную инфляцию, что приведет к ускорению инфляции издержек.

Роснефть Отчётность МСФО 1 кв. 2025г. Некоторые это считают позитивом ?

В заголовках про рост чистой прибыли 7,6% к 4 кв.

Напоминает анекдот
о соревновании двух бегунов — американского и российского. 
Американский пришёл первым, советский — вторым.
На следующий день в СМИ написали:
«Российский спортсмен прибежал вторым, американский — предпоследним».

Сравниваю год к году.
Растут только капитальные затраты.

«Роснефть»
1кв 2025

Выручка
снижение с 2,594 трлн руб. в 1 кв. 2024 года до 2,283 трлн руб. в 1 кв. 2025 года

Чистая прибыль г/г
снизилась более чем в 2 раза, до 170 млрд рублей

Добыча углеводородов
сократилась на 8%, до 61,2 млн тонн нефтяного эквивалента

Добыча жидких углеводородов (нефть и конденсат)
уменьшилась 5,3%, до 44,6 млн т.

Газ
Добыча 20,2 млрд куб. м, на 14,8% ниже января-марта 2024 года

Капитальные затраты
1 кв. 2025г = 382 млрд рублей,
рост 42% к 1 кв. 2024г.

Это Вы серьёзно считаете позитивной отчётностью ???

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Антирекорд по операционной прибыли! Что происходит в Роснефти?

Вчера в ночи отчиталась за 1 кв. 2025 года Роснефть. К сожалению, не очень хорошо. 

Отчет за 4 кв. разбирал для вас тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1564, этот еще хуже. 

❌ Операционная прибыль в 1 кв. 2025 = 356 млрд руб. (в 1 кв. 2024 = 646 млрд руб.; в 4 кв. 2024 = 456 млрд руб.). 

Это самый низкий уровень операционной прибыли за последние 2 года.  

При том, что Urals в 1 кв. = 6 450 руб. за баррель; во 2 кв. = 4 813 руб. 

Второй квартал будет сильно хуже. 

❌Чистая прибыль в 1 кв. 2025 = 170 млрд руб. 

Я, признаться, ожидал большего. Мой прогноз был 300+ млрд руб. Закладывал переоценку валютного долга (+150 млрд руб. в прибыль, но эффект явно меньше). Возможно, есть другие курсовые сглаживающие эффекты + я думаю, важная причина еще в росте процентных расходов (в 1,8 раза г/г), которые тоже отражаются в прочих расходах.  

Отмечу также, что прибыль несколько съела высокая доля неконтролирующих акционеров (38,6% против 19,2%). 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

5% дивдоху дай бог наковыряют за 2025 год))) нормально так Сахипзадовна прижала нефтесосов ставкой и курсом

Роснефть – Прибыль мсфо 1 кв 2025г: 277 млрд руб (-43% г/г). Дивы финал 204г: 14,68 руб. Реестр 20.07.2025г

Роснефть – рсбу/ мсфо
10 598 177 817 обыкновенных акций
www.rosneft.ru/Investors/structure/share_capital/
Капитализация на 30.05.2025г: 4,532.84 трлн руб

Общий долг на 31.12.2023г: 10,734.65 трлн руб/ мсфо 10,373 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 11,552.40 трлн руб/ мсфо 11,525 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 11,443.20 трлн руб/ мсфо 11,387 трлн руб

Выручка 2022г: ______ трлн руб/ мсфо 9,049 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: ________ трлн руб/ мсфо 1,823 трлн руб
Выручка 2023г: 8,405.26 трлн руб/ мсфо 9,163 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 2,206.55 трлн руб/ мсфо 2,594 трлн руб
Выручка 6 мес 2024г: 4,487.56 трлн руб/ мсфо 5,174 трлн руб
Выручка 9 мес 2024г: 7,020.34 трлн руб/ мсфо 7,645 трлн
Выручка 2024г: 9,344.99 трлн руб/ мсфо 10,139 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 2,108.08 трлн руб/ мсфо 2,283 трлн руб

Прибыль 1 кв 2022г: _______ млрд руб/ Прибыль мсфо 266 млрд руб
Прибыль 2022г: 450,452 млрд руб/ Прибыль мсфо 982 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2023г: _______ млрд руб/ Прибыль мсфо 390 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роснефть: нефтяной ковчег забуксовал из-за крепкого рубля и дешевой нефти - каких цен ждать для покупок?
Роснефть традиционно отчиталась за 1-й квартал в пятницу ночью (чтобы спекулянты, торгующие по новостям, уравнялись с фундаменталистами в правах на прибыль/убытки)

Сразу скажу — отчет не супер, но это все было ожидаемо, все нефтяники находятся не в супер-позиции из-за крепкого рубля и дешевой нефти, писал об этом тут 1,5 месяца назад — smart-lab.ru/mobile/topic/1141459/


Трудно даже представить, что будет во втором квартале, ведь в январе рубль был слабым (100 руб за бакс) и цена на нефть выше 75$!

