OZON | ОЗОН акции

$OZON: выручка взлетает на 50%, а прибыль все еще в минусе. Где справедливая цена?

Смотрю на Озон и вижу историю двух скоростей. С одной стороны — феноменальный рост выручки: с 277 миллиардов в 2022 до 906 миллиардов за последние двенадцать месяцев. Темп в 50% годовых — это показатель монстра, захватывающего рынок. Платформа не просто растет, она расширяется с пугающей скоростью.

Но с другой стороны — холодный душ из отчета о прибыли. Убыток. Постоянный, хотя и сокращающийся убыток: от 58 миллиардов в 2022 до 15.7 миллиардов сейчас. Темпы роста прибыли — минус 7%. P/E отрицательный и бессмысленный, P/S в 1.03 против среднего по сектору в 0.35, чистый долг вырос до 178 миллиардов.

И вот здесь возникает главный вопрос для инвестора. Платишь ли ты сейчас за колоссальный масштаб и потенциал доминирования на рынке, закрывая глаза на отсутствие чистой прибыли? Или это классический случай переоценки роста, когда мультипликаторы уже оторвались от реальности?

Некоторые аналитики смотрят на эти метрики и заявляют, что акции торгуются ниже справедливых уровней.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💼 Покупки в портфель в ноябре | OZON

📈 Доля в портфеле ~13%

📎 Ссылка на анализ от 2023 года (пора бы уже обновить его)

С момента последней покупки в ноябре в цифрах или результатах ничего не поменялось, поэтому и сказать чего-то нового пока нельзя.

Как уже писал ранее — в планах увеличивать долю до 15%. Просадка на дивидендах была, но сильно это погоды не сделало и бумага полетела вверх, закрыв гэп за три дня. Получил 3,5% див. доходности от своей средней цены покупки.

✏ В планах удерживать их акции долгосрочно, с прицелом на рост бизнеса, но посмотрим как оно выйдет по факту.

Немного переосмыслил свое отношение к решению выплатить дивиденды (в положительную сторону), но теперь буду наблюдать, чтобы сами выплаты не шли в ущерб росту и не платились ради них самих.

💬 Финансовое Убежище

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#OZON после хорошей отработки дал небольшой откат, а теперь снова летит вперед

smart-lab.ru/blog/tradesignals/1248533.php

Не вижу причин игнорировать покупки здесь — ВСЕ ВЫГЛЯДИТ ПО-БЫЧЬИ.

Для краткосрочных сделок обозначил новый уровень поддержки 4265.

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕЭК утвердила порог беспошлинного ввоза в €200 и пошлину 5% для товаров e-commerce. Планируется, что новый порядок будет введен с 1 июля 2026 года
Совет Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) утвердил порог беспошлинного ввоза товаров, приобретаемых физическими лицами на электронных площадках, на уровне 200 евро с возможностью его пересмотра в дальнейшем, сообщил торговый блок комиссии.

В случае превышения этого значения будет взиматься таможенная пошлина в размере 5% сверх установленных на национальном уровне ставок НДС, но не менее 1 евро за 1 килограмм, со всей стоимости покупки. В настоящее время при превышении порога взимается пошлина 15%.

Для отдельных видов товаров, например автомобилей, определены особые ставки таможенных пошлин.

Кроме того, согласно сообщению торгового блока ЕЭК, утвержден перечень товаров, которые будут декларироваться без упрощений в части применения специализированной декларации электронной торговли, предусмотренных поправками в Таможенный кодекс Евразийского экономического союза (ТК ЕАЭС). «Перечень касается покупок, не относящихся к товарам для личного пользования в соответствии с действующим правом союза (солярии для загара, двигатели внутреннего сгорания, медицинская мебель, игральные автоматы и др.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эксперт РА повысило кредитный рейтинг ОЗОН Банк с ruBBB+ до ruA, сохранив стабильный прогноз

Рейтинговое агентство Эксперт РА повысило кредитный рейтинг ОЗОН Банк с ruBBB+ до ruA, сохранив стабильный прогноз. Повышение стало отражением усиления рыночных позиций банка, быстрого масштабирования бизнеса и устойчиво высокой рентабельности.

Ключевым фактором пересмотра рейтинга стал рост значимости банка на рынке. За период с ноября 2024-го по ноябрь 2025 года активы кредитной организации увеличились на 46%, что позволило «ОЗОН Банку» закрепиться в топ-30 российских банков по размеру активов. Количество активных клиентов выросло в 1,5 раза, а комиссионные доходы — на 162% год к году.

