Полюс акции

🥇Полюс 27 августа представит финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2025 года.

🧮Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 30,9% г/г, до 3 578 млн долл., благодаря более высоким ценам на золото. EBITDA возрастет на 28,0% г/г, до 2 586 млн долл., с рентабельностью 72,3% против 73,9% годом ранее. Свободный денежный поток Полюса увеличится на 85,9% г/г, до 1 372 млн долл., благодаря высвобождению оборотного капитала.

🪙Согласно нашим расчетам, дивиденд компании по итогам 1-го полугодия 2025 г. может составить 65,4 руб. на акцию с доходностью 3,1% к текущим котировкам.

❗️Наша оценка для бумаг Полюса – «Держать» с целевой ценой 2 172 руб.
 
Аналитик: Василий Данилов

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ядрёный Гендальф, полюс платит дивы на 950 млн акций всего. То есть дивы в 100р это всего 95 млрд. Дивы 6% к текущей цене это 132 р дивы или...

Ядрёный Гендальф, полюс платит дивы на 950 млн акций всего. То есть дивы в 100р это всего 95 млрд. Дивы 6% к текущей цене это 132 р дивы или...

Тредер, я просто умножил три на два, исходя из простой экстраполяции прогноза Совкомбанка. Поэтому их прогноз мне тоже не кажется вероятным
...

Ядрёный Гендальф, почему 6%, лично я жду 250-300р минимум дивы за год. По отчётам и дивполитике именно столько и выходит и тогда понятна ску...

Тредер, ну… я скупаю ) на ожиданиях золотого ралли из-за понижения ставки ФРС с возможной параллельной раскруткой инфляции и/или выпуска рас...

Ядрёный Гендальф, сделаем вид, что мы тупые и верим, что акцию кто-то скупает ради див в 3% за пол года. Хотя это и очень сложно

Тредер, да, он из этого исходит по прогнозу Совкомбанка

Редактор Боб, вы вообще в курсе, что 70р на акцию это 70 млрд рублей всего дивов? Вы хотите сказать, что ебитра полюса обвалилась до 210 млр...

Дивиденды Полюса по итогам полугодия могут составить ~73 руб./акц. (ДД — 3,4%). Сохраняем рекомендацию Покупать по бумагам компании — Совком...

Высокая цена на золото позволяет Полюсу инвестировать в рост и платить дивиденды. Мы ожидаем, что компания распределит 30% от EBITDA за 1П25...

Тредер, вот, это хороший интересный расчёт, спасибо
Я ничего не думаю о краткосрочных и среднесрочных колебаниях Полюса, мне они в принципе ...

Ядрёный Гендальф, читай внимательно. Ебитра за 2 полугодие 2024 была 358 млрд, цена золота с тех пор выросла, значит ебитра за 1 полугодие 2...

Тредер, это не расчёты. Так тоже кто угодно написать может. Я полностью за большие дивы (не в ущерб капексу и снижению долговой нагрузки), н...

Тредер, так выложите свои расчёты, интересно же. А написать, что вы считать не умеете, любой может

Ядрёный Гендальф, не меньше 100р будут дивы

Тредер, так выложите свои расчёты, интересно же. А написать, что вы считать не умеете, любой может

Редактор Боб, дивы будут больше, вы считать не умеете

Высокая цена на золото позволяет Полюсу инвестировать в рост и платить дивиденды. Мы ожидаем, что компания распределит 30% от EBITDA за 1П25...

В эту среду, 27 августа, «Полюс» отчитается за первое полугодие

По прогнозам SberCIB, год к году выручка увеличилась на 35% благодаря росту цены на золото на 40%. Это позволило более чем компенсировать снижение объёмов продаж, которое аналитики ждут на уровне 6%.

Общие денежные затраты подскочили примерно на 50%, до $650 за унцию, что выше диапазона, обозначенного менеджментом в начале года. Важный фактор роста — снижение вклада в общую добычу низкозатратного Олимпиадинского месторождения. А ещё компания столкнулась с более высокими расходами на НДПИ из-за подскочившей цены на золото.

EBITDA прибавила примерно треть. Рентабельность по EBITDA по-прежнему высокая — 73%.

Рост EBITDA и снижение оборотного капитала после существенного увеличения во втором полугодии 2024 года должны компенсировать значительное повышение капзатрат. Результат — солидный свободный денежный поток в $1,4 млрд с доходностью 5%.

Высокая цена на золото позволяет компании инвестировать в проекты роста и выплачивать дивиденды. Аналитики считают, что в рамках дивполитики «Полюс» распределит 30% от EBITDA за первое полугодие — порядка 70 ₽ на акцию с доходностью 3%.

Красиво Полюс раздают на хаях

📱Ростелеком

➡️Акции Ростелекома, особенно привилегированные, сегодня показали существенное снижение, вызванное так называемы «дивидендным гэпом после отсечки. Компания объявила дивиденды за 2024 год: 2,71 рубля на обыкновенную акцию и 6,25 рубля на привилегированную. Дивидендная доходность на дату отсечки составила 3,7% для обыкновенных и 7,9% для привилегированных акций.

⛏Полюс

➡️Акции компании Полюс сегодня демонстрируют умеренный рост, восстанавливаясь после двухдневной коррекции от своих исторических максимумов. Это восстановление совпало с активным ростом котировок золота, который начался в начале сегодняшних торгов. Несмотря на позитивную динамику „Полюса“, большинство других производителей драгоценных металлов завершили основную торговую сессию с небольшими потерями.

🛡Софтлайн

➡️Бумаги компании „Софтлайн“ несут серьезные потери, однако эта просадка рассматривается как часть коррекции после сильного роста, наблюдавшегося накануне. Основной причиной вчерашних колебаний стало сообщение о продаже более 10% акций из казначейского пакета группе ВЭБ за 5 миллиардов рублей. Эта сделка имеет важное значение, так как позволит компании снизить свой чистый долг.

В 2024 году Полюс выдала рекордные результаты (все сравнения год к году):

— Выручка выросла на 40% — до 7,3 млрд $
— Скорректированная EBITDA поднялась на 49% — до 5,7 млрд $, а рентабельность по EBITDA до 77%.
— Скорректированная чистая прибыль подскочила на 44% — до 3,4 млрд $.

Менеджмент ждёт, что благодаря новым проектам к 2030 году годовой объём производства увеличится вдвое — до 6 млн унций.

Цены на золото. Оно подорожало на 28% в первом полугодии. Высокий спрос на металл из-за геополитических конфликтов компенсирует вероятное повышение себестоимости и затраты на капитальные вложения в развитие бизнеса.

Компания вернулась к распределению прибыли после трёхлетнего перерыва и планирует платить не реже двух раз в год. За 2024 год дивидендная доходность была выше 12%.

Богатая ресурсная база. Развитие месторождений обеспечит долгосрочный рост бизнеса и котировок. Разработка Сухого Лога с планируемой добычей 2,3–2,8 млн унций золота в год может вывести Полюс в топ-2 мировых лидеров золотодобычи