ФосАгро акции

Больше всех на фоне этих тенденций выигрывают вертикально интегрированные производители, такие как «ФосАгро». При этом более успешная, чем ожидалось, реализация проектов роста в сочетании с ослаблением национальной валюты только подкрепят и без того мощный рост прибыли «ФосАгро» в следующем году: EBITDA компании, скорее всего, превысит $1,2 млрд. (т. е. вырастет более чем на 25% по сравнению с нынешним годом). Мы повышаем целевую цену с $17,45 до $19,60 за ГДР, рекомендацию по акциям повышена с «ДЕРЖАТЬ» до «ПОКУПАТЬ».

Мы считаем, что при текущих ценах на сырье обоснована цена на фосфорные удобрения выше $400/т на условиях FOB (Тампа) (тогда как текущая цена составляет $365/т), хотя мы консервативно прогнозируем цену в $385/т на 2018 год (наш прежний прогноз был $350/т) с учетом спекулятивной составляющей в росте цен последнего времени.

Хотя растущая себестоимость производства удобрений — это глобальная тенденция, мы считаем, что вертикально интегрированные компании (такие как Ma'aden и ФосАгро) находятся в более выгодном положении, чем маржинальные производители (такие, как китайские компании), благодаря структурно обусловленной более низкой цене на серу и себестоимости производства аммиака. На этом фоне ослабление рубля и крупные запасы апатитового концентрата у «ФосАгро» только усиливают его преимущество в части низкой себестоимости.

Следует отметить, что рост добычи компании превышает как целевые уровни, названные в рамках Дня инвестора в начале этого года, так и недавно повышенные прогнозы компании. Объем производства удобрений за весь год вполне может превысить 8 млн. т в этом году и превзойти 9 млн. т уже в 2019 (что примерно на 3-5% опережает первоначальные планы).

С учетом более высоких объемов и цен реализации мы повысили свой прогноз EBITDA на 2018 год до $1,25 млрд и ожидаем свободные денежные потоки после выплаты процентов около $585 млн., что соответствует доходности близкой к 10%. Ввиду ориентации компании на снижение долговой нагрузки дивиденды в 2018 году будут чуть ниже этой суммы (доходность около 7%), хотя есть хорошие перспективы их увеличения в 2019 году и впоследствии.

С учетом консервативного прогноза и целевого коэффициента «стоимость предприятия/EBITDA 2018о» в 7,0 и «стоимость предприятия/EBITDA 2019о» в 6,5 получаем целевую стоимость капитала в $7,6 млрд.

Когда отчёт по МСФО, кто скажет?

Владимир, последние 2 года публиковали 17-го числа

Когда отчёт по МСФО, кто скажет?

Я говорил на встрече, что Фосагро отличная компания и скоро будет ещё более привлекательной. Новый амиачный комплекс работает с лета, хотя ещё не открыт официально. Ещё один (фосфорный, кажется) достраивают. Летом планировалось официальное открытие амиака с участием ВВП, но до сих пор по каким-то причинам он не может приехать. Поэтому комплекс работает без официоза. Не думаю, что курс может опуститься ниже. Если ВВП всё-таки соберётся приехать, это будет мощным драйвером для роста. Если нет, то отчётность подкинет.

макей, я вот жду с нетерпением МСФО за 9мес.

Роман Ранний,

когда мсфо ?
судя по всему инсайд уже есть некислый, что все оч хорошо будет — цена пошла, отрывают кусками, ниже не дают купить.

Антон Ромашов, я вот уже что то и не уверен в этом), ну ладно посмотрим!

Роман Ранний, Задирают на росте евро и бакса, думаю, немного подсократился…

Я говорил на встрече, что Фосагро отличная компания и скоро будет ещё более привлекательной. Новый амиачный комплекс работает с лета, хотя ещё не открыт официально. Ещё один (фосфорный, кажется) достраивают. Летом планировалось официальное открытие амиака с участием ВВП, но до сих пор по каким-то причинам он не может приехать. Поэтому комплекс работает без официоза. Не думаю, что курс может опуститься ниже. Если ВВП всё-таки соберётся приехать, это будет мощным драйвером для роста. Если нет, то отчётность подкинет.

макей, я вот жду с нетерпением МСФО за 9мес.

Роман Ранний,

когда мсфо ?
судя по всему инсайд уже есть некислый, что все оч хорошо будет — цена пошла, отрывают кусками, ниже не дают купить.

Антон Ромашов, я вот уже что то и не уверен в этом), ну ладно посмотрим!

