Ренессанс Страхование акции

Команда RENI регулярно следит за тем, что происходит в мире в секторе страхования, мониторит тренды и анализирует результаты крупнейших игроков. Представляем краткий свод того, что произошло в мировом страховании в 1 квартале 2025 года.

Рынок страхования ускорил свой рост в последние 3 года. По данным Swiss Re, в 2024 году объём премий вырос на внушительные 9,7% г/г и достиг $7,9 трлн, из которых сегмент Life составил $3.4 млрд, а Non-Life $4.5 млрд.

В 2025 году, по прогнозам Swiss Re, темп будет ниже, но все же рынок покажет рост, на 2,9% г/г. Ожидается, что вырастут как Life, так и Non-life сегменты.

С начала 2025 года индекс публичных страховых компаний MSCI World Insurance вырос на 16%. Интересно, что с начала года динамика акций страховых компаний лучше, чем у мирового индекса MSCI World Equity и американского S&P 500, которые выросли на 5% и 1%, соответственно.

Аналитики отмечают, что ралли в акциях страхового сектора вызвано прежде всего благоприятной макроэкономической конъюнктурой — высокие ключевые ставки помогают страховым зарабатывать в их инвестиционных портфелях — и устойчивыми бизнес-моделями страховых компаний. По оценкам аналитиков, в текущий период турбулентности в мировой экономике акции страхового сектора сейчас являются «островком стабильности».

Я открыл график акций Ренессанс Страхование и сравнил его с графиком индекса Мосбиржи за последние полгода. В целом динамика у них одинаковая, при этом Ренессанс Страхование после выхода отчета за 1 квартал 2025 года на самом деле рос и показал динамику лучше Индекса Мосбиржи. Так, за последние пять дней, например, котировки акций Ренессанс Страхование подросли на 2,75%, а индекс Мосбиржи за это же время снизился на 1,08%.

А отчет там да, действительно был очень хороший. Брутто-премии выросли на 23%, инвестиционный портфель вырос до 248 млрд рублей. И у компании сохраняется значительный потенциал роста чистой прибыли по мере снижения ключевой ставки и переоценки облигаций на балансе компании. Наш таргет по акциям Ренессанс Страхование на горизонте года около 150 рублей за акцию, и мы полагаем, что эта компания как раз и будет одним из главных бенефициаров цикла снижения ключевой ставки.

Но вообще я хочу сказать, что это очень частый вопрос новичков, почему корректируется или растет та или иная акция.

По данным МосБиржи, число инвесторов RENI в мае 2025 года выросло на 3,8% м/м и достигло 81 тыс. человек. С мая 2024 года количество инвесторов увеличилось на 56%.

Средний размер владения в мае составил 41,2 тыс. руб.

Благодарим вас за доверие!

В 1 кв. 25 г. объём страхового рынка России увеличился почти в 1,5 раза, с 578,4 млрд руб. до 845,4 млрд руб. Доля сегмента Life превысила 50%. Данные содержатся в «Обзоре ключевых показателей деятельности страховщиков» от Банка России.

Как и годом ранее, практически весь рост обеспечил сегмент накопительного и инвестиционного страхования жизни (Life).

В сегменте ином, чем страхование жизни (Non-life), основной рост пришелся на страхование прочего имущества юридических лиц и граждан и ДМС.

Наибольшее снижение премий произошло в кредитном страховании жизни и страховании автокаско вслед за снижением объемов выдач кредитов и продаж автомобилей.

Объем выплат по договорам страхования в 1 кв. 2025 г. увеличился более чем в 2 раза г/г, до 602,5 млрд рублей.

Основной рост выплат в страховании жизни (Life) пришелся на НСЖ, а в страховании ином, чем страхование жизни, – на ДМС и страхование автокаско.

Количество жалоб на страховщиков снизилось на 44,6% г/г.

Совокупная чистая прибыль страховщиков за 1 кв. 25 г. выросла на 54% г/г, до 153 млрд руб. Вместе с тем в 1 кв. 25 г. страховщики получили убыток от отрицательной переоценки активов, номинированных в иностранной валюте, в связи с укреплением рубля. В итоге рентабельность страхового рынка составила 8,8%, а рентабельность капитала достигла 32,7%.

Технический разбор $RENI я публиковал 27 мая — smart-lab.ru/blog/1159987.php

Все актуально, идем по первому сценарию с тестом сопротивления 120-124.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

«В январе — марте 2025 года стоимость классического полиса ОСАГО для обычных автомобилистов была в среднем на 5,1% ниже, чем годом ранее (7,3 тыс. рублей). Они оформили почти 8,3 млн таких договоров обязательной „автогражданки“, — говорится в сообщении.

