Полиметалл акции

почему падаем

Полиметалл примет решение по ТГМК в момент запуска второй очереди Амурского ГМК
главный исполнительный директор Полиметалл Виталий Несис:

Я думаю, что окончательно инвестиционное решение по проекту (строительство Тихоокеанского гидрометаллургического комбината в Советской Гавани (ТГМК) — ред.) будет принято приблизительно в момент запуска POX-2 (пуск второй очереди Амурского ГМК запланирован на третий квартал 2023 года). Но мы сейчас смотрим на то чтобы, не дожидаясь ввода в эксплуатацию второй очереди в Амурске, сделать проектную документацию, подготовить площадку для строительства и получить разрешительную документацию. То есть сделать нулевой цикл, и подготовится к старту. И этот вопрос, скорее всего, совет директоров будет рассматривать уже в этом году

Общая инвестиционная ёмкость POX-2 превышает $400 миллионов, его проектная производительность составит 250-300 тысяч тонн по переработке концентратов упорных и дважды упорных руд.

Проект ТГМК находится на стадии концепта, и пока преждевременно говорить графике и сумме капзатрат. «Но я думаю, что порядок будет сопоставим с инвестициями в POX-2 с учетом на инфляцию»

Что касается загрузки мощностей:
проект Кызыл (Казахстан) уже сейчас увеличил мощность до 2,2 миллиона тонн с 1,8 миллиона тонн,
на месторождении Майское (Чукотка) компания реализует два проекта, за счет которых повысится содержание золота в руде, но увеличится содержание серы, и это станет материалом для автоклава,
на месторождении Ведуга (Урал) будет построена фабрика на 2 миллиона тонн.

По большому счету мы будем работать с существенным профицитом собственных концентратов

Рынок концентратов есть, и он растет. К тому же Китай — это один из существенных рисков следующего года, он будет в какой-то форме ужесточать правила ввоза концентратов. Это не будет запрет, но возможно какая-то пошлина. Хорошо, что у нас в 2023 году будет введена вторая очередь POX, но если посмотреть еще дальше, то даже если Petropavlovsk будет работать на полную мощность (с учетом дополнительного строительства мощностей) профицит упорного сырья в России будет очень существенный

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Напомню, что средняя цена реализации в 20-м году была $1797 за унцию.
А теперь немного арифметики. all-in sustaining costs прогнозируются на уровне $925-975 /унцию (небольшое увеличение г/г). План 1.5 миллиона унций (возможно будет превзойден, как было в прошлом году; 1к был на 3% лучше прошлогоднего). Текущая цена на золото дает 800*1500*0,8=$960M прибыли за год.

Отмечу, что это при наихудшей оценке затрат и планового объема добычи. Прогнозный результат вполне сопоставим с прошлогодним. Долг низок (ориентир у компании net debt/ebitda=1.5), а значит возможно увеличение див выплат. При текущих ценах на золото, дивиденд в районе $1.1-1.5 (див доха 5-7%)
Причем отмечу, что это то как раз долларовая доходность — бизнес то валютный.

Разумеется, финрезультаты, и, соответственно, дивиденды будут сильно зависеть от динамики цен на золото. Но пока прогноз прекрасный.

Полиметалл провел годовое собрание акционеров и опубликовал годовой отчет за 2020 год
26 апреля прошло годовое собрание акционеров Полиметалла.
С итогами голосования можно ознакомиться на сайте эмитента.
Годовой отчет компании можно почитать тут: 
https://www.polymetalinternational.com/upload/iblock/431/Polymetal_Annual_Report_2020.pdf 

Все годовые отчеты компаний можно найти тут: https://smart-lab.ru/chat/?x=6644

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Годовой отчет Полиметалла www.polymetalinternational.com/upload/iblock/431/Polymetal_Annual_Report_2020.pdf

Полиметалл поставил цель сократить выбросы парниковых газов на 30% к 2030 году
Полиметалл опубликовал свой первый климатический отчет. Цель — снижение атмосферных выбросов.
К 2025 объем эмиссии планируется сократить на 15%, а к 2030 году на 30%.
Эти проекты потребуют капзатрат на уровне $850 млн, +$450 млн к предыдущему прогнозу по CAPEX.

Климатический отчет: https://www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/27-04-2021/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Была ли коррекция у POLY?
Была ли коррекция сегодня у POLY? Это была отнюдь не коррекция, а крупный обвал цен на золото.

Он начался еще на прошлой неделе  в пятницу, а сегодня все продолжилось.

Золото начинает терять свою защитную функцию.

Многие миллионы долларов сегодня ушли из золота и направились в крипту!

А что акции POLY? А все просто.

Цены акций POLY у спекулянтов напрямую привязаны к стоимости золота в USD.

По графикам донышки и верхушки полностью совпадают.

На сколько это верно?

По БО_2020 (МСФО) оборотные активы (содержат золото)  622 млн USD к общему итогу всех активов 4440 млн USD составляют 14%,

остальные статьи баланса к золоту отношения не имеют. И если в первой половине дня золото упало на 0,45%, то цена 

акций снизилась на 0,39%, а должна была снизиться на 14%, т.е. на 0,063%.

