ФосАгро акции

[ Фотография ]
«ФосАгро» опубликовала финансовый отчет по МСФО за 1 полугодие 2020 года

🔻 Чистая прибыль по МСФО сократилась на 83,9% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года — до 5,291 миллиарда рублей

🔻 Скорректированная чистая прибыль (без учета прибыли или убытка от курсовых разниц) снизилась на 6,7% — до 21,216 миллиарда рублей.

🔻 Показатель EBITDA компании уменьшился на 9,9% — до 38,843 миллиарда рублей, выручка — на 4,9%, до 123,996 миллиарда.

🔹 При этом во втором квартале чистая прибыль группы выросла в 1,8 раза в годовом выражении — до 20,879 миллиарда рублей.

🔹 EBITDA увеличилась на 11%, до 20,341 миллиарда рублей, выручка — на 3,1%, до 59,938 миллиарда.
источник (https://www.phosagro.ru/upload/iblock/2a8/2a8c18badbe65609d9e1005441ed5205.pdf) #PHOR #D

К концу недели ожидается отчет о финансовых результатах ФосАгро за 2 квартал 2020 года. Прикинем, что от него можно ожидать. Операционные результаты то давно известны.

Напомню, что у компании весьма существенный валютный долг (в основном долларовый). Что, впрочем, оправдано структурой выручки: доля экспорта во 2кв порядка 75%. Переоценка обязательств приводит к курсовым разницам, которые увеличивают(уменьшают) прибыль компании. Собственно из-за них итоговый результат за 1 квартал — убыток 15.6 ярдов.

Кроме того, из операционного отчета узнали, что продажа удобрений возросла на 10.8%.
В экспортных продажах же важен средний курс за период. Нашлись такие данные средний курс 2кв20 — 72.15, а средний курс 2кв19 — 64.53, то есть наблюдается рост курса на 11.8%. С учетом того, что не вся продукция идет на экспорт, «эффективный» рост курса — 8.9%. Конечно, эти данные могут чуток отличаться, но цель ведь прикинуть результаты.

Теперь откроем отчет за 2кв19 и начнем прикидывать. Цены в целом ниже, чем 2кв19, но и цена на ресурсы упала. Поэтому в первом приближении прибыльность останется на таком же уровне — рост курса нивелирует падение цен. Тогда валовая прибыль будет порядка 29 ярдов. Административные расходы оставим примерно такими же — 14 ярдов, итого 15 яров операционки. Минус ярд финансовых расходов — 14 ярдов. По прикидкам, валютная переоценка + 16 ярдов, итого 30 ярдов доналоговой прибыли. После налога (20%) — 24 ярда. По итогу, квартал мощнейший, но вот суммарно за полугодие всего скромных 8 ярдов.

zzznth, ну, неплохо
валовая почти в прогнозе — 28.5 ярдов. блок расходов, не связанных с себестоимостью все ж стал примерно 15 ярдов, а не 14. Почти в полтора раза, до 1.4ярдов выросли финансовые расходы. + появился блок ковидных расходов почти 300 миллионов. Вот как у них вышли курсовые разницы в 14 ярдов не понимаю… Должно было быть больше. Ну ладно.

По итогу: почти 21 ярд прибыли за квартал, но за полугодие всего 5.3

Впрочем, есть все ж момент, что для нас, миноритариев, важны дивиденды, а на них влияет скор. прибыль (как раз на этот огромный блок куросвых разниц) и свободный денежный поток. FCF снизился

Данное снижение произошло на фоне активного восстановления сезонного спроса на внешних рынках и наращивания компанией продаж в экспортном направлении, что привело к временному оттоку денежных средств на формирование оборотного капитала.

По идее, 3й квартал должен быть позитивный: рост спроса на продукцию. Цены в $ растут. Рубль к доллару слабеет.

Фосагро: дивиденды больше, чем предполагает дивидендная политика


▪️Дивиденды за II квартал 2020 составят ₽33 на акцию. ДД=1,2%, последний день для покупки — 13 октября 2020. Ранее производитель удобрений ранее уже платил дивиденды за I квартал в размере ₽78 на акцию.

▪️Дивидендная политика. Компания должна платить <50% от свободного денежного потока, если показатель чистый долг/EBITDA больше 1,5x. По расчетам Фосагро коэффициент по итогам I полугодия составит 2x, однако совокупные дивиденды за период, включая I квартал, превысят 70% от FCF.

▪️Ожидаемые дивиденды за 2020 год — ₽192 на акцию в базовом сценарии. Таким образом, компания сохранит выплаты на уровне предыдущих двух лет. Дивиденды составят 85% от прогнозного свободного денежного потока. Совокупная ДД к текущей цене = 6,9%, выше среднего для российского рынка.