Агентство отмечает улучшение структуры бизнеса: доля комиссионных доходов, связанных напрямую с маркетплейсом Ozon, существенно сократилась. За счет активного развития дебетовых карт банк вошел в число заметных игроков платежного рынка, увеличив долю по операциям карт физлиц до значимой для сектора величины в III квартале 2025 года. Параллельно с этим розничный кредитный портфель был наращен с нуля до 16 млрд руб. за год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маркетплейсы в рамках законопроекта о российской полке должны будут при поиске покупателями товара рекомендовать в первую очередь отечественную продукцию — Алиханов в интервью ТАСС
Маркетплейсы в рамках законопроекта о российской полке должны будут при поиске покупателями товара рекомендовать в первую очередь отечественную продукцию. Об этом в интервью ТАСС сообщил глава Минпромторга РФ Антон Алиханов.

«Поскольку на маркетплейсах „полка“ не ограничена, то для них правительством РФ смогут быть установлены специальные требования по размещению карточек товаров. Например, при запросе покупателем информации о товаре без конкретного бренда, маркетплейс должен будет обеспечить первоочередную рекомендацию предложения российского товара», — сказал он.

Кроме того, при выборе покупателем товара конкретного иностранного бренда площадка должна будет параллельно рекомендовать аналогичный российский товар.


Источник: tass.ru/ekonomika/26058077

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon против всех: конфликт маркетплейсов с банками, ритейлерами и ЦБСегодня поговорим про конфликт маркетплейсов (в частности, «Озон») и бан...

Сергей Пирогов, либерализм — власть банков (Михаил Хазин)

Ozon против всех: конфликт маркетплейсов с банками, ритейлерами и ЦБ

Сегодня поговорим про конфликт маркетплейсов (в частности, «Озон») и банков: с чего все началось и на какой стадии сейчас.

Начало истории

В ноябре крупные банки России выступили с критикой практики маркетплейсов по предоставлению скидок и бонусов, привязанных к банковским продуктам самих площадок. Речь шла о скидках при оплате картами Ozon Банка, повышенных кешбэках и специальных ценах, недоступных при оплате картами других банков. Еще ранее глава Сбера Герман Греф обвинил цифровые платформы в недобросовестной конкуренции и недоплате налогов на 1,5 трлн рублей.

По мнению банков, такие схемы искажают конкуренцию: маркетплейс выступает и торговой площадкой, и банком, и через скидки подталкивает покупателя к использованию своего платежного инструмента. Банки заявили, что в этих условиях классические кредитные организации теряют долю платежного потока, а конкуренция становится неравной.

Банки направили обращения в правительство и Госдуму с предложениями обязать маркетплейсы устанавливать одинаковые цены вне зависимости от способа оплаты, ограничить прямые скидки, финансируемые самими платформами, и обеспечить равный доступ банков к программам лояльности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Озоне упали на поддержки в виде волны Вульфа с целями в районе 4500-4525. Шортить тут точно нельзя. Наблюдаем, отработается ли техника. В блоге, ЗАРАНЕЕ скидываю паттерны, которые отрабатываются в подавляющем большинстве случаев.

Стоит ли покупать акции Озона? Отчетность, дивиденды и перспективы

Продолжаю смотреть акции российских компаний, а также свежую отчетность компаний. Ранее разобрал Фосагро, Сбербанка, Северстали, Яндекса, Транснефти, Московской биржи, Банк Санкт-Петербург, Роснефть. Сегодня рассмотрим акции Озона.

Стоимость акции: 4441 р.
Изменение стоимости акции за год: +40%
Размер лота: 1 лот = 1 акция
Тикер: OZON
Коэффициент бета за последние 30 дней: 0,21

Озон — российский маркетплейс, который был основан в 1998 г. как интернет-магазин по продаже книг и видеокассет.

Сейчас это одна из крупнейших торговых площадок с более 78 тыс. пунктов выдачи, в состав которой также входят экспресс-доставка товаров повседневного спроса (Ozon fresh), доставка товаров из-за рубежа (Ozon Global), финансовые сервисы (Ozon Банк), бронирование авиа- и железнодорожных билетов, отелей и туров (Ozon Travel).

Озон является публичной компанией. До 2025 г. компания была зарегистрирована на Кипре. Решение о смене юрисдикции с Кипра на Россию было принято на общем собрании в конце 2024 г. Процедура редомициляции продолжалась почти 11 месяцев. По завершении процедуры конвертации ценных бумаг 11 ноября 2025 г. на Московской бирже начались торги обыкновенными акциями МКПАО «Озон». А с 19 декабря 2025 г. акции Озона вошли в состав индекса Мосбиржи с долей 2,65%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самый тревожный индикатор для инвестора!


