OZON | ОЗОН акции

Проблема «чистого екома» еще и в том, что GMV, положим, у ОЗОНа +- большой.
Но в каждом отдельном сегменте ОЗОН — мелочь.

Банда Анонимов, это тоже очень важный тезис. Откусить заметную долю у крупного игрока типа Детского Мира в специализированном сегменте, очень непросто. Для этого к Озону на маркетплейс должен заявиться сам по себе уже мощный игрок в этом сегменте. Не дядя Вася-перекупщик.

пишет
t.me/sinara_finance/422


🌐Ozon – в сентябре продажи через Интернет (по крупным и средним ретейлерам) выросли на 40% г/г, суммарная доля компании Ozon и частных игроков Wildberries и Ситилинк оценивается в 48% (Росстат) – данные указывают на консолидацию рынка интернет-торговли B2C вокруг крупнейших отечественных маркетплейсов – позитивно

Роман Ранний, Сентябрь круто, но март, апрель, май и июнь был «отрицательный рост») В июле было +8% всего...

Консолидация — наверное, но у озон и вб это достигается просто сжиганием денег в ценах. То есть увеличением убытка.

Тотал за 9 месяцев г/г рост российского екома примерно в 10 раз меньше — 3.8% как помню.
По году прогнозируется всего +8% сделать.

Да и 40% слабо т.к. все заявляли рост 90-100% г/г...

Банда Анонимов, в 2020 был скачок роста обусловленный локдауном который продлился несколько месяцев вы конечно же не рассматриваете. а теперь когда нет локдауна таких же масштабов и рост естественно не бьет рекорды, вы произносите сакральную фразу об отрицательном росте

40% за сентябрь не? и 90-100 за год не ?
ну или я не понял чего-то

Smart Bob, сакральную фразу о том, что еком тормозит я произносил еще в августе 20 года, когда в это никто не верил.

40% за сентябрь, а до этого оно падало 4 месяца.

+3.8% по данным АКИТ на сейчас за 9мес г/г.
Я, правда, не знаю, когда они опубликуют свои цифры, видимо, в ближайшее время, хотя для тех, кто в теме это не секрет.

Но вот отголоски — АКИТ официально прогнозит +8% роста в 21 году против +56% в 20.

www.google.com/amp/s/www.interfax.ru/amp/795862

Банда Анонимов, ну вот это важно, конечно. Одно дело, когда рынок сам прет, а другое — когда надо зубами выгрызать долю у конкурентов.

Strelyanyj, мы по 100500 раз говорим одно и то же — я все это уже писал больше года назад )

ОЗОН во 2 квартале снизил комиссии — к вопросу о конкуренции.

На данный момент выручка с маркетплейса в полтора раза меньше расходов на доставку, 10,6 млрд против 14,4. Если сравнивать со всеми расходами, то в два раза.

И там не только это.
Проблема «чистого екома» еще и в том, что GMV, положим, у ОЗОНа +- большой.
Но в каждом отдельном сегменте ОЗОН — мелочь.

Например, как помню, по детским товарам оборот озона был что-то порядка 10-15 ярдов.
У Детского мира — 150 ярдов. Аналогично с электроникой и т.п.

И проблема состоит в том, что у ОЗОНа валовая прибыль (1Р) — 4.5%, а у Детского Мира, например — 30%.
О какой конкуренции с такими показателями может идти речь?
Это смешно.

пишет
t.me/sinara_finance/422


🌐Ozon – в сентябре продажи через Интернет (по крупным и средним ретейлерам) выросли на 40% г/г, суммарная доля компании Ozon и частных игроков Wildberries и Ситилинк оценивается в 48% (Росстат) – данные указывают на консолидацию рынка интернет-торговли B2C вокруг крупнейших отечественных маркетплейсов – позитивно

Роман Ранний, Сентябрь круто, но март, апрель, май и июнь был «отрицательный рост») В июле было +8% всего...

Консолидация — наверное, но у озон и вб это достигается просто сжиганием денег в ценах. То есть увеличением убытка.

Тотал за 9 месяцев г/г рост российского екома примерно в 10 раз меньше — 3.8% как помню.
По году прогнозируется всего +8% сделать.

Да и 40% слабо т.к. все заявляли рост 90-100% г/г...

Банда Анонимов, в 2020 был скачок роста обусловленный локдауном который продлился несколько месяцев вы конечно же не рассматриваете. а теперь когда нет локдауна таких же масштабов и рост естественно не бьет рекорды, вы произносите сакральную фразу об отрицательном росте

40% за сентябрь не? и 90-100 за год не ?
ну или я не понял чего-то

Smart Bob, сакральную фразу о том, что еком тормозит я произносил еще в августе 20 года, когда в это никто не верил.

40% за сентябрь, а до этого оно падало 4 месяца.

