Русагро (old: AGRO) акции

Разбор компании РусАгро на моём YouTube канале.

Если видео понравится, подписывайтесь, каждый понедельник новые аналитические обзоры.

Alexey Galochkin, я думаю, что Русагро растет не средними, а довольно высокими темпами. Смотря с какими компаниями сравнивать.

Разбор компании РусАгро на моём YouTube канале.

Если видео понравится, подписывайтесь, каждый понедельник новые аналитические обзоры.

Вот и прекратился стремительный рост цен на прод. товары. Добейте Вы уже до 1000 и пора на выход.

Инвесткомитет Русагро: фаворит для активной стратегии?
Успешный год для сельскохозяйственной компании. Когда результаты большинства компаний РФ ухудшаются, Русагро увеличивает выручку и прибыль. За 9 месяцев 2020 года продажи выросли на 11% в годовом выражении, EBITDA увеличилась в 1,7 раза, чистая прибыль — более чем в 3 раза.
За счет чего происходит рост? У Русагро сейчас два главных растущих сегмента — масложировой и мясной бизнес. На них приходится 70% выручки. Компания активно инвестирует в переработку свинины, поэтому доходы от мясного сегмента растут за счет увеличения объемов  ее производства и реализации.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

РусАгро может увеличить дивиденды за 2020 год - Альфа-Банк
Рентабельность группы достигла 23% (+11 п. п. г/г и +5% к/к); учитывая, что за 9М20 выручка выросла на 10% г/г и маржа скорректированной EBITDA составила 19%, мы считаем, что наш прогноз на 2020 г. (рост выручки на 4,1% г/г при рентабельности 16,5%), как и консенсус-прогноз агентства BBG (+4,4% г/г, 16,9%) могут быть повышены.

Учитывая отсутствие крупных сделок M&A на повестке, менеджмент будет рекомендовать совету директоров увеличить дивидендные выплаты за 2020 г.; решение будет приниматься в апреле. На наш взгляд, сильные операционные результаты РусАгро за 9М20 указывают на более высокий в сравнении с ожиданиями размер дивиденда на акцию (текущий консенсус-прогноз BBG предусматривает 49 руб. на акцию). В целом мы считаем результаты ПОЗИТИВНЫМИ и подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА по акциям компании.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Компания представила сильную отчетность за 3К20: Выручка за 3К20 по МСФО (после межгрупповых элиминаций) на уровне 37,5 млрд руб. предусматривает рост на 11% г/г, что немного превышает рост валовой выручки на 10% г/г, опубликованный в операционных результатах в октябре. Скорректированная EBITDA за 3К20 составила 8,6 млрд руб. (+ 147% г/г) при рентабельности 23% (+10,5 п. п. г/г). Чистая прибыль за 3К20 составила 11,0 млрд руб. (что в 3,6 раза выше г/г). Валовый долг РусАгро составил 96,9 млрд руб. на 30 сентября (+ 9% к/к). Чистый долг компании составил 53,3 млрд руб. на 30 сентября, увеличившись на 3% к/к, коэффициент чистый долг/LTM EBITDA снизился до 1,9x (против 2,17x на 2К20). Размер чистого долга достиг сезонного минимума в 3К20 на фоне снижения оборотного капитала и, таким образом, как ожидается, нормализуется до уровня более 2,0 x к концу года. Компания израсходовала 10 млрд руб. в качестве капиталовложений за 9М20 (из которых 5,3 млрд руб. в 3К20).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост чистой прибыли Русагро дополнительно обусловлен «бумажной» переоценкой биоактивов и с/х продукции - Промсвязьбанк
Русагро в 3 квартале увеличила чистую прибыль в 3,6 раза, до 11 млрд руб.

Группа «Русагро» в 3 квартале 2020 года увеличила чистую прибыль по МСФО в 3,6 раза — до 11,018 млрд рублей с 3,044 млрд рублей годом ранее. EBITDA выросла вдвое, до 8,614 млрд рублей с 4,211 млрд рублей в 3 квартале 2019 года, сообщила компания. Рентабельность EBITDA составила 23% против 12% годом ранее. Выручка группы в июле-сентябре увеличилась на 11%, до 37,526 млрд рублей. Валовая прибыль «Русагро» выросла в 2,5 раза, до 15,572 млрд рублей, валовая маржа повысилась до 41% с 19% в июле-сентябре прошлого года.

