ФосАгро акции

Главный плюс (но с другой стороны повод для того чтоб насторожиться) — рекордная рентабельность — 44% по ебитде.
Все-таки подобная химия не настолько уникальная отрасль, чтобы рентабельность (даже у топовых компаний) держалась достаточно долго

zzznth, цены подросли — подпрыгнула рентабельность.
согласен, что это ненадолго

Тимофей Мартынов, меня вот что-то активно в обратном убеждают))

zzznth, не ну вопрос времени.
Так-то может год цены продержаться

Главный плюс (но с другой стороны повод для того чтоб насторожиться) — рекордная рентабельность — 44% по ебитде.
Все-таки подобная химия не настолько уникальная отрасль, чтобы рентабельность (даже у топовых компаний) держалась достаточно долго

zzznth, цены подросли — подпрыгнула рентабельность.
согласен, что это ненадолго

Тимофей Мартынов, меня вот что-то активно в обратном убеждают))

zzznth, в 2019 все говорили, что сталь уже очень дорогая и цены скоро упадут, после этого Северсталь ещё на 80% выросла!

Удобрениям до стали ещё очень далеко, не факт конечно что вырастут, но потенциал для роста определённо есть.

Роман Ранний, не спорю, может и так случится
Но мой тезис в принципе прежний: не настолько эта отрасль эксклюзивная и не настолько очевидны прям гигантские преимущества перед рынком, чтобы настолько огромную маржу иметь

zzznth, есть отрасль, а есть отдельные предприятия

Главный плюс (но с другой стороны повод для того чтоб насторожиться) — рекордная рентабельность — 44% по ебитде.
Все-таки подобная химия не настолько уникальная отрасль, чтобы рентабельность (даже у топовых компаний) держалась достаточно долго

zzznth, цены подросли — подпрыгнула рентабельность.
согласен, что это ненадолго

Тимофей Мартынов, меня вот что-то активно в обратном убеждают))

zzznth, в 2019 все говорили, что сталь уже очень дорогая и цены скоро упадут, после этого Северсталь ещё на 80% выросла!

Удобрениям до стали ещё очень далеко, не факт конечно что вырастут, но потенциал для роста определённо есть.

Роман Ранний, не спорю, может и так случится
Но мой тезис в принципе прежний: не настолько эта отрасль эксклюзивная и не настолько очевидны прям гигантские преимущества перед рынком, чтобы настолько огромную маржу иметь

Главный плюс (но с другой стороны повод для того чтоб насторожиться) — рекордная рентабельность — 44% по ебитде.
Все-таки подобная химия не настолько уникальная отрасль, чтобы рентабельность (даже у топовых компаний) держалась достаточно долго

zzznth, цены подросли — подпрыгнула рентабельность.
согласен, что это ненадолго

Тимофей Мартынов, меня вот что-то активно в обратном убеждают))

zzznth, в 2019 все говорили, что сталь уже очень дорогая и цены скоро упадут, после этого Северсталь ещё на 80% выросла!

Удобрениям до стали ещё очень далеко, не факт конечно что вырастут, но потенциал для роста определённо есть.

Главный плюс (но с другой стороны повод для того чтоб насторожиться) — рекордная рентабельность — 44% по ебитде.
Все-таки подобная химия не настолько уникальная отрасль, чтобы рентабельность (даже у топовых компаний) держалась достаточно долго

zzznth, цены подросли — подпрыгнула рентабельность.
согласен, что это ненадолго

Тимофей Мартынов, меня вот что-то активно в обратном убеждают))

(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.

Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?

Marina, оказывается, что завод уже запущен на 800 тыс. тон (https://www.phosagro.ru/upload/iblock/713/7130de08e88ca338e8f0ca15dbf8ae6a.pdf)

Расим Касимов, при цене тонны 70тр дополнительные 100 тонн МАР дадут +7 млрд руб к выручке. А вообще этот производство МАР мощностью 900 тонн приносит 63 млрд выручки в год при цене 70тр за тонну.

Marina, все-таки запущено 300 тыс. тон. www.phosagro.ru/press/company/ministr-promyshlennosti-i-torgovli-rf-i-gubernator-lenoblasti-prinyali-uchastie-v-puske-pervoy-ocher/
Поэтому +600 тыс тон -> +42 млрд выручки получаем при достройке.
Срок реализации 2023 год.

