OZON | ОЗОН акции

В SberCIB сохраняют позитивный взгляд на акции Ozon и подтверждают оценку покупать с целевой ценой 5 900 ₽ (апсайд — 23%)

Аналитики ждут, что, несмотря на замедление потребления, Ozon выполнит прогноз по выручке и превзойдёт его по скорректированной EBITDA.

По итогам 2025 года общий объём оборота товаров (GMV) может вырасти на 46%. В четвёртом квартале рост, вероятно, составит 36%, число активных покупателей увеличится до 65 млн, а количество заказов — до 767 млн.

Выручка за 2025 год прибавит 61% за счёт комиссионных, маркетинговых доходов и активного развития финтех-направления. Скорректированная EBITDA по итогам года составит около 140 млрд ₽, а рентабельность превысит 4% от GMV.

Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции Ozon и подтверждают оценку «покупать» с целевой ценой 5 900 ₽ за бумагу.

Источник

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Да, комиссии маркетплейсов для продавцов (селлеров) растут. По подсчётам Ассоциации представителей электронной торговли (АПЭТ), за период с начала 2023 по конец 2025 года комиссии крупнейших маркетплейсов увеличились на 58–63%, а платежи за логистические услуги — на 33–89%.

Некоторые примеры:

Комиссия Wildberries: в начале 2023 года — 16,6%, в 2024 году — 19,1%, в начале 2025 года — 21,3%, к концу прошлого года — 26,3%.
В Ozon: за три года комиссия выросла с 14% до 22,9%, затраты на логистику — с 8% до 10%, а общая нагрузка — с 22% до 32,9%.
Расходы на услуги «Яндекс Маркета» увеличились на 6,6 процентного пункта, достигнув 18,3% от конечной стоимости товара.
Маркетплейсы объясняют повышение комиссий ростом операционных затрат, развитием логистической инфраструктуры и необходимостью поддерживать сервис.

Постоянный рост тарифов приводит к снижению выручки продавцов: если в начале 2023 года они получали в среднем 80–88% от цены товара за вычетом платформенных расходов, то к концу 2025 года — около 69%.

Именно поэтому будут развиваться интернет-магазины товаров. Долги, это само собой.

Объем интернет-торговли в России в 2025 году вырос на 28% г/г до 11,5 трлн руб — данные Ассоциации компаний интернетторговли (АКИТ)
Объем интернет-торговли в России в 2025 году вырос на 28% г/г до 11,5 трлн руб — данные Ассоциации компаний интернетторговли (АКИТ).

Единственной категорией, показавшей падение по итогам года, стали товары для дома — их продажи сократились на 12%, с 201 млрд до 176 млрд руб.




pro.rbc.ru/demo/6995d70c9a7947df5c3214f4?utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=newsfeed&utm_content=6995d70c9a7947df5c3214f4&utm_term=G_pay

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика расходов продавцов на маркетплейсах.

Комиссии маркетплейсов для селлеров за три года выросли на 58–63%, а платежи за логистические услуги — на 33–89%. Постоянный рост стоимости услуг маркетплейсов приводит к снижению выручки продавцов. Если в начале 2023 года они получали в среднем 80–88% от цены товара за вычетом расходов платформы, то в конце 2025 года — 69%. @bankrollo

  Что интересного отмечу в этой инфографике. У Яндекса и WB, похожая доля логистики и комиссии, а у Озон логистика и комиссии почти одинаковы.
  Также у Яндекса существенно привлекательней условия для продавцов, это и понятно, он на этой стезе гораздо менее популярен, и поэтому надо какие то преимущества предоставлять.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комиссии крупнейших маркетплейсов для продавцов за последние три года увеличились на 58–63%, а расходы на логистику — на 33–89% — Ъ

За период с начала 2023 по конец 2025 года комиссии крупнейших маркетплейсов для продавцов увеличились на 58–63%, а расходы на логистику — на 33–89%. Об этом говорится в расчетах Ассоциации представителей электронной торговли на основе данных Mpstats.

