OZON | ОЗОН акции

07 ноября представлена готовая идея для входа в покупки на обновление максимума. Цели на 3047.5 и 3301.0. Что получили?

Идет реализация заключительной пятой волны старшего цикла, где в запасе сохраняется еще несколько движений 

Как всегда хомячки начинают закупки на вершине… Увы, таков удел российских инвесторов, которые все еще думают, что фундаментал или новости с...

Ozon Holdings PLC

🛍 Заместитель управляющего директора компании Алексей Минаев сообщил, что если будет принят законопроект о работе маркетплейсов, то онлайн-площадки могут повысить комиссии для продавцов и посредников на год вперед. Это может положительно сказаться на финансовых показателях компании.

❗ Акции компании торгуются в восходящем тренде, выше 50-дневной скользящей средней, и тестируют локальный уровень сопротивления. Идея на рост бумаги с целью 3400 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 2800 руб. риск на портфель составит 0,41%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,43.

Li Auto Inc.

📦 Инвестиционная АНТИидея: акции Ozon #OZONНе вздумайте покупать акции ОЗОН!1. Рост проникновения e-commerce в России может замедлиться из-...

Немалая проблема этих компаний -именно в том как я написал их названия, и если для озона это лишь детали то в случае с Яндексом это может иметь ключевое значение для минора: вы покупаете иностранную компанию с активами РФ. Ну и чтобы вас не кинуть(что не то чтобы невиданно) — надо как то придумать как вам отдать оттуда активы. Можно просто купить их с дисконтом и тогда вы с носом. Вряд-ли так будет, но сам факт риска требует непонятного дисконта. Озон же скорей всего просто переедет. Есть есть риск на дополнительные санкции, и тогда он окажется в схожей ситуации.

Теперь вот какой вопрос. Компании не платят дивы, не проводят байбек. Зачем вообще такой бизнес минору? Суть в том что бизнес быстро растет, вкладывается в свой рост, и кода станет взрослым даст вам или дивы, или байбеки. И мировая практика таких историй знает много. Apple выкупил своих акций на 600 млрд долларов, в следствии чего одна акция с середины нулевых подорожала более чем в сто раз.

Я не думаю что у Озона есть такой потенциал. Но в случае если КУ реально направлено на акционера — происходит следующее: пока компания может эффективно вкладывать деньги в рост — она это делает. И пока что Ozon(и яндекс) растут такими темпами, что вы так эффективно деньги вкладывать не сможете. :)

📊 Результаты за III квартал 2023:

🔹 GMV показал рост на 140%, достигнув 450,8 млрд рублей

🔹 Выручка выросла на 77% до 109 млрд рублей

🔹 Скорректированная EBITDA по итогам квартала стала отрицательной (-4 млрд рублей)

 🟢 Драйверы роста компании:

— Дальнейший рост проникновения e-commerce в РФ: доля электронной коммерции в России в общем объеме розничной торговли продолжит расти, при этом крупные игроки, такие как Ozon, должны выиграть больше других за счет масштаба.

— Компания продолжает масштабироваться: количество заказов выросло на 134% г/г, а количество активных покупателей на 30%.  

— Рост чистого потока денежных средств: показатель увеличился на 17,0 млрд руб. и составил 24,9 млрд руб. прежде всего в результате положительного эффекта от оборотного капитала.

🔴 Ключевые риски: 

— Серьезная конкуренция

— Зарубежная прописка компании 

🟡 Технически акции находятся в восходящем тренде с начала мая. Недавно оттолкнулись от поддержки в районе 2607. Ближайшие цели лежат на отметках 2843-2876 рублей за акцию.

1. Рост проникновения e-commerce в России может замедлиться из-за текущей экономической ситуации и снижения реальных доходов населения. Люди станут экономить и меньше тратить онлайн.

2. Быстрый рост Ozon отчасти обусловлен эффектом низкой базы. Поддерживать такие темпы роста на постоянной основе будет сложно.

3. Рост чистого денежного потока — положительный фактор, но он во многом достигнут за счет положительного эффекта оборотного капитала, что неустойчиво.