Расим Касимов, забрал 2 приз за комментарии к отчету

Тимофей Мартынов, только не отправляйте приз как пополнение сотовой связи, пожалуйста, а по СБП)

(MAP) Моноаммонийфосфат – это просто кладезь азота и фосфора в легкодоступной растениям форме. Это удобрение наиболее эффективно в применении на ранних этапах развития растений, так как фосфор имеет значительное влияние на процесс формирования корневой системы. Тем не менее, MAP успешно применяют и на любых других фазах развития, так как существует прямая корреляция между качеством урожая и тем, насколько удовлетворены были потребности культур в макроэлементах за всё время.

Расим Касимов, а когда запустят, сколько завод в Волхове на полной мощности будет давать дополнительной выручки? Можно посчитать?

Marina, оказывается, что завод уже запущен на 800 тыс. тон (https://www.phosagro.ru/upload/iblock/713/7130de08e88ca338e8f0ca15dbf8ae6a.pdf)

Расим Касимов, при цене тонны 70тр дополнительные 100 тонн МАР дадут +7 млрд руб к выручке. А вообще этот производство МАР мощностью 900 тонн приносит 63 млрд выручки в год при цене 70тр за тонну.

Marina, все-таки запущено 300 тыс. тон. www.phosagro.ru/press/company/ministr-promyshlennosti-i-torgovli-rf-i-gubernator-lenoblasti-prinyali-uchastie-v-puske-pervoy-ocher/
Поэтому +600 тыс тон -> +42 млрд выручки получаем при достройке.
Срок реализации 2023 год.

Расим Касимов, забрал 2 приз за комментарии к отчету

По итогам 2го квартала компания Фосагро рекомендовала 156 рублей дивидендов на акцию за 2й квартал 2021 года. Это рекордная сумма выплаты для компании. Закрытие реестра акционеров 24/09.
По расчетам, дивиденды компании будут высокими с тенденцией к дальнейшему повышению.
Этому будет способствовать
1) Выход на полную мощность завода в Волхове по производству азотно-фосфорных удобрений. С апреля 2021 года в эксплуатацию введено 30% мощностей предприятия. Вывод его на полную мощность будет означать прирост бизнеса на 10% про сравнению со 2м кварталом 2021 года и на 25% с периодами ранее.
2) Отсутствие введения правительством РФ дополнительных налогов на минеральные удобрения (по оценкам менеджмента Фосагро, высказанного в ходе телеконференции 06/08/2021)
3) Высокие цены на минеральные удобрения в мире.
4) Стабильно высокий спрос со стороны покупателей.
5) Снизившийся долг, текущее соотношение Ч Долг/EBITDA=1
По предварительным оценкам, размер дивидендов при текущей доле распределения прибыли составит от 13% годовых и выше.

Marina, привет! Забрала первый приз за серию полезных и интересных комментариев!

Главный плюс (но с другой стороны повод для того чтоб насторожиться) — рекордная рентабельность — 44% по ебитде.
Все-таки подобная химия не настолько уникальная отрасль, чтобы рентабельность (даже у топовых компаний) держалась достаточно долго

zzznth, цены подросли — подпрыгнула рентабельность.
согласен, что это ненадолго

сегодня ожидаем: закр реестра для собрания акционеров

см. календарь по акциям

А, поняла. Падают американские удобряшки. Бодро падаем и мы.

Marina, на кого из американцев нужно смотреть?

Max Otto Stierlitz, я смотрю на Mosaic обычно. Но я не гуру).

А, поняла. Падают американские удобряшки. Бодро падаем и мы.

Marina, на кого из американцев нужно смотреть?