По оценке экспертов, платформы переходят к этапу монетизации после активных инвестиций в инфраструктуру и расширение доли рынка.

По данным ассоциации, комиссия Wildberries выросла с 16,6% в начале 2023 года до 26,3% к концу 2025-го. Логистические расходы увеличились с 2,9% до 5,2%, а совокупная нагрузка на продавцов — с 19,6% до 31,5%.

У Ozon комиссия за три года поднялась с 14% до 22,9%, логистика — с 8% до 10%, а общая нагрузка — с 22% до 32,9%.

Расходы на услуги «Яндекс Маркета» увеличились на 6,6 процентного пункта, достигнув 18,3% от конечной стоимости товара.

В результате доля выручки, остающаяся у селлеров после вычета платформенных расходов, сократилась. Если в начале 2023 года продавцы получали в среднем 80–88% от цены реализации, то к концу 2025 года — около 69%. При этом в 2025 году снижение маржи ускорилось: за год она сократилась сразу на 5–6 процентных пунктов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российские селлеры массово обсуждают возможный уход с маркетплейсов из-за роста комиссий и сборов

Российские селлеры массово обсуждают возможный уход с маркетплейсов из-за роста комиссий и сборов. По словам предпринимателей, совокупное «вознаграждение платформы» в отдельных категориях достигает значительной доли выручки, что ставит под вопрос рентабельность бизнеса даже при повышении цен.

В соцсетях всё чаще появляются сообщения о сокращении ассортимента или закрытии магазинов. Продавцы утверждают, что рост издержек не компенсируется увеличением оборота, а совокупные расходы — с учетом логистики, хранения и эквайринга — существенно выросли.

В Ozon заявляют, что корректировка комиссий связана с объективным ростом операционных затрат — развитием складской сети, пунктов выдачи заказов и инфраструктуры. На платформе утверждают, что параллельно были снижены логистические тарифы для большинства товаров и отменены отдельные наценки за долгую доставку. По данным компании, более 95% оборота формируют российские продавцы, а число активных селлеров превышает 650 тысяч.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Потребительские союзы выступили против ограничения возвратов в онлайн-торговле — Ъ

Общественные организации пытаются убедить федеральное правительство не поддерживать инициативу Минэкономики по изменению правил возврата товаров, купленных дистанционно. Речь идет о возможном введении невозвратных категорий и ограничений на возврат отдельных позиций в сегменте электронной торговли.

«Общественная потребительская инициатива» обратилась к премьер-министру Михаилу Мишустину с просьбой сохранить действующий порядок возвратов. В письме организация предупреждает, что новые правила перераспределят баланс интересов в пользу бизнеса и повысят риски для покупателей, особенно в отдаленных регионах.

Предложения Минэкономики были озвучены главой ведомства Максимом Решетниковым на стратегической сессии правительства. Среди обсуждаемых мер — закрепление невозвратных категорий (продукты питания, лекарства, медизделия), а также перечня товаров, отказаться от которых можно только при получении в пункте выдачи заказов или у курьера. Дополнительно рассматривается возможность предоставить продавцам право согласовывать возврат товара надлежащего качества и удерживать расходы на обратную доставку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зачем Озону облигации?
Вчера на ленте раскрытия корпоративной информации компания опубликовала сообщение об утверждении программы облигаций.

Конкретики там немного — максимальный срок обращения облигаций в программе составляет 30 лет, а максимальный объем размещаемых бумаг в рамках программы — 100 млрд руб.

🙅‍♂️ Щедрости ждать не стоит

Для любителей облигаций мы сразу принесем огорчение — надеяться на высокий купон из-за формально не самого высокого рейтинга А не стоит.

Компания представлена на рынке акций, очень публична и ее облигации без проблем найдут своего покупателя, поэтому высокого купона, хотя бы сопоставимого со средним по рейтингу, тут точно не будет.