Начинаем традиционно с операционных результатов

Добыча нефти — на рекордном минимуме за последние 10 лет: 44,6 млн тонн нефти за квартал



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Действия ЦБ по формированию курса рубля создают дополнительные издержки при расчете базы для налогов и занижают стоимость нефти в рублях — Сечин

Банк России принимает самостоятельные решения по определению курса национальной валюты, принимая во внимание, прежде всего, реалии финансовой системы. Формирование курса, таким образом, не учитывает экономические условия деятельности Компании, что создает дополнительные издержки при расчете налогооблагаемой базы, конверсии валют, занижает стоимость нефти в рублях и так далее. — заявил глава «Роснефти» Игорь Сечин.

www.rosneft.ru/press/releases/item/222220/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хоть и теханализ, эти ребята шарят. Эх. (

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ ПО МСФО В I КВ 2025Г СОСТАВИЛА 170 МЛРД РУБ. (КОНСЕНСУС - 166 МЛРД РУБ.) - КОМПАНИЯ
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ РОСНЕФТИ ПО МСФО В I КВ 2025Г СОСТАВИЛА 170 МЛРД РУБ. (КОНСЕНСУС — 166 МЛРД РУБ.) — КОМПАНИЯ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«НК «Роснефть» Отчет МСФО

«НК «Роснефть» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1883879

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«НК «Роснефть» События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:

РЕЗУЛЬТАТЫ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» ЗА 1 КВ. 2025 Г. ПО МСФО

• ДОБЫЧА УГЛЕВОДОРОДОВ СОСТАВИЛА 61,2 МЛН Т Н....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А где отчет?

Огромный танкер с российской нефтью ESPO стоит у берегов Китая, что может быть признаком снижения спроса на нефть в регионе — Bloomberg
Огромный танкер «Биг Стар» с 2,1 млн баррелей российской нефти ESPO Blend на борту стоял на якоре недалеко от Китая, что может быть признаком снижения спроса на нефть в регионе.

По словам трейдеров, многие государственные нефтяные компании в Китае опасаются возможных вторичных санкций со стороны США в случае покупки российской нефти, попавшей под санкции.

В феврале импорт нефти в Китай морским путём из России сократился до самого низкого уровня за 26 месяцев. По оценкам аналитиков Kpler, поставки составили 970 000 баррелей в сутки.

С тех пор они восстановились, поскольку спрос со стороны частных нефтеперерабатывающих заводов вырос. Но препятствия для торговли российской нефтью остаются.

«Биг Стар» — так называемый супертанкер (VLCC) — в период с 12 по 17 мая загрузил в общей сложности 2,1 млн баррелей смеси ESPO с трёх меньших танкеров Aframax — «Лефкада», «Кай Фу» и «Центурион I» — в районе российского дальневосточного порта Зарубино и направился в Цзеян в южной китайской провинции Гуандун, где и остановился.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Роснефть» купила Томторское месторождение редкоземельных металлов

20 мая компания «Роснефть» приобрела лицензию на разработку Томторского месторождения редкоземельных металлов (РЗМ). Расскажем подробнее про это месторождение и эффект от приобретения лицензии для «Роснефти».

Томторское месторождение — одно из богатейших в РФ

Томторское месторождение расположено на северо-западе Якутии. Его прогнозные ресурсы составляют 154 млн т руды с высоким содержанием оксидов 10 элементов, включая ниобий, тербий, иттрий и скандий.

Содержание ниобия в руде Томтора — 6,7%, других редкоземельных металлов — 12,5%. По данным председателя Ассоциации РМ и РЗМ Руслана Димухамедова, Томторское месторождение — одно из богатейших в РФ, обладает ресурсным потенциалом порядка десятков тысяч тонн РЗМ в год.

Ранее планировалось уже в 2024 г. добывать и перерабатывать на месторождении около 160 тыс. т руды в год. С учетом содержания ниобия и других РЗМ в руде общий объем производства РЗМ составил бы около 31 тыс. т/год.

При этом сейчас мировой рынок РЗМ оценивается в 300 тыс. т и 10 млрд долл. (в среднем на 1 тонну приходится около 33 долл.). То есть при добыче 31 тыс. т РЗМ в год стоимость РЗМ с месторождения могла бы составить около млрд долл. (80 млрд руб.) в год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

От лоев на третий день прошли уже 7% и тормозить не собирается. Из слабейшей акции актив попер безоткатно лучше рынка и это при слабой нефти...

А, нет, все нормально. Снова слабее рынка.

От лоев на третий день прошли уже 7% и тормозить не собирается. Из слабейшей акции актив попер безоткатно лучше рынка и это при слабой нефти...

botlib, забыли про программу байбека? До конца года. Свободный поток огромный у компании, как раз на этих уровнях в 2024 байбек был

От лоев на третий день прошли уже 7% и тормозить не собирается. Из слабейшей акции актив попер безоткатно лучше рынка и это при слабой нефти...

botlib, вот тут сравнивают с Лукойлом yandex.ru/video/touch/preview/10104934195933292410

От лоев на третий день прошли уже 7% и тормозить не собирается. Из слабейшей акции актив попер безоткатно лучше рынка и это при слабой нефти и укреплении рубля. Кто то что то знает?
Я в принципе ожидал чего то подобного, даже рассчитывал на это. Теперь бы понять до куда повезут. Хочется увидеть тест хаев у 480-490, там бы стало понятнее, пробьет или нет.

Нефтяники в jope. Транснефть и Роснефть сокращают расходы. Основано на реальных событиях.



Как это всё сказывается на фондовом рынке и связано с действиями ЦБ — обсудим в конце.

$€ На днях встречались с товарищами, с кем двадцать лет назад выпускались из нефтяного вуза. Нет, это была не встреча выпускников. Просто трое обсуждали свои дела. Я с одим из них должен был встретиться. В итоге встретился со всеми. Стояли почти прямо на перекрёстке, и говорили о делах под звук проезжающих авто.

Так же у нас естественно есть совместные чаты с другими ребятами. И вот всё что там обсуждается, и будет положено в основу этой статьи.



Авто-репост. Читать в блоге >>>