Роман Ранний, Задирают на росте евро и бакса, думаю, немного подсократился…

Я говорил на встрече, что Фосагро отличная компания и скоро будет ещё более привлекательной. Новый амиачный комплекс работает с лета, хотя ещё не открыт официально. Ещё один (фосфорный, кажется) достраивают. Летом планировалось официальное открытие амиака с участием ВВП, но до сих пор по каким-то причинам он не может приехать. Поэтому комплекс работает без официоза. Не думаю, что курс может опуститься ниже. Если ВВП всё-таки соберётся приехать, это будет мощным драйвером для роста. Если нет, то отчётность подкинет.

макей, я вот жду с нетерпением МСФО за 9мес.

Роман Ранний,

когда мсфо ?
судя по всему инсайд уже есть некислый, что все оч хорошо будет — цена пошла, отрывают кусками, ниже не дают купить.

Антон Ромашов, я вот уже что то и не уверен в этом), ну ладно посмотрим!

Я говорил на встрече, что Фосагро отличная компания и скоро будет ещё более привлекательной. Новый амиачный комплекс работает с лета, хотя ещё не открыт официально. Ещё один (фосфорный, кажется) достраивают. Летом планировалось официальное открытие амиака с участием ВВП, но до сих пор по каким-то причинам он не может приехать. Поэтому комплекс работает без официоза. Не думаю, что курс может опуститься ниже. Если ВВП всё-таки соберётся приехать, это будет мощным драйвером для роста. Если нет, то отчётность подкинет.

макей, я вот жду с нетерпением МСФО за 9мес.

Роман Ранний,

когда мсфо ?
судя по всему инсайд уже есть некислый, что все оч хорошо будет — цена пошла, отрывают кусками, ниже не дают купить.

Я говорил на встрече, что Фосагро отличная компания и скоро будет ещё более привлекательной. Новый амиачный комплекс работает с лета, хотя ещё не открыт официально. Ещё один (фосфорный, кажется) достраивают. Летом планировалось официальное открытие амиака с участием ВВП, но до сих пор по каким-то причинам он не может приехать. Поэтому комплекс работает без официоза. Не думаю, что курс может опуститься ниже. Если ВВП всё-таки соберётся приехать, это будет мощным драйвером для роста. Если нет, то отчётность подкинет.

макей, я вот жду с нетерпением МСФО за 9мес.

Я говорил на встрече, что Фосагро отличная компания и скоро будет ещё более привлекательной. Новый амиачный комплекс работает с лета, хотя ещё не открыт официально. Ещё один (фосфорный, кажется) достраивают. Летом планировалось официальное открытие амиака с участием ВВП, но до сих пор по каким-то причинам он не может приехать. Поэтому комплекс работает без официоза. Не думаю, что курс может опуститься ниже. Если ВВП всё-таки соберётся приехать, это будет мощным драйвером для роста. Если нет, то отчётность подкинет.

Роман Ранний, это ничего не значащая игра слов )))

От Лонга!, не знаю чем они там играют) но фосагро уже пол года в коридоре ходит)

Роман Ранний, это ничего не значащая игра слов )))

«ВТБ Капитал» поднял оценку GDR ФосАгро до на 12%, акций Акрона на 5%, рейтинги прежние

«ВТБ Капитал» повысил прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) «ФосАгро» (MOEX: PHOR) на 12% — до $16 за штуку, акций «Акрона» (MOEX: AKRN) — на 5% — до 4400 рублей за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка. Рекомендации для этих бумаг остались без изменения: «держать» для GDR «ФосАгро» и «покупать» для акций «Акрона». Оценки и рекомендации аналитиков (цены в долларах США): Прогнозная цена ФосАгро — 16 (текущая цена — 14,15), рекомендация — держать; Прогнозная цена Акрон (для акций; цены в рублях) — 4400 (текущая цена — 3691), рекомендация — покупать.
=
www.finmarket.ru/shares/analytics/4646967
=

Бизнес же еще на бакс завязан, если рубль упадет, то выручка тоже хорошо вырастет)

Иван Симпл, лично я считаю ФосАгро куда более надежной ставкой на рост USD/RUB, чем Сургутнефтегаз. Компания прозрачная, лояльная к миноритариям, не замечена в крупных распилах/откатах. Хорошая, потому и дорогая. Как и Норникель.

Бизнес же еще на бакс завязан, если рубль упадет, то выручка тоже хорошо вырастет)

довтарил немного сегодня на сдачу от сбера)
Элвис пиарит фосагро с лета еще, кстати.