ФосАгро акции

«Никакой транспортировки, никакой перегрузки товаров с одного судна на другое, никакой страховки и никакого ремонта в порту», — сказала она.

Рассматриваемый актив: ФосАгро🚜

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 17,5 %. Вывод: Отличный результат на уровне эталона — золото (CAGR 10 лет — 18,5 %). Доходность акций Фосагро превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 8,6 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 25,6 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (25,6 %) к CAGR (17,5 %) и равен примерно 1,5. Вывод: Риск инвестирования в акции Фосагро существенно ниже среднерыночного риска (1,5 против 3,0 соотвественно, но уступают золоту 1,1). Простым языком на 1 % доходности акции приходиться 1,5 % шума. Все же отметим что коэффициент вариации 1,5 отражает высокую относительную изменчивость, доходности по сравнению со средним значением. Такой разброс данных делает прогнозирование ненадежным.

3. Коэффициент Шарпа — 0,4. Показывает эффективность инвестиций, измеряя избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на единицу риска, выраженного через стандартное отклонение (Справка: Ниже 1: низкая эффективность, риск не окупается полностью; 1-2: приемлемый уровень, хорошая доходность за риск; выше 2: отличный показатель, высокая риск-скорректированная доходность).

Праздники в самом разгаре, а мы продолжаем работать. Завершаем изучение рынка в разрезе секторов этой статьей.

Строительный сектор (MOEXRE)
После внушительного, почти 40-процентного падения в 2024 году, в 2025-м строительный сектор потерял еще 11%. Причины мы все знаем: охлаждение экономики, отмена ряда льготных ипотечных программ и низкая ликвидность в секторе. Инвесторы в прошлом году предпочли удерживать средства на банковских счетах, а не покупать дорожающее жилье. Падение сектора обусловлено не только общей экономической ситуацией, но и локальными проблемами в каждой из компаний. Пожалуй, здесь я упоминать отдельные имена не буду.

Телекоммуникации (MOEXTL)
Удивительно, но индекс телекомов завершил год с околонулевой динамикой (-0,2%). Поясню свое удивление: все дело в сентименте, ведь для высоко закредитованных компаний отрасли ставка ЦБ в 18–21% стала настоящей проблемой. Значительная часть операционного денежного потока уходила на обслуживание кредитов и рефинансированных под высокие ставки, что создавало риски разного характера. В 2026 году ситуация едва ли быстро изменится. 

Тикер: #PHOR
Текущая цена: 6475
Капитализация: 838.5 млрд.
Сектор: Удобрения
Сайт: www.phosagro.ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 7.19
P\BV — 3.82
P\S — 1.45
ROE — 53.3%
ND\EBITDA — 1.14
EV\EBITDA — 4.97
Акт.\Обяз. — 1.56

Что нравится:

✔️рост выручки на 19.1% г/г (371 → 441.7 млрд);
✔️FCF увеличился на 63.8% к/к (36 → 59 млрд);
✔️нетто фин расход уменьшился на 30.9% к/к (5.8 → 4 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 47.6% г/г (64.8 → 95.7 млрд);

Что не нравится:

✔️чистый долг увеличился на 3.5% к/к (245.7 → 254.5 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 1.12 до 1.14;
✔️дебиторская задолженность выросла на 17.2% к/к (75.6 → 88.6 млрд);
✔️не лучшее соотношение активов и обязательств, которое ухудшилось за квартал с 1.62 до 1.56.

Дивиденды:

В соответствии с дивидендной политикой на выплату направляется процент от FCF в зависимости от ND\EBITDA:
— если < 1, свыше 75% FCF;
— от 1 до 1.5, то 50-75% FCF;
— если > 1.5, то менее 50% FCF.
При этом минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной ЧП. Выплата поквартальная.

ФосАгро весь 2025г был в боковике
Сейчас внизу коридора

Дорого по мультипликаторам.
Акция в боковике внизу коридора
Думаю, ФосАгро — это ставка на ослабление рубля и продолжение снижения ставки в 2026г.

Случится ли это ???
Никто же будущее не может знать.
Увидим.

Случится ли это ???
Никто же будущее не может знать.
Увидим.

