Русагро (old: AGRO) акции

📌 И так, рубрика обзоров секторов Мосбиржи подходит к концу, и последний в очереди остался сектор пищевой промышленности. Напомню, ритейл я рассматривал отдельно.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Пищевая промышленность традиционно считается защитным сектором, ведь в условиях умеренной инфляции компании перекладывают её на потребителей, повышая цены на свою продукцию.

• И всё же, компании в секторе имеют свои риски, один из которых – высокая долговая нагрузка, которая в условиях жёсткой ДКП привела к замедлению роста бизнеса почти у всех представителей отрасли.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• Рост прибыли в 1 полугодии показали лишь 2 компании – Русагро (+19,6% год к году) и Новабев (+4,2%).

• Черкизово (–57%) потеряла более половины прибыли из-за утроения процентных расходов. Инарктика зафиксировала чистый убыток из-за переоценки биологических активов, но если переоценку не учитывать – получим прибыль против убытка в прошлом году.

2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:

На этом, пожалуй, можно и заканчивать обзор, но это не наш путь. Сегодня мы поговорим не только о судебных тяжбах, но и о перспективах бизнеса компании сквозь призму ее финансового отчета по МСФО за первое полугодие 2025 года. 

🌾 Итак, консолидированная выручка компании за отчетный период выросла на 21% до 167,8 млрд рублей. Ключевой вклад в рост по-прежнему вносит Масложировой сегмент, который занимает уже больше 57% в общей выручке. Даже с учетом снижения объемов реализации промышленной и потребительской масложировой продукции, ценовая конъюнктура благоволит Русагро.

Rebis,
милорд, крестьяне не желают работать за 40 тысяч, прикажите пороть их на конюшне!

Глава Минсельхоза РФ сообщила о массовом бегстве работников из агропрома… За год российские предприятия агропромышленного комплекса (АПК) те...

За год российские предприятия агропромышленного комплекса (АПК) теряют по 150 тысяч человек, хотя для стабильного развития им нужно набирать дополнительно хотя бы по 10 тысяч. Об этом на пленарной сессии в рамках международной выставки «Золотая осень-2025» рассказала министр сельского хозяйства России Оксана Лут.

Источник — lenta.ru/news/2025/10/08/ukhodyat/

Ставка пошлины на экспорт пшеницы из России с 15 октября составит 318,6 рубля за тонну против 493,4 рубля неделей ранее, сообщает Минсельхоз.

Таким образом, снижение составит 35%.

Ставка пошлины на ячмень остается нулевой, на кукурузу обнулится с 348,9 рубля за тонну неделей ранее.

Ставки были рассчитаны исходя из индикативных цен: $225,4 за тонну на пшеницу ($225,8 за предыдущий период), $196,5 — на ячмень ($198,4), $216,4 — на кукурузу ($221,8).

Новые ставки будут действовать по 21 октября включительно.

Россия ввела механизм зернового демпфера со 2 июня 2021 года. Он предусматривает плавающие пошлины на экспорт пшеницы, кукурузы и ячменя и возврат полученных от них средств на субсидирование сельхозпроизводителей. Размер пошлин рассчитывается еженедельно на базе индикаторов, основанных на ценах экспортных контрактов, которые регистрируются на «Московской бирже». Пошлина составляет 70% от разницы между базовой и индикативной ценами.

Сейчас базовая цена на пшеницу составляет 18 тысяч рублей за тонну, на ячмень и кукурузу — 17 875 рублей за тонну.

«Президентом РФ поставлена задача достичь $55,2 млрд экспорта в 2030 году, то есть прирасти на 28% по сравнению с 2024 годом. Мы должны обеспечить прирост по всем основным продуктовым группам», — сказал Ильюшин.

Так, зерновой экспорт к 2030 году должен вырасти на 14%, по сравнению с 2024 годом, до почти $20 млрд, масложировой продукции — на 14%, до $10 млрд. Экспорт мясной продукции должен увеличиться более чем в два раза, до почти $5 млрд, кондитерских изделий — в полтора раза и приблизиться к $3 млрд, готовой продукции — на 40%, до $6,6 млрд, рыбы и морепродуктов — на треть, до $6,8 млрд, молочной продукции — на 40%, до $700 млн, уточнил руководитель федерального центра «Агроэкспорт».