Еще более 1,5 млн классических полисов ОСАГО пришлось на остальные категории страхователей, такие как общественный транспорт, представители бизнеса. При этом за первый квартал заключено около 0,9 млн краткосрочных полисов ОСАГО, востребованные преимущественно у водителей такси, которые оформляли их в среднем на два дня за 272 руб.

Так за первый квартал текущего года общая сумма премий по ОСАГО составила 73,9 млрд руб., при этом выплаты составили 51,7 млрд руб.

»В целом страховой рынок в I квартале увеличился почти в 1,5 раза, до 845,4 млрд рублей. Как и годом ранее, практически весь рост обеспечил сегмент накопительного и инвестиционного страхования жизни. Объем выплат за этот период увеличился более чем в два раза, до 602,5 млрд рублей", -отмечается на сайте. 

Мы опубликовали существенный факт, что 4 июня 2025 года прошло заседание Совета директоров ПАО «Группа Ренессанс Страхование». 

Советом директоров были приняты решения: 

Рекомендовать Годовому общему собранию акционеров (ГОСА) Общества принять решение о выплате из полученной по итогам деятельности Общества за 12 месяцев 2024 года чистой прибыли дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. Порядок выплаты: в денежной форме в безналичном порядке. Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент этого анонса превышает 5%. Выплата будет произведена в июле – августе 2025 года. 

Рекомендовать ГОСА Общества установить 15 июля 2025 года как дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Как сообщалось ранее, ГОСА Общества пройдет 27 июня 2025 года. В случае утверждения этой рекомендации на ГОСА 27 июня 2025 года, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 рублей на акцию, или 5,56 млрд рублей в абсолютном значении. Сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли Группы за 2024 год.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Чистую прибыль в размере 10 944 164 596,43 рублей, полученную Обществом по результатам 2024 года, распределить следующим образом: (1) 3 564 497 792 (три миллиарда пятьсот шестьдесят четыре миллиона четыреста девяносто семь тысяч семьсот девяносто два) рубля 00 копеек (без учета 2 005 030 008 рублей, выплаченных в качестве дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 года) направить на выплату дивидендов по обыкновенным акциям Общества (регистрационный номер основного выпуска 1-01-10601-Z, дата государственной регистрации основного выпуска – 06.08.2018, регистрационный номер дополнительного выпуска 1-01-10601-Z, дата государственной регистрации дополнительного выпуска – 23.09.2021, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A0ZZM04) в следующем размере и порядке: a. размер дивидендов: размере 6 (шесть) рубля 40 (сорок) копеек за одну обыкновенную акцию Общества (без учета дивидендов в размере 3,60 рублей за 1 акцию, выплаченных по результатам 9 месяцев 2024 года); общая сумма дивидендов, подлежащая выплате, составляет 3 564 497 792 (три миллиарда пятьсот шестьдесят четыре миллиона четыреста девяносто семь тысяч семьсот девяносто два) рубля 00 копеек; b. порядок выплаты: в денежной форме в безналичном порядке;

#Ренессанс #RENI

Поступило предложение посмотреть эту бумагу.
Действительно любопытная история.
Помните, мы с вами разбирали бумагу и рисовали сначала коричневую траекторию, после пробоя нисходящей трендовой рисовали бирюзовую и все они отрабатываются, потому что это классический технический анализ, который должен знать каждый трейдер.

На данный момент мы пробиваем несколько вершинок и выходим в импульсное движение, где без коррекционной модели не войти в бумагу, лично для меня.
Нарисовал желтой траекторией предполагаемое движение, где мы можем выйти выше всех скользящих и сделать тест уровней пробитых максимумов, а может заодно тест пробитой локальной синей трендовой линии.

Только на ретесте моя стратегия предполагает взятие позиции с коротким стопом. Это мы четко обсуждаем в закрытом канале.

Ну а пока мы видим импульсное движение по двум свечкам от зоны трендовой поддержки.
В уходящий поезд садится не рекомендую, работать только по стратегии.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Введение

В поиске перспективных инвестиций на российском фондовом рынке взгляд многих аналитиков все чаще обращается к финансовому сектору, в частности, к страховым компаниям. Одним из заметных игроков здесь является Ренессанс Страхование – лидер в области цифровых страховых решений. Недавняя коррекция котировок компании более чем на 18% привлекла внимание инвесторов, задающихся вопросом: открылось ли окно для выгодных вложений? В этой статье мы детально разберем текущее положение дел, квартальные результаты и инвестиционные аргументы в пользу акций Ренессанс Страхование, чтобы помочь вам оценить их потенциал.

Основной раздел: Анализ компании и потенциал акций Ренессанс Страхование

По итогам первого квартала 2025 года Ренессанс Страхование представило ключевые показатели, которые рисуют неоднозначную, но в целом перспективную картину для долгосрочных инвестиций:

1.  Впечатляющий рост страховых премий: Совокупный сбор премий достиг 40,8 млрд рублей, показав значительный рост +22,6% год к году (г/г).