Мы позитивно оцениваем результаты компании. Рост выручки произошел почти во всех сегментах, кроме сахарного, из-за решения руководства перенести продажи в ожидании дальнейшего восстановления цен. Основное направлении Русагро – масложировое – показало рост выручки на 12% вследствие расширения мощностей на базе ГК «Солнечные продукты» (в аренде). В плюс сыграла и благоприятная ценовая конъюнктура: цены реализации масложировой продукции, свинины и всех с/х культур выросли в отчетном периоде. На рост EBITDA также повлиял ценовой фактор, но и контроль над затратами. А рост чистой прибыли дополнительно был обусловлен «бумажной» переоценкой биоактивов и с/х продукции в размере 5,15 млрд руб.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестидея: Русагро - покупать

Аналитики ВТБ Капитал повысили справедливую цену ГДР Русагро на 17% до $14 (~1070 руб.), рекомендация Покупать

🔹Сильная отчётность за 3 кв. 2020 г. на фоне роста цен на с/х товары и ослабления рубля заставляет пересматривать прогнозные оценки вверх.

🔹Рост цен на с/х товары в 4 кв. позволяет прогнозировать более высокие доходы.

🔹Завершение ключевых инвестпроектов позволит сократить капвложения с 2022 г.

🔹Средняя доходность свободного денежного потока (FCF) в ближайшие 5 лет может составить 15%.

🔹Ожидаемая дивдоходность в следующие 12 мес. — почти 10%



Открыть счёт в ВТБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ROS AGRO PLC – Дивиденды на GDR
Период ** Объявлены * Экс-див дата * Реестр дата * Выплачено * Дивиденд
6 м 2020 * 14 авг 2020 * 17 сен 2020 ** 18 сен 2020 * 28 окт 2020 * $0,19

2019 год * 10 мар 2020 * 16 апр 2020 * 17 апр 2020 * 29 май 2020 * $0,32
6 м 2019 * 19 авг 2019 * 12 сент 2019 * 13 сен 2019 * 15 окт 2019 * $0,19

2018 год * 13 мар 2019 * 25 апр 2019 * 26 апр 2019 * 30 май 2019 * $0,41
6 м 2018 * 13 авг 2018 * 13 сент 2018 * 14 сен 2018 * 28 Сен 2018 * $0,12

2017 год * 19 мар 2018 * 13 апр 2018 * 12 апр 2018 * 20 апр 2018 * $0,29
6 м 2017 * 14 авг 2017 * 13 сент 2017 * 14 сен 2018 * 30 сен 2017 * $0,23
www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/novosti-i-sobytija/press-relizy/

Фундаментально акции РусАгро выглядят крайне привлекательно - Газпромбанк
«РусАгро» опубликовала результаты по МСФО за 3К20. Консолидированная выручка выросла на 11,2% г/г благодаря росту в трех из пяти бизнес-сегментах.

Сахарный сегмент показал снижение выручки на 10% г/г за счет сокращения объема продаж на 25%, сглаженного ростом цен на 14%.

Мясной сегмент продемонстрировал рост выручки на 23% г/г как за счет роста объемов производства на 15%, так и за счет повышения цен на продукцию на 4-7%.

Масложировой сегмент увеличил выручку на 12% г/г на фоне незначительного (2%) снижения объема продаж при общем росте цен на продукцию (в среднем на 19%).

Сельскохозяйственный сегмент увеличил выручку на 20% г/г в основном из-за снижения объемов реализации продукции (-20% г/г), нивелированного ростом цен (33% г/г).

