Ренессанс Страхование акции

Проблема с этим отчетом — в несостыковке между сильной операционной динамикой и снижением прибыли, что подрывает уверенность инвесторов в качестве роста.

Прибыль просела на 16% — и это несмотря на рост премий на +22,6%. Формально объясняется “бумажным” убытком из-за переоценки валютных активов, но на рынке обычно такие убытки игнорировать не спешат, потому что они отражают волатильность и риски в структуре активов.

ROE в 31,1% — хорошо, но важно, насколько это устойчиво. Если чистая прибыль будет и дальше зависеть от валютных переоценок и нестабильных факторов, то рынок закладывает скидку к оценке (дисконт за волатильность).

Мощный рост в накопительном страховании жизни (+116%) — это плюс, но этот сегмент не всегда самый маржинальный и может быть цикличен. Если клиенты начнут снимать деньги или поменяются регуляторные правила, этот драйвер быстро сдуется.

Инвестпортфель вырос, доля облигаций и акций увеличилась — при снижении ставки это сыграет в плюс, но пока это просто потенциальный триггер. Бумага торгуется дёшево — P/E 4,5x, P/BV 1x, и дивиденд может составить 6,4 руб. на акцию, но финальное решение не принято, и рынок это уже учёл.

📢Генеральный директор Группы «Ренессанс Cтрахование» Юлия Гадлиба: «Связка сегментов Life и Non-life страхования дает Группе высокую продуктовую диверсификацию и позволяет уверенно проходить периоды как высокой, так и низкой ставки. Мы продолжаем придерживаться цели по среднесрочному росту нашего бизнеса примерно на 15% в год при сохранении фокуса на прибыль и дивиденды».

📊Результаты 1кв 2025г:

✅Суммарные страховые премии выросли на 22,6% до 40,8 млрд руб.

— Сегмент non-life (авто, ДМС) не показал прироста

— Сегмент life (НСЖ, ИСЖ) вырос на 43,5%

✅Результат от оказания страховых услуг вырос на 52,3% до 4,1 млрд руб.

✅Рентабельность капитала — 31,1%

❌Прибыль* снизилась на 15,5% до 2,5 млрд руб.

*Снижение связано с применением нового стандарта МСФО 17 к прибыли, а также с валютной переоценкой на 4,4 млрд руб.

💼 Инвестиционный портфель вырос на 5,4% до 247,4 млрд руб.

Состав портфеля👇

— корпоративные облигации — 39%

— государственные и муниципальные облигации — 25%

Общий объем премий группы вырос на 22,6% г/г до 40,8 млрд рублей, что примерно соответствует нашим ожиданиям. Основным драйвером роста стала сильная динамика в сегменте накопительного страхования жизни, где объем премий увеличился на 116,3% год к году до 22,2 млрд рублей. Результат от оказания страховых услуг достиг 4,1 млрд рублей, увеличившись на 52,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Инвестиционный портфель на 31 марта 2025 года достиг 247,4 млрд рублей, его рост с начала 2025 года составил 5,4%, или 12,7 млрд рублей.Примечательно, что доля депозитов в портфеле снизилась, а средства были перенаправлены в другие классы активов, такие как акции и облигации.

Чистая прибыль Группы за 1 квартал 2025 года составила 2,5 млрд рублей по сравнению с 3 млрд рублей за аналогичный период прошлого года (после переоценки по новым стандартам). Рентабельность капитала (RoE) составила 31,1%. Также стоит отметить, что на уровень чистой прибыли в 1-м квартале 2025 года негативно повлиял убыток от валютной переоценки (4,4 млрд рублей), который в течение 2025 года может смениться положительным результатом.

Российские страховые компании столкнулись с ростом убытков от выплат компенсаций пострадавшим из-за военных действий, в том числе после атак...

27 мая 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Сергей Жителев представил оценку финансовых результатов компании Ренессанс Страхование. Брутто-премии выросли на 22,6% г/г, до 40,8 млрд руб., при этом почти весь рост обеспечил сегмент НСЖ. Инвестиционный портфель вырос на 5,4%, или на 12,7 млрд руб., достигнув 247,4 млрд руб. Структура портфеля изменилась в сторону увеличения доли облигаций, их доля составила 64%, депозиты сократились до 20%, незначительно выросла доля акций, до 7%.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании находится на пересмотре.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/polyus_udvoenie_proizvodstva/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Ренессанс_Страхование

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

Согласно оценкам ЦБ и Эксперт РА, объем страховых премий на рынке России за период с 2012 по 2024 год вырос в 4,6 раза, и только за последний год на 61%. При этом он составляет всего 1,9% ВВП страны, против 7% в среднем в мире. Задел для роста у рынка имеется, а что по нашему публичному страховщику?