Говоря о региональном экспорте, Ильюшин отметил, что за январь — сентябрь 2025 года наибольшие темпы роста экспорта показали Республика Крым, Иркутская, Ленинградская и Ярославская области. При этом 29 регионов РФ расширили географию поставок.

«Необходимо сохранить достигнутые успехи и усилить работу по продуктовой и страновой диверсификации аграрного экспорта регионов», — подчеркнул он.

Стоимость российского подсолнечного масла на экспорт в начале октября 2025 г. достигла $1,21 тыс. за тонну (FOB Новороссийск), что на 23% выше показателя год назад. Это максимальный уровень с ноября 2022 г. Рост цен поддерживается высокой мировой потребностью в растительных маслах для производства биодизеля и прогнозами снижения урожая подсолнечника в Черноморском регионе.

Динамика и показатели:

• За месяц цена выросла на 4,9%, по данным ЦЦИ, а средняя стоимость по оценке «Совэкона» составила $1,17 тыс. за тонну (+17,7% к прошлому году).

• OleoScope фиксирует цену на уровне $1,29 тыс. за тонну по базису FOB Черное море на 8 октября.

• Объем российского экспорта в сентябре составил 130–150 тыс. тонн, что на 30% ниже прошлого года. В январе—сентябре экспорт составил 2,55 млн тонн, потеряв 34% год к году.

Причины роста цен:

• Увеличение мирового спроса на растительные масла, в том числе для биодизеля: Индонезия, США, Индия наращивают потребление.

FEO, Куда дальше, какие мысли?

Avatar,
я что уговариваю?!
я призываю задуматься!

риски всегда есть, и человек меняя свои деньги на имущественные права, доли в организаци...

FEO,
интересно под сколько % они кредитуются, везде пишут про льготное

jatesk,

два фактора — первый урожайность, второй — цена на сахар
цена закупки свеклы привязана к цене на сахар, а сахар пока по цене далек...

FEO,
свекла этот год сказали как морковка. наблюдал давеча за уборкой впечатляет — батальон техники круглосуточно копают возят гул стоит.
...

периодически перечитываю историю группы, смотрю фин.резы по годам...
из того что удивило:

2023 год:
рентабельность по ebitda СХ бизнес — 30...

что это у русагро с утра эрекция, пока остальные ловят вялого. что нас так возбудило, инвесторы есть мысли. и объем пошел больше чем обычно....

Русагро представила отчет за первое полугодие 2025 года, и цифры выглядят уверенно: выручка выросла на 21%, до 167,8 млрд руб., скорректированная EBITDA прибавила 22%, до 17,7 млрд руб., а чистая прибыль составила 5,2 млрд руб. (+20% г/г). Рентабельность по EBITDA удержалась на уровне 10,5%, что для диверсифицированного агробизнеса остается достойным показателем.

Но что произошло по сегментам? Давайте разберем.

Масложировой бизнес остался главным драйвером выручки (104 млрд руб., +13%). Компания сделала ставку на экспортные рынки, где маржинальность выше, но результат ограничила плановая остановка Аткарского МЭЗ для масштабной модернизации. После её завершения мощности вырастут на 56%, что даст задел на будущее.

Мясное направление показало сильный рост (+21%, до 27,3 млрд руб.), чему способствовало восстановление Приморского кластера и рост спроса на свинину в России. EBITDA сегмента поддержал и белгородский актив «Агро-Белогорье», принесший за полугодие 20 млрд руб. выручки и 4 млрд EBITDA.

FEO,
я за мошковича хотя бы потому что у него это всë работает в прибыль.
а из действий бурова уже видно что актив был проблемный.

Сидел перебирал множество статей по структуре сделки с Солпро, и о хронологии что проходила, их с 10ток...

вот мысли по отдельной статье с ...