Мы бы смотрели куда-то в сторону истории Селектела, где при формальном рейтинге А+/АА- компания осенью разместила бонды с купоном 15,4%. Полагаем, что и Озон не выйдет с купоном выше 15,5%.

🤔 И все же — для чего облигации?

Вариантов тут немного. Начнём с приличных.

Первое — акционерный капитал сейчас дороже, чем выпуск облигаций с купоном в 15,5%. То есть привлечь долг просто выгоднее, чем тратить собственные средства.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС изучает комиссии, которые взимаются с продавцов на маркетплейсах, в т.ч. разницу в комиссии в отношении российских и иностранных продавцов — глава службы Шаскольский
ФАС изучает комиссии, которые взимаются с продавцов на маркетплейсах, в т.ч. разницу в комиссии в отношении российских и иностранных продавцов — глава службы Шаскольский.

t.me/government_rus

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минцифры готовит законопроект по поддержке "Почты России", который затронет всех "мощных игроков рынка" — глава ведомства Максут Шадаев

Минцифры готовит законопроект по поддержке «Почты России», который затронет всех «мощных игроков рынка» — глава ведомства Максут Шадаев

Шадаев отметил, что «ситуация складывается непростая и требует болезненных, но необходимых решений».

По его словам, за последние несколько лет индустрия маркетплейсов и альтернативных служб доставки «фактически каннибализировала» «Почту России», забрав у нее наиболее экономически эффективные сегменты рынка.

Основная цель законопроекта — отрегулировать рынок доставки и ввести в правовое поле маркетплейсы, чтобы выровнять условия для всех игроков.

t.me/rbc_news

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К чему приведет введение НДС на покупки за рубежом?
Минэкономразвития РФ в целях поддержки российских производителей предлагает ускорить введение НДС на покупки товаров за границей. В изначальной версии поправок в Налоговый кодекс с  2027 года этот налог устанавливался на отметке 5% с ежегодным повышением и доведением до 20% в 2030-м. По  подсчетам Минфина и Минпромторга, это обеспечит поступления в бюджет в объеме более 400 млрд руб.С очень высокой вероятностью введение НДС на зарубежные товары будет негативно восприниматься бизнесом и обществом в целом, поэтому его рассмотрение в Госдуме отложено на неопределенный срок. Для маркетплейсов введение НДС на заграничные товары будет означать снижение конкурентного преимущества, поскольку до сих пор продукцию низкого и среднего ценового сегментов с длительными сроками доставки можно было приобрести на маркетплейсах по весьма доступным ценам. Кроме того, у маркетплейсов в связи с дополнительным налогом вырастут затраты на бухгалтерию, юристов, дополнительное программное обеспечение. Это будет препятствовать улучшению их финансовых результатов. Покупатели столкнутся с удорожанием товаров и проблемами с их возвратом, так как его стоимость, скорее всего, будет возвращаться без учета НДС. На наш взгляд, эту инициативу имело бы смысл бы внимательно доработать с учетом мнения представителей бизнеса.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минэк предлагает ускорить принятие национального регулирования трансграничной электронной торговли — Ведомости

Минэкономразвития на стратегической сессии по платформенной экономике под руководством Михаил Мишустин выступило за ускоренное принятие национального регулирования трансграничной электронной торговли. Как сообщили участники обсуждения, ведомство аргументировало инициативу необходимостью защиты внутреннего рынка и выравнивания условий конкуренции для российских производителей.

Ранее Минфин подготовил поправки в Налоговый кодекс, предусматривающие поэтапное введение НДС на ввозимые в Россию товары электронной торговли. Ставка будет расти постепенно и к началу следующего десятилетия достигнет стандартного уровня. Параллельно глава Минпромторга Антон Алиханов предложил установить более высокую ставку для иностранных товаров уже с начала действия реформы.