🏦Итак, суммарные премии Группы Ренессанс страхование за первый квартал 2025 года выросли на 22,6% до 40,8 млрд рублей. Основным, но не единственным драйвером роста становится сегмент НСЖ (накопительного страхования жизни). За отчетный период он вырос сразу на 116,3% до 22,2 млрд рублей и уже занимает более 50% в общих продажах.

Такая динамика обусловлена ростом интереса граждан к накоплениям в период высоких ставок и доходностей по инвестиционным инструментам. Если в 2024 году НСЖ занимала 30,9% страховых премий, то в 2025 году уже больше 54%. Более скромную динамику показал сегмент non-life (автострахование +2,7%, ДМС +6,5%), однако ожидается отложенный спрос на его продукты в случае смягчения ДКП в будущем.

Страховые компании обычно остаются очень устойчивыми даже в кризис. И если проблемы начинаются даже у них, то это признак какого-то непорядка в экономике. На примере Ренессанса это уже хорошо видно. 

🔼На первый взгляд, в отчёте всё отлично. Так, в 1 квартале 2025 года общая сумма брутто подписанных страховых премий выросла на 22,6% г/г и достигла 40,8 млрд рублей. Ключевая причина роста — увеличение продаж полисов страхования жизни и продуктов НСЖ на 43,5% г/г.

🔼Премии от ДМС прибавили 6,5% г/г, до 2,6 млрд рублей. Премии от продуктов автострахования выросли на 2,7% г/г, до 10,1 млрд рублей – тут большую роль сыграла цифровизация направления и продажи онлайн.

Вообще, в целом 2025 год в компании объявлен годом операционной эффективности и масштабирования технологических инициатив. 

По словам гендира компании Юлии Гадлибы, «Будет продолжена реализация стратегии развития в трех сегментах — «Здоровье», «Мобильность», «Благосостояние» — что предполагает выход в комплементарные нестраховые сервисы, в которых нуждаются клиенты».

Сегодня вышел отчет компании Ренессанс Страхование за 1 квартал 2025 года. В целом результаты компании выглядят достаточно устойчиво. Брутто-премии выросли на 23% год к году — до сорока одного млрд рублей. Основной драйвер роста — сегмент страхования жизни, особенно накопительное страхование, где прирост составил более чем 116%. Это говорит о том, что компания эффективно использует текущую ситуацию с высокими ставками, предлагая клиентам продукты с гарантированным доходом. Чистая прибыль снизилась на 16%, но это объясняется переходом на новый стандарт отчётности МСФО 17 и отрицательной валютной переоценкой. Без этих факторов показатель мог быть значительно выше.

Инвестиционный портфель компании увеличился до 248 млрд рублей, сохраняя умеренно консервативную структуру — около 64% приходится на облигации. На фоне ожидаемого снижения ключевой ставки этот портфель может показать хороший рост стоимости, что приведет к значительному росту чистой прибыли компании.Компания продолжает развивать цифровые каналы продаж, активно работает с экосистемами, увеличивает онлайн-присутствие и запускает новые проекты, такие как маркетплейс budu.ru и автоаукцион Fleet2Click. Пока их доля в общем доходе невелика, но потенциал есть.

Провели звонок для инвесторов и аналитиков по итогам раскрытия результатов за 1 квартал 2025 года

Для удобства вопросы собраны в единый документ, размещенный на нашем сайте в разделе для инвесторов «Отчетность – Финансовые результаты по МСФО».

Ссылка: https://www.renins.ru/invest/doc_results

Группа Ренессанс Страхование раскрыла финансовые результаты за первый квартал 2025 года, продемонстрировав высокие темпы роста суммы страховых премий и увеличение инвестиционного портфеля.

— Общая сумма брутто подписанных страховых премий в первом квартале 2025 год составила 40,8 млрд рублей, увеличившись год к году на 22,6% в основном благодаря росту накопительного страхования жизни.
— Премии по накопительному страхованию жизни увеличились в 2,2 раза и составили 22,2 млрд рублей.
— Премии в сегменте автострахования увеличились на 2,7%, до 10,1 млрд рублей.
— В сегменте ДМС наблюдался рост на 6,5%, до 2,6 млрд рублей, на фоне борьбы компаний за кадры и инфляции в медицине.
— Инвестиционный портфель на 31 марта 2025 года достиг 247,4 млрд рублей, увеличившись с начала года на 5,4%, или на 12,7 млрд рублей. Основную долю инвестиционного портфеля компании на конец марта занимают корпоративные облигации (39%), далее следуют государственные и муниципальные облигации (25%), депозиты и денежные средства (20%), акции (7%) и прочее (9%).

