Полюс акции

Полюс опубликует отчетность за 1П24 по МСФО 27 августа, во вторник.

Выручка «Полюса», по нашим оценкам, прибавила 13%, а EBITDA подросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (г/г) в результате существенного роста цен на золото. Динамика показателей ниже приведена в сравнении с первым полугодием 2023 г.

Выручка компании, по нашим оценкам, повысилась на 13% до $2.7 млрд благодаря более высоким ценам на золото, что нивелировало негативный эффект от снижения добычи. Напомним, ранее компания прогнозировала падение производства на 3-7% г/г в 2024 г.
Как следствие, EBITDA подскочила на 19%, достигнув $2 млрд, а рентабельность EBITDA повысилась на 3 п.п. до 74%.

В результате более высокой EBITDA свободный денежный поток подскочил на 30%, достигнув $600 млн.
Ждем, что показатель долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA оставался на приемлемом уровне и сократился до 1.5-1.6х с 1.9х (конец 2023 г.).

Считаем, что компания не будет выплачивать дивиденды как минимум за 1П24: в приоритете сейчас Сухой Лог и другие проекты роста

Полюс Золото.

Долгосрочная картина:

С конца сентября 2022 инструмент находится в восходящем тренде.

В период конец марта 2024 – середина июня 2024 была сформирована двойная вершина. Но цена, не пробив основание в области 11.380 продолжила отрастать.

Текущая ситуация:

Тренд, скользящие средние:

С июля этого года цена сформировала восходящий клин, поджимаясь к уровню 13.095 – 13.145;

Цена находится выше 22-й экспоненциальной средней, которая имеет легкий наклон вверх;

Уровни:

См комментарий выше;

RSI:

колеблется вокруг своей скользящей средней, которая ползет по линии 50 %. Дивергенций и других явных сигналов не подает;

Тяжело что-то идёт вверх Полюс. Золото на хаях, все остальные российские золотодобытчики под прессом негативных событий. Казалось бы — все у...

Фьючерс на Золото (мос.биржа.) Дневной график. 

Золото продолжает расти в цене, сегодня пробив исторический хай. Цели минимальные прежние 2900-3000$. 

Полюс продолжаю держать в детском портфеле. И по возможности я бы увеличивал позицию. 

ЮГК пришли к целям по коррекции 0.75р. выполнили. Теперь жду МСФО 6 мес. 2024г. и дальше принимать решение о покупке. 

… прогноз для фартовых — 12811.5.

В пятницу бумаги «Полюса» показали лучший результат среди всех компонентов упавшего Индекса МосБиржи.

В целом это не совсем удивительно с учётом высокой корреляции бумаг с ценой самого золота — а она показала-таки абсолютные исторические максимумы выше $2500. Ясно, что бумаги золотодобывающей компании будут следовать за ней. Технически уровень динамического сопротивления остаётся на уровне в 13000–13100 руб., а цель на горизонте 1 года остаётся возле 16 500 руб.

Перспективы всего сектора золотодобывающих предприятий («Полюс», «Селигдар», ЮГК) мы оцениваем лучше рынка. Это на фоне недавнего неоднократного обновления исторических максимумов во фьючерсах на золото и дальнейшего растущего тренда. Надо отметить, что бумаги «Полюса» вполне способны стать лидером в своей группе с учетом:
— планов и ожиданий роста добычи двузначными темпами
— удвоения EBITDA на горизонте нескольких лет

Дополнительную ликвидность компания может получить после продажи месторождения Дегдекан — на фоне активной подготовки к разработке Сухого Лога и оптимизации портфеля геологоразведочных активов. Продажа Дегдекана отражает подход «Полюса» к эффективному распределению ресурсов и фокусированию на проектах, укрепляющих ключевые конкурентные преимущества.

☝️ Сегодня вечером состоится заседание ФРС. Ожидается, что Пауэлл оставит ставку без изменений, но даст сигнал о снижении ставки в сентябре....

Спрос на золото в Индии как в этом году (сезон закупок — август-декабрь), так и в долгосрочной перспективе может существенно вырасти благодаря снижению таможенных пошлин, отмечает аналитик World Gold Council Кавита Чако. Пошлины на золото снижены с 15% до 6%, на Доре — с 14,35% до 5,35% — такого резкого снижения еще не было. Причем в течение почти 11 лет пошлины вообще не опускались ниже 10%. Изменения вступили в силу с 24 июля.

Всего за 7 месяцев года импорт золота в Индию составил $22,234 млрд, что на 12% больше результата соответствующего периода прошлого года.

Индия является одним из крупнейших потребителей золота в мире, практически не производя его сама.

www.interfax.ru/business/976712

Как сообщила компания, в результате перевода части потребителей с генерации на угольном и нефтяном топливе на менее углеродоемкое электроснабжение из сетей в российском реестре «Контур» зарегистрированы 2 млн 156 тыс. 797 углеродных единиц (УЕ), эквивалентных сокращению выбросов парниковых газов. Перевод осуществлен в рамках первого для компании климатического проекта.

Общий период реализации проекта составляет 10 лет – с 2018-го по 2028 год. Ожидается, что в 2028 году по итогам второго этапа будет выпущено еще около 2 млн углеродных единиц.

По итогам реализации общий объем сокращения выбросов парниковых газов составит более 4 млн тонн СО2-эквивалента, но уже сейчас мы выпустили половину от этого объема. Это значительный результат, который позволит компании стать ведущим участником российского углеродного рынка и попасть в тройку лидеров по объему выпущенных углеродных единиц

Всего в реестре углеродных единиц в настоящее время зарегистрировано более 30 проектов, предполагающих выпуск почти 81 млн УЕ.