Вступление новых норм возможно только после ратификации всеми странами ЕАЭС изменений в Таможенный кодекс союза. В рамках обновленного регулирования товары электронной торговли выделяются в отдельную категорию, для которой вводится специальная таможенная пошлина. По оценке участников сессии, основной бюджетный эффект обеспечит именно НДС, поскольку большинство посылок относятся к категории недорогих отправлений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📦 ОЗОН #OZON ( по вечернему запросу)

ТФ 60
Контрольная точка лонга (ЛКТ) сбита.
Обратите внимание что сделали с ликвидностью.
Ее убили.
Ниже есть еще трейдеры с надеждой на лонги.
А еще чуть ниже сидят трейдеры с надеждой на шорты. Голубой уровень 4540 — застрявшие ребята без стопов.

Итак, ТФ 60
Цена в середине боковичка.
Делать внем нечего, кроме как ждать цену на его границах.
Особое внимание уделяем голубым уровням, от них ждем реакции, как от КТ.

Сценарии на графике.
Берегите депозиты, не забывайте ставить стопы, что бы потом не испытывать боль

⭐️ Еще больше идей по акциям и фьючерсам в нашем канале-Метелка
t.me/metelkametelka

Ozon утвердил дебютную программу облигаций на ₽100 млрд...
Здравствуйте!)… (ЗаяЦЪ приветствует вас попивая чаёк и почитывая, почитывать полезно и ЗаяЦЪ учится))… Удивительные новости поразили рунет! Присмотримся к ним поподробнее: Ozon выпустит облигации на Мосбирже на 100 млрд рублей
Совет директоров МКПАО «Озон» утвердил программу облигаций на ₽100 млрд. Решение принято 16 февраля 2026 года. Срок действия программы не ограничен
Ozon
OZON
—

Фото: Андрей Любимов / РБК
Совет директоров компании «Озон» (МКПАО «Озон») принял решение об утверждении программы биржевых облигаций. Совокупный объем программы — ₽100 млрд, максимальный срок обращения бондов — 30 лет, без ограничения срока действия программы. Программа станет первой у данного эмитента.

Ключевые параметры программы:

максимальный объем: номинальная стоимость всех облигаций, размещаемых в рамках программы, не превысит ₽100 млрд. Предусмотрена возможность выпуска облигаций в иностранной валюте — эквивалент указанной суммы рассчитывается по курсу Банка России на дату подписания решения о выпуске конкретного выпуска;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon разместит облигации на ₽100 млрд Не более чем 30 лет до даты погашения
Совет директоров МКПАО «Озон» утвердил программу облигаций на ₽100 млрд. Решение принято 16 февраля 2026 года. Срок действия программы не ограниченКлючевые параметры программы:1максимальный объем: номинальная стоимость всех облигаций, размещаемых в рамках программы, не превысит ₽100 млрд. Предусмотрена возможность выпуска облигаций в иностранной валюте — эквивалент указанной суммы рассчитывается по курсу Банка России на дату подписания решения о выпуске конкретного выпуска;2срок обращения: максимальный срок погашения облигаций составляет 10 950 дней с даты начала размещения соответствующего выпуска, что соответствует 30 годам;3срок действия: ограничения срока действия самой программы не устанавливаются.«Мы сохраняем фокус на оптимизации структуры капитала и стоимости обслуживания долговых обязательств. В связи с этим мы рассматриваем различные источники долгосрочного финансирования для развития бизнеса и инвестиций в автоматизацию логистической инфраструктуры. Присвоение рейтинга позволит нам далее диверсифицировать доступные нам инструменты привлечения финансирования, в том числе с помощью облигаций. Решения о потенциальных выпусках облигаций компания будет принимать, исходя из потребностей бизнеса и рыночных условий»Игорь Герасимовфин. директор

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Впервые - облигации от маркетплейса

Уже под конец рабочего дня, РБК поделился новостью о том, что Ozon $OZON одобрил дебютную программу облигаций на ₽100 млрд.

Пока подробностей минимум, озвучены только следующие параметры программы:
• Программа не имеет срока действия;
• Суммарная стоимость всех выпусков по номиналу — не более ₽100 млрд;
• Максимальный срок обращения бондов — 30 лет.

Интересно, конечно, увидеть более прагматичные вещи типа доходности купонов.