Завершаем очередную торговую неделю обзором ещё одной интересной компании фондового рынка. Речь идет об одном из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России — Ренессанс Страховании. На этой неделе компания представила сокращенный отчет по итогам 1 квартала 2025 года. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

— Суммарные премии: 40,8 млрд руб (+22,6% г/г)
— Инвестиционный портфель: 247,4 млрд руб (+5,4% с начала года)
— Чистая прибыль: 2,5 млрд руб (-15,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1К2025 суммарные премии Ренессанса продемонстрировали хорошие темпы роста, увеличившись на 22,6% г/г — до 40,8 млрд руб. за счёт продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС, а также продуктов автострахования. Отдельно динамика по сегментам:

— Премии НСЖ: +116,3% г/г;
— Премии продуктов автострахования: +2,7% г/г;
— Премии ДМС: +6,5% г/г.

📈 В свою очередь инвестиционный портфель группы достиг 247,4 млрд руб, показав рост на 5,4% или 12,7 млрд руб. с начала 2025 года, а среднегодовая рентабельность собственного капитала (RoATE) достигла 31,1%.

Совет директоров RENI для рассмотрения вопроса о дивидендах по итогам 2024 года пройдет 4 июня 2025 года

Мы опубликовали существенный факт, что 4 июня 2025 года пройдет заседание Совета директоров ПАО «Группа Ренессанс Страхование», в повестку которого включен вопрос о предоставлении рекомендации общему собранию акционеров Общества по вопросам распределения прибыли (в том числе выплате (объявлении) дивидендов) Общества по результатам 2024 года и установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Напомним, что 12 марта 2025 года менеджмент Группы рекомендовал Совету директоров RENI рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 рубля на акцию, или 3,56 млрд рублей в абсолютном значении. Дивидендная доходность к цене акций RENI на момент анонса составляет порядка 5%.

В случае утверждения этой рекомендации Советом директоров 4 июня 2025 года и Собранием акционеров 27 июня 2025 года, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 рублей на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 год достигнет 10 рублей на акцию, или 5,56 млрд рублей в абсолютном значении. Сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли Группы за 2024 год.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: «04» июня 2025 года.

1. О предоставлении рекомендации общему собранию акционеров Общества по вопросам распределения прибыли (в том числе выплате (объявлении) дивидендов) Общества по результатам 2024 года и установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Ct7mitN5hU-CtyRA57wusyQ-B-B

 $RENIопубликовала результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Суммарные премии: 40,8 млрд рублей (+22,6% г/г);

Чистая прибыль: 2,5 млрд рублей (-15,5% г/г);

Страховые услуги: 4,1 млрд рублей (+52,3% г/г).

Суммарные премии выросли за счет роста продаж накопительного страхования жизни, увеличившись на 116% год к году до 22,2 млрд рублей. Вместе с этим, не плохо себя показал сегмент life страхования с динамикой 43,5% год к году.

С учетом торможения экономики и снижение потребительской активности и кредитования, компания делает акцент в 2025 году на операционную эффективность, Кстати, кредитное страхование просело на 59,5%. 

✍️Учитывая сказанное выше, результат от оказания страховых услуг достиг 4,1 млрд рублей и вырос за год на 52,3%. То есть, премии многих сегментов показали либо хороший рост, либо удержали позиции предыдущего года.

Отличную динамику показывают не страховые проекты. С начала 2025 года маркетплейс медицинских услуг budu привлек более 300 тыс. уникальных посетителей. Среднемесячный рост продаж составляет 60%.

Ренессанс страхование опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2025 года. 

Общий объем премий вырос на 23% до 40,8 млрд руб. В основном за счет сегмента страхования жизни, который вырос по премиям на 44% до 24,6 млрд руб. Премии в обычных видах страхования выросли остались без изменений — 16,1 млрд руб.

Чистая прибыль составила 2,5 млрд руб., снизилась на -16% к прошлому году, 

Портфель с начала года прибавил 5,4% и 30% за год до 247,4 млрд руб. 

Проблема с этим отчетом — в несостыковке между сильной операционной динамикой и снижением прибыли, что подрывает уверенность инвесторов в качестве роста.

Прибыль просела на 16% — и это несмотря на рост премий на +22,6%. Формально объясняется “бумажным” убытком из-за переоценки валютных активов, но на рынке обычно такие убытки игнорировать не спешат, потому что они отражают волатильность и риски в структуре активов.

ROE в 31,1% — хорошо, но важно, насколько это устойчиво. Если чистая прибыль будет и дальше зависеть от валютных переоценок и нестабильных факторов, то рынок закладывает скидку к оценке (дисконт за волатильность).