Валовая рентабельность выросла на 22,8 п.п. г/г до 41,5% в 3К20. Консолидированная EBITDA в годовом сопоставлении удвоилась, достигнув 8,6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA выросла на 10,5 п.п. до 23,0%. Чистая прибыль выросла в 3,6 раза г/г до 11 млрд руб. Чистый долг увеличился на 1,6 млрд руб. до 53,3 млрд руб. на 30 сентября 2020 г. Показатель «чистый долг/EBITDA» снизился до 1,9х против 2,17х на 30 июня 2020 г. Чистый операционный денежный поток снизился на 14% г/г до 24,7 млрд руб. за 9М20.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ROS AGRO PLC (Русагро)
27 333 333 акций = 136 666 665 GDR
Free-float 20,8%
www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/akcii/
Капитализация на 14.08.2020г: 117,233 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 64,682 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 121,512 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 132,668 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 123,693 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: 134,776 млрд руб

Выручка 2017г: 79,058 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 52,201 млрд руб
Выручка 2018г: 82,978 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 99,076 млрд руб
Выручка 2019г: 138,172 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 32,933 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 71,236 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 108,762 млрд руб

Прибыль 9 мес 2017г: 3,089 млрд руб
Прибыль 2017г: 5,981 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 9,978 млрд руб
Прибыль 2018г: 12,828 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 967,15 млн руб
Прибыль 6 мес 2019г: 2,568 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 5,612 млрд руб
Прибыль 2019г: 9,709 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 3,198 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 8,000 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 19,018 млрд руб
www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/otchety-i-publikacii/godovye-i-kvartalnye-otchety/

«ВТБ Капитал» поднял оценку GDR Ros Agro на 17%, подтвердив рекомендацию «покупать»

Русагро- повышенные дивиденды.


«РУСАГРО» В АПРЕЛЕ МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВЫПЛАТУ БОЛЕЕ ВЫСОКИХ ДИВИДЕНДОВ КОМПАНИИ ПО ИТОГАМ ГОДА — ГЕНДИР — ПРАЙМ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Решил еще чуток покопать. В обзоре отчета писал что станции дешугаризации нормально заработают лишь в середине 4го квартала (в гугле пишут, что убирают свеклу во второй половине октября + банальные логистические издержки и временной лаг по получению мелассы из сах.свеклы). В презентации за квартал пишут Снижение объемов продаж сахарной свеклы в 3 кв. 2020 г. по сравнению с 3 кв.
2019 г. связано с поздним началом сбора и снижением урожайности.
Вот для понимания 3кв 20го было 769тыс т свеклы. За 3к19 — 944, а вот за 4к19 — целых 2931. С другой стороны, на этих объемах же весь год живут, так что может и уже производственные линии могут быть запущены.

Детальный посекторальный прогноз пока делать не буду — все-таки надо чуток еще с ценами подождать. Но масложир явно существенно мощнее будет; сахар скорее всего вернется к показателям 2го квартала (2.5 ярда ебитды). По мясу возможна небольшая просадка. С/х 4го квартала по логике всегда существенно лучше 3-го. Пока прикидываю что реально достичь скор. ебитды порядка 11-13 ярдов и 9-11 ярдов ЧП за 4й квартал.

Разберем отчет Русагро.

В принципе, после операционного отчета за 3й квартал можно было ожидать ударнейшие финансовые показатели. А мониторя цены на продукцию — предугадать это и еще раньше (к слову такой результат по ебитде я предсказывал еще в середине августа https://smart-lab.ru/forum/AGRO/page77/#comment11526450 )

Напомню, что три кита Русагро — это масложир, мясо и сахар. Но во втором полугодии к ним приставляется четвертая нога — сельхозпродукция. Если первые три разумно сравнивать и год-к-году и квартал-к-кварталу, то с/х — только с аналогичным периодом прошлого года.

I) Масложировой сегмент хоть и идет на последних местах в презентациях и отчетах, но логичнее всего его рассматривать первым — все-таки почти половина выручки сидит именно в нем. Разнонаправленный (но в среднем все-таки рост) цен (по сравнению с прошлым кварталом) на продукцию сегмента позволил скомпенсировать незначительное падение объемов продаж. Выручка чуток просела, но скорректированная ебитда увеличилась до