ИНТЕРФАКС — Инвестиционная компания «Атон» повысила прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) «ФосАгро» (MOEX: PHOR) до $26 за штуку, сообщается в обзоре инвесткомпании.
Рейтинг «выше рынка» для этих бумаг аналитиками был подтвержден.
«Мы считаем, что GDR ФосАгро — хорошая ставка на поздний суперцикл в сырье. В отличие от металлов, рост цен на удобрения начался на три-шесть месяцев позже, в то время как предполагаемый дисконт в оценке по спотовым ценам и текущему курсу рубля выше для „ФосАгро“ (50%), чем для стали (30%) и цветных металлов (20%). Мы повышаем прогнозную цену бумаг компании до $26 за штуку, что подразумевает потенциал роста 36%, и подтверждаем наш рейтинг „выше рынка“, включая „ФосАгро“ в наш список топ-акций в горно-металлургическом секторе. Потенциальные новые налоги — главный риск для компании», — пишут эксперты.
Как они отмечают, цены на удобрения стремительно выросли из-за ограниченного предложения, высокого спроса и геополитической напряженности — цена DAP (FOB Baltic) достигла $630/т.
«Запасы ниже нормы, а значит, дефицит на мировых рынках сохранится, чему способствуют и высокие цены на урожай (кукуруза и соя — рост на 50% к 2020 году), и приостановка экспорта Китаем, которая лишит экспортные рынки до 2 млн тонн удобрений в этом году. Индия не проявляла активности в первом полугодии 2021 года, импорт DAP в апреле-июле упал на 8,4% г/г, а производство — на 12,2% г/г, и восстановление закупок Индией в преддверии сезона Раби имеет решающее значение для динамики цен на удобрения во втором полугодии 2021 года», — говорится в обзоре «Атона».
По данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс», в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR «ФосАгро», основанный на оценках аналитиков 8 инвестиционных банков, составляет $20,35 за штуку, консенсус-рекомендация — «держать» («на уровне рынка»).
Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка $19,05 за штуку.

Роман Ранний, согласен, согласен. Надо как то слить крупный пакет после такого замечательного роста. Металлургов слили уже — так активно пиарили что там ещё есть апсайд. Теперь фоску тоже надо зафиксить. Надо успеть до джексонхола. А то мало ли что…

ИНТЕРФАКС — Инвестиционная компания «Атон» повысила прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) «ФосАгро» (MOEX: PHOR) до $26 за штуку, сообщается в обзоре инвесткомпании.
Рейтинг «выше рынка» для этих бумаг аналитиками был подтвержден.
«Мы считаем, что GDR ФосАгро — хорошая ставка на поздний суперцикл в сырье. В отличие от металлов, рост цен на удобрения начался на три-шесть месяцев позже, в то время как предполагаемый дисконт в оценке по спотовым ценам и текущему курсу рубля выше для „ФосАгро“ (50%), чем для стали (30%) и цветных металлов (20%). Мы повышаем прогнозную цену бумаг компании до $26 за штуку, что подразумевает потенциал роста 36%, и подтверждаем наш рейтинг „выше рынка“, включая „ФосАгро“ в наш список топ-акций в горно-металлургическом секторе. Потенциальные новые налоги — главный риск для компании», — пишут эксперты.
Как они отмечают, цены на удобрения стремительно выросли из-за ограниченного предложения, высокого спроса и геополитической напряженности — цена DAP (FOB Baltic) достигла $630/т.
«Запасы ниже нормы, а значит, дефицит на мировых рынках сохранится, чему способствуют и высокие цены на урожай (кукуруза и соя — рост на 50% к 2020 году), и приостановка экспорта Китаем, которая лишит экспортные рынки до 2 млн тонн удобрений в этом году. Индия не проявляла активности в первом полугодии 2021 года, импорт DAP в апреле-июле упал на 8,4% г/г, а производство — на 12,2% г/г, и восстановление закупок Индией в преддверии сезона Раби имеет решающее значение для динамики цен на удобрения во втором полугодии 2021 года», — говорится в обзоре «Атона».
По данным информационно-аналитического терминала «ЭФИР-Интерфакс», в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR «ФосАгро», основанный на оценках аналитиков 8 инвестиционных банков, составляет $20,35 за штуку, консенсус-рекомендация — «держать» («на уровне рынка»).
Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка $19,05 за штуку.