+3.8% по данным АКИТ на сейчас за 9мес г/г.
Я, правда, не знаю, когда они опубликуют свои цифры, видимо, в ближайшее время, хотя для тех, кто в теме это не секрет.

Но вот отголоски — АКИТ официально прогнозит +8% роста в 21 году против +56% в 20.

www.google.com/amp/s/www.interfax.ru/amp/795862

Банда Анонимов, ну вот это важно, конечно. Одно дело, когда рынок сам прет, а другое — когда надо зубами выгрызать долю у конкурентов.

пишет
t.me/sinara_finance/422


🌐Ozon – в сентябре продажи через Интернет (по крупным и средним ретейлерам) выросли на 40% г/г, суммарная доля компании Ozon и частных игроков Wildberries и Ситилинк оценивается в 48% (Росстат) – данные указывают на консолидацию рынка интернет-торговли B2C вокруг крупнейших отечественных маркетплейсов – позитивно

Роман Ранний, Сентябрь круто, но март, апрель, май и июнь был «отрицательный рост») В июле было +8% всего...

Консолидация — наверное, но у озон и вб это достигается просто сжиганием денег в ценах. То есть увеличением убытка.

Тотал за 9 месяцев г/г рост российского екома примерно в 10 раз меньше — 3.8% как помню.
По году прогнозируется всего +8% сделать.

Да и 40% слабо т.к. все заявляли рост 90-100% г/г...

Банда Анонимов, в 2020 был скачок роста обусловленный локдауном который продлился несколько месяцев вы конечно же не рассматриваете. а теперь когда нет локдауна таких же масштабов и рост естественно не бьет рекорды, вы произносите сакральную фразу об отрицательном росте

40% за сентябрь не? и 90-100 за год не ?
ну или я не понял чего-то

Smart Bob, сакральную фразу о том, что еком тормозит я произносил еще в августе 20 года, когда в это никто не верил.

40% за сентябрь, а до этого оно падало 4 месяца.

+3.8% по данным АКИТ на сейчас за 9мес г/г.
Я, правда, не знаю, когда они опубликуют свои цифры, видимо, в ближайшее время, хотя для тех, кто в теме это не секрет.

Но вот отголоски — АКИТ официально прогнозит +8% роста в 21 году против +56% в 20.

www.google.com/amp/s/www.interfax.ru/amp/795862

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Чё, конечно должен быть убыточен, разве об этом сыр-бор? Тут главная мысль уже не раз звучала. Будь OZON в России бесспорным (с отрывом) лидером типа Амазона с бездонным финансированием, то была бы соответствующая эйфория. PS. Сам Шульгин, кстати, в августовском интервью тоже очень доволен, обещает кратные темпы роста маркетплейса, за финансы не беспокоится. Посмотрим.

Strelyanyj, ну вы правда считаете, что когда будет задница (хотя она уже), Шульгин в интервью скажет «ну все — мы просрали все деньги и как дальше жить не знаю?» )

Банда Анонимов, смешно, согласен :). Скорее всего, он искренне верит, что еще разок, как минимум, удастся поднять деньги с рынка за обещания и за прогнозы инвестдомов. Не исключено.

Strelyanyj, камон)
После таких отчетов и статистики даже у хомячья появились мысли...

И он и в АФК абсолютно четко отдают себе отчет в том, что денег никто под ОЗОН больше не даст.

Давал Сбер — 10 ярдов под 15%. Проще потреб было взять) Плюс это было под залог акций головной компании и на самом хайпе.
Какой процент будет под текущий отчет? 30?))

Так вот ровно потому, что было понятно, что денег никто не даст, они сразу после IPO и разместили бонды.
Кстати, эти самые инвестбанки недоумевали, зачем, а я (простите за скромность) тогда сразу сказал, что взяли на будущее т.к. вариантов финансирования дальше не будет.

Как они их обслуживать будут — вопрос открытый.

Сейчас, помимо всего прочего, 10 ярдов ОЗОН не спасет, а больше просто не дадут.

Плюс они уже нагружены бондами на 700М долларов…

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Михаил Ягих, на стоимость денег тут немаловажно смотреть. Все фактически приняли +100бп в декабре, но многие почему-то ждут затем плато, исполнение прогноза ЦБ по инфляции на конец 2022г и всё радужно в целом. Если индикаторы роста зарплат, промышленного индекса цен и инфляции в услугах не затухнут, мы можем получить +100бп в декабре, а потом ещё два заседания по +100бп.
И вот тут возникнет два вопроса:
— Насколько хороша и рентабельна стратегия Озона при КС 10.5%+?
— Сможет ли Озон привлекать финансирование при двузначной КС в принципе?

Так что не отчётом единым.
P.S. Мысли вслух.