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет за 3 кв. 2020 вышел позитивненький!
Выручка – 37,5 млрд. (+11% г/г),
Валовая прибыль – 15,5 млрд. (+147% г/г)
Рентабельность по валовой прибыли – 41% (+22 п.п. г/г)
Скор. EBITDA – 8,6 млрд. (+105% г/г)
Рентабельность по скор. EBITDA – 23% (+11 п.п. г/г)
Чистая прибыль за период – 11 млрд. (+262% г/г)
Рентабельность по чистой прибыли – 29% (+20 п.п. г/г)
На фоне растущих цен на сельхоз продукцию самый большой прирост валовой прибыли показали сахарное (+222% г/г) и сельскохозяйственное подразделение (+345% г/г)
Скор. EBITDA по сегментам:
Сахар – 1,4 млрд. (+758% г/г)
Мясо – 2,8 млрд. (+76% г/г)
Сельское хозяйство – 2,9 млрд (+108% г/г)
Масла и жиры – 3 млрд. (+179% г/г)
Молочные продукты – (-8 млн.) (36 млн. годом ранее)
Запуск второй линии дешугаризации в конце 2019 г. привел в росту производства высокорентабельного сахара из мелассы и, следовательно, дополнительному снижению Себестоимости.
Группа продолжила сокращать чистый долг: Чистый долг/Скорр. EBITDA (LTM) – 1,9 (-1,3 п.п.)
В перспективе, рост инфляции может оказать дополнительную поддержку котировкам компании.

Сегодня вышел отчёт Русагро за 9 месяцев 3 кв 2020 по МСФО.
Отчёт очень крутой. За 9 месяцев Выручка +10%, ЧП+239%, Ebitda +73%. Всего этого получилось добиться благодаря увеличению рыночных цен во всех сегментах компании. Рентабельность Ebitda увеличилась с 12% до 19%, причём в некоторых сегментах она выросла в разы. Безусловно, компании помогает экспорт, доля которого в 2019 составила 25%, планируется увеличение доли из-за более высокой маржинальности продаж. Стоит отметить, что 3 и 4 кварталы всегда были лучше двух первых по выручке.
Чистый долг остался на прежнем уровне, зато долг/Ebitda сократился до 1,9 за счёт увеличения Ebitda. Мультипликатор постоянно снижается после больших поглощений в масложировом сегменте.
CAPEX снизился на 19% и составил 10,065 млрд рублей(Странно, Басов заявил, что в 2020 CAPEX составит 18-19 млрд. Неужели за 4 кв будет 8-9 млрд?).
ЧП за 9 месяцев составила 19 млрд. При выплате 25% ЧП, дивиденд за 9 месяцев составит 4%. Учитывая, компания обычно платит больший процент, а Басов закупил акции и заявил, что будет рекоменовать увеличивать дивиденды, в перспективе, нас может ожидать двузначная дивидендная доходность и 13 зарплата Басова, заслужил)
Отличная компания, отличный отчёт, надеемся на сохранение хороших цен на продукцию и увеличение экспорта(вот бы уже до Китая добраться, там чума свиней, импорт и цены выросли в 2 раза)

Руководство Русагро в апреле будет рекомендовать совету директоров увеличить дивиденды
Генеральный директор Русагро Максим Басов, в ходе телефонной конференции:

На прошлой неделе у нас состоялось заседание совета директоров, мы обсуждали этот вопрос (положительный свободный денежный поток — ред.). Мы решили отложить все важные решения с точки зрения дивидендов до обсуждения по итогам года. В апреле у нас будет заседание совета директоров, на котором будут обсуждаться наши планы по CAPEX на следующий год, возможные M&A-сделки и наши результаты

Не думаю, что у нас будут крупные приобретения в ближайшие три-шесть месяцев. И я ожидаю, что у нас будет сильный денежный поток, поэтому, думаю, менеджмент будет рекомендовать совету директоров увеличить дивиденды. Но, опять-таки, это будет зависеть от прогнозов по нашей операционной деятельности, возможных приобретений и результатов этого года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышел отчет Русагро за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО.

Изменения в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019:

Выручка компании выросла на 11%
Валовая прибыль выросла на 147%
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 105%
Чистая прибыль выросла на 262%

Отчет просто лучший из всех за 3 квартал! У кого еще чистая прибыль выросла в 3.5 раза?
Неудивительно, что акции Русагро сегодня в лидерах роста!