Акции ФосАгро - хорошая ставка на поздний суперцикл в сырье - Атон
Цены на удобрения сильно выросли, и рынки останутся сильными во 2П21 из-за запрета на экспорт в Китае и восстановления спроса в Индии. С корректировкой по рынку «ФосАгро» торгуется с EV/EBITDA 3.3x (дисконт 50% к 5-лет. ср.), ЧД/EBITDA 0.6x и дивидендной доходностью 18%. «ФосАгро» занимает выгодные позиции с точки зрения позднего суперцикла в сырье. Мы повышаем нашу целевую цену до $26.0/ГДР и подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Пересматриваем «ФосАгро» после публикации результатов за 1П21. Мы считаем, что акции «ФосАгро» – хорошая ставка на поздний суперцикл в сырье. В отличие от металлов, рост цен на удобрения начался на 3-6 месяцев позже, в то время как предполагаемый дисконт в оценке по спотовым ценам и текущему курсу рубля выше для Фосагро (50%), чем для стали (30%) и цветных металлов (20%). Мы повышаем целевую цену Фосагро до $26/ГДР, что подразумевает потенциал роста 36%, и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА, включая Фосагро в наш список топ-акций в горно-металлургическом секторе. Потенциальные новые налоги – главный риск для Фосагро.

Лобазов Андрей

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А, поняла. Падают американские удобряшки. Бодро падаем и мы.

Что сегодня с Фосей? Испугались американских пошлин???
На телеконференции нам специально руководство компании ответило, что в Америку Фоська удобрения почти не поставляет. Поэтому влияния никакого не будет. На схеме ниже (пост от 12/08) — доля амеров < 5% как раз обозначена.

ух как падаем прям чуть ли не лидеры

По итогам 2 квартала РусАгро покажет внушительный рост ключевых финансовых метрик — Финам
Один из крупнейших производителей сахара, свинины, зерновых и масложировой продукции в России, компания «РусАгро», отчитывается о результатах за 2 квартал 16 августа.

Ранее компания уже отчиталась об операционных результатах за 2 квартал текущего года. Выручка выросла на 45% г/г и достигла отметки 57,26 млрд рублей. Отличные результаты показал ключевой для компании масложировой сегмент — рост на 73% г/г (14,29 млрд рублей). Помимо подтверждения похожих цифр, в понедельник мы ожидаем увидеть рост чистой прибыли около 33% до уровня 6,77 млрд рублей.

Мы считаем, что «РусАгро» стал одним из бенефициаров тренда на повышение продовольственной инфляции. Несмотря на некоторое замедление роста цен на продовольствие, связанное помимо прочего с появлением нового урожая, рост продовольственной инфляции г/г все еще внушителен. Главным драйвером роста для компании будут оставаться высокие цены на продовольствие.

Шамшуков Артемий
ФГ «Финам»

Стоит помнить о продолжении статуса-кво в отношении мягкой денежно-кредитной политике ЕЦБ и ФРС. Несмотря на обеспокоенность главным образом в США касательно растущей инфляции, Джером Пауэлл пока не собирается ужесточать ДКП. В этой связи возможно сдерживание снижения цен на продовольствие в дальнейшем, особенно в случае ухудшения ситуации с коронавирусом. Более того, согласно заявлениям представителей FAO, рост цен на продовольствие во всем мире будет расти и в 2022 году. В этом контексте акции «РусАгро» все еще сохраняют привлекательность.

Согласно рекомендации от мая 2021 года, наша целевая цена для бумаг «РусАгро» — 1159 рублей за акцию. Оставшийся апсайд от текущих уровней — 2,66% на горизонте следующих 9 месяцев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, бот запостил это сюда, потому что РусАгро удобрял свои поля продукцией ФосАгро и вон как поперло?

По итогам 2 квартала РусАгро покажет внушительный рост ключевых финансовых метрик - Финам
Один из крупнейших производителей сахара, свинины, зерновых и масложировой продукции в России, компания «РусАгро», отчитывается о результатах за 2 квартал 16 августа.

Ранее компания уже отчиталась об операционных результатах за 2 квартал текущего года. Выручка выросла на 45% г/г и достигла отметки 57,26 млрд рублей. Отличные результаты показал ключевой для компании масложировой сегмент — рост на 73% г/г (14,29 млрд рублей). Помимо подтверждения похожих цифр, в понедельник мы ожидаем увидеть рост чистой прибыли около 33% до уровня 6,77 млрд рублей.

Мы считаем, что «РусАгро» стал одним из бенефициаров тренда на повышение продовольственной инфляции. Несмотря на некоторое замедление роста цен на продовольствие, связанное помимо прочего с появлением нового урожая, рост продовольственной инфляции г/г все еще внушителен. Главным драйвером роста для компании будут оставаться высокие цены на продовольствие.