Вадим Рахаев,
Главное отчет. Не стоит забывать, что тренд задают америкосы, а им важен отчет а не наши КС

я не рассуждаю об интеллекте кого-либо, не наговаривайте )

Я говорю о том, что ставка была сделана на тупое вкачивание бабла и святую веру в то, что «количество перейдет в качество». И сразу было ясно, что это не полетит — ну, как минимум мне уж точно, я еще до IPO все это описал в этой ветке )

Статейку я читал, да — она разумная и графики толковые.
Но вот выводы в статье некорректные, к сожалению — снова «натягивание Амазона на глобус» в стиле «ну даже если упадет, то найдутся идиоты, подбирающие по 2000»… хз, может и найдутся, но почему-то при падении на 3100 не нашлись особо ))

1. Там проводится параллель с Амазон — типа, он был в минусах, в 2000 году хоронили, а в 2003 он в плюсах.
Я уже писал тут много раз — это детский сад.
Амазон к 2003 году остался единственным крупным екомом, все конкуренты которого сдохли во время краха доткомов. Поэтому да, он воспользовался ситуацией.
Чтобы была аналогия у нас, единомоментно должны сдохнуть ВБ, Ситилинк и прочие яндексы. И еще должны исчезнуть екомы всех традиционных сетей.
Вы в это верите? Я — нет.

И, да — последний отчет Амазона откройте, там всю прибыль вывозит AWS…

2. Логистическая база?
Ровно потому, что в еком у нас на хайпе, туда поперлись все — логистическая инфраструктура у нас в стране стала сильно ИЗБЫТОЧНОЙ. Сколько квадратов ввела PNK за последние пару лет? Там туева хуча ))
Рекомендую посмотреть на то, что делает Почта России и СДЭК, например — они давно и успешно строят склады и начали предлагать услуги фулфиллмента...

«Логистическая база» это мина — хайп уходит, рынок екома круто тормозит, а ОЗОН тарил склады под рост на сотни процентов. Куда теперь они будут девать все эти мощности?
Отдавать на аутсорс конкурентам, которые будут отжимать у них часть рынка? :) Ну либо просто держать и нести лишние затраты.

1. история еще не закончена, чтобы бить себя в грудь и нахваливать =)
2. момент в статье с покупкой в случае падения котировок не есть натягивание на глобус. Озон в случае краха с удовольствием выкупит тот же Сбер для увеличения своей доли. Так что при падении бумагу все равно будут покупать так. На 3100 её тоже покупают, как и до этого на 3700 3600 3500 и тд
3. Логистическая инфраструктура стала избыточной? Не так давно читал статьи и посыл был обратным. Страна за последние годы сделала рывок в развитии новых путей доставки (тот же новый шелковый путь и прочее) и сейчас все больше и больше товаров начинают циркулировать по дорогам страны. Регионы начинают осваивать маркетплейсы и получать товары из других регионов по нормальным ценам. Все больше и больше товаров покупается не ближайшем магазине, а в других местах. Посмотрите на размеры страны и поймите, что тут ещё поле не пахано и перспективы огромнейшие.
4. Хайп уходит, но потребности остаются. Да Озон создает свои склады, но стоит ли это критиковать? Кто знает условия которые предлагают ему компании названные вами выше? Вероятно свой постройка своих складов оказывается выгоднее как минимум в перспективе. Все эти мощности это активы которые можно будет продать или которые с удовольствием выкупит новый владелец вместе с самим Озоном в случае краха последнего.

вообще-то «модель развития» — это когда у вас есть источники финансирования и есть понятный прогнозируемый результат.
И если эта модель развития есть, то частично ее параметры публикуют и вписывают в стратегию развития, которую публикуют для акционеров.

А теперь вопрос: «Вы хоть раз видели стратегию развития ОЗОНа, либо какие-нибудь будущие целевые показатели до 24 года?».

Про какую «стратегию до 24 года» можно говорить, если уже сейчас, в 21 году, все деньги и от IPO и от бондов, по факту, потрачены?

По факту, все походит на стратегию «ввяжемся в драку, а там видно будет»...

Проблемы три:

1. Рост екома был сильно преувеличен — за 9 месяцев 21года он составил всего 3.8% (данные АКИТ), я писал об этом уже;

2. Оборотные средства: уже в 21 году, судя по трендам и отчету, в ОЗОНе «сгорит» порядка ярда долларов. И чем выше они будут «качать» GMV, тем больше будет эта сумма;

3. С ростом оборота, финрезы ОЗОНа не улучшаются, как ожидало хомячье, а ухудшаются из-за усиления конкуренции. Например, валовая прибыль по своим товарам (1Р) упала с 10% до 4.5%.

Как их этого выходить — не ясно… думаю, что многие уже в ближайший год будут фиксировать убыток и уходить, либо продаваться за 1р Сберу (Яндекс, возможно и ОЗОН, Алиэкспресс).

Альтернатива для ОЗОНа — SPO либо допэмиссия, но они, подозреваю, приведут к обвалу курса.

