Финаме
БКС Мир Инвестиций
Цены на удобрения продолжают идти вниз, что в полной мере отражается на отчете РСБУ ФосАгро. Результаты ожидаемые, поэтому выход отчета не повлиял на котировки акций.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 130 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 776,6 млрд |
| Выручка | 443,4 млрд |
| EBITDA | 171,9 млрд |
| Прибыль | 98,1 млрд |
| Дивиденд ао | 600 |
| P/E | 7,9 |
| P/S | 1,8 |
| P/BV | 4,6 |
| EV/EBITDA | 6,0 |
| Див.доход ао | 10,0% |
| ФосАгро Календарь Акционеров | |
| 10/07 PHOR: последний день с дивидендом 294 руб | |
| 10/07 PHOR: последний день с дивидендом 15 руб | |
| 11/07 PHOR: закрытие реестра по дивидендам 294 руб | |
| 11/07 PHOR: закрытие реестра по дивидендам 15 руб | |
| 29/08 отчет Фосагро МСФО за 6 мес | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ФосАгро акции
5997₽ -0.03%
-
Отчет РСБУ ФосАгро за 2кв2023 с краткими комментариями к ценам на удобрения
Цены на удобрения продолжают идти вниз, что в полной мере отражается на отчете РСБУ ФосАгро. Результаты ожидаемые, поэтому выход отчета не повлиял на котировки акций.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Газовые котировки на лондонской бирже ICE в среду впервые с 21 июня перешагнули порог в 450 долларов за тысячу кубометров и в ходе торгов росли на 40%, поднимаясь почти до 500 долларов. Это в четыре раза ниже, чем в первой половине августа прошлого года, однако в два раза выше, чем в среднем в августе в 2017–2021 годах.
"ФосАгро" Совершение подконтрольной эмитенту организацией существенной сделки
2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, которое совершило существенную сделку (эмитент; подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение): подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение.
2.2....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Фосагро РСБУ 1п2023г: выручка 71,62 млрд руб (-37,6% г/г), чистая прибыль 64 млрд руб (-44,59% г/г)
Фосагро РСБУ 1п2023г: выручка 71,62 млрд руб (-37,6% г/г), чистая прибыль 64 млрд руб (-44,59% г/г)
Отчет: www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1807142
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Основная причина повышенной волатильности биржевых цен на газ в Европе — риск забастовки рабочих на СПГ-заводах Chevron и Woodside в Австралии — крупных экспортерах сжиженного природного газа, сообщил «Известиям» специалист департамента стратегических исследований Total Research Николай Вавилов 10 августа.
Эксперт обратил внимание на то, что стоимость натурального газа на хабе TTF в Нидерландах показывает сильный рост второй день подряд. Накануне, 9 августа, в вечернюю сессию цена превысила $480 за 1 тыс. куб. м. Утром 10 августа в течение первого часа торгов котировки газа показали ту же отметку — $480 за 1 тыс. куб. м - Цена газа в Европе взлетела на 30% и достигла максимума за два месяца
Газ в Европе дорожает вопреки рекордным уровням запасов в европейских хранилищах. Поддержку ценам оказывают опасения по поводу сокращения поставок сжиженного природного газа (СПГ)
Подробнее на РБК:
- Львиная доля налогового бремени перейдет на производителей сложных удобрений, ударив по инвестиционному потенциалу всей отрасли — Forbes о новом механизме пошлин на удобрения
Правительство России намерено изменить экспортную пошлину на минеральные удобрения: прежняя пошлина устанавливала ставку в размере 23,5%, взимаемую с разницы между таможенной стоимостью удобрений и превышающей $450 за тонну, однако в связи с падением цен на удобрения на мировом рынке, Минфин сумел собрать всего 6 млрд руб вместо 120 млрд планировавшихся.
Правительство озаботилось изменением ставки пошлины и решило взимать ее в размере 8% со всех видов удобрений независимо от ценовой конъюнктуры, что позволит собрать несколько меньшую, чем ожидалось ранее, сумму — 87 млрд рублей до конца 2024 года. Проект постановления проходит независимую антикоррупционную экспертизу, которая должна завершиться в среду, 9 августа.
Минфин считает, что производители удобрений не сильно пострадают от нововведения. Основные производители минеральных удобрений, отмечает Минфин, вполне способны справиться с изъятиями, которые в сумме должны составить в среднем 10% их операционной прибыли или 15% от свободного денежного потока за 2022 год.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Фосагро призывает выработать справедливый механизм пошлин на удобрения с учетом себестоимости и рентабельности продукции
"Фосагро" призывает выработать справедливый механизм пошлин на удобрения с учетом себестоимости и рентабельности продукции.