▪️Дивидендная стратегия. Из-за невысоких темпов увеличения дивидендов и среднего уровня долговой нагрузки рейтинга компании недостаточно для попадания в портфель. Фосагро находится в расширенном списке кандидатов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥🌎#удобрения #европа #африка
ФОСАГРО #PHOR С ОПТИМИЗМОМ СМОТРИТ НА ПЕРСПЕКТИВЫ СЕЗОННОГО СПРОСА В ЕВРОПЕ И АФРИКЕ

⚡️#PHOR #отчетности
ГРУППА ФОСАГРО В I ПОЛУГОДИИ СОКРАТИЛА ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО НА 84%, ДО 5,3 МЛРД РУБ

Выручка ФосАгро во 2 квартале 2020 года увеличилась на 3,1% к уровню 2 квартала 2019 года и составила 59,9 млрд рублей

Во 2 квартале 2020 года EBITDA увеличилась на 11,0% к уровню 2 квартала 2019 года и составила 20,3 млрд рублей (281 млн долларов США), при этом рентабельность по EBITDA увеличилась почти до 34% (с 31,5% во 2 квартале 2019 года). EBITDA за 6 месяцев 2020 года сократилась на 9,9%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и составила 38,8 млрд рублей (560 млн долларов США), обеспечив рентабельность 31%.

Свободный денежный поток во 2 квартале 2020 года составил 2,0 млрд рублей (28 млн долларов США) по сравнению с 10,2 млрд рублей (158 млн долларов США) во 2 квартале 2019 года.

из нераспределенки хотят выплатить по 33 р.
а за второй квартал отложили?

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 2 кв

см. календарь по акциям

Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в сумме 4,2735 млрд рублей из расчета 33 рубля на обыкновенную акцию (или 11 рублей на ГДР) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня 2020 года.

ВОСА компании пройдет 30 сентября 2020 года в форме заочного голосования, дата закрытия реестра акционеров для участия в нем – 7 сентября. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 15 октября 2020 года.
www.finam.ru/analysis/newsitem/fosagro-mozhet-vyplatit-33-rublya-na-akciyu-i-11-rubleiy-na-gdr-iz-neraspredelennoiy-pribyli-20200827-20416/

Дивидендная доходность ФосАгро по итогам квартала может составить 0,9% - Sberbank CIB
В пятницу должны быть опубликованы показатели «ФосАгро» за второй квартал 2020 года по МСФО.

Мы исходим из того, что выручка «ФосАгро» снизилась по сравнению с первым кварталом на 13% — до $830 млн, на фоне 14%-го падения объема продаж (см. наш комментарий к операционным показателям за 2К20). При этом мы ожидаем некоторого улучшения динамики прибыльности за счет ослабления рубля (который подешевел относительно доллара на 8% по сравнению с предыдущим кварталом). Кроме того, на прибыльность, по нашим оценкам, должно было позитивно повлиять снижение ставок фрахта из-за эпидемии коронавируса. EBITDA «ФосАгро», по нашим оценкам, уменьшилась всего на 2% и должна составить $270 млн.

Мы ожидаем довольно низких свободных денежных потоков по итогам апреля — июня — на сумму всего $40 млн. На этот показатель, вероятно, оказало давление наращивание оборотного капитала. Скорректированная чистая прибыль, по нашим оценкам, должна составить около $90 млн, следовательно акционеры смогут рассчитывать на дивидендные выплаты совокупным объемом около $45 млн (если среди них будет распределено 50% скорректированной чистой прибыли), что предполагает дивидендную доходность по итогам квартала 0,9%.

Лапшина Ирина
Киричек Алексей
Sberbank CIB
           




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аналитики ждут роста EBITDA ФосАгро во II кв. на 3% г/г, до 18,9 млрд руб., и снижения FCF

smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.tradingview.com%2Fsymbols%2FCBOT-DFN1%21%2F&s=3152668582

По этой ссылке цена на фосфаты резко выросла. Эта цена с отгрузкой в каком порту? Раньше я смотрел другой график FOB ЧЕРНОЕ МОРЕ. А эта цена где? Может этот график только к США относится? — там цена могла вырасти из за ведения пошлин.

#PHOR #Прогноз
🔮 BCS повысил рекомендацию с Держать до Покупать для акций Фосагро. Целевая цена поднята до 3738 руб. за акцию. Апсайд 25,8%

К концу недели ожидается отчет о финансовых результатах ФосАгро за 2 квартал 2020 года. Прикинем, что от него можно ожидать. Операционные результаты то давно известны.

Напомню, что у компании весьма существенный валютный долг (в основном долларовый). Что, впрочем, оправдано структурой выручки: доля экспорта во 2кв порядка 75%. Переоценка обязательств приводит к курсовым разницам, которые увеличивают(уменьшают) прибыль компании. Собственно из-за них итоговый результат за 1 квартал — убыток 15.6 ярдов.

Кроме того, из операционного отчета узнали, что продажа удобрений возросла на 10.8%.
В экспортных продажах же важен средний курс за период. Нашлись такие данные средний курс 2кв20 — 72.15, а средний курс 2кв19 — 64.53, то есть наблюдается рост курса на 11.8%. С учетом того, что не вся продукция идет на экспорт, «эффективный» рост курса — 8.9%. Конечно, эти данные могут чуток отличаться, но цель ведь прикинуть результаты.

