Группа Позитив акции

На конференции удалось пообщаться с представителем Позитив. Пыталась узнать есть ли позитив в Позитиве.

✔ Задала вопросы по поводу следующей доп. эмиссии, от какой цены они будут считать следующее удвоение. Точной цифры не назвал, но сказал, что зафиксировали цену конца 2023 начала 2024 года. Тогда Позитив стоил 2200-2300 руб. Соответственно, следующую допку будут делать, когда цена акций достигнет 4400-4600 руб. Но судя по результатам не в 2025 и может даже не в 2026 году.

🔸 Спросила почему в феврале давали прогноз по отгрузкам 25,5 млрд, а в апреле в итоге вышло 24,1 млрд. Хотя и там, и там отчетный год уже был завершен. И почему вообще они сначала давали гайденс 40-50 млрд, а в течение года постоянно его снижали. В общем свалили все на отдел продаж, что они не выполняли планы и теперь они дают публичный прогноз один, а продажникам ставят другой повышенный.
Публичный прогноз по отгрузкам на 2025 год 33-38 млрд. руб.

🔸 Вызывает беспокойство и дебиторская задолженность. Спросила, как они работают с клиентами по взысканию.

Группа Позитив

Позитив в глобально восходящем тренде.
Сейчас краткосрочный тренд нисходящий.
В данный момент Позитив построил разворотную фигуру ГИП.
При пробитии уровня сопротивления 1371 ,
есть вероятность отработка фигуры до 1495.
Однако, при пробитии уровня поддержки 1257,
фигура ГИП будет сломана и отработки фигуры не будет завершена.
Не ИИР

Канал в ТГ t.me/+K826yfpzaGo1ODg6

🗣Выходные торги вводят свои коррективы в идею, а именно, актив дал точку входа и ушел на 1% вверх.

Что сейчас делатьс идеей, отвечу.

• Для тех, кто следит за торгами в выходные, можно оставить и перетянуть стоп за 1350 рублей/акция.
• Для тех, кто позицию не отрывал, в любом случае, ждать закрепление актива и открытие торгов в понедельник.

Идея в силе, пока все идет по сценарию, закрепимся завтра, дорога выше открыта. 

Наблюдайте завтра за целевым уровнем и удержанием актива выше🤝

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Безумные, но интересные выходные мне удалось провести. Пока добираюсь домой расскажу, как я провел эти несколько дней, какие мероприятия удалось посетить, и что нового узнал на них. Даже небольшой коллаж сделал с фоточками. Погнали!

Все началось с Элемента
В пятницу компания провела День Инвестора. Специальным гостем стал заместитель Министра промышленности и торговли РФ Василий Викторович Шпак, который обозначил контур развития отрасли полупроводников в России. Если кратко, то дан зеленый свет, компаниям остается только впитать позитив и продолжать развиваться. 

Элемент, будучи лидером отрасли, должен быстрее прочих расти в своих направлениях деятельности. Про каждый сегмент рассказал свой руководитель направления (на фото почти весь топ-менеджмент). Открытость компании впечатляет, теперь бы только раздобыть ликвидность на рынке, чтобы котировки смогли впитать «все эти блага».

Palmer_smartlabru, ага, был такой спойлер. а дата данных за Q1 нигде не промелькнула?

Компания «Позитив», лидер российского рынка кибербезопасности, оказалась в центре внимания инвесторов после публикации шокирующих финансовых результатов за 2024 год. Акции «Позитив» за последние месяцы демонстрировали волатильность, а отчет лишь усилил сомнения в стабильности компании. Рост долгов, провал ключевых KPI и спорные корпоративные решения — разбираемся, что пошло не так и есть ли шансы на восстановление.  

     Основной раздел: От амбиций к кризису. 

     1. Финансовые показатели: Где «Позитив» потерял позиции?  

Финансовый отчет «Позитив» за 2024 год стал холодным душем для рынка:  

— Отгрузки: 24,1 млрд руб. (-5,4% к 2023 г.) — худший результат за 5 лет.  

— Выручка: 24,5 млрд руб. (+10%) — единственный плюс, достигнутый за счет лицензий и услуг ИБ.  

— EBITDA: 6,5 млрд руб. (-39,8%) — маржа сократилась из-за роста затрат.  

