Промомед акции

• Эндокринные заболевания, особенно ожирение и сахарный диабет 2-го типа — проблема номер 1 в мире. Проблема 2 — онкология. Также в центре внимания тема старения и продолжительности жизни

• Для выпуска абсолютно нового препарата требуются огромные инвестиции (миллиарды долларов). Но аналоги (дженерики) выходят быстро

• Стоимость разработки препаратов сильно зависит от специфики заболевания

• Фармацевтика и в мире, и в России, остается высокомаржинальной индустрией. Утверждать, что риски здесь выше, чем в других отраслях экономики, было бы неверно

• Полностью с нашего рынка зарубежные фармкомпании не уходили

• Фарма является стратегической отраслью, и государственная политика направлена на обеспечение бесперебойного снабжения препаратами, повышение лекарственной независимости страны и развитие собственного производства. Государство сегодня, по сути, ключевой игрок в фарме.

🚀 Промомед отчитался за 25 год, показав отличный темп роста выручки: +75,2% г/г. Перед нами одна из немногочисленных историй роста на Мосбирже, поэтому нельзя ее обойти стороной!

⚖️ Главным драйвером стали препараты против ожирения и диабета:«Тирзетта» и «Велгия». Промомед удачно подхватил тренд на похудение, беря пример с Novo Nordisk и его всемирно известного препарата «Оземпик». Выручка направления эндокринологии прибавила 163% г/г.

✔️ Онкологическое направление растет более скромно: +42% г/г. В итоге, эндокринология стала сильно доминировать в структуре бизнеса (57% выручки). Но пайплайны (линейки разработок на будущее) намекают на рост диверсификации в пользу лечения онкологии, ВИЧ и аутоимунных заболеваний.

📈 EBITDA прибавила 86% г/г, а рентабельность подросладо 41%. Чистая прибыль подскочила в 2,5 раза!

🎯 В 26 году Промомед не собирается останавливаться и ставит амбициозную цель: рост на 60% по выручке и 45% рентабельности EBITDA.

🧮 Оценивается Промомед в 12,4х годовых прибыли и 7,5х EV/EBITDA. С учетом ожидаемых темпов роста, оценка вполне справедливая и не выглядит завышенной.

📅Формально выплата относится к 1 кварталу 2026 года, но размер дивидендов определен с учетом результатов за 2025 год. Это связано с холдинговой структурой: операционный бизнес сосредоточен в дочерних обществах, и денежные средства для выплаты дивидендов поступают на уровень ПАО «ПРОМОМЕД» после распределения прибыли дочерних компаний. 

📎Таким образом, формальное решение Совета директоров не выплачивать дивиденды по результатам 2025 года носит исключительно технический характер.

💰Общий объем выплат может составить 1,7 млрд рублей, что соответствует 46% от скорректированной чистой прибыли за 2025 год. 

📌ГЗОСА — 9 июня

📌Отсечка — 20 июня

📄Размер дивидендов определен с учетом дивидендной политики Компании, основанной на скорректированной чистой прибыли и уровне долговой нагрузки.  

Скорректированная чистая прибыль рассчитывается как чистая прибыль за период, уменьшенная на сумму капитализированных расходов на основные средства и нематериальные активы и увеличенная на сумму амортизации по таким капитализированным расходам.

СД Промомед дивиденды за 2025 год не выплачивать

Отчет ПРОМОМЕД за 2025 год получился действительно сильным — и по цифрам, и по структуре роста.

Выручка выросла сразу на 75% — до 38 млрд руб. EBITDA прибавила 86% и достигла 15 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 149% — до 7,2 млрд руб. Это не просто рост — это ускорение бизнеса.

Но ключевое здесь — за счет чего компания растет.

Промомед сделал ставку на самые “дорогие” сегменты фармы — диабет, ожирение и онкологию. Только эндокринология дала 21,6 млрд руб. (+163%), онкология — еще 7 млрд руб. (+42%). В сумме это уже 76% всей выручки.