1. подозреваю что подобные планы озвучиваются только крупнейшим держателям, а остальные получают информацию по факту свершения или незадолго до него из СМИ. С целевыми показателями примерно также, но информация о том, что компания планирует к концу года увеличить тот или иной показатель мелькает в СМИ регулярно
2. многие годы компания работала и ничего, а сейчас вас беспокоит откуда возьмут денег ?
Боюсь спрашивать какой стратегии вы ожидаете при захвате рынка? всё всё равно будет сводиться к вливанию денежных средств ввязавшись в драку
3. Рост интернет торговли он же Еком уже превысил 30%… поясните. у Акита я данных по 3,8% не нашел

Далее как я понимаю вы говорите как обладатель бумаг купленных по цене выше текущей ?
Потому что SPO для компании не критично

ОЗОН плохой клон Амазона, он и раньше еле еле работал, а теперь еще и масштабировался
да и не в той стране он, где покупательная способность населения падает постоянно. Я не вижу пока перспектив в этой компании.

Кирилл Иванов, вы когда сравниваете, то стоит помнить, что Амазон монополист с ресурсами которых нет у всех вместе взятых ecom компаний в России.
Теперь вам и страна не та. Рост продаж ecom говорит об обратном. Именно ecom при желании может дать ценник ниже торговых сетей. Так что если вы чего-то не видите, то это не значит что вы правы.

пишет
t.me/sinara_finance/422


🌐Ozon – в сентябре продажи через Интернет (по крупным и средним ретейлерам) выросли на 40% г/г, суммарная доля компании Ozon и частных игроков Wildberries и Ситилинк оценивается в 48% (Росстат) – данные указывают на консолидацию рынка интернет-торговли B2C вокруг крупнейших отечественных маркетплейсов – позитивно

Роман Ранний, Сентябрь круто, но март, апрель, май и июнь был «отрицательный рост») В июле было +8% всего...

Консолидация — наверное, но у озон и вб это достигается просто сжиганием денег в ценах. То есть увеличением убытка.

Тотал за 9 месяцев г/г рост российского екома примерно в 10 раз меньше — 3.8% как помню.
По году прогнозируется всего +8% сделать.

Да и 40% слабо т.к. все заявляли рост 90-100% г/г...

Банда Анонимов, в 2020 был скачок роста обусловленный локдауном который продлился несколько месяцев вы конечно же не рассматриваете. а теперь когда нет локдауна таких же масштабов и рост естественно не бьет рекорды, вы произносите сакральную фразу об отрицательном росте

40% за сентябрь не? и 90-100 за год не ?
ну или я не понял чего-то

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Чё, конечно должен быть убыточен, разве об этом сыр-бор? Тут главная мысль уже не раз звучала. Будь OZON в России бесспорным (с отрывом) лидером типа Амазона с бездонным финансированием, то была бы соответствующая эйфория. PS. Сам Шульгин, кстати, в августовском интервью тоже очень доволен, обещает кратные темпы роста маркетплейса, за финансы не беспокоится. Посмотрим.

Strelyanyj, ну вы правда считаете, что когда будет задница (хотя она уже), Шульгин в интервью скажет «ну все — мы просрали все деньги и как дальше жить не знаю?» )

Банда Анонимов, смешно, согласен :). Скорее всего, он искренне верит, что еще разок, как минимум, удастся поднять деньги с рынка за обещания и за прогнозы инвестдомов. Не исключено.

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Чё, конечно должен быть убыточен, разве об этом сыр-бор? Тут главная мысль уже не раз звучала. Будь OZON в России бесспорным (с отрывом) лидером типа Амазона с бездонным финансированием, то была бы соответствующая эйфория. PS. Сам Шульгин, кстати, в августовском интервью тоже очень доволен, обещает кратные темпы роста маркетплейса, за финансы не беспокоится. Посмотрим.

Strelyanyj, ну вы правда считаете, что когда будет задница (хотя она уже), Шульгин в интервью скажет «ну все — мы просрали все деньги и как дальше жить не знаю?» )

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Чё, простите, что вопросом на вопрос, но почему вы вообще считаете, что аналитики этих инвестдомов это какие-то уникальные спецы?

Пообщайтесь — это люди «широкого профиля», «обо всем и ни о чем».
Зачастую у них нет никаких особых компетенций, при этом розница — штука нетривиальная.

Эти же аналитики в начале 2020года писали о том, что рост екома будет кратным каждый год, а озон, вероятно, выйдет в ноль к 22 году.

По итогу рост екома выдохся уже сейчас, а озон в рекордных минусах.