Кстати, я покупал сахар у нас в Ростове-на-Дону в июне еще по 24 рубля за кг, а сейчас он (сахар)
у нас уже стоит 54 рубля! Надо было тогда же в июне купить сразу и акции Русагро ))))

AlexChi, или купить сахар по 24, а потом продать. X2, русагро так не выросла ещё с июня)

Русагро ожидает капекс в 20 г 18-19 млрд руб, в 21 г - 15 млрд
Генеральный директор Русагро Максим Басов, в ходе телефонной конференции:

В целом в этом году мы ожидаем, что наши капитальные затраты составят 18-19 миллиардов рублей

Сейчас мы работаем над бюджетом. Мы ожидаем, что следующий год будет еще одним довольно хорошим годом. CAPEX на следующий год мы ожидаем на уровне, близком к 15 миллиардам рублем

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русагро 3 кв 2020
Отчет сильный, но, честно говоря, страшно за общий уровень инфляции в РФ, который, судя по всему, очень далек от официальных 4%.
Выручка за 3 кв прибавила 11% при том, что объем продаж вырос только в мясном сегменте. Цены выросли: мясо на 4% г/г, сахар +14%, масложировой сегмент +19%, зерно +33%. И если по сахару рост можно объяснить снижением урожайности из-за засухи и перехода на отечественные семена, то по зерновым и масличным причина в высоком экспортном спросе, снижении урожая в крупнейших странах-экспортерах, а также в ослаблении рубля.
Скорректированная EBITDA на этом фоне удвоилась, и это она еще не включает положительную переоценку биологических активов на 5 млрд рублей. При этом операционный денежный поток упал на 14% до 24,7 млрд.
Общий долг не изменился, однако уровень долговой нагрузки благодаря росту EBITDA и кэша на балансе упал до 1,88х. CAPEX за 9 мес 2020 упал на 19% до 10,1 млрд.
В целом сильные финансовые результаты обусловлены удачной конъюнктурой, однако я сомневаюсь, что динамика роста цен на продовольствие продолжится, т.к. государству сейчас не нужен лишний повод для социального недовольства. Минсельхоз может ввести квоты на экспорт, и цены начнут снижаться. При этом до следующего урожая конъюнктура для Русагро будет достаточно благоприятной по сравнению с прошлым годом.

Сегодня вышел отчет Русагро за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО.

Изменения в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019:

Выручка компании выросла на 11%
Валовая прибыль выросла на 147%
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 105%
Чистая прибыль выросла на 262%

Отчет просто лучший из всех за 3 квартал! У кого еще чистая прибыль выросла в 3.5 раза?
Неудивительно, что акции Русагро сегодня в лидерах роста!

Кстати, я покупал сахар у нас в Ростове-на-Дону в июне еще по 24 рубля за кг, а сейчас он (сахар)
у нас уже стоит 54 рубля! Надо было тогда же в июне купить сразу и акции Русагро ))))

Ну, когда-то обязательно будет. Имхо, должны немного скорректироваться, слишком бурный рост.

Есть 850. Дальше 1000?

Лидер роста.
Растём благодаря очень крутому отчёту, который отразил рост цен на продукцию компании. ЧП выросла на 239%.

Потенциал роста акций Русагро сохраняется - Финам
Сегодня, 16 ноября, группа компаний «Русагро» представила финансовые результаты за третий квартал, а также за 9 месяцев 2020 года. Заметим, что чистая прибыль за январь-сентябрь взлетела на 239% г/г и составила 19,018 млрд рублей, тогда как в третьем квартале показатель увеличился на 262% г/г до 11,018 млрд рублей. В то же время выручка компании повысилась в минувшем квартале на 11% г/г до 37,526 млрд рублей, а с начала года показатель составил 108,762 млн рублей, что на 10% выше показателя аналогичного периода 2019 года.

В условиях пандемии коронавируса наблюдалось повышение спроса на потребительские товары, при этом затраты компании оставались на стабильном уровне. Кроме того, рост цен реализации во всех продуктовых группах также способствовал успешной деятельности всех сегментов бизнеса «Русагро», кроме сахарного, где квартальная выручка сократилась на 10% г/г.

«Русагро»   удалось   сохранить   производительность  на  заводах  и  стройках на   прежнем   высоком   уровне, а также эффективно продолжать сбор  урожая. Помимо этого, компания внедрила новые производственные протоколы, улучшила ликвидность и оказала поддержку инфраструктуре здравоохранения в основных регионах присутствия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>