•  Чистая прибыль ₽2,5 млрд (-15,5% г/г)
•  Объём страховых премий ₽40,8 млрд (+22,6% г/г)
•  Результат от страховых услуг ₽4,1 млрд (+52,3% г/г)

…………….

$RENI после мартовского разбора ушел на коррекцию — мы допускали такое развитие событий 🤝

Цена остановилась в диапазоне 110-120 рублей и продолжает торговаться ближе к уровню 110 — тревожный звонок для быков. 

Поджатие к нижней границе намекает на возможный пробой вниз — тогда следующей серьезной поддержкой будет выступать уровень 95-100 рублей. 

Для продолжение роста нужно пробивать сопротивление 120-124.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Вышли цифры Ренессанс Страхования $RENI
за 1К 2025 — и они впечатляют! Но за этим ростом стоит не только успех, но и риски. Давайте разберемся, куда движется компания и стоит ли включать ее в портфель.

📊 ОСНОВНЫЕ ЦИФРЫ

✔ Страховые премии +22,6% (40,8 млрд руб.)
✔ НСЖ (накопительное страхование) +116,3% (22,2 млрд руб.) — главный драйвер роста!
✔ Автострахование +2,7% (10,1 млрд руб.) — стабильно
✔ ДМС +6,5% (2,6 млрд руб.) — медленный, но рост
✔ Чистая прибыль 2,5 млрд руб. (не рекорд, но динамика есть)
✔ ROE 31,1% — это выше рынка!

Инвестпортфель 247,4 млрд рублей (облигации — 64%, акции — 7%).

🚀 ПОЧЕМУ НСЖ ВЗЛЕТЕЛО НА 116%?

🔹 Люди ищут альтернативу вкладам — НСЖ дает гарантированную доходность + налоговые льготы.
🔹 Высокие ставки ЦБ подогревают спрос.
🔹 Но есть риск, если ЦБ начнет снижать ставки, то приток в НСЖ замедлится.

💡 СТРАТЕГИЯ КОМПАНИИ. 3 КИТА УСПЕХА

1️⃣ Экосистема — интеграция с другими сервисами Ренессанса (банк, инвестиции).

Вышло большое интервью СЕО Группы Юлии Гадлиба для компании Kept   

Kept (ранее KPMG) — одна из ведущих в России аудиторских и консалтинговых компаний. У компании есть свой медиа проект Kept Mustread для продвижения ведущих практик управления, а также обзоры разных секторов экономики. Год назад Юлия Гадлиба также представляла страховой сектор России.

В этот раз Юлия рассказала партнеру Kept Юлии Темкиной:

О запуске новых продуктов;

1. M&A-сделках;
2. Перспективах страхования через маркетплейсы;
3. Эффекте от внедрения искусственного интеллекта;
4. И ожиданиях от страхового рынка в 2025 году.

Текст интервью: mustread.kept.ru/interviews/industry/finansy/ya-vizhu-svoey-lichnoy-missiey-smenu-imidzha-strakhovaniya  

Видео: rutube.ru/video/83d363bb71ad97fef81430a10f369ec3 

Опубликовали наши финансовые показатели по Группе по МСФО за 1 квартал 2025 года. Результаты впервые раскрываются по новому стандарту МСФО 17 – обязательному для страховых компаний России с января 2025 года. 

В 1 кв. 25 г. страховые премии Группы увеличились на 22,6% до 40,8 млрд рублей. Сегмент Life продемонстрировал рост на 43,5% до 24,6 млрд рублей во много благодаря увеличению продаж НСЖ на 116,3% до 22,2 млрд рублей. Сборы в сегменте Non-Life остались на уровне 16,1 млрд рублей, как и в прошлом году, что является неплохим результатом на фоне замедления потребительской активности. Сильнее всего в сегменте Non-Life вырос ДМС, который показал рост на 6,5%, собрав 2,5 млрд рублей. 