Я же, например, сразу писал, что IPO будет хорошим на хайпе, но по мере выхода отчетов будет все хуже и хуже и что деньги кончатся через год-полтора.
И мне тоже тогда все кивали на инвестдома и их прогнозы)

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Чё, конечно должен быть убыточен, разве об этом сыр-бор? Тут главная мысль уже не раз звучала. Будь OZON в России бесспорным (с отрывом) лидером типа Амазона с бездонным финансированием, то была бы соответствующая эйфория. PS. Сам Шульгин, кстати, в августовском интервью тоже очень доволен, обещает кратные темпы роста маркетплейса, за финансы не беспокоится, а вот инвесторы с конца августа явно сливали. Посмотрим.

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Михаил Ягих, ну нет, -15% к отчету это запредельный экстрим. Надо следить за сентиментом. Прогнозы инвестдомов пока настолько хороши, что многих удерживают от бегства, особенно сейчас, когда дно кажется уже близким. С другой стороны, мысли про SPO, однажды овладев умами, тоже просто так не уйдут. Тогда и вверх акцию никакими коврижками не загонишь. То есть, основное, на что будут смотреть, это размер кубышки и скорость ее сжигания. В зависимости от этого либо боковик, либо медленный дрейф вниз до следующего отчета и т.д.

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Михаил Ягих, на стоимость денег тут немаловажно смотреть. Все фактически приняли +100бп в декабре, но многие почему-то ждут затем плато, исполнение прогноза ЦБ по инфляции на конец 2022г и всё радужно в целом. Если индикаторы роста зарплат, промышленного индекса цен и инфляции в услугах не затухнут, мы можем получить +100бп в декабре, а потом ещё два заседания по +100бп.
И вот тут возникнет два вопроса:
— Насколько хороша и рентабельна стратегия Озона при КС 10.5%+?
— Сможет ли Озон привлекать финансирование при двузначной КС в принципе?

Так что не отчётом единым.
P.S. Мысли вслух.

Вадим Рахаев, ваши рассуждения риторические — в 20 году ОЗОНу, как помню, давал только Сбер.
Под 15% (!!!).
И кредит был на 10 ярдов.

Ничего они не могут привлекать и это тоже было понятно с самого начала. И ровно по этой причине они втарили бонды сразу после IPO.
Дальше дееньги они смогут привлечь либо на SPO либо допэмиссиями. Все.

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Михаил Ягих, лучше чьих ожиданий? Инвестбанков, которые застряли там поуши? :)

Проблема в том, что конкуренция ужесточается на фоне схлопывания рынка (рост 8% вместо 56%) — при этом общая доля екома все еще мала.

Боюсь, что там может быть только «плохой отчет» и «очень плохой» — в эфемизмы типа GMV уже мало кто верит — что было видно по прошлому отчету.

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Михаил Ягих, на стоимость денег тут немаловажно смотреть. Все фактически приняли +100бп в декабре, но многие почему-то ждут затем плато, исполнение прогноза ЦБ по инфляции на конец 2022г и всё радужно в целом. Если индикаторы роста зарплат, промышленного индекса цен и инфляции в услугах не затухнут, мы можем получить +100бп в декабре, а потом ещё два заседания по +100бп.
И вот тут возникнет два вопроса:
— Насколько хороша и рентабельна стратегия Озона при КС 10.5%+?
— Сможет ли Озон привлекать финансирование при двузначной КС в принципе?

Так что не отчётом единым.
P.S. Мысли вслух.

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Интересно было бы уточнить текущую ситуацию с держателями крупных пакетов.
Если вспомним,
1) Lock-up период заканчивался 24 мая 2021 г., но андеррайтеры разрешили миноритариям продать часть принадлежащих им пакетов акций раньше. В результате в ходе незарегистрированного вторичного размещения акций было продано 3% акций Ozon. Одновременно миноритарии, участвовавшие в данной продаже, договорились о введении lock-up периода на 45 дней в отношении остающихся у них 4% акций Ozon.
2) Кроме того, крупнейшие акционеры Ozon фонд Baring Vostok и АФК «Система», договорились о новом lock-up периоде на 90 дней в отношении имеющихся у них 65% акций интернет-компании.
www.cnews.ru/news/top/2021-05-20_minoritarii_ozon_rasprodali

В последующие месяцы соответственно видим две волны распродаж, с конца июня и с конца августа. Вторая продолжается до сих пор. Совпадение или нет?

Strelyanyj, продают, будут скорее дешевле убыток максимальный ещё впереди, ещё 2 года убытков минимум 2022и 2023

Grisha_che, в принципе, убыточность до 2024 года была изначально заложена в модель развития бизнеса. Два ключевых вопроса будут нависать еще долго: хватит ли кэша и темпов для ускоренного захвата доли рынка. Из 4-6 основных игроков по итогам гонки, как правило, процветают 2-3, остальные стагнируют или разоряются.