То есть компания не просто продает больше препаратов — она продает более маржинальные продукты. Отсюда и сильная экономика: EBITDA-маржа выросла до 41%, валовая — до 68%. Для фармы это очень высокий уровень.

На этом этапе бизнес выглядит почти идеальным. Но если копнуть глубже — появляется важный нюанс.

Деньги.

Операционный денежный поток — всего 0,27 млрд руб. Свободный денежный поток — минус 4,3 млрд руб.

Фармацевтическая компания Промомед выходит на рынок уходовой косметики и БАДов под брендом Telomerol. В линейку вошли антивозрастные кремы для лица и глаз, лифтинг-сыворотка, патчи, маска для волос, шампунь и средства для активации фолликулов.

Продукция уже представлена на сайте компании. Цены варьируются от 9750 рублей за шампунь до 46 625 рублей за крем для лица. В дальнейшем средства планируют продавать и через крупные косметические сети. Производство организовано на контрактных площадках.

Раньше уходовой косметики и БАДов в портфеле Промомеда не было, но компания уже развивает смежные направления. Эксперты связывают интерес фармпроизводителей к косметике с более высокой маржинальностью, простой регистрацией по сравнению с лекарствами и отсутствием жесткого ценового регулирования.

В Промомеде заявляют, что продукция основана на теломерной теории старения. Однако эксперты считают, что для успеха бренду потребуются крупные маркетинговые вложения, а заявления о влиянии на старение могут восприниматься скорее как инструмент продвижения. По оценке компании, инвестиции в развитие бренда составят сотни миллионов рублей.

💊Пётр Белый в интервью ТАСС объяснил, как устроена современная фармацевтика и почему в ней нет противоречия между двумя стратегическими целями – ростом продаж и обеспечением доступа пациентов к инновационным методам терапии. В основе лежит «общественный договор»: Компания зарабатывает, но обязана реинвестировать прибыль в разработку новых лекарств. Без этого цикла отрасль просто не может существовать. 

🧪ПРОМОМЕД с самого начала сделал ставку на сложные научные разработки. Одним из ключевых фокусов является борьба с ожирением и избыточным весом – неинфекционной пандемией XXI века. Отдельным вызовом является то, что у человека нет генетических механизмов, чтобы ограничивать потребление пищи, поэтому медикаментозная терапия становится ключевым инструментом в борьбе с метаболическими заболеваниями. 

🧬Второе стратегическое направление – Онкология. Компания работает над препаратами нового поколения, способными воздействовать сразу на несколько механизмов выживания раковых клеток. По мнению Председателя Совета директоров, в будущем рак может перейти в разряд контролируемых заболеваний, по аналогии с тем, как сегодня лечат другие хронические состояния.

Промомед в 2025 году: взрывной рост бизнеса и первые дивиденды💊 Крупная российская биофармацевтическая компания отчиталась за 2025 год, про...

💊 Крупная российская биофармацевтическая компания отчиталась за 2025 год, продемонстрировав впечатляющую динамику. Выручка выросла на 75,2% до 37,6 миллиарда рублей, что более чем в шесть раз превышает темпы роста всего фармацевтического рынка (11,6%). Валовая прибыль увеличилась на 79% до 25,4 миллиарда, EBITDA — на 86% до 15,3 миллиарда, а чистая прибыль подскочила на 149% до 7,9 миллиарда рублей.

📈 Ключевые драйверы роста — успешная коммерциализация новых препаратов в эндокринологии и онкологии. Сегмент эндокринологии прибавил 163% (препараты Тирзетта, Велгия ЭКО, Семальтара), онкология — 42% (Прадетро). Прочие препараты выросли на 8%. Рентабельность EBITDA улучшилась с 38% до 41%, а операционный денежный поток взлетел на 188%. Детальный анализ финансовых показателей и драйверов роста мы публикуем в Telegram-канале.