Если компания называет СТАДИОН своим именем — беги!

История показывает: Enron/TWA/PSINet… стадион… банкротство!

Это даже термин имеет — «проклятый стадион». Почему так? Потому что стадион — это:
— понты вместо прибыли;
— маркетинг вместо cash flow;
— ego-менеджмент вместо бизнеса.

Стадион не генерирует EBITDA. Он генерирует фоточки, ленточки, селфи-менеджмент и будущие списания ради всего этого.

Вывод для инвестора

Если компания тратит деньги на любой бетон, а не на бизнес, значит, с бизнесом УЖЕ проблемы.

Смотрим, улыбаемся… и внимательно наблюдаем за аренами 😎 Делаем селфи с менеджментом компании и… шортим 😎

По мотивам книги Виктора Нидерхоффера.

@ifitpro
#стадион

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российские банки начали блокировать крупные покупки на маркетплейсах.

Россияне начали сталкиваться с блокировками операций при дорогостоящих покупках на маркетплейсах со стороны банков. Внимание на это обратило РИА «Новости».

Банк может заблокировать операцию при попытке оплаты крупного заказа. В этом случае клиенту приходит уведомление об отклонении платежа во избежание мошенничества.

Для снятия блокировки клиенту маркетплейса нужно позвонить в банк или дождаться звонка. Голосовой помощник по телефону задает вопрос, не является ли операция мошеннической. После подтверждения блокировка снимается. Еще клиент получит предложение изучить уловки мошенников и узнать, как от них защититься.

В конце декабря «Известия» писали, что россияне все чаще стали сталкиваться с блокировками банковских операций и карт после переводов между своими счетами, в том числе через СБП. По данным юристов и клиентов кредитных организаций, ограничения затрагивают как крупные суммы — зарплаты и деньги после закрытия вкладов, так и небольшие переводы на десятки и сотни рублей. В ряде случаев банки останавливают одну операцию, но иногда полностью ограничивают доступ к карте или онлайн-банку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему я не пользуюсь Озоном, ВБ и доставкой Самокат
Я тут вчера отрефлексировал и, вероятно, смогу назвать рациональную причину почему я не пользуюсь Озоном, ВБ и доставкой Самокат (вот ни разу в жизни не пользовался!).

Любая покупка, а особенно спонтанная покупка — это траты. А сэкономленное — считай заработанное.

Я хочу сделать для себя покупки НЕУДОБНЫМИ, чтобы это неудобство позволяло мне делать покупку только когда это точно мне необходимо. Неудобно, но что делать — надо покупать — без этого не обойтись. А точно-точно надо? Да, блин, точно надо — покупай уже!

Как-то так. Только вчера это для себя рационализировал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦФА Озон и путаница

Всех с Наступающим Новым Годом! (плевать).
Это же надо было решить вложиться в ЦФА Озон накануне длинных выходных!
Посмотрел рекламный проспект и стал читать условия.
РЕШЕНИЯ О ВЫПУСКЕ ЦИФРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ № 91 ООО «ОЗОН Капитал» от 24.12.2025 - 
цфа.рф/reshenie/25122025/Reshenie-o-vypuske-TsFA-91-OOO-OZON-Kapital/

Правила информационной системы ООО «Блокчейн Хаб» - 
img.cfahub.ru/files/docs/general/rules.pdf

По таким «лабиринтам» я уже давно не ходил.
Всё, что мне важно было знать, — когда вернут вложенные в ЦФА деньги.
В рекламе написан срок вложения — 3 месяца.
Что написано в Решении о выпуске, пересказать, по-моему, невозможно.
Поддержка, судя по всему, этого тоже сделать не в состоянии.
На вопрос, когда по условиям решения будут возвращены вложения, получил ответ:

«Деньги поступают в конце срока ЦФА вместе с дополнительным доходом на счёт Ozon Карты. Срок погашения отображён только после покупки ЦФА. Рассчитывает это система автоматически.»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продавцы Ozon пожаловались в ФАС, Минпромторг и Генпрокуратуру, что площадка одобряет возвраты товаров без их согласия — Ведомости

Продавцы Ozon в очередной раз обратились в Минпромторг, Федеральную антимонопольную службу (ФАС) и Генеральную прокуратуру с жалобами на политику площадки, в связи с тем что Ozon стал в одностороннем порядке принимать решения о возврате товаров. Авторы обращений просят провести межведомственную проверку действий менеджмента компании и рассмотреть вопрос о применении мер антимонопольного реагирования.