Мощный рост в накопительном страховании жизни (+116%) — это плюс, но этот сегмент не всегда самый маржинальный и может быть цикличен. Если клиенты начнут снимать деньги или поменяются регуляторные правила, этот драйвер быстро сдуется.

Инвестпортфель вырос, доля облигаций и акций увеличилась — при снижении ставки это сыграет в плюс, но пока это просто потенциальный триггер. Бумага торгуется дёшево — P/E 4,5x, P/BV 1x, и дивиденд может составить 6,4 руб. на акцию, но финальное решение не принято, и рынок это уже учёл.

📢Генеральный директор Группы «Ренессанс Cтрахование» Юлия Гадлиба: «Связка сегментов Life и Non-life страхования дает Группе высокую продуктовую диверсификацию и позволяет уверенно проходить периоды как высокой, так и низкой ставки. Мы продолжаем придерживаться цели по среднесрочному росту нашего бизнеса примерно на 15% в год при сохранении фокуса на прибыль и дивиденды».

📊Результаты 1кв 2025г:

✅Суммарные страховые премии выросли на 22,6% до 40,8 млрд руб.

— Сегмент non-life (авто, ДМС) не показал прироста

— Сегмент life (НСЖ, ИСЖ) вырос на 43,5%

✅Результат от оказания страховых услуг вырос на 52,3% до 4,1 млрд руб.

✅Рентабельность капитала — 31,1%

❌Прибыль* снизилась на 15,5% до 2,5 млрд руб.

*Снижение связано с применением нового стандарта МСФО 17 к прибыли, а также с валютной переоценкой на 4,4 млрд руб.

💼 Инвестиционный портфель вырос на 5,4% до 247,4 млрд руб.

Состав портфеля👇

— корпоративные облигации — 39%

— государственные и муниципальные облигации — 25%

Общий объем премий группы вырос на 22,6% г/г до 40,8 млрд рублей, что примерно соответствует нашим ожиданиям. Основным драйвером роста стала сильная динамика в сегменте накопительного страхования жизни, где объем премий увеличился на 116,3% год к году до 22,2 млрд рублей. Результат от оказания страховых услуг достиг 4,1 млрд рублей, увеличившись на 52,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Инвестиционный портфель на 31 марта 2025 года достиг 247,4 млрд рублей, его рост с начала 2025 года составил 5,4%, или 12,7 млрд рублей.Примечательно, что доля депозитов в портфеле снизилась, а средства были перенаправлены в другие классы активов, такие как акции и облигации.

Чистая прибыль Группы за 1 квартал 2025 года составила 2,5 млрд рублей по сравнению с 3 млрд рублей за аналогичный период прошлого года (после переоценки по новым стандартам). Рентабельность капитала (RoE) составила 31,1%. Также стоит отметить, что на уровень чистой прибыли в 1-м квартале 2025 года негативно повлиял убыток от валютной переоценки (4,4 млрд рублей), который в течение 2025 года может смениться положительным результатом.

Российские страховые компании столкнулись с ростом убытков от выплат компенсаций пострадавшим из-за военных действий, в том числе после атак...

27 мая 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Сергей Жителев представил оценку финансовых результатов компании Ренессанс Страхование. Брутто-премии выросли на 22,6% г/г, до 40,8 млрд руб., при этом почти весь рост обеспечил сегмент НСЖ. Инвестиционный портфель вырос на 5,4%, или на 12,7 млрд руб., достигнув 247,4 млрд руб. Структура портфеля изменилась в сторону увеличения доли облигаций, их доля составила 64%, депозиты сократились до 20%, незначительно выросла доля акций, до 7%.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании находится на пересмотре.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/polyus_udvoenie_proizvodstva/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Ренессанс_Страхование

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

Согласно оценкам ЦБ и Эксперт РА, объем страховых премий на рынке России за период с 2012 по 2024 год вырос в 4,6 раза, и только за последний год на 61%. При этом он составляет всего 1,9% ВВП страны, против 7% в среднем в мире. Задел для роста у рынка имеется, а что по нашему публичному страховщику?

🏦Итак, суммарные премии Группы Ренессанс страхование за первый квартал 2025 года выросли на 22,6% до 40,8 млрд рублей. Основным, но не единственным драйвером роста становится сегмент НСЖ (накопительного страхования жизни). За отчетный период он вырос сразу на 116,3% до 22,2 млрд рублей и уже занимает более 50% в общих продажах.

Такая динамика обусловлена ростом интереса граждан к накоплениям в период высоких ставок и доходностей по инвестиционным инструментам. Если в 2024 году НСЖ занимала 30,9% страховых премий, то в 2025 году уже больше 54%. Более скромную динамику показал сегмент non-life (автострахование +2,7%, ДМС +6,5%), однако ожидается отложенный спрос на его продукты в случае смягчения ДКП в будущем.