Новость дополняется.
tass.ru/ekonomika/18477313
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Динамика цен на валютные облигации на фоне ослабления рубля - Ренессанс Капитал
Цены на валютные активы в локальном периметре (еврооблигации, замещающие облигации [ЗО]) за последние пару недель показали динамику, несколько отличную от динамики, показанной в февральско-апрельскую и июньскую фазы ослабления рубля. FX цены на большинство выпусков за исключением самых коротких довольно уверенно повышались, с наилучшей динамикой наблюдаемой в бумагах с тенорами 4 года +, в особенности в долларовых выпусках «прочих» эмитентов, т.е. не Газпрома (Металлоинвест-28, СКФ-28 [несмотря на долго тянущееся доразмещение] и особенно «свежий» Фосагро-28). Интересно, что цены на малоликвидные выпуски в CNY скорее упали за тот же период (на 1–2 п.п., на 4-летний Полюс – на 3 п.п.). В качестве возможных причин такой динамики цен на ЗО можно привести:
Довольно небольшой объём доразмещений ЗО Газпрома в июне-июле (что, видимо, частично связано с ухудшениями в проходимости депозитарных переводов во внешнем периметре). Некоторую паузу в доразмещениях (проведены во всех долларовых бумагах Газпрома, следующие купоны в евровых бумагах выплачиваются только с ноября).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Усиленные Инвестиции: итоги недели 28 июля - 4 августаУважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
- Портфель вырос на 12.6% против индекса Мосбиржи +2.8% (с начала года +136.4% (!) и +43.6% соответственно)
- Валютная позиция за неделю выросла на 3.6%. Реализовали расчет потенциала девальвации двумя способами – в обоих расчетный потенциал в моменте минимальный, но решили далее не сокращать долю валюты в портфеле, чтобы не брать на себя риск возникновения скачкообразной девальвации, как было в Иране, Венесуэле, Турции и т.д.
- На локальных минимумах существенно нарастили позицию в Белуге – считаем, что высока вероятность выплаты дивидендов по итогам полугодия, также вероятны неплохие результаты (будут опубликованы 10 августа) с учетом хорошего роста среднего чека и развития розничного направления
- Сбербанк отлично отчитался по отлично по МСФО за 2023 q2:
— Чистые процентные доходы +6.2% кв/кв и +35.8% к 2021 q2
— Чистые комиссионные доходы +9.2% кв/кв и +19.0% к 2021 q2
— Чистая прибыль +6.5% кв/кв и +17.0% к 2021 q2
— P/E LTM: 6.9x, P/E annualized: 4.0х при историческом 50м перцентиле 6.8x
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Небольшой апдейт по дивидендам ФосАгро, на основании новых данных по пошлине
Итак, РФ может ввести экспортную пошлину на удобрения в 8% сроком на 1,5 года. Данную выплату для ФосАгро можно оценить в 33 млрд руб., исходя из выручки предприятия или около 200 руб. стоимости на акцию учитывая налоговое послабление.👉 В связи с пошлиной таргет по акции снижается с 8600 до 8430 руб.
Пошлина была подсчитана исходя из выручки:
В третьем квартале 2023 года 112(выручка)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлины)*1/3(т.к только сентябрь)=2млрд ;
В четвертом квартале 2023 года 113,5(выручка)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлины)=6,3млрд ;
В 2024 году 437,873(выручка 24 году)*0,7(экспортная часть)*0,08(процент пошлина)=24,5млрд
ИТОГ: 24,5млрд+2млрд+6,6млрд=33,1 млрд
В первом и втором столбцах в скобках указаны цифры, которые показывают показатели при выплате пошлины. Можно отметить высокую вероятность сохранения пошлин в том или ином виде, т.к. у угольщиков и Норникеля эта пошлина постоянна. Связка курс рубля+ курс удобрений оказывает существенно большее влияние на стоимость акции, чем вводимая пошлина.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- Размер дивидендов у производителей удобрений может упасть на 23–27% - Газпромбанк Инвестиции
Правительство фиксирует плавающую ставку на экспортную пошлину для удобрений
Правительство планирует ввести экспортную пошлину на уровне 8% для всех видов удобрений до конца декабря 2024 года. Минфин рассчитывает, что применение этой меры с 1 сентября принесет в бюджет 87 млрд рублей.
Как работала плавающая ставка
Пошлина была плавающей. При цене на удобрения до $450 за тонну пошлина была нулевой, а при превышении этой цены взимается пошлина 23,5% с разницы между рыночной ценой и ценой отсечения в размере $450 за тонну.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Из-за дополнительной налоговой нагрузки у производителей удобрений сократится денежный поток, а размер дивидендов может упасть на 23–27% — аналитики Газпромбанка
Правительство планирует ввести экспортную пошлину на уровне 8% для всех видов удобрений до конца декабря 2024 года.