📣Актив аккумуляцией подходит к сопротивлению, которое меня интересует, 1350 рублей/акция. 

С учетом движения актива, сделка, вероятно, будет пробойная.

Для того чтобы не пропустить, можете выставить аллерт на 1345 рублей/акция.Это последний локальный максимум.

🔐В качестве «хеджирования» по сделке на уровне 1380 (2% хода) можно выставить первую цель, либо стоп в Б/У.

Не забывайте поддерживать реакциями, это ваша обратная связь!🤝

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

На этой неделе, ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов для результативной кибербезопасности — Группа Позитив, представила финансовый отчет по итогам 2024 года. Забегая наперед стоит сказать, что отчет получился плохим, а намеченные цели не были достигнуты. Давайте разбираться в причинах:

— Отгрузки: 24,1 млрд руб (-5,4% г/г)
— Выручка: 24,5 млрд руб (+10% г/г)
— EBITDA: 6,5 млрд руб (-39,8% г/г)
— Чистая прибыль: 3,7 млрд руб (-61% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Из позитивного в отчете можно выделить лишь рост общей выручки аж на 10% г/г — до 24,5 млрд руб. во многом за счёт роста выручки от реализации лицензий и от реализации услуг в области информационной безопасности.

📉 В остальном компания сильно разочаровала. На фоне снижения спроса на IT-продукты и сокращения бюджетов у заказчиков из-за высокой ключевой ставки отгрузки снизились на 5,4% г/г — до 24,1 млрд руб, а EBITDA и чистая прибыль упали на 39,8% г/г и 61% г/г — до 6,5 млрд руб. и 3,7 млрд руб. соответственно. Вдобавок к этому ещё и получили убыток по NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов).

Что произошло с Позитивом?

Ложка мёда в бочке дёгтя«Результаты первого квартала… должны быть неплохие… я думаю, они будут достаточно хорошие...», - Максим Филиппов (yo...

«Группа Астра» и Positive Technologies представили совместное решение, которое позволяет безопасно разрабатывать программное обеспечение в государственных и коммерческих компаниях любого масштаба.  

В основе бандла – наша платформа для разработчиков GitFlic. Решение защищает данные, автоматизирует проверку кода, помогает компаниям минимизировать риски уязвимостей и соответствовать стандартам безопасности.

Подробнее – в нашем пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/gitflic-integrirovali-s-instrumentami-bezopasnoy-razrabotki-prilozheniy/

❤️ Ваша $ASTR

Ну, ждём-с анонсированных «достаточно хороших» результатов первого квартала.

В целом, мероприятие по итогам 2024 года у Позитива было довольно удручающее, как и сами итоги.

🔽Из актива технично выкидывают лонги, при этом забирая ликвидность и выкупая просадки. 

Точка пробоя, зона интереса для меня

Сопротивление в 1350 рублей/акция. Здесь откроется чистая зона для лонга в район 1450 рублей/акция. Апсайд порядка 7,7%📈

Обязательно под наблюдение актив, при поджатии, рассматриваю на пробой, при агрессивном подходе буду ждать закрепление. 

За идею жду от вас ❤️, ищу интересные сетапы на сложном рынке!🤝

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Позитив опубликовал довольно-таки слабый отчёт (хотя слабые результаты были ожидаемые после публикации результатов за 9 месяцев 2024 года). Также компания не рекомендовала выплачивать финальные дивиденды за год. Бизнес «испортился» и пора сбрасывать акции? Давайте разбираться.

Итоговый общий объём оплаченных отгрузок клиентам компании в 2024 году составил 24,1 млрд рублей. Продукты-лидеры по продажам:

• MaxPatrol SIEM – 24%
• MaxPatrol VM – 19%
• PT Application Firewall – 11%
• PT Network Attack Discovery – 10% 

При этом Позитив большую ставку делал на разработку и последующую продажу своего нового флагманского продукта — межсетевого экрана нового поколения Next Generation Firewall. Он должен был поступить в продажу ещё весной, но заработка и тесты затянулись, в результате первые отгрузки начались только в ноябре. Файерволл принёс 5% выручки (1,2 млрд рублей), хотя должен был принести денег примерно в 5-7 раз больше. И менеджмент планировал рекордных рост финансовых показателей как раз с учётом его продаж. Но не сложилось.