💰 Долговая нагрузка остаётся под контролем. Чистый долг вырос с 16,9 до 25,1 миллиарда рублей, но соотношение чистого долга к EBITDA улучшилось с 2,05x до 1,65x благодаря опережающему росту операционных показателей. Свободный денежный поток по-прежнему отрицательный (-4,3 миллиарда рублей), капитальные затраты снизились на 29%, а расходы на исследования и разработки выросли на 90%. Финансовые расходы увеличились вдвое — до 5 миллиардов рублей.

И что не так то у промомеда?

Согласно отчету DSM Group[1], биофармацевтическая компания ПРОМОМЕД заняла 5 место среди производителей лекарственных препаратов по стоимостному объёму продаж в России в марте 2026 года, поднявшись в рейтинге на 24 позиции за 12 месяцев.

По оценке DSM Group, продажи за месяц составили около 4,85 млрд руб., что на 19% больше в сравнении с февралем 2026 года. Относительный прирост продаж в годовом исчислении составил впечатляющие 194%, что кратно превышает аналогичный показатель других фармкомпаний из ТОП-10 рейтинга.

С точки зрения рыночных позиций, по итогам марта на долю ПРОМОМЕД приходится около 2,8%, в то время как доля лидера составляет 3,4%.

Основными драйверами роста ПРОМОМЕД стали инновационные препараты из Эндокринологического портфеля: Тирзетта® и Велгия®. По итогам марта 2026 года Тирзетта® – лидер на аптечном рынке с объемом продаж в 2,6 млрд руб. (+26% м/м). Продажи Велгия® за аналогичный период составили 1 млрд руб. (+11% м/м).

ПРОМОМЕД уверенно наращивает долю на рынке терапии ожирения и сахарного диабета II типа: по итогам первого квартала 2026 года доля ПРОМОМЕД достигла 54%[2], увеличившись на 5 п.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 04.05.2026.

5) О рекомендациях (предложениях) годовому заседанию Общего собрания акционеров Общества по размеру дивиденда по акциям Общества по результатам 2025 года, порядку его выплаты и об установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

6) О рекомендациях (предложениях) годовому заседанию Общего собрания акционеров Общества по размеру дивиденда по акциям Общества по результатам 1 квартала 2026 года, порядку его выплаты и об установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=QQKc8ipsiU-CUw2U4fYyzgw-B-B

🧬ПРОМОМЕД продолжает последовательно реализовывать стратегию, заложенную при выходе на IPO в 2024 году, делая ставку на инновации и развитие высокотехнологичных препаратов. Этот подход остаётся основой долгосрочного роста компании.

2025 год стал периодом укрепления позиций бизнеса и подтверждения устойчивости выбранной модели. Компания усилила фокус на ключевых терапевтических направлениях, расширила продуктовый портфель и ускорила вывод новых препаратов на рынок.

🧫Основной вклад в развитие по-прежнему вносят стратегические направления — Эндокринология и Онкология. Они остаются ядром портфеля и обеспечивают основную часть роста за счёт расширения линейки инновационных препаратов и увеличения их присутствия в клинической практике.

В онкологическом направлении компания продолжает развитие более сложных и технологичных решений, включая таргетные и конъюгированные препараты. Важным шагом стало развитие собственной инфраструктуры: ввод в эксплуатацию нового онкологического производственного корпуса, который станет базой для выпуска современных противоопухолевых препаратов следующих поколений.

Ведущая инновационная биофармацевтическая компания Промомед представила долгожданные финансовые результаты по итогам 2025 года. Взглянем на ключевые моменты отчета:

— Выручка: 37,6 млрд руб (+75,2% г/г)
— Валовая прибыль: 25,4 млрд руб (+79% г/г)
— EBITDA: 15,3 млрд руб (+86% г/г)
— Чистая прибыль: 7,9 млрд руб (+149% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде выручка Промомеда выросла на 75,2% г/г — до 37,6 млрд руб. и более чем в 6 раз опередила темпы фармацевтического рынка. Ударные темпы роста во многом обусловлены успешной коммерциализацией новых препаратов в стратегических терапевтических областях — Эндокринологии и Онкологии, а также значительным ростом продаж отдельных базовых препаратов компании.