Следите завтра за этим при изменении стоимости золота!




Авто-репост. Читать в блоге >>>

А мамба на майских праздниках как работает?

StanislawG,

А мамба на майских праздниках как работает?

сегодня ожидаем: День инвестора и аналитика в Москве

см. календарь по акциям

Акционеры «Полиметалл» утвердили дивиденды по итогам 2020 г. в размере $0,89 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 5 мая 2021 г. Дивидендная доходность может составить 3.98%.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=z50sHwJC0E-CvSXR-AtzDdZg-B-B&attempt=1

идет скидывание акции скорей всего завтра будет увеличение цены

пора продавать или покупать

Игорь Бабушкин, пора закусывать, а нам еще выпить не на что

пора продавать или покупать

когда же закончиться коррекция?

Игорь Бабушкин, она только началась

когда же закончиться коррекция?

А чего вдруг падаем?!)

Василий Кузнецов, коррекция

А чего вдруг падаем?!)

сегодня ожидаем: годовое собрание акционеров (дивиденд $0.89)

см. календарь по акциям

К серебру выглядит технический лучше, чем к золоту. Если бы меня спросили хотите ли Вы сиюминуту купить серебро, или poly, выбрал бы poly.

При текущих ценах на металлы и курсе рубля акции Polymetal высоко котируются - Sberbank CIB
Вчера Polymetal опубликовал хорошие производственные показатели за 1К21. Они предполагают, что по итогам всего года компания должна достичь целевых уровней, предусмотренных прогнозом менеджмента.

Объем производства в золотом эквиваленте за 1К21 составил 375 тыс. унций, т. е. превысил уровень 1К20 на 3%. Такая динамика позволяет предположить, что по итогам 2021 года производственные показатели Polymetal должны соответствовать подтвержденному прогнозу менеджмента — 1,5 млн унций в золотом эквиваленте (такой же объем был зафиксирован по итогам 2020 года). На Кызыле производство в 1К21 упало на 18% относительно уровня годичной давности — до 89 тыс. унций в золотом эквиваленте, в соответствии с ожидаемым снижением коэффициентов извлечения. Это падение нивелирует рост производства на Варваринском хабе (плюс 43% г/г, до 60 тыс. унций), а также на Омолонском хабе и Светлом месторождении.

Чистый долг Polymetal сократился по сравнению с 4К20 на $29 млн (до $1,32 млрд), т. е. можно ожидать, что в 1К21 свободные денежные потоки компании стали положительными, вопреки традиционным сезонным тенденциям (обычно в первом квартале сальдо денежных потоков отрицательное из-за наращивания оборотного капитала). При этом для Polymetal по-прежнему актуальны нехватка и рост стоимости рабочей силы на строительстве рудников. Менеджмент полагает, что по итогам 2021 года фактические капиталовложения, вероятно, будут соответствовать прогнозу компании, т. е. не превысят $560 млн, однако допускает, что в 2022 году они могут превысить прогнозируемый уровень $400 млн.

При текущих ценах на металлы и курсе рубля к доллару акции Polymetal котируются с коэффициентом «стоимость предприятия/EBITDA 2021о» на уровне 7,2 и доходностью свободных денежных потоков 6%.

Киричок Алексей
Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл опубликовал сильные операционные результаты - Промсвязьбанк
Polymetal в 1 кв. увеличил производство на 3%, выручку — на 20%

Производство Polymetal в 1 квартале 2021 года выросло на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 375 тыс. унций в золотом эквиваленте, сообщила компания. Выручка Polymetal в I квартале выросла на 20%, до $593 млн, на фоне высоких цен на золото и серебро. При этом продажи золота составили 280 тыс. унций при производстве 337 тыс. унций, серебра — 3,7 млн унций при производстве 4,6 млн унций.

Оцениваем операционные результаты компании как хорошие: рост производства на Варваринском месторождении на 38% г/г до рекордного объема, а также достаточно сильные результаты на других месторождениях компенсировали спад производства на Кызыле на 18% г/г. Ждем крепких финрезультатов компании за 1 кв. 2021 г

Промсвязьбанк




Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: Акции Polymetal — интересная альтернатива прямым покупкам серебра — BCS Express

ВЗГЛЯД: «Финам» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций Polymetal

В общем, что хочется выделить:
1) компания последовательно увеличивает мощности по переработке руды. Это было своеобразным «узким» горлышком (к слову в 20-м году добыча превосходила переработку на 2.3%, а в 19-м на 14.8%)
2) концентрация драг металлов в руде упала на 10%. Но, если я правильно понимаю, квартальные колебания концентрации всегда весьма велики (и уж точно их амплитуда существенно выше трендового значения)
3) далее идет интересное: хотя концентрация в руде упала на 10%, а объем руды для переработки увеличился на 2%; производство золота при этом увеличилось на 4%, если учесть серебро и перейти к золотому эквиваленту, то увеличилось на 3%. Почему так? Производили золото из старого концентрата с более высоким содержанием золота?