Ну и вообще-то гложет вопрос — учитывая, в каком привилегированном положении сейчас находятся маркетплейсы и вся конъюнктура рынка и так способствует развитию, да плюс еще только за прошлый год Озон 6 раз ужесточал условия для селлеров — вот при всем при этом зачем им еще заимствования на 100 млрд рублей? Неужели им собственных оборотных средств на развитие не хватает? Или банки отказывают в кредитах?

Буду следить за развитием ситуации..

#новости #пульс #озон #маркетплейсы

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon одобрила дебютную программу облигаций на 100 млрд рублей. Это первый выпуск долговых ценных бумаг компании

Ozon утвердил программу облигаций на сумму до 100 млрд рублей (или эквивалент в валюте). Решение принято советом директоров 16 февраля 2026 года единогласно. Срок обращения каждого выпуска в рамках программы — до 10 950 дней (30 лет). Ограничений по сроку действия самой программы нет. Компания планирует зарегистрировать проспект облигаций одновременно с программой.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=k43MoY1hhUiorD4s-C5yglg-B-B&q=

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Госдума не будет рассматривать введение НДС на импортные товары на маркетплейсах — Володин
Госдума не будет рассматривать введение НДС на импортные товары на маркетплейсах, заявил Вячеслав Володин.

Он добавил, что данная тема находится исключительно в компетенции правительства РФ.

ria.ru/20260217/gosduma-2074980508.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РОССИЯ-ОЗОН-ОБЛИГАЦИИ-ПРОГРАММА
17.02.2026 15:32:44

Совет директоров Ozon утвердил дебютную программу биржевых облигаций на 100 млрд рублей

Москва. 17 февраля. ИНТЕРФАКС — Совет директоров МКПАО «Озон» утвердил программу биржевых облигаций серии 001Р объемом 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте, сообщила компания на ленте раскрытия информации.
В рамках бессрочной программы облигации будут размещаться на срок до 30 лет.
Для эмитента данная программа первая. Ранее облигации «Озон» не размещал, однако не исключал такой возможности еще в ноябре прошлого года — тогда компания получила кредитный рейтинг от «Эксперт РА» (на уровне ruA, прогноз — стабильный).
«Мы сохраняем фокус на оптимизации структуры капитала и стоимости обслуживания долговых обязательств. В связи с этим мы рассматриваем различные источники долгосрочного финансирования для развития бизнеса и инвестиций в автоматизацию логистической инфраструктуры. Присвоение рейтинга позволит нам далее диверсифицировать доступные нам инструменты привлечения финансирования, в том числе с помощью облигаций. Решения о потенциальных выпусках облигаций компания будет принимать исходя из потребностей бизнеса и рыночных условий», — прокомментировал тогда получение рейтинга CFO Ozon Игорь Герасимов.
В апреле 2025 года Московская биржа зарегистрировала дебютную программу облигаций ООО «Озон Капитал» (холдинговой компании, объединяющей большинство финансовых сервисов группы Ozon, размещает выпуски цифровых финансовых активов — ЦФА) объемом 50 млрд рублей или эквивалента этой суммы в иностранной валюте. Тогда же рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило «Озон Капиталу» рейтинг на уровне ruBBB+ с позитивным прогнозом. Однако с облигациями в рамках данной программы компания не выходила.
В январе Ozon также сообщал о планах создать своего оператора информационной системы, в которой выпускаются ЦФА.

Конституционный суд постановил, что клиент может вернуть купленный дистанционно товар удобным для себя способом — Российская газета
Конституционный суд постановил, что клиент может вернуть купленный дистанционно товар удобным для себя способом.

Продавец может установить такой порядок действий потребителя, при котором его затраты на возврат товара будут неадекватны его стоимости. Это вынудит покупателя оставить неподходящий товар у себя и отказаться от осуществления своего права.

«В подобных условиях само право становится декларативным», — заявил суд.