Теперь откроем отчет за 2кв19 и начнем прикидывать. Цены в целом ниже, чем 2кв19, но и цена на ресурсы упала. Поэтому в первом приближении прибыльность останется на таком же уровне — рост курса нивелирует падение цен. Тогда валовая прибыль будет порядка 29 ярдов. Административные расходы оставим примерно такими же — 14 ярдов, итого 15 яров операционки. Минус ярд финансовых расходов — 14 ярдов. По прикидкам, валютная переоценка + 16 ярдов, итого 30 ярдов доналоговой прибыли. После налога (20%) — 24 ярда. По итогу, квартал мощнейший, но вот суммарно за полугодие всего скромных 8 ярдов.

20 августа 2020 года в храме Святителя Николая Мирликийского, на территории главного офиса компании ФосАгро в Москве, возобновились богослужения.
donskoi.org/2020/08/31212

Prigl, ЧП намаливают, вот это я понимаю современный подход.

20 августа 2020 года в храме Святителя Николая Мирликийского, на территории главного офиса компании ФосАгро в Москве, возобновились богослужения.
donskoi.org/2020/08/31212

Prigl, и это прекрасно

20 августа 2020 года в храме Святителя Николая Мирликийского, на территории главного офиса компании ФосАгро в Москве, возобновились богослужения.
donskoi.org/2020/08/31212

какого снижается? бакс укрепляется, продажи на экспорт — нужно расти!

Max Otto Stierlitz, посмотрите карту рынка, коррекция сегодня по всем бумагам.

Александр Тютюнников, да нас сегодня льют по всем секторам — хоть сбер, хоть татка, хоть ММК

какого снижается? бакс укрепляется, продажи на экспорт — нужно расти!

Max Otto Stierlitz, посмотрите карту рынка, коррекция сегодня по всем бумагам.

какого снижается? бакс укрепляется, продажи на экспорт — нужно расти!

+ фосагро
Микропополнение на 6 т.р., покупка ФосАгро

ФосАгро ао PHOR
штук	2
цена, руб	2822
стоимость	5644

Портфель на сегодня

Акции РФ	520 963 ₽	19.28%
Облигации	363 999 ₽	3.60%
Наличность руб	350 000 ₽
Общая стоимость	1 234 962 ₽
Прибыль	96 841 ₽	7.84%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Там можно посмотреть данные за прошлые годы.
Инвестинг для российских компаний иногда странные цифры рисует. Интересно для американских тоже?

Здравствуйте, может ли кто нибудь объяснить один вопрос. В инвистинге коэффициент выплаты дивидендов стоит 203,34%, значит ли это, что компания для того чтобы выплатить дивиденды берет долги и если это так, то насколько это плохо?

Цена на диаммонийфосфат на чикагской товарной бирже:

Smash, где вы этот график нашли? Скиньте, пожалуйста, ссылку. Я другой график на фосфаты смотрю, но этот удобней. Мой появляется с запозданием на 2 недели.

KUZY, ru.tradingview.com/symbols/CBOT-DFN1!/

Введение США пошлин на фосфатные удобрения из РФ серьезно не повлияет на показатели ФосАгро - Промсвязьбанк
США могут ввести пошлины на фосфорные удобрения из РФ и Марокко (Фосагро — нейтрально)

Комиссия по международной торговле США собирается огласить предварительное решение по дополнительным пошлинам на импортные фосфатные удобрения из России и Марокко 21 сентября 2020 года. По мнению комиссии, импорт удобрений из этих стран наносит сильный урон производителям фосфатных удобрений в США (в частности компании Mosaic). Суммарный объем импорта фосфатных удобрений из России в США в 2019 году составил 299 млн долл.

Доля экспорта MAP/DAP в США составляет менее 10% в продажах Фосагро. Компания является высокомаржинальным производителем (EBITDA margin ~30% в 2019 году против Mosaic ~16%) и после этого может либо продолжить поставки на американский рынок с незначительной потерей в марже, либо переориентировать свой экспорт в Азию или Латинскую Америку. Мы не ожидаем, что введение пошлин окажет сильное негативное влияние на мировые цены фосфатных удобрений или операционные показатели Фосагро.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

США защищаются от российского фосфора. Удобрения из РФ обложат пошлиной

США, которые являются крупным рынком сбыта для российских фосфорных удобрений, собираются ввести на них импортную пошлину, что затронет в основном поставки «Фосагро» и «Еврохима». Инициатором этой меры выступает местный производитель удобрений Mosaic. По мнению юристов, введение пошлины можно считать решенным вопросом. Эксперты полагают, что российские экспортеры смогут переориентировать поставки на другие рынки либо продолжить их даже с пошлиной, поскольку она приведет к росту цен внутри США.
www.kommersant.ru/doc/4449314