OZON | ОЗОН акции

Проблема «чистого екома» еще и в том, что GMV, положим, у ОЗОНа +- большой.
Но в каждом отдельном сегменте ОЗОН — мелочь.

Например, как помню, по детским товарам оборот озона был что-то порядка 10-15 ярдов.
У Детского мира — 150 ярдов. Аналогично с электроникой и т.п.

И проблема состоит в том, что у ОЗОНа валовая прибыль (1Р) — 4.5%, а у Детского Мира, например — 30%.
О какой конкуренции с такими показателями может идти речь?
Это смешно.

Smart Bob, сакральную фразу о том, что еком тормозит я произносил еще в августе 20 года, когда в это никто не верил.

40% за сентябрь, а до этого оно падало 4 месяца.

+3.8% по данным АКИТ на сейчас за 9мес г/г.
Я, правда, не знаю, когда они опубликуют свои цифры, видимо, в ближайшее время, хотя для тех, кто в теме это не секрет.

Но вот отголоски — АКИТ официально прогнозит +8% роста в 21 году против +56% в 20.

Банда Анонимов,
Одно дело говорить, что ВОЗМОЖНО будет такой то результат, а другое дело реальные цифры.
Они посмотрели на замедление и решили что возможно будет так. А возможно не будет. И не стало.
www.banki.ru/news/lenta/?id=10955900

Smart Bob, сакральную фразу о том, что еком тормозит я произносил еще в августе 20 года, когда в это никто не верил.

40% за сентябрь, а до этого оно падало 4 месяца.

+3.8% по данным АКИТ на сейчас за 9мес г/г.
Я, правда, не знаю, когда они опубликуют свои цифры, видимо, в ближайшее время, хотя для тех, кто в теме это не секрет.

Но вот отголоски — АКИТ официально прогнозит +8% роста в 21 году против +56% в 20.

Банда Анонимов,
1. а вы отдаете себе отчет в том, что перегибаете палку в своем экспертном мнении на счет выдачи (точнее не выдачи) кредита Озону кем-либо ?
По факту это маразм. Компания без проблем получит кредит также под свои бумаги. Озон даже сейчас занимает долю рынка которая интересна Сбербанку и Яндексу.
2. Там на сколько я помню были 6 лярдов, а не 10. Но суть не в этом. Кредитные ставки зависят от срока кредита. Минимальная ставка дается на максимальный срок. Тут кредит брался на год и ставка составила 15%. Кредит был закрыт в начале года. Бонды это кредит на своих условиях, и вопрос лишь в том понравятся ли они потенциальным кредиторам.

После таких отчетов и статистики даже у хомячья появились мысли...

И он и в АФК абсолютно четко отдают себе отчет в том, что денег никто под ОЗОН больше не даст.

Давал Сбер — 10 ярдов под 15%. Проще потреб было взять) Плюс это было под залог акций головной компании и на самом хайпе.
Какой процент будет под текущий отчет? 30?))

Так вот ровно потому, что было понятно, что денег никто не даст, они сразу после IPO и разместили бонды.
Кстати, эти самые инвестбанки недоумевали, зачем, а я (простите за скромность) тогда сразу сказал, что взяли на будущее т.к. вариантов финансирования дальше не будет.

Как они их обслуживать будут — вопрос открытый.

Сейчас, помимо всего прочего, 10 ярдов ОЗОН не спасет, а больше просто не дадут.

Плюс они уже нагружены бондами на 700М долларов…

Проблема «чистого екома» еще и в том, что GMV, положим, у ОЗОНа +- большой.
Но в каждом отдельном сегменте ОЗОН — мелочь.

пишет
t.me/sinara_finance/422


🌐Ozon – в сентябре продажи через Интернет (по крупным и средним ретейлерам) выросли на 40% г/г, суммарная доля компании Ozon и частных игроков Wildberries и Ситилинк оценивается в 48% (Росстат) – данные указывают на консолидацию рынка интернет-торговли B2C вокруг крупнейших отечественных маркетплейсов – позитивно

Роман Ранний, Сентябрь круто, но март, апрель, май и июнь был «отрицательный рост») В июле было +8% всего...

Консолидация — наверное, но у озон и вб это достигается просто сжиганием денег в ценах. То есть увеличением убытка.

Тотал за 9 месяцев г/г рост российского екома примерно в 10 раз меньше — 3.8% как помню.
По году прогнозируется всего +8% сделать.

Да и 40% слабо т.к. все заявляли рост 90-100% г/г...

Банда Анонимов, в 2020 был скачок роста обусловленный локдауном который продлился несколько месяцев вы конечно же не рассматриваете. а теперь когда нет локдауна таких же масштабов и рост естественно не бьет рекорды, вы произносите сакральную фразу об отрицательном росте

40% за сентябрь не? и 90-100 за год не ?
ну или я не понял чего-то

Smart Bob, сакральную фразу о том, что еком тормозит я произносил еще в августе 20 года, когда в это никто не верил.

