Финаме
БКС Мир Инвестиций
Телеграм-канал РДВ нахваливает Распадскую.
«Распадская — это денежная корова, которую ещё не успели распилить. По расчётам РДВ, на конец 2018 года у компании накопилось $525 млн кэша. Сама компания показывает классные операционные результаты в 2018:
• Заработала $450 млн прибыли — это 30% капитализации.
• Показала маржинальность 55% — даже у Северстали 38%.
Гигант-металлург Евраз владеет 82% Распадской. Остальные 18% — free float. Аналитики РДВ считают Евраз перегруженной долгами малоэффективной компанией. Евраз занимает последнее место в рейтинге санкционного иммунитета РДВ.
В ноябре гендиректор Распадской обещал рассмотреть новую дивполитику в декабре. • Акции Распадской тогда взлетели на 11%.
Дивполитику не приняли — причина в том, что Евраз раздумывает о выкупе Распадской по оферте. Об этом рассказал второй источник РДВ.
• В случае выкупа, премия к текущей цене может быть значительной — десятки процентов.
• Сейчас Распадская стоит вдвое дешевле российских стальных компаний.
Окончательное решение о дивидендах и выкупе будет принято в 1 полугодии, сообщает источник — ждать совсем недолго.»
Лыжник, а как же создание СП с ВЭБом?