Конституционный суд сказал: пока поправок в федеральный закон нет, возврат товара, проданного дистанционно, будет идти любым способом по усмотрению покупателя.

rg.ru/2026/02/17/vozvrat-sebe-dorozhe.html?utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2F

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️OZON: оцениваем риски и перспективы.

В настоящее время на Озон мы смотрим достаточно позитивно. Это одна из редких компаний роста на нашем рынке, которая продолжает каждый год наращивать рыночную долю причем делает это не только в основном e-commerce сегменте, но и активно диверсифицирует свой бизнес за счет развития финтех-направления, логистических сервисов и других смежных вертикалей. Мы полагаем, что возможности для роста у них в настоящее время не исчерпаны, и именно с этим связаны основные перспективы компании.

Если говорить про риски, то среди специфических рисков Озона можно выделить риск усиления регулирования со стороны государства, касающегося как деятельности маркетплейсов в целом, так и финтех-сегмента в частности. Любые ужесточения в этой области способны несколько замедлить динамику развития бизнеса компании. Нельзя исключать вероятность изменения налоговой нагрузки на мерчантов Озона, что также способно привести к сокращению их количества или снижению деловой активности, что, в свою очередь, неизбежно скажется на темпах роста товарооборота и комиссионных доходов самого Озона. Также существует риск, что начало выкачивания АФК Система дивидендов из Озона приведет к острой нехватки ликвидносити у компании и росту долговой нагрузки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#ОЗОН #OZON

#ОЗОН #OZON

Что я вижу на этом графике.
Пришли на максимумы, разогнавшись сильно. Идет сильное сужение диапазона. Если увидим объемы сверху и свечу с продажами, то вероятней всего пойдем ниже с пробоем локальной белой трендовой линии.

Говорить о продолжении роста я бы пока не стал, но в последнее время её сильно загоняют на хаи. Покупать сейчас дело опасное, поскольку на растущей тенденции надо работать от поддержек, а не на максимумах и сопротивлениях.
Будьте внимательны.Ставьте стопы.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банк России предложил вариант разрешения спора между банками и маркетплейсами из-за скидок на товары. Регулятор предложил перейти к «открытой модели».
Банк России предложил вариант разрешения спора между банками и маркетплейсами из-за скидок на товары, сообщили «Ведомости». Регулятор предложил перейти к «открытой модели», где все банки на универсальных условиях смогут предлагать покупателям скидки на платформе. Крупнейшие банки ранее выступили против скидок на маркетплейсах в привязке к способу оплаты, после чего основательница Wildberries Татьяна Ким обвинила их в попытке цинично уничтожить конкурентов. При этом в ЦБ также считают, что цены не должны зависеть от того, какое платежное средство выберет покупатель

max.ru/forbes/AZxLxAxmJk0

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon поддерживает пилотный запуск подтверждения возраста по биометрии для покупок товаров с возрастными ограничениями и готов внедрять сервис — РИА Новости
Ozon поддержал инициативу правительства по использованию биометрии для подтверждения возраста при покупке товаров с ограничениями. Компания планирует участвовать в пилотном проекте и готова внедрить сервис идентификации через систему нацмессенджера Max, который уже применяется в офлайн-торговле. Маркетплейс отмечает необходимость технической донастройки для сохранения удобства пользователей в цифровой среде.

ria.ru/20260216/ozon-2074788705.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вице-премьер Григоренко: Ценообразование на маркетплейсах в РФ должно осуществляться по единым правилам, понятным и банкам, и цифровым платформам, и продавцам

«Отдельным вопросом стоит вопрос, связанный с регулированием ценообразования, когда в зависимости от выбора банка, через который осуществляется оплата, меняется ценообразование. Это отдельный вопрос, который сейчас у нас находится в стадии согласования как с банками, так и с цифровыми платформами, так и с продавцами — кстати, с тем, чтобы здесь были единые правила, понятные и банкам, и цифровым платформам, и продавцам», — отметил вице-премьер России Дмитрий Григоренко.

ria.ru/20260216/grigorenko-2074780138.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>