40% за сентябрь, а до этого оно падало 4 месяца.

+3.8% по данным АКИТ на сейчас за 9мес г/г.
Я, правда, не знаю, когда они опубликуют свои цифры, видимо, в ближайшее время, хотя для тех, кто в теме это не секрет.

Но вот отголоски — АКИТ официально прогнозит +8% роста в 21 году против +56% в 20.

www.google.com/amp/s/www.interfax.ru/amp/795862

Банда Анонимов, ну вот это важно, конечно. Одно дело, когда рынок сам прет, а другое — когда надо зубами выгрызать долю у конкурентов.

На данный момент выручка с маркетплейса в полтора раза меньше расходов на доставку, 10,6 млрд против 14,4. Если сравнивать со всеми расходами, то в два раза.

пишет
t.me/sinara_finance/422


🌐Ozon – в сентябре продажи через Интернет (по крупным и средним ретейлерам) выросли на 40% г/г, суммарная доля компании Ozon и частных игроков Wildberries и Ситилинк оценивается в 48% (Росстат) – данные указывают на консолидацию рынка интернет-торговли B2C вокруг крупнейших отечественных маркетплейсов – позитивно

Роман Ранний, Сентябрь круто, но март, апрель, май и июнь был «отрицательный рост») В июле было +8% всего...

Консолидация — наверное, но у озон и вб это достигается просто сжиганием денег в ценах. То есть увеличением убытка.

Тотал за 9 месяцев г/г рост российского екома примерно в 10 раз меньше — 3.8% как помню.
По году прогнозируется всего +8% сделать.

Да и 40% слабо т.к. все заявляли рост 90-100% г/г...

Банда Анонимов, в 2020 был скачок роста обусловленный локдауном который продлился несколько месяцев вы конечно же не рассматриваете. а теперь когда нет локдауна таких же масштабов и рост естественно не бьет рекорды, вы произносите сакральную фразу об отрицательном росте

40% за сентябрь не? и 90-100 за год не ?
ну или я не понял чего-то

Smart Bob, сакральную фразу о том, что еком тормозит я произносил еще в августе 20 года, когда в это никто не верил.

40% за сентябрь, а до этого оно падало 4 месяца.

+3.8% по данным АКИТ на сейчас за 9мес г/г.
Я, правда, не знаю, когда они опубликуют свои цифры, видимо, в ближайшее время, хотя для тех, кто в теме это не секрет.

Но вот отголоски — АКИТ официально прогнозит +8% роста в 21 году против +56% в 20.

www.google.com/amp/s/www.interfax.ru/amp/795862

пишет
t.me/sinara_finance/422


🌐Ozon – в сентябре продажи через Интернет (по крупным и средним ретейлерам) выросли на 40% г/г, суммарная доля компании Ozon и частных игроков Wildberries и Ситилинк оценивается в 48% (Росстат) – данные указывают на консолидацию рынка интернет-торговли B2C вокруг крупнейших отечественных маркетплейсов – позитивно

Роман Ранний, Сентябрь круто, но март, апрель, май и июнь был «отрицательный рост») В июле было +8% всего...

Консолидация — наверное, но у озон и вб это достигается просто сжиганием денег в ценах. То есть увеличением убытка.

Тотал за 9 месяцев г/г рост российского екома примерно в 10 раз меньше — 3.8% как помню.
По году прогнозируется всего +8% сделать.

Да и 40% слабо т.к. все заявляли рост 90-100% г/г...

Банда Анонимов, в 2020 был скачок роста обусловленный локдауном который продлился несколько месяцев вы конечно же не рассматриваете. а теперь когда нет локдауна таких же масштабов и рост естественно не бьет рекорды, вы произносите сакральную фразу об отрицательном росте

40% за сентябрь не? и 90-100 за год не ?
ну или я не понял чего-то

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Чё, конечно должен быть убыточен, разве об этом сыр-бор? Тут главная мысль уже не раз звучала. Будь OZON в России бесспорным (с отрывом) лидером типа Амазона с бездонным финансированием, то была бы соответствующая эйфория. PS. Сам Шульгин, кстати, в августовском интервью тоже очень доволен, обещает кратные темпы роста маркетплейса, за финансы не беспокоится. Посмотрим.

Strelyanyj, ну вы правда считаете, что когда будет задница (хотя она уже), Шульгин в интервью скажет «ну все — мы просрали все деньги и как дальше жить не знаю?» )

Банда Анонимов, смешно, согласен :). Скорее всего, он искренне верит, что еще разок, как минимум, удастся поднять деньги с рынка за обещания и за прогнозы инвестдомов. Не исключено.

