Полюс акции

Недавно мы уже разбирали финансовые итоги Полюса за 2024 год (обзор здесь). Компания показала мощные результаты – рекордную выручку, рост добычи и снижение долговой нагрузки. Теперь пришло время щедро поделиться прибылью с акционерами.

Всего пару месяцев назад «Полюс» объявлял дивиденды за 9 месяцев прошлого года, а вот и финальные подоспели. СД Полюса рекомендовал выплатить 730 рублей на акцию. После предстоящего дробления акций в пропорции 1:10, это составит 73 рубля на каждую новую акцию в виде финальных дивидендов за 2024 год. 

Те, кто хочет получить дивиденды — важная информация: Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 25 апреля, а окончательное решение по выплате будет принято на годовом общем собрании акционеров 14 апреля.

Учитывая, что компания уже выплатила дивиденды в размере 1 301,75 рубля на акцию по результатам 9 месяцев 2024 года (и 4кв23), объявленные в прошлом декабре. Таким образом, совокупные дивиденды за 2024 год превысили ожидания аналитиков и оказались выше, чем у других компаний в золотодобывающем и горно-металлургическом секторах.

1️⃣ Почему такая сумма?

В декабре 2024 года мы уже выплачивали дивиденды за 9 месяцев 2024 года и 4 квартал 2023 года — 1301,75 руб. на акцию.

Сейчас рекомендация Совета директоров касается дивидендов только за 4 квартал 2024 года. Мы придерживаемся нашей обновленной дивидендной политики: направляем на выплаты 30% от скорректированного показателя EBITDA. В данном случае от EBITDA за 4 квартал.

Кроме того, объем рекомендуемых выплат распределяется только на акции в обращении и не учитывает квазиказначейский пакет на балансе компании.

2️⃣ Как понимать 730 рублей и 73 рубля на акцию?

В конце марта «Полюс» завершит дробление акций 1:10 (сплит). Это значит, что каждая обыкновенная акция будет конвертирована в 10 обыкновенных акций. Соответственно, 730 рублей на одну акцию до дробления = 73 рубля * 10 акций, полученных после дробления.

И финальное решение общего собрания акционеров, и дивидендная отсечка произойдут уже после дробления акций.

3️⃣ Что дальше?
Окончательное решение по дивидендам примут акционеры на годовом собрании 14 апреля 2025 года. Дата, на которую определяются получатели дивидендов, — 25 апреля 2025 года.

Акционеры ПАО «Полюс» традиционно входят в число лидеров по дивидендной доходности на российском рынке. В 2025 году аналитики прогнозируют рекордные выплаты по акциям «Полюс» — до 1600–1700 рублей на ценную бумагу. Однако ключевым событием ближайшего времени станет утверждение дивидендов за IV квартал 2024 года.  

 
Дивиденды «Полюс» за 2024 год: даты и объем выплат  

Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды «Полюс» за IV квартал 2024 года в размере 730 рублей на акцию. Однако после дробления номинала 1:10 фактическая сумма составит 73 рубля — это важно учитывать владельцам бумаг. Датой отсечения предварительно назначено 25 апреля, но окончательное решение будет принято на годовом собрании акционеров 14 апреля.  

 
Перспективы 2025 года: почему акции «Полюс» интересны инвесторам  

Прогнозируемые 1600–1700 рублей на акцию в 2025 году подтверждают статус компании как надежного эмитента для дивидендных стратегий. Выплаты формируются по правилу 30% EBITDA (без учета квазиказначейского пакета), что гарантирует прозрачность расчетов. Такой подход позволяет «Полюсу» балансировать между развитием проектов и интересами акционеров.  

Золотой гигант опубликовал отчетность за 2024 год, продемонстрировав уверенный рост.

🔼Рекордное производство золота в 3 млн унций (+7% г/г) обеспечило скачок выручки на 54% до 694 млрд рублей.

🔼Чистая прибыль удвоилась, достигнув 305,5 млрд рублей, что свидетельствует об эффективном управлении затратами и благоприятной конъюнктуре рынка.

🔽Отдельно отметим снижение долговой нагрузки Net debt/EBITDA до 1,1х.

▫️Несмотря на оптимистичные результаты, прогнозы компании на 2025-2027 годы по производству золота (2,5-2,6 млн унций) несколько сдержаннее.

🗣В целом мы позитивно оцениваем результаты #PLZL. Рекомендация совета директоров по дивидендам в размере 730 рублей на акцию (до дробления) или 73 рубля после сплита 1:10 является дополнительным стимулом для инвесторов.

📲 Акции Полюса в мобильном приложении 

Рекомендованный размер дивидендов оказался выше, чем ожидал рынок, убеждая инвесторов в способности «Полюса» генерировать выручку и поддерживать высокий денежный поток на фоне роста цен на золото. Подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге, которая сейчас торгуется на уровне 5,1x по мультипликатору EV/EBITDA 2025П против 5-летней средней оценки 7,2x.

3 февраля акционеры крупнейшего российского золотодобытчика «Полюс» на внеочередном общем собрании одобрили дробление акций в соотношении 1:10.

Падение на уровень дивов + закрытие на сплит

Падение на уровень дивов + закрытие на сплит

Выручка +54%г/г = оч круто

Себестоимость +23%г/г
TCC = 35,9 тыс руб (+16%г/г)/унцию

EBITDA = 539 млрд
⚠️Рентаб EBITDA = 77,5% — самая высокая из всех компаний, кто отчитался на данный момент за 2024 год!!! Рекордная в истории Полюса.
⚡️за последние 10 лет среди всех компаний на Мобирже выше рентабельность была только у двух компаний: у самой Мосбиржи в 2 годах, и у НМТП за 1 год
smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?field=ebitda_margin

Прибыль 306 млрд
Дебиторка скакнула с 6 до 108 млрд

FCF = 116 ярдов, 111 было выплачено дивами
Чист Долг почти не вырос = 625 ярдов.
Процентные расходы 65 млрд,
Это всего лишь 8,4% от уровня долга на конец 23 года.
608 ярдов долга из 880 под фиксированную ставку!
625 ярдов чистого долга под текущую рыночную рублевую ставку давали бы 140 ярдов процентных расходов в год

Компания зачем то держит наготове 255 ярдов кэша.

zzznth, сейчас челики продадут, которые увидели только 3,3% за 2024 год и можно брать

А еще говорят жадность это порок!)) Это норма в совете директоров Полюса, при такой цене золота за грамм

О, даж 730р дивов

В обзоре писал:
Прогнозный дивиденд можно оценить в 575 рублей на акцию (только за 4й квартал 24го).
Но в принципе, я не ...

Прогнозный дивиденд можно оценить в 575 рублей на акцию (только за 4й квартал 24го).
Но в принципе, я не удивлюсь и дивиденду в 650 рублей (в частности, если посчитают не по текущему курсу доллара, но по курсу на конец года).