 Группа Позитив выпустила отчёт по МСФО за 2024 год:

•  Выручка ₽24 млрд руб. (+9% г/г) 
•  Чистая прибыль ₽3,6млрд руб. (-67% г/г)

Отчет получился ожидаемо слабым, основная причина — серьезная ошибка менеджмента в прогнозе продаж на 2024 год.  Вчерашний рост во многом связан с отскоком широкого рынка + фиксацией шорт-позиций игроков. 

Почему так произошло?  

Компания затянула с выходом флагманских продуктов, что критически ударило по бизнес-модели. Неоправдавшиеся прогнозы продаж привели к росту издержек быстрее, чем выручки.  

•  Выручка за год +10%  
•  Операционные расходы +60%  

Из-за этого Позитиву пришлось искать дополнительное финансирование и наращивать долги.  

Неудивительно, что Позитив отказался от выплаты дивидендов:  

• Космические расходы  
• Растущая долговая нагрузка  
• Новые продукты задерживаются, и неизвестно, как их примет рынок  

Айтишные компании сейчас вынуждены действовать почти как в казино — делать высокие ставки, чтобы оставаться на плаву.  

Positive Technologies опубликовала финансовые результаты за 2024 год

Компания приняла решение не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. В 2025 году Posi планирует сфокусироваться на возвращении NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов) в положительную зону и выплате дивидендов.

Результаты не стали сюрпризом, так как компания в феврале представила данные по отгрузкам. Они не выросли и оказались значительно ниже целей компании. Все из-за того, что клиенты сокращают IT-бюджеты на фоне жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Негативным фактором стал и перенос массовых продаж нового продукта компании на полгода.

За отчетный период объем инвестиций Positive Technologies в разработку существующих и создание новых продуктов вырос на 82%, до 9,1 млрд рублей. Эти инвестиции должны поддержать рост компании в следующие два года.

Как ожидает топ-менеджмент, по итогам 2025 года отгрузки должны составить от 33 до 38 млрд рублей, что совпадает с нашими ожиданиями.

Аналитики Т-Инвестиций Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова (CFA) считают, что весь негатив уже был отражен в котировках. Дополнительное давление создавала допэмиссия, которая была проведена в конце 2024 года в рамках программы мотивации. Сотрудники получили около 7,9% акций компании и локап период закончился в конце марта.

Сам себе банкир, может потому что существуют разные отчетности?

Капитал репутационный они просрали своим упорным враньем инвесторам (уже в декабре они все еще рассказывали про рост выручки на 60%) и мутными допками по закрытой подписке.

Ну а капитал денежный… Честно говоря, я не очень понимаю, как они умудрились за год набрать больше 20 млрд долгов!!! Это при том, что компания вроде как прибыльная (хотя теперь их отчетность не вызывает у меня доверия). Это ж какую надо было поймать звезду и как сорить баблом? В итоге общий долг на конец года 26,5 млрд, чистый долг 20 мрлд. Долг\EBITDA = 3,1. Значение выше трех уже считается крайне опасным для бизнеса!!! А при текущих ставках вдвойне хуже !! 

Хочется пожелать компании… Не повторять свои ошибки (не врать инвесторам в лицо), уменьшить масштаб дорого пафоса (все эти конференции за млрд) и просто начать работать. Прежде всего бороться за сокращение издержек и долга. А там глядишь и дела пойдут на лад. Карма — она такая.

📉Отгрузки составили 24,1 млрд или -5%

📉7 февраля сообщала что отгрузки будут 25,5 млрд
📉До этого сниженный гайденс был 30-36 млрд
📉Первичная цель по отгрузкам 2024 была 40-50 млрд.
👉Выручка +2,2 до 24,5 (+10%)
📈Гайдят 2025 год по отгрузкам на уровне 33-36 млрд.

👉Себестоимость +0,9
👉Опер расходы +6,5
👉👉из них 2,6 млрд — расходы на мероприятия +1,6 млрд
👉👉персонал +3 до 10,8 (штат+38% до 3160)
👉Прибыль -6 = 3,7

Коллеги, данные о прибыли не бьются!
Все-таки 6,5 — это до налогов или чистая?

В отчете ниже 6,5 — это чистая! А что тогда 3,7?