На внеочередном собрании акционеров от 11 сентября 2025 года,
компания решила выплатить дивиденды за 2 квартал 2025 года в размере 273 рубля на одну акцию (дивидендная доходность — 3,97%).
ФосАгро платит дивиденды 3-4 раза в год, див. дох. около 9% при текущих параметрах

За 4 кв. ФосАгро также может заплатить финальные дивиденды около 3%.

Golden Platinum,
ну например вк в лонг был в пт)

металлы лонговали много, просто тут не все публикую

В 2025 году российская отрасль минеральных удобрений вновь показала уверенный рост производства и экспорта, несмотря на ужесточение санкций ЕС, США и Великобритании и введение новых импортных пошлин в Европе. Такие выводы содержатся в обзоре Argus «Итоги 2025 г.: проблемы нарастают, но надежды сохраняются».

Экспортные потоки были успешно диверсифицированы в «дружественные» страны, что поддержало мировые цены: за год стоимость гранулированного карбамида выросла до $355-365 за тонну, а хлористого калия — до $280-310 за тонну.

Белоруссия и Россия установили рекорды по экспорту калия.

www.finam.ru/publications/item/vypusk-i-eksport-udobreniy-v-2025-godu-uverenno-rastut-20251230-1139/

Kvartira_na_TaIti (Теханализ), Например?)

Четверг-пятница для акции получились очень удачными — после очередного последовательного обновления минимумов, мы получили сильный и быстрый выход вверх. И Хомяку нравится то, как акция выглядит локально !

Попробую поймать в диапазоне 6280-6420 и со стопом 6050… Если такой сетап удержим, то можно рассчитывать на смену тенденции и рост в сторону 6800-7100…

А вот для глобального разворота надо пробить и закрепиться выше 7400.

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Spekul777, откуда такой импульс?

Фося на 6800 идет…

Экспорт удобрений приносит России огромные убыткиЭкспорт удобрений приносит огромные прибыли олигархам, выгребающим из недр России природные...

Golden Platinum, бывают конечно)

Kvartira_na_TaIti (Теханализ), У тебя все идеи в шорт, что-то в лонг есть?

PHOR ФОСАГРО
✔️ На дневном тайме цена два раза ударилась в сильный уровень сопротивления 7 283, не смогла пробить и, в данный момент, ушли н...

✔️ На дневном тайме цена два раза ударилась в сильный уровень сопротивления 7 283, не смогла пробить и, в данный момент, ушли на коррекцию.
Ближайший уровень сопротивления 6 361, предполагаю, что падаем до 6077, если этот уровень пробьет, то движение вниз продолжится до 5 792. Пока что сигналов лонг немного.

🕯 На двухчасовом тайме отрабатывают поджатие к уровню поддержки – 6 596, фигуру подтвердил.
Отработка фигуры примерно до 5 998 – как видим сюда цена и движется.

👀 Сейчас адекватнее всего искать сигналы в Short, если вы торгуете внутри дня.

Не является инвестиционной рекомендацией

🔍Канал в тг с разборами t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

Экспорт карбамида из России в США в январе–сентябре 2025 года составил 1,75 млн т, что на 59% больше, чем за аналогичный период прошлого года. В денежном выражении поставки почти удвоились и достигли $666,1 млн, следует из данных Бюро переписи населения США.

Доля российского карбамида в общем импорте этого вида удобрений в США за девять месяцев выросла до 40,8% против 27,8% годом ранее. В стоимостном выражении показатель увеличился с 25 до 39,8%. Таким образом, Россия закрепила статус крупнейшего поставщика карбамида на американский рынок.

По итогам девяти месяцев Россия значительно опередила других экспортеров карбамида в США. Второе место занимает Катар с долей 18,4% (около 789 тыс. т), далее следуют Алжир (9,6%; 410 тыс. т) и Нигерия (9,4%; 401 тыс. т). В денежном выражении разрыв еще более заметен: доля России более чем вдвое превышает показатель Катара — $666,1 млн против $306,7 млн.

Для сравнения, в январе–сентябре 2024 года доля России в импорте США составляла 27,8% в натуральном выражении и 25% в денежном, тогда как Катар занимал около 20%.