Strelyanyj, согласен, риски сидеть в озоне по текущим высоки, все вызовы и проблемы ещё впереди

Интересно было бы уточнить текущую ситуацию с держателями крупных пакетов.
Если вспомним,
1) Lock-up период заканчивался 24 мая 2021 г., но андеррайтеры разрешили миноритариям продать часть принадлежащих им пакетов акций раньше. В результате в ходе незарегистрированного вторичного размещения акций было продано 3% акций Ozon. Одновременно миноритарии, участвовавшие в данной продаже, договорились о введении lock-up периода на 45 дней в отношении остающихся у них 4% акций Ozon.
2) Кроме того, крупнейшие акционеры Ozon фонд Baring Vostok и АФК «Система», договорились о новом lock-up периоде на 90 дней в отношении имеющихся у них 65% акций интернет-компании.
www.cnews.ru/news/top/2021-05-20_minoritarii_ozon_rasprodali

В последующие месяцы соответственно видим две волны распродаж, с конца июня и с конца августа. Вторая продолжается до сих пор. Совпадение или нет?

Strelyanyj, продают, будут скорее дешевле убыток максимальный ещё впереди, ещё 2 года убытков минимум 2022и 2023

Grisha_che, в принципе, убыточность до 2024 года была изначально заложена в модель развития бизнеса. Два ключевых вопроса будут нависать еще долго: хватит ли кэша и темпов для ускоренного захвата доли рынка. Из 4-6 основных игроков по итогам гонки, как правило, процветают 2-3, остальные стагнируют или разоряются.

Strelyanyj, вообще-то «модель развития» — это когда у вас есть источники финансирования и есть понятный прогнозируемый результат.
И если эта модель развития есть, то частично ее параметры публикуют и вписывают в стратегию развития, которую публикуют для акционеров.

А теперь вопрос: «Вы хоть раз видели стратегию развития ОЗОНа, либо какие-нибудь будущие целевые показатели до 24 года?».

Про какую «стратегию до 24 года» можно говорить, если уже сейчас, в 21 году, все деньги и от IPO и от бондов, по факту, потрачены?

По факту, все походит на стратегию «ввяжемся в драку, а там видно будет»...

Проблемы три:

1. Рост екома был сильно преувеличен — за 9 месяцев 21года он составил всего 3.8% (данные АКИТ), я писал об этом уже;

2. Оборотные средства: уже в 21 году, судя по трендам и отчету, в ОЗОНе «сгорит» порядка ярда долларов. И чем выше они будут «качать» GMV, тем больше будет эта сумма;

3. С ростом оборота, финрезы ОЗОНа не улучшаются, как ожидало хомячье, а ухудшаются из-за усиления конкуренции. Например, валовая прибыль по своим товарам (1Р) упала с 10% до 4.5%.

Как их этого выходить — не ясно… думаю, что многие уже в ближайший год будут фиксировать убыток и уходить, либо продаваться за 1р Сберу (Яндекс, возможно и ОЗОН, Алиэкспресс).

Альтернатива для ОЗОНа — SPO либо допэмиссия, но они, подозреваю, приведут к обвалу курса.

Кстати, любимый хомячьем Амазон проводил допку в 2012м (как помню) и последующих годах, на 4% примерно (тоже по памяти).
Правда, сравнивать их абсолютно некорректно.

Банда Анонимов, я тоже вижу ближайший тренд в акции скорее в направлении цены IPO. В то же время не стоит так уж сильно принижать интеллект менеджмента. Вместо большой дискуссии по пунктам предлагаю посмотреть глянуть на недавнюю статейку «Потенциал акций Ozon» (https://conomy.ru/analysis/articles/143), где парень указывает на сильные стороны компании (напр, логистическая база), как раз проводит параллель с Амазон и не считает допэмиссию большой проблемой. А вот большой недостаток статьи в том, что в ней напрочь отсутствует оценка конкурентной среды. Вы на это справедливо указали в смысле, что «рост екома» не резиновый. В этом, конечно, самый корень. Пока что в России есть игроки посильнее Озона и кроме агрессивных трат у Озона вроде бы и нет видно особо революционных идей.

Strelyanyj, я не рассуждаю об интеллекте кого-либо, не наговаривайте )

Я говорю о том, что ставка была сделана на тупое вкачивание бабла и святую веру в то, что «количество перейдет в качество». И сразу было ясно, что это не полетит — ну, как минимум мне уж точно, я еще до IPO все это описал в этой ветке )

Статейку я читал, да — она разумная и графики толковые.
Но вот выводы в статье некорректные, к сожалению — снова «натягивание Амазона на глобус» в стиле «ну даже если упадет, то найдутся идиоты, подбирающие по 2000»… хз, может и найдутся, но почему-то при падении на 3100 не нашлись особо ))

1. Там проводится параллель с Амазон — типа, он был в минусах, в 2000 году хоронили, а в 2003 он в плюсах.
Я уже писал тут много раз — это детский сад.
Амазон к 2003 году остался единственным крупным екомом, все конкуренты которого сдохли во время краха доткомов. Поэтому да, он воспользовался ситуацией.
Чтобы была аналогия у нас, единомоментно должны сдохнуть ВБ, Ситилинк и прочие яндексы. И еще должны исчезнуть екомы всех традиционных сетей.
Вы в это верите? Я — нет.