*Темпы роста фармацевтического рынка в 2025 году составили 11,6%.

Динамика выручки отдельно по сегментам:

— Эндокринология: +163% г/г. (Тирзетта, Велгия ЭКО, Семальтара).

Тимофей Соловьев в интервью Андрею Верникову отметил, что ПРОМОМЕД продолжает расти кратно быстрее рынка: по итогам года выручка увеличилась на 75%. Такой результат стал возможен благодаря запуску ключевых препаратов и устойчивому развитию базового портфеля.

Компания действует в условиях высокой макроэкономической и регуляторной волатильности отрасли — значимую роль играют система госзакупок, перечень ЖНВЛП, уровень процентных ставок и стоимость заимствований. При этом трансформация рынка после 2022 года, включая снижение активности иностранных игроков и сокращение клинических исследований с их стороны, формирует дополнительные возможности для локальных производителей.

Операционно бизнес сохраняет устойчивость: логистика и валютные риски контролируются за счёт диверсификации поставщиков и наличию производства полного цикла, которое снижает зависимость от внешних поставщиков.

Дивиденды рассматриваются как часть долгосрочной модели создания акционерной стоимости, однако на текущем этапе приоритетом остаются инвестиции в развитие. 

Рынок препаратов от ожирения растёт вдвое быстрее прогнозов. «Промомед» — главный бенефициар.

📍Ключевые факты:

— выручка +75% г/г (37,6 млрд руб.)
— EBITDA +86% г/г (15,3 млрд руб.)
— маржа EBITDA 41% (против ~30% год назад)

— чистая прибыль +149% г/г (7,2 млрд руб.)
— долг/EBITDA снизился до 1,65х (с 2,05х)
— прогноз на 2026: выручка +60%, рентабельность ~45%

— продажи флагманского препарата Тирзетта превысили 6,2 млрд руб. за первый год
— компания — абсолютный лидер среди новых брендов (2 место — с отставанием в 2,3 раза)

📍Что происходит

Ключевой драйвер — препараты класса GLP-1/GIP для лечения ожирения и диабета. Рынок только формируется: из 36 млн россиян с ожирением официально диагностированы лишь 3 млн.

«Промомед» первым вывел на рынок тирзетапид и захватил лидерство. При этом компания продолжает активно инвестировать в НИОКР (>10% выручки).

📍Вывод

«Промомед» — это ставка на долгосрочный структурный тренд, а не на конъюнктуру. У компании сильные финансовые показатели, низкий долг и понятный путь масштабирования. Главный риск — регуляторное давление и рост конкуренции в сегменте.

21 апреля мы провели ежегодный День инвестора и собрали в Москве аналитиков, журналистов и представителей инвестиционного сообщества. Обсудили с ними ключевые результаты и планы развития — делимся главным:

✨ ПРОМОМЕД — лидер по темпам роста выручки среди эмитентов 1 и 2 котировального списка Московской биржи в 2025 году. Опережающие темпы роста стали возможными благодаря своевременным запусками препаратов по пайплайну.

✨ ПРОМОМЕД фокусируется на наиболее перспективных и быстрорастущих сегментах фармацевтического рынка. Один из ключевых стратегических сегментов — рынок терапии ожирения и сахарного диабета — с момента IPO Компании удвоился и достиг 46 млрд рублей.

✨Препарат-блокбастер Тирзетта® стал самым продаваемым и самым успешным новым продуктом в России.

✨ Курс на инновации остается для Компании ключевым: развиваем полный цикл производства — от исследований до готовых препаратов — и усиливаем собственный R&D, формируя основу для долгосрочного роста и масштабирования бизнеса.