Хотя мы отмечаем замедление смежных рынков для Non-Life (авто, кредиты, грузы и т.д.) на фоне текущего уровня ключевой ставки, ожидается отложенный спрос на страховые продукты после начала смягчения ДКП. Зато в период высокого уровня ставки, видим высокий спрос на наши инвестиционно-накопительные продукты. Связка сегментов Life и Non-life страхования дает Группе высокую продуктовую диверсификацию и позволяет уверенно проходить периоды как высокой, так и низкой ставки. Мы продолжаем как Группа придерживаться цели по среднесрочному росту нашего бизнеса примерно на 15% в год. 

В I квартале 2025 года российский рынок страхования грузов продемонстрировал прирост премий от 10% до 50% у ведущих игроков, включая «Сберстрахование», «Альфастрахование», «Согаз», ВСК и «РЕСО-гарантию». Например, премии «Сберстрахования» выросли на 49,5% до 555,5 млн руб., а «Альфастрахование» увеличило сборы и количество перевозок примерно на 30%. Тем не менее, число страховых случаев выросло на 33%, а выплаты — на 21%, превысив 116 млн руб.

📌 Факторы роста премий:

• Удлинение маршрутов и рост стоимости товаров.

• Рост спроса со стороны ритейла, фармы, IT, маркетплейсов.

• Увеличение доли ценных и хрупких грузов, особенно оборудования, электроники, автомобилей.

📌 Рост убытков связан с:

• Запуском новых продуктов (включая возвраты на маркетплейсах).

• Кражами и нарушением условий транспортировки.

• Повышенным риском при мультимодальных перевозках и транзите через нестабильные регионы.

26 мая 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Сергей Жителев представил прогноз финансовых результатов «Ренессанс Страхование». По оценке аналитика, брутто-премия группы вырастет на 17% г/г, до 39 млрд руб. При этом из-за эффекта жесткой денежно кредитной политики ЦБ основной прирост придется на life сегмент.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании находится на пересмотре.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/renessans_strakhovanie_prognoz_rezultatov_1k25_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Ренессанс_Страхование

Теперь клиенты платформы ПАЗЛ ДОМ, заказывая строительство загородного дома, могут в пару кликов оформить страхование стройки и строительных материалов от всех основных рисков, включая даже нарушения технологий строительства, в компании «Ренессанс страхование» (MOEX: RENI). Полис также покрывает случаи противоправных действий (в том числе поджога и краж стройматериалов), повреждения в результате аварий инженерных сетей (водопровод, канализация, электроснабжение), риски природных явлений, включая обвалы и оползни, пожары, наводнение, удар молнии, затопление, землетрясения, обильные снегопады и прочее. Это простое и разумное решение, чтобы защитить свои инвестиции и быть спокойным на любом этапе стройки. 

«Мы делаем строительство загородного дома максимально прозрачным, удобным и безопасным. Новый страховой продукт — это ещё один шаг в этом направлении. Теперь заказчик защищён не только от недобросовестных подрядчиков, но и от форс-мажоров, которые могут повлиять на процесс стройки,» — рассказал генеральный директор ПАЗЛ ДОМ Алексей Горулёв. 

В этот же день в 12:00 МСК мы проведем звонок для инвесторов и аналитиков.

Детали для подключения:

Zoom

https://zoom.us/j/96979615515?pwd=abcpaTlN8BTHfXxKizCeFK0icbUkwF.1

Идентификатор конференции: 969 7961 5515

Код доступа: 687888

Будем рады вашему участию!

Число жалоб в ЦБ РФ по вопросам страхования уменьшилось на 44,6% г/гВ 1 квартале 2025 года количество жалоб на страховые компании в России с...

Знакомство с компанией следует начинать с момента основания инвестиционного банка Ренессанс Капитал в 1995 году. Основатели – сотрудники CreditSwissFirstBoston новозеландец Стивен Дженнингс и американец русского происхождения Борис Йордан, которые с 1992 года принимали активное участие в организации ваучерной приватизации. Ренессанс Капитал стал одним из крупнейших игроков в инвестиционно-брокерском бизнесе РФ, однако в 2008 и 2012 гг. столкнулся с потерей ликвидности и за два захода перешел под полный контроль ОНЭКСИМа Михаила Прохорова.

ООО «Группа Ренессанс страхование» была создана в 1997 году Борисом Йорданом. В середине нулевых купила страховую компанию «Прогресс-Нева» и начала быстрое развитие. В 2015-2016 гг. Центробанк предъявил к «Ренессанс страхованию» претензии к качеству активов на 15 млрд руб, так как та размещала страховые резервы в акциях компаний своей же группы. Проблему удалось решить в 2017 г. с помощью объединения с НПФ «Благосостояние» и фондом Baring Vostok в форме АО.