Шамшуков Артемий
ФГ «Финам»

Стоит помнить о продолжении статуса-кво в отношении мягкой денежно-кредитной политике ЕЦБ и ФРС. Несмотря на обеспокоенность главным образом в США касательно растущей инфляции, Джером Пауэлл пока не собирается ужесточать ДКП. В этой связи возможно сдерживание снижения цен на продовольствие в дальнейшем, особенно в случае ухудшения ситуации с коронавирусом. Более того, согласно заявлениям представителей FAO, рост цен на продовольствие во всем мире будет расти и в 2022 году. В этом контексте акции «РусАгро» все еще сохраняют привлекательность.

Согласно рекомендации от мая 2021 года, наша целевая цена для бумаг «РусАгро» — 1159 рублей за акцию. Оставшийся апсайд от текущих уровней — 2,66% на горизонте следующих 9 месяцев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/costofstocks/1326

ФoсАгро (PHOR) демонстрирует сильные финансовые результаты по итогам первого полугодия.

Общий долг снижается на фоне роста чистой прибыли и свободного денежного потока: Total Debt/Equity уменьшился с 2 до 1,6, Net Debt/EBITDA сократился более, чем в 2 раза. За полгода компании удалось на четверть нарастить собственный капитал. Сильные 💪 коэффициенты рентабельности инвестиций: ROA=17%, ROE=45%, ROCE=39,5% (LTM). Маржинальная доходность по чистой прибыли 27,6%, по FCF 19,8%.

Привлекательные показатели рыночной доходности: Earnings Yield=9,9%, FCF Yield=9,3%, Dividend Yield=5,5% (за 6М 2021). При этом, текущая рыночная оценка достаточно привлекательная: PE=10, P/FCF=10,7, EV/EBIT=8,7. На фоне повышающейся ставки Центробанка, текущая внутренняя стоимость акции нам видится в районе 6000 руб/акцию, что дает маржу безопасности к текущей цене на уровне 20%.

ФосАгро – следуем за удобрениями - КИТ Финанс Брокер
Акции ФосАгро с исторических максимумов скорректировались на 10% вслед за ценам на удобрения. После, цены на производимые удобрения восстановились, а акции компании – еще нет.

Мы считаем, что настало время покупать акции ФосАгро, цена на акцию пробила локальный нисходящий тренд после публикации сильной финансовой отчётности.

На прошлой неделе ФосАгро опубликовала финансовые результаты за II кв. 2021 г. по МСФО.

Компания отчиталась о росте выручки за отчётный период более чем на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 88,7 млрд руб. Чистая прибыль ФосАгро увеличилась на 45,2%, скорректированная прибыль на курсовые разницы и прочие не денежные факторы выросла на 326,8% – до 24 млрд руб.

Сильные финансовые результаты ФосАгро вышли в рамках наших ожиданий, основной рост обусловлен положительной динамикой мировых цен на удобрения.

Мы считаем, что положительный тренд на рынке удобрений сохранится за счёт активности на рынках Бразилии и Индии, а также с одновременным снижением экспорта удобрений со стороны Китая.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ФосАгро

ФосАгро занимается производством и продажей фосфорных и азотных удобрений, а также сырья для их изготовления. Основная выручка компании формируется двумя сегментами: продажа фосфорсодержащей продукции включая апатитовый и нефелиновый концентрат (80 % выручки) и продажа азотсодержащей продукции (15 %). Еще 5 % выручки формируется от продажи другой продукции. Две третьих выручки компания получает от продаж на внешнем рынке в страны СНГ, Европы, Америки, Африки, а также в Индию.

 

Выручка со временем постепенно растет. Маржинальность продаж всей компании в целом год к году очень стабильна и находится на уровне 45 %. Маржинальность продаж азотных удобрений в 2020 году составила более 57 %, фосфорной продукции – 48 %, другой продукции – 9 %.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мыши плакали кололись, но продолжали читать фантастику незыгаря

У незыгарь новые сплетни: «Глава производителя удобрения «ФосАгро» Андрей Гурьев, как говорят, планирует баллотироваться на пост президента РФ в 2024 году.»