4. Конкуренция в сфере e-commerce в России растет, помимо других крупных игроков появляются маркетплейсы крупных ритейлеров. Это создаст давление на маржинальность.

5. Зарубежная прописка компании — рискованный фактор с учетом геополитической ситуации.

В целом, несмотря на сильные результаты последних кварталов, перспективы роста Ozon выглядят туманно на фоне ухудшения макроэкономических условий в России. Стоит проявлять осторожность при инвестировании в эту компанию.

Прямой доступ на биржи США:

Подробнее в видео (не моё).

Являясь оффлайн продавцом, с удивлением смотрю на он-лайн рынок продаж. Участвовать в этом безобразии нет никакого желания. Имею свой сайт, за который плачу чуть более 1000р. в год и свой собственный магазин. Клиент сам придёт, возьмёт что нужно, подойдёт к кассе и оплатит. Все издержки, включая оплату сотрудникам, менее 10% от выручки.

А у ОЗОНА 33% и это ещё без вероятности возврата, за который тоже нужно платить. Ещё плюс время сотрудника, который будет товар оформлять, упаковывать и отправлять. Т.е. можно смело добавить ещё 200р. к этим 330р.

Выгодно продавать дорогие товары, на десятки, сотни тысяч, т.к. есть макс. лимиты. Но свой сайт с доставкой ТК по выгодности обойдёт ОЗОН в разы.

Если подумали, что это российская жадность, то нет. Амазон забирает от 50%.

При этом, на ОЗОНЕ есть товары дешевле, чем у моих поставщиков. Как такое возможно? — Продают товары в убыток. Этим можно пользоваться – скупать по-дешёвке и продавать у себя.

Revived,

OZON, покажите мне человека, который не знает про OZON. Думаю вы согласитесь с мнением, что про данную компанию слышали многие. Рынок маркетплейсов активно развивается, и Озон достаточно активно захватывает весь рынок. 🌐

О чистой прибыли никакой речи не идет, все финансы уходят на инвестиции в расширение складов, ускорение доставки и увеличение доступности. Все это стратегически важно для компании.
В 1-м квартале озон показал чистую прибыль в районе 10,6 млрд, и на тот момент многие подумали, что теперь уж деньги будут, но не тут то было. За 2-й квартал убыток 13 млрд, за 3-й квартал убыток 22 млрд. Однако, все это сейчас не так важно, поскольку компания активно растет.📊
Посмотрите сами на темпы роста выручки – 53,66% среднегодовой рост выручки. Рост выручки за 3-й квартал 23-го года относительно 22-го 77%. Также растет число заказов +113,6% (г/г), товарооборот (GMV) – рост 140% (г/г). И это при том, что чистый долг у компании отрицательный.

В то же время, пока Озон растет такими темпами, рынок будет игнорировать факт отсутствия прибыли, но как долго будет это продолжаться, не совсем понятно.

Тикер: OZON

Описание: старейший российский универсальный интернет-магазин, по данным исследовательского агентства Data Insight, второй по обороту онлайн-магазин России.

Торговая площадка: Московская биржа (MOEX)

Сектор: Потребительские товары и услуги

Акций в свободном обращении: 18,2% (данные за 20-й год)

Финансовые показатели:

Выручка:

2020 год – 104,4 млрд. руб.
2021 год – 178,2 млрд. руб.
2022 год – 277,1 млрд. руб.

Средние темпы роста выручки – 53,66 %

Чистая прибыль:

2020 год – -22,3 млрд. руб.
2021 год – -56,8 млрд. руб.
2022 год – -58,2 млрд. руб. 

Средние темпы роста чистой прибыли – -79,07%

Мультипликаторы:

Оценка стоимости компании:

P/E = -16,2
(Цена компании/прибыль)
Лучше среднего по индустрии – -2,25

P/S = 1,63
(Капитализация/выручка)
Хуже среднего по индустрии – 0,69

P/BV = -32,4
(Цена компании/балансовая стоимость)
Лучше среднего по индустрии – 0,36

EPS = -285,6
(показатель прибыли на акцию)