И, да — последний отчет Амазона откройте, там всю прибыль вывозит AWS…

2. Логистическая база?
Ровно потому, что в еком у нас на хайпе, туда поперлись все — логистическая инфраструктура у нас в стране стала сильно ИЗБЫТОЧНОЙ. Сколько квадратов ввела PNK за последние пару лет? Там туева хуча ))
Рекомендую посмотреть на то, что делает Почта России и СДЭК, например — они давно и успешно строят склады и начали предлагать услуги фулфиллмента...

«Логистическая база» это мина — хайп уходит, рынок екома круто тормозит, а ОЗОН тарил склады под рост на сотни процентов. Куда теперь они будут девать все эти мощности?
Отдавать на аутсорс конкурентам, которые будут отжимать у них часть рынка? :) Ну либо просто держать и нести лишние затраты.

Интересно было бы уточнить текущую ситуацию с держателями крупных пакетов.
Если вспомним,
1) Lock-up период заканчивался 24 мая 2021 г., но андеррайтеры разрешили миноритариям продать часть принадлежащих им пакетов акций раньше. В результате в ходе незарегистрированного вторичного размещения акций было продано 3% акций Ozon. Одновременно миноритарии, участвовавшие в данной продаже, договорились о введении lock-up периода на 45 дней в отношении остающихся у них 4% акций Ozon.
2) Кроме того, крупнейшие акционеры Ozon фонд Baring Vostok и АФК «Система», договорились о новом lock-up периоде на 90 дней в отношении имеющихся у них 65% акций интернет-компании.
www.cnews.ru/news/top/2021-05-20_minoritarii_ozon_rasprodali

В последующие месяцы соответственно видим две волны распродаж, с конца июня и с конца августа. Вторая продолжается до сих пор. Совпадение или нет?

Strelyanyj, продают, будут скорее дешевле убыток максимальный ещё впереди, ещё 2 года убытков минимум 2022и 2023

Grisha_che, в принципе, убыточность до 2024 года была изначально заложена в модель развития бизнеса. Два ключевых вопроса будут нависать еще долго: хватит ли кэша и темпов для ускоренного захвата доли рынка. Из 4-6 основных игроков по итогам гонки, как правило, процветают 2-3, остальные стагнируют или разоряются.

Strelyanyj, вообще-то «модель развития» — это когда у вас есть источники финансирования и есть понятный прогнозируемый результат.
И если эта модель развития есть, то частично ее параметры публикуют и вписывают в стратегию развития, которую публикуют для акционеров.

А теперь вопрос: «Вы хоть раз видели стратегию развития ОЗОНа, либо какие-нибудь будущие целевые показатели до 24 года?».

Про какую «стратегию до 24 года» можно говорить, если уже сейчас, в 21 году, все деньги и от IPO и от бондов, по факту, потрачены?

По факту, все походит на стратегию «ввяжемся в драку, а там видно будет»...

Проблемы три:

1. Рост екома был сильно преувеличен — за 9 месяцев 21года он составил всего 3.8% (данные АКИТ), я писал об этом уже;

2. Оборотные средства: уже в 21 году, судя по трендам и отчету, в ОЗОНе «сгорит» порядка ярда долларов. И чем выше они будут «качать» GMV, тем больше будет эта сумма;

3. С ростом оборота, финрезы ОЗОНа не улучшаются, как ожидало хомячье, а ухудшаются из-за усиления конкуренции. Например, валовая прибыль по своим товарам (1Р) упала с 10% до 4.5%.

Как их этого выходить — не ясно… думаю, что многие уже в ближайший год будут фиксировать убыток и уходить, либо продаваться за 1р Сберу (Яндекс, возможно и ОЗОН, Алиэкспресс).

Альтернатива для ОЗОНа — SPO либо допэмиссия, но они, подозреваю, приведут к обвалу курса.

Кстати, любимый хомячьем Амазон проводил допку в 2012м (как помню) и последующих годах, на 4% примерно (тоже по памяти).
Правда, сравнивать их абсолютно некорректно.

