Полюс акции

🔸 Михаил Гордин, ректор МГТУ им. Н.Э. Баумана

Выпускник Бауманки по направлению «Автоматизированные системы управления», кандидат технических наук. В профессиональной биографии Михаила Гордина — руководящие роли в таких технологичных корпорациях, как Сибур, ТНК-BP, ЦИАМ им. П.И. Баранова, НИЦ им. Н.Е. Жуковского. Карьера на стыке науки, промышленности и инженерных инноваций делает его экспертизу созвучной задачам «Полюса» в части технологического лидерства, автоматизации и привлечения высококвалифицированных инженерных кадров.

🔸 Дмитрий Оленьков, заместитель директора департамента листинга и первичного рынка СПБ биржи и советник генерального директора по работе с эмитентами АО ВТБ Регистратор

Экономист по образованию, Дмитрий Оленьков стоял у истоков создания и более 20 лет возглавлял один из ключевых российских сервисов для эмитентов — Центр раскрытия корпоративной информации группы «Интерфакс», а также участвовал в запуске сервиса для проверки контрагентов СПАРК — системы, без которой сейчас не обходится ни один крупный бизнес. Является признанным профессионалом в сфере законодательства о рынке ценных бумаг, листинга, привлечения акционерного и долгового капитала, корпоративного управления, раскрытия информации.

Дивиденды по результатам работы в 4 квартале 2024 года составят 73 рубля на одну обыкновенную акцию.

Совокупная сумма дивидендов на акции в обращении соответствует ориентиру дивидендной политики «Полюса» — 30% от показателя EBITDA за соответствующий период, в данном случае за 4 квартал 2024.

❗Обратите внимание на дату отсечения, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 25 апреля 2025 года.

Так, независимыми директорами компании избраны ректор МГТУ им. Баумана Михаил Гордин, заместитель директора департамента листинга и первичного рынка СПБ Биржи и советник генерального директора по работе с эмитентами ВТБ Регистратор Дмитрий Оленьков, а также руководитель «Рексофт консалтинг» Андрей Скорочкин.

Кроме того, в состав совета директоров также избраны гендиректор «Полюса» Алексей Востоков, старший вице-президент по операционной деятельности «Полюса» Владимир Полин. Всего теперь совет директоров «Полюса» состоит из девяти человек.

Прежний состав совета директоров компании не раскрывался, в него был номинирован только менеджмент компании и генеральный директор. В 2022 году «Полюс» остался без независимых директоров в составе совета директоров из-за исхода иностранцев. В 2023 году компания номинировала трех кандидатов на должности независимых директоров совета директоров. Однако годовое собрание акционеров тогда не состоялось из-за отсутствия кворума. К повторному собранию совет директоров компании не стал выдвигать независимых кандидатов.

Решения общих собраний участников (акционеров)

Формулировка решения, принятого общим собранием акционеров эмитента по второму вопросу повестки дня:

1. Из средств чистой прибыли ПАО «Полюс», полученной по итогам 2024 года, выплатить (объявить) дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Полюс» по результатам 2024 года в денежной форме в размере:

— 730 (семьсот тридцать) рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс» номинальной стоимостью 1 (один) рубль, если по состоянию на дату проведения годового заседания Общего собрания акционеров ПАО «Полюс» (14 апреля 2025 года) процесс конвертации (дробления) обыкновенных акций ПАО «Полюс» с коэффициентом дробления 10 (десять), решение о котором было принято внеочередным Общим собранием акционеров ПАО «Полюс» 03 февраля 2025 года, не будет завершен;

* или — 73 (семьдесят три) рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «Полюс» номинальной стоимостью 0,1 (ноль целых одна десятая) рубля, если по состоянию на дату проведения годового заседания Общего собрания акционеров ПАО «Полюс» (14 апреля 2025 года) указанный процесс конвертации (дробления) обыкновенных акций ПАО «Полюс» будет завершен.

Бумаги золотодобытчиков — тихая гавань в обстановке высокой волатильности широкого рынка. Корреляция курсов акций с ценой базового металла очевидна. Обрисуем техническую картину, обозначим фундаментальный потенциал.

В ритме золота

Золото не перестает обновлять исторические максимумы — защитная функция драгметалла в обстановке острой геополитики и торговых войн активирована. Унция уже у $3250 — локально перегрето, но тренд вверх непоколебим.

Закономерно, что бумаги золотодобытчиков стабильнее остальных. Корреляция с ценой базового актива высокая. Акции Полюса и Южуралзолота за неделю показали лучший результат среди всех компонентов Индекса МосБиржи: обе по +10% при +2% у бенчмарка за тот же период. Да и с начала 2025 г. акции Полюса в абсолютных фаворитах: плюс 38% против минус 2% у бенчмарка.

Кейс Полюса

Высокая чувствительность курса акций к изменению цены золота и низкая изменчивость курса относительно волатильности широкого рынка в обстановке общей неопределенности.

Золотодобытчик «Полюс» сохраняет прогноз производства на текущий год на уровне 2,5-2,6 млн унций. Прогноз по общим денежным затратам (TCC) на унцию золота остается в объеме $525-575, сообщил ТАСС руководитель направления по связям с инвесторами компании Сергей Бертяков.

«Прогноз по производству на этот год, который мы анонсировали в начале марта, — 2,5-2,6 млн унций, и он остается в силе», — сказал он. Бертяков отметил, что прогноз по TCC в пределах $525-575 на унцию на этот год также сохраняется.