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Михаил Ягих, на стоимость денег тут немаловажно смотреть. Все фактически приняли +100бп в декабре, но многие почему-то ждут затем плато, исполнение прогноза ЦБ по инфляции на конец 2022г и всё радужно в целом. Если индикаторы роста зарплат, промышленного индекса цен и инфляции в услугах не затухнут, мы можем получить +100бп в декабре, а потом ещё два заседания по +100бп.
И вот тут возникнет два вопроса:
— Насколько хороша и рентабельна стратегия Озона при КС 10.5%+?
— Сможет ли Озон привлекать финансирование при двузначной КС в принципе?

Так что не отчётом единым.
P.S. Мысли вслух.

я не рассуждаю об интеллекте кого-либо, не наговаривайте )

Я говорю о том, что ставка была сделана на тупое вкачивание бабла и святую веру в то, что «количество перейдет в качество». И сразу было ясно, что это не полетит — ну, как минимум мне уж точно, я еще до IPO все это описал в этой ветке )

Статейку я читал, да — она разумная и графики толковые.
Но вот выводы в статье некорректные, к сожалению — снова «натягивание Амазона на глобус» в стиле «ну даже если упадет, то найдутся идиоты, подбирающие по 2000»… хз, может и найдутся, но почему-то при падении на 3100 не нашлись особо ))

1. Там проводится параллель с Амазон — типа, он был в минусах, в 2000 году хоронили, а в 2003 он в плюсах.
Я уже писал тут много раз — это детский сад.
Амазон к 2003 году остался единственным крупным екомом, все конкуренты которого сдохли во время краха доткомов. Поэтому да, он воспользовался ситуацией.
Чтобы была аналогия у нас, единомоментно должны сдохнуть ВБ, Ситилинк и прочие яндексы. И еще должны исчезнуть екомы всех традиционных сетей.
Вы в это верите? Я — нет.

И, да — последний отчет Амазона откройте, там всю прибыль вывозит AWS…

2. Логистическая база?
Ровно потому, что в еком у нас на хайпе, туда поперлись все — логистическая инфраструктура у нас в стране стала сильно ИЗБЫТОЧНОЙ. Сколько квадратов ввела PNK за последние пару лет? Там туева хуча ))
Рекомендую посмотреть на то, что делает Почта России и СДЭК, например — они давно и успешно строят склады и начали предлагать услуги фулфиллмента...

«Логистическая база» это мина — хайп уходит, рынок екома круто тормозит, а ОЗОН тарил склады под рост на сотни процентов. Куда теперь они будут девать все эти мощности?
Отдавать на аутсорс конкурентам, которые будут отжимать у них часть рынка? :) Ну либо просто держать и нести лишние затраты.

вообще-то «модель развития» — это когда у вас есть источники финансирования и есть понятный прогнозируемый результат.
И если эта модель развития есть, то частично ее параметры публикуют и вписывают в стратегию развития, которую публикуют для акционеров.

А теперь вопрос: «Вы хоть раз видели стратегию развития ОЗОНа, либо какие-нибудь будущие целевые показатели до 24 года?».

Про какую «стратегию до 24 года» можно говорить, если уже сейчас, в 21 году, все деньги и от IPO и от бондов, по факту, потрачены?

По факту, все походит на стратегию «ввяжемся в драку, а там видно будет»...

Проблемы три:

1. Рост екома был сильно преувеличен — за 9 месяцев 21года он составил всего 3.8% (данные АКИТ), я писал об этом уже;

2. Оборотные средства: уже в 21 году, судя по трендам и отчету, в ОЗОНе «сгорит» порядка ярда долларов. И чем выше они будут «качать» GMV, тем больше будет эта сумма;

3. С ростом оборота, финрезы ОЗОНа не улучшаются, как ожидало хомячье, а ухудшаются из-за усиления конкуренции. Например, валовая прибыль по своим товарам (1Р) упала с 10% до 4.5%.

Как их этого выходить — не ясно… думаю, что многие уже в ближайший год будут фиксировать убыток и уходить, либо продаваться за 1р Сберу (Яндекс, возможно и ОЗОН, Алиэкспресс).

Альтернатива для ОЗОНа — SPO либо допэмиссия, но они, подозреваю, приведут к обвалу курса.

ОЗОН плохой клон Амазона, он и раньше еле еле работал, а теперь еще и масштабировался
да и не в той стране он, где покупательная способность населения падает постоянно. Я не вижу пока перспектив в этой компании.

пишет
t.me/sinara_finance/422


🌐Ozon – в сентябре продажи через Интернет (по крупным и средним ретейлерам) выросли на 40% г/г, суммарная доля компании Ozon и частных игроков Wildberries и Ситилинк оценивается в 48% (Росстат) – данные указывают на консолидацию рынка интернет-