Из-за дополнительной нагрузки у производителей удобрений сократится денежный поток, а размер дивидендов может упасть на 23–27%. Это может привести к переоценке стоимости акций на рынке. Даже несмотря на ослабление курса рубля, акции ФосАгро и Акрона не выглядят привлекательными, сообщают аналитики Газпромбанка.
t.me/gpb_investments/8325
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Власти изменят схему взимания экспортных пошлин. Ставка снизится, но будет фиксированной. В большей степени изменения могут повлиять на Фосагро и Еврохим - Ъ
Планируемые поступления в бюджет России за 2023 год от экспортной пошлины на удобрения, которые изначально оценивались в 119 млрд рублей, оказались гораздо ниже ожидаемых. В первом полугодии 2023 года фактические поступления составили всего 6 млрд рублей.
Правительство России планирует ввести экспортную пошлину на уровне 8% для всех видов удобрений с 1 сентября 2023 года до 31 декабря 2024 года. Ожидаемые поступления в бюджет составят 87 млрд рублей за указанный период.
Эта адвалорная ставка заменит действующую систему, при которой пошлина была плавающей и зависела от цен на удобрения. Производители удобрений выразили опасения, что новая пошлина может сильно осложнить их работу, особенно в условиях низких цен на мировых рынках.
По данным Минфина, изъятия составят в среднем около 10% от операционной прибыли или 15% от свободного денежного потока за 2022 год.
Источник: www.kommersant.ru/doc/6138248?tg
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Минфин предложил установить с 1 сентября по 31 декабря 2023г единую ставку вывозной пошлины в 8% по всем видам удобрений, намереваясь собрать в бюджет 87 млрд руб
Минфин предложил установить с 1 сентября по 31 декабря 2023г единую ставку вывозной пошлины в 8% по всем видам удобрений, намереваясь собрать в бюджет 87 млрд руб.
1prime.ru/government/20230803/841281235.html
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Tonikvzakone, посмотрим. Деньги можно и вне дивидендов вывести, есть 1000 и один способ. Например, безвозвратный и безвозмездный заем акцион...
RayDalio, надеюсь на совесть мажоров)
ПАО Фосагро (#PHOR) ❗ Полугодовой апдейт
С момента публикации крайнего разбора в мае цена акций практически не изменилась
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Введение 8%-й пошлины на экспорт удобрений негативно для Фосагро и Акрона - Промсвязьбанк
Власти РФ хотят ввести 8%-ю пошлину на экспорт удобрений на 1,5 года, ждут выплату авансом — источник
Ведомства согласовали корректировку параметров экспортной пошлины на удобрения: ожидается, что действующий механизм уже с сентября будет заменен на адвалорную ставку, не привязанную к стоимости удобрений, рассказали «Интерфаксу» три источника, знакомых с дискуссией.
Вариант, который сейчас выглядит финальным — это введение ставки 8% для всех видов удобрений сроком на 1,5 года, говорят собеседники агентства. Так Минфин рассчитывает собрать с отрасли 120 млрд рублей, заложенные в бюджет этого года. При этом министерство ждет, что, как и в случае с windfall tax, запланированную сумму экспортеры выплатят авансом до конца 2023 года, отмечают они.
Поступления от windfall tax (оцениваются по отрасли в сумму около 25 млрд рублей при оплате в этом году «со скидкой» по ставке 5% вместо 10%) будут учтены в этих 120 млрд руб., рассчитывают собеседники агентства в двух компаниях-производителях удобрений, ссылаясь на соответствующие договоренности с Минфином.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФосАгро - факторы роста и падения акций
- Производитель удобрений с самой низкой себестоимостью (23.05.2017)
- Рентабельность EBITDA - самая высокая среди конкурентов (40%) (23.05.2017)
- в 2019 году прошли пик CAPEX, дальше ожидается рост FCF и дивидендов. (07.02.2020)
- На мировом рынке фосфатных удобрений устойчивый избыток производственных мощностей, который сохранится в 2020 г (06.12.2019)
- Повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль (~ -2 млрд руб или -5%) (16.10.2020)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ФосАгро - описание компании
ФосАгро — производитель фосфорных удобрений.free float около 20% акций
в 1 GDR Фосагро 0,333 акции Фосагро.
фосфорные удобрения 80% выручки
экспорт около 65-70% выручки
- Россия = 35%
- Основный рынок — Европа, 25%
- затем Южная Америка 15%
- Индия 10%
- Северная Америка
- СНГ
- а также Африка Азия и Австралия
Компания Фосагро производит удобрения:
Диаммоний фосфат (DAP)
Моноаммоний фосфат (амофос) (MAP)
Азотные удобрения (NPK)
Азотно-фосфорное серосодержащее (Сульфоаммофос) (NPS)
Апатитовый концентрат
Словарь удобрений:
AN Ammonium Nitrate
UAN Urea-Ammonia Nitrate
DAP Di-Ammonium Phosphate
MAP Mono-Ammonium Phosphate
NPK Nitrogen-Phosphate-Kali (potash)
MOP Muriate Of Potash
gran granular
stan standard (as opposed to granular)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