Банда Анонимов, я тоже вижу ближайший тренд в акции скорее в направлении цены IPO. В то же время не стоит так уж сильно принижать интеллект менеджмента. Вместо большой дискуссии по пунктам предлагаю глянуть на недавнюю статейку «Потенциал акций Ozon», где парень указывает на сильные стороны компании (напр, логистическая база), как раз проводит параллель с Амазон и не считает допэмиссию большой проблемой. А вот большой недостаток статьи в том, что в ней напрочь отсутствует оценка конкурентной среды. Вы на это справедливо указали в смысле, что «рост екома» не резиновый. В этом, конечно, самый корень. Пока что в России есть игроки посильнее Озона и кроме агрессивных трат у Озона вроде бы и не видно особо революционных идей.
conomy.ru/analysis/articles/143

Интересно было бы уточнить текущую ситуацию с держателями крупных пакетов.
Если вспомним,
1) Lock-up период заканчивался 24 мая 2021 г., но андеррайтеры разрешили миноритариям продать часть принадлежащих им пакетов акций раньше. В результате в ходе незарегистрированного вторичного размещения акций было продано 3% акций Ozon. Одновременно миноритарии, участвовавшие в данной продаже, договорились о введении lock-up периода на 45 дней в отношении остающихся у них 4% акций Ozon.
2) Кроме того, крупнейшие акционеры Ozon фонд Baring Vostok и АФК «Система», договорились о новом lock-up периоде на 90 дней в отношении имеющихся у них 65% акций интернет-компании.
www.cnews.ru/news/top/2021-05-20_minoritarii_ozon_rasprodali

В последующие месяцы соответственно видим две волны распродаж, с конца июня и с конца августа. Вторая продолжается до сих пор. Совпадение или нет?

Strelyanyj, продают, будут скорее дешевле убыток максимальный ещё впереди, ещё 2 года убытков минимум 2022и 2023

Grisha_che, в принципе, убыточность до 2024 года была изначально заложена в модель развития бизнеса. Два ключевых вопроса будут нависать еще долго: хватит ли кэша и темпов для ускоренного захвата доли рынка. Из 4-6 основных игроков по итогам гонки, как правило, процветают 2-3, остальные стагнируют или разоряются.

Strelyanyj, вообще-то «модель развития» — это когда у вас есть источники финансирования и есть понятный прогнозируемый результат.
И если эта модель развития есть, то частично ее параметры публикуют и вписывают в стратегию развития, которую публикуют для акционеров.

А теперь вопрос: «Вы хоть раз видели стратегию развития ОЗОНа, либо какие-нибудь будущие целевые показатели до 24 года?».

Про какую «стратегию до 24 года» можно говорить, если уже сейчас, в 21 году, все деньги и от IPO и от бондов, по факту, потрачены?

По факту, все походит на стратегию «ввяжемся в драку, а там видно будет»...

Проблемы три:

1. Рост екома был сильно преувеличен — за 9 месяцев 21года он составил всего 3.8% (данные АКИТ), я писал об этом уже;

2. Оборотные средства: уже в 21 году, судя по трендам и отчету, в ОЗОНе «сгорит» порядка ярда долларов. И чем выше они будут «качать» GMV, тем больше будет эта сумма;

3. С ростом оборота, финрезы ОЗОНа не улучшаются, как ожидало хомячье, а ухудшаются из-за усиления конкуренции. Например, валовая прибыль по своим товарам (1Р) упала с 10% до 4.5%.

Как их этого выходить — не ясно… думаю, что многие уже в ближайший год будут фиксировать убыток и уходить, либо продаваться за 1р Сберу (Яндекс, возможно и ОЗОН, Алиэкспресс).

Альтернатива для ОЗОНа — SPO либо допэмиссия, но они, подозреваю, приведут к обвалу курса.

Кстати, любимый хомячьем Амазон проводил допку в 2012м (как помню) и последующих годах, на 4% примерно (тоже по памяти).
Правда, сравнивать их абсолютно некорректно.

Интересно было бы уточнить текущую ситуацию с держателями крупных пакетов.
Если вспомним,
1) Lock-up период заканчивался 24 мая 2021 г., но андеррайтеры разрешили миноритариям продать часть принадлежащих им пакетов акций раньше. В результате в ходе незарегистрированного вторичного размещения акций было продано 3% акций Ozon. Одновременно миноритарии, участвовавшие в данной продаже, договорились о введении lock-up периода на 45 дней в отношении остающихся у них 4% акций Ozon.
2) Кроме того, крупнейшие акционеры Ozon фонд Baring Vostok и АФК «Система», договорились о новом lock-up периоде на 90 дней в отношении имеющихся у них 65% акций интернет-компании.
www.cnews.ru/news/top/2021-05-20_minoritarii_ozon_rasprodali

В последующие месяцы соответственно видим две волны распродаж, с конца июня и с конца августа. Вторая продолжается до сих пор. Совпадение или нет?

Strelyanyj, продают, будут скорее дешевле убыток максимальный ещё впереди, ещё 2 года убытков минимум 2022и 2023

Grisha_che, в принципе, убыточность до 2024 года была изначально заложена в модель развития бизнеса. Два ключевых вопроса будут нависать еще долго: хватит ли кэша и темпов для ускоренного захвата доли рынка. Из 4-6 основных игроков по итогам гонки, как правило, процветают 2-3, остальные стагнируют или разоряются.