Речь идет о ситуации, когда селлер отправляет товар покупателю, но тот по каким-то причинам (например, считая товар бракованным) отказывается от покупки. А возврат в этой ситуации одобряет или не одобряет сам маркетплейс, а не продавец.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/business/articles/2025/12/30/1167350-selleri-pozhalovalis-chto-ozon-odobryaet-vozvrati?from=copy_text

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пошли возвраты.
Праздник с последующим возвратом

Разбитые елочные игрушки, костюмы для утренников и праздничные платья — селлеры, поставщики и маркетплейсы уже сталкиваются с возвратами после первой волны новогодних мероприятий. Прямой статистики о заказах, вернувшихся в ПВЗ пока нет, но собеседники «Ъ FM» отмечают такую тенденцию.

По данным «Яндекс Маркета», с 1 по 25 декабря продажи подарочных наборов выросли в пять раз по сравнению с ноябрем, было реализовано в 3,5 раза больше игрушек на радиоуправлении. Значительный рост заказов — более чем в два раза — демонстрируют посуда, ювелирные изделия и косметические наборы.

💬 Евгения Черницкая, председатель и исполнительный директор АУРЭК:
«Многие до сих пор думают, что, заказывая товары на Wildberries или Ozon, они покупают именно у этих площадок. Но на самом деле они приобретают у предпринимателей, которые ждут Новый год, чтобы заработать. Новогодний сезон — самый горячий период продаж. Покупатели после корпоративов возвращают платья, обувь. В итоге селлер недополучает прибыль, платит за обратную логистику, а владелец ПВЗ не получает законного процента за хранение и выдачу товара.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#OZON - еще одна ПРЕКРАСНАЯ отработка нашей команды

Вы все видели своими глазами — smart-lab.ru/blog/1247290.php

Всего три торговых дня дают +8,2% прибыли, нужно ли что-то еще говорить ?) 

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жемчужина маркетплейса. "Озон банк" наращивает прибыль

За одиннадцать месяцев 2025 года «Озон банк» заработал 25 млрд рублей чистой прибыли, следует из данных оборотно-сальдовых ведомостей, публикуемых на сайте ЦБ. Это на 97% больше, чем за 11 месяцев 2024 года.

«Озон банк» продолжает наращивать финансовые результаты опережающими темпами и уже вносит важный вклад в общие показатели группы.

По итогам трех кварталов этого года выручка финтеха хоть и выросла на колоссальные 150%, но составила всего лишь 20% от общей выручки «Озона». Зато вклад в EBITDA был равен уже 40,7%. Также банк показал 47 млрд рублей прибыли до налогообложения (+126% г/г) при том, что убыток всей группы составил 39 млрд рублей. Если же брать конкретно третий квартал, то в плюс по чистой прибыли «Озон» вышел именно благодаря финтеху, который заработал 17,6 млрд рублей (+138% г/г) при убытке маркетплейса в 14,9 млрд.

Конечно, отрицательный финансовый результат сегмента электронной коммерции постепенно движется к нулю, но мы видим, как банк буквально вытягивает сейчас показатели всей группы, что позволяет представлять отличную общую отчетность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

OZON попытка номер 3.

#ozon обзор графика от Резана на 1Н. Уже в третий раз идет попытка пробить 4600, но, думаю, с 4 раза будет успех, и актив улетит к 8464. Бычий треугольник в поджатие. Оценка 10 из 10 😄. Ну, максимальный риск тут еще раз вынести краткосрочников проколом на 3900.

Ozon-банк теперь брокер

Банк России дал Ozon-банку лицензию на работу брокером. Это значит, что банк может официально покупать и продавать ценные бумаги по поручению клиентов.

Ozon скупил миллион своих акций

С 11 ноября по 10 декабря Ozon купил 1 068 035 своих акций. Это часть программы, чтобы мотивировать сотрудников. Всего по этой программе банк может выкупить до 25 млрд рублей акций до конца 2026 года.