В 2024 году «Полюс» нарастил выпуск золота до 3 млн унций, обновив свой производственный рекорд и превысив прогноз компании на 2024 год. Компания отмечала, что производство золота в 2025 году будет в диапазоне 2,5-2,6 млн унций из-за снижения содержания в переработке на месторождении Олимпиада, поскольку «Полюс» завершил добычу на четвертой очереди карьера Восточный и наращивает объем вскрышных работ на пятой очереди карьера.


Источник: tass.ru/ekonomika/23684347

С начала 2025 года вложения в биржевые паевые фонды (БПИФы), ориентированные на золото, достигли 5,9 млрд рублей, что уже на 51,28% больше всего объема за 2024 год. Активность усилилась на фоне нестабильности мировых рынков и роста цен на золото: 11 апреля июньский фьючерс на бирже Comex поднимался выше $3260 за унцию, обновив исторический максимум.

Розничные инвесторы активно заходят в золотые фонды: УК «Т-капитал» получила более 1 млрд руб. притока, особенно в январе-феврале и начале апреля. За месяц с 10 марта по 9 апреля приток в золотые БПИФы составил около 2 млрд руб., по данным ВТБ. Лидер спроса — фонд «Золото. Биржевой» от «ВИМ-инвестиций», собравший до 70% объема 8–9 апреля.

Спекулятивный интерес поддерживается ожиданиями снижения ставок ФРС США и ослаблением доллара: индекс DXY упал на 8% с начала года. Усиление торговой войны между США и Китаем также вынуждает центробанки развивающихся стран перекладываться из доллара в золото.

Чуть больше года назад я обратил свое внимание на акции золотодобытчиков.

Моим фаворитом был лидер отрасли —Полюс Золото, тогда акции стоили 11 000 рублей на акцию и вызывали отвращение у инвесторов в связи с выкупом 30% акций, что привело к отмене дивидендов.

С тех пор акции выросли на 72% + дивиденды.

Недавно я стал активно набирать акции ЮГК, которые сейчас точно также вызывают отвращение у инвесторов по разным причинам.

· Невыполнение планов компании по росту производства.

· Мажор, который любит выводить деньги из компании через займы и огромные бонусы.

· Наезд на компанию от Роспотребнадзора. 

Что изменилось с тех пор?

· Планы по добыче стали консервативными.

· В состав акционеров вошел ГПБ с долей 22%, что должно улучшить корпоративные практики.

АО «ААА Управление Капиталом» Михаил Руссов:

«Мы надеемся внести наш вклад в дальнейшее увеличение акционерной стоимости ЮГК и внедрение лучших корпоративных практик».

торговая война, на перегонки валюты девальвировать будут, сырьевой цикл намечается

 
💰 Полюс (PLZL): Шортили — а он вырос!

Одна из немногих бумаг, которую физлица активно шортили в 2025 году.

📈 Результат:
• PLZL +42% (в моменте) на фоне «Трампралли» и роста золота 🔅

📌 Что сейчас:
• Физики активно сокращают короткие позиции

🔔 Подпишись на канал Openinterest, чтобы первым получать инсайд о поведении инвесторов на рынке!

✨ Полюс завершил 2024 год с рекордными финансовыми результатами, подчеркнув лидерские позиции в мировой золотодобыче. Несмотря на вызовы, год стал символом стабильности и роста для компании.

🕯 Производственные показатели демонстрируют впечатляющую динамику. Добыча золота достигла 3,002 млн унций, что на 3,4% выше уровня 2023 года, а продажи выросли на 6,8%, до 3,107 млн унций. Особое влияние на эти показатели оказало высокое содержание металла в руде на Олимпиаде, что привело к новым историческим рекордам.

📈 Финансовые результаты компании также вдохновляют. Выручка увеличилась на 35,1% и составила $7,343 млрд, а показатель EBITDA достиг $5,677 млрд, с рекордной рентабельностью 77,3%. Компания продолжает сохранять сильные позиции в денежном потоке, хотя свободный денежный поток (FCF) немного снизился из-за временного увеличения дебиторской задолженности.

📉 Показатели долговой нагрузки внушают оптимизм: чистый долг сократился на 15,1% и составил $6,233 млрд, что соответствует комфортному уровню 1,1x чистый долг/EBITDA. Это свидетельствует о финансовой устойчивости и возможности для дальнейшего развития.

Наши опасения относительно рынка оправдались, коррекция все-таки случилась и не исключено, что уровень по индексу2750 пунктов далеко не дно. В такие моменты еще больше начинаешь ценить ликвидные инструменты и кубышку, которую успел сформировать на росте. Но давайте по порядку.

❗️ Подробнее про все мои портфели (их осталось 3 из 5) я пишу нашем клубе . Удалось на росте продать некоторые активы и сейчас начинаю потихоньку часть из них откупать, но делаю это лесенкой. В таблице целевых уровней для докупок (тоже доступна в клубе) многие бумаги позеленели, что является индикатором того, что цены уже более-менее становятся интересными.

💼 Также 25 марта распродал 2 портфеля акций (остался только портфель «ИИС» на данный момент), это оказалось непросто, о причинах также писал в ИнвестократЪ PREMIUM  (скрин). Как сейчас вижу, точка была вполне удачная, зафиксирована неплохая прибыль и направлена в другие долгосрочные активы.

🇺🇸 К сожалению, никаких важных новостей по переговорам до сих пор нет. Те тонкие надежды, которые нам пытаются давать, быстро исчезают и рынок начал осознавать всю сложность ситуации. Лично я быстрого позитива и не ждал, 2017 год многому научил на фоне первого президентства Трампа. Поэтому и решил часть активов реализовать в надежде откупить дешевле и рынок сейчас дает такую возможность.

730 рублей дивиденд при цене акций 1788. В чем подвох?