Полюс акции

У Полюса есть плюсыРоссийский золотодобытчик опубликовал производственные результаты за 2022 год Полюс: МСар = ₽1,2 трлнР/Е = 12 Итоги 2-го п...

Российский золотодобытчик опубликовал производственные результаты за 2022 год

Полюс:

МСар = ₽1,2 трлн

Р/Е = 12

Итоги 2-го полугодия:

— добыча руды — 34 млн тонн (+21%);

— переработка руды — 24,5 млн тонн (+3%);

— общее производство золота — 1,4 млн унций (+38%).

Итоги 2022 года:

— добыча руды — 62 млн тонн (-7%);

— переработка руды — 48 млн тонн (без изменений);

— общее производство золота — 2,7 млн унций (-7%);

— реализация золота — 2,4 млн унций (-11%).

— Как сообщает Полюс, причина снижения производства золота — сокращение производства аффинированного золота на Олимпиаде в связи с временным снижением содержания в переработке. Вторая причина — ожидаемое снижение среднего содержания золота в переработке на месторождениях Благодатное и Наталка.

— Падение добычи руды объясняется сокращением на Благодатном, Наталке и Вернинском. Отчасти оно было нивелировано ростом на месторождении Олимпиада.

Полюс Золото сохраняет намерение запустить ЗИФ-5 на Благодатном в 2025 году. Все мероприятия в рамках проекта реализуются по графику. В 2022 году завершено строительство вахтового поселка и работы по закрытию теплового контура зданий. Основные работы по устройству фундаментов для внедрения циклично-поточной технологии также завершены, установлены мельница полусамоизмельчения и оборудование для отделения десорбции.
Компания приняла инвестрешение по расширению Благодатного и строительству ЗИФ-5 в конце 2020 года. Capex проекта на тот момент оценивался в $600 млн. Мощность ЗИФ-5 запланирована на уровне 8 млн тонн руды, она сможет приносить Полюс Золоту дополнительно 390 тыс. унций золота в год.

tass.ru/ekonomika/17103735

🔍Наше мнение

👛 Полюс опубликует финансовые результаты в марте – считаем, что свободный денежный поток может быть под давлением из-за накопления запасов (ожидаем доходность FCFE~2%). Однако сохраняем позитивный взгляд на акции в ожидании роста продаж золота на 20-25% г/г в 2023 г. (доходность FCFE при текущих ценах на золото ~8%). При текущих ценах на золото и курс акции Полюса торгуются с мультипликатором EV/EBITDA23 5.4x – на 30% ниже исторических значений.

©️Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Малина 

Наш телеграм канал: Мои Инвестиции

• Добыча руды по сравнению с 1 полугодием 2022 года выросла на 21% и составила 34 184 тыс. т вследствие увеличения добычи руды на Олимпиаде и Благодатном.
• Переработка руды составила 24 542 тыс. т, что на 3% превысило показатель предыдущего полугодия за счет сезонного роста объемов кучного выщелачивания на Куранахе.
• Производство золота доре по отношению к 1 полугодию 2022 года увеличилось на 16% и достигло 1 382 тыс. унций.
• Общее производство золота по итогам 2 полугодия составило 1 474 тыс. унций, что на 38% выше, чем в 1 полугодии 2022 года, и обусловлено увеличением производства золота на всех действующих активах группы «Полюс».

• Добыча руды по сравнению с 2021 годом снизилась на 7% и составила 62 333 тыс. т. Это произошло из-за сокращения добычи руды на Благодатном, Наталке и Вернинском, которое было отчасти нивелировано ростом добычи руды на Олимпиаде.
• Переработка руды в объеме 48 319 тыс. т осталась почти без изменений в годовом сопоставлении.
• Производство золота доре в годовом сопоставлении сократилось на 6% и составило 2 568 тыс. унций.
• Общее производство золота снизилось с 2 717 тыс. унций в 2021 году до 2 541 тыс. унций в 2022 году.

С позитивной стороны отметим производственный прогноз компании на 2023 г. в 2,8–2,9 млн унций, что предполагает восстановление производства золота и продаж в этом году на фоне увеличения содержания в переработке на месторождении Олимпиада. Полюс также сообщил о трех инициативах на действующих активах, которые на горизонте в 3–5 лет должны обеспечить прирост объемов золота на 0,3–0,4 млн унций. Компания планирует раскрыть результаты за 2022 г. по МСФО в марте, и мы также ожидаем возобновления дивидендных выплат, что должно стать важным катализатором роста акций.

ничего не сказал конкретного а уже полетели… может он еженедельно будет выступать?

дивиденды не выплатят,

Валерий Осипенко, да бумага интересная, в случае поглощения продажных обьёмов, вполне 10ку скоро увидим, тоже такое ждал бы, но со следующей...

#PLZL ПОЛЮС: ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ НЕ ДОТЯНУЛИ ДО ЦЕЛИ, ВОПРОС ПО ДИВИДЕНДАМ ПО-ПРЕЖНЕМУ ОТКРЫТ

Компания представила производственные...

Валерий Осипенко, Вы знаете в прочем я рад, я рад, что смог наполнить воспоминаниями.
По полюсу фьюч немного завалился -0.47, кроют вчерашн...

то ли лонговать, то ли шорт..

Анатолий Ким, не буду сдавать свои акции, а то повалятся😅я как маркер здесь, стоит сказать и их вниз тащат😂

СНЕЖНЫЙ ЧЕЛОВЕК, лучше в наличке)там хоть можно успеть что-то сделать)