Управленческая компания Ozon получила лицензию

Банк России выдал лицензию УК «Озон управление активами». Теперь компания может управлять инвестиционными и пенсионными фондами. Ozon планирует, что сначала клиенты смогут инвестировать через эту компанию в паевые фонды и цифровые активы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В споре банков и маркетплейсов должна победить дружба. За такое решение спора по поводу скидок на площадках в ходе встречи с представителями бизнеса высказался Владимир Путин.
В споре банков и маркетплейсов должна победить дружба. За такое решение спора по поводу скидок на площадках в ходе встречи с представителями бизнеса высказался Владимир Путин. По словам главы РСПП Александра Шохина, в Кремле призвали найти справедливое решение проблемы. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина выступила за допуск банков к программам лояльности цифровых платформ. Важным условием назвали соблюдение «баланса интересов», утверждает Шохин. Одной из консенсусных позиций стало то, что маркетплейсы не должны быть лишены конкурентных преимуществ на других направлениях.

💬 Андрей Бархота, независимый эксперт финансового рынка:
«Противоречия связаны с тем, что если маркетплейсы пойдут на линию компромисса с банками, эффективность их кэптивных банков — WB Банк, Ozon Банк — сильно снизится, не будет такого масштаба операций. В то же время у крупнейших банков тоже есть свои виды на онлайн-площадки. Компромиссным моментом могло бы стать партнерство, когда на маркетплейсах товары выставляются с тремя ценниках с вариантами оплаты любой картой, картой банка-партнера, куда могут входить 20-30 банков, в том числе крупнейшие, а также опция оплаты картой кэптивного банка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#OZON сделал цели в +25%



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Маркет плейсы опять попали...

Маркетплейсы берут дань с российских производителей ради китайцев и турок

Эксперты поднимают важнейшую тему экономического замещения русских предпринимателей, которое эксперты называют “налогом на гражданство РФ”. Расследование показало, что дискриминация на онлайн-площадках носит системный характер.

Журналисты и профильные специалисты обратили внимание на созданиеспециальных условий для иностранцев. Через специальную платформу (гражданам РФ она не доступна, видимо, не нашего ума дело, считают эффективные менеджеры Озона) китайцы получают доступ к рынку с мизерной комиссией. Турки тоже греют руки — им на днях сделали гигантскую скидку, теперь комиссия для них всего 5%. Русские же продавцы и производители на тех же площадках вынуждены платить в десятки раз больше, так еще и налоги и пошлины для них никто не отменял.

Владимир Киреев (Международное евразийское движение) на страницах издания прямо заявил: это саботаж.

Михаил Делягин (справедливоросс) назвал происходящее «чистой воды дискриминацией».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мантуров: Рост торговли на основных электронных площадках РФ составил 30%, объем электронной торговли - 13,5 трлн руб
Мантуров: Рост торговли на основных электронных площадках РФ составил 30%, объем электронной торговли — 13,5 трлн руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банки маркетплейсов в ноябре заметно нарастили депозитный портфель

🟪 Банки маркетплейсов в ноябре заметно нарастили депозитный портфель

Банки маркетплейсов привлекли на депозиты 38 млрд рублей в ноябре 2025-го, подсчитал «Коммерсантъ» на основании данных Банка России. На долю Яндекс-банка пришлись 33 млрд рублей, прибавка по его портфелю составила 19,8% в ноябре, на долю Озон-банка — 2,9 млрд рублей, прирост по его портфелю составил 20%, на долю Вайлдберриз-банка — 2,2 млрд рублей, прибавки составила 131%.

В свою очередь, в отчете о развитии банковского сектора за ноябрь регулятор отмечал, что прирост средств клиентов в банках замедлился — с 1,6% в октябре до 1,2% в ноябре. Средства граждан в целом по сектору показали отрицательную динамику: население в ноябре забрало из банков 24 млрд рублей.

Маркетплейсы продолжают развивать свои финансовые продукты на фоне продолжающегося конфликта с традиционным банкингом. Первоначально кредитные организации выступили с запретом для цифровых платформ снижать цены напрямую или через косвенные механизмы финансирования, но впоследствии смягчились. Тогда основным аргументом банковского сообщества стал тезис о том, что увязывание скидки и цены товара с конкретным платежным инструментом сужает выбор потребителей и может вводить их в заблуждение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все три банка, принадлежащие крупнейшим маркетплейсам, в ноябре 2025 г значительно увеличили свои портфели срочных депозитов. Общий рост составил 38 млрд руб — Ъ
Все три банка, принадлежащие крупнейшим маркетплейсам, в ноябре 2025 года показали значительный рост портфелей срочных депозитов. В общей сложности он увеличился на 38 млрд руб. При этом, по данным ЦБ, общий объем средств граждан в банках в ноябре снизился, что произошло впервые для этого месяца с 2021 года. Эксперты отмечают, что банки маркетплейсов все активнее развивают продукты, свойственные универсальным кредитным организациям.

Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8317334

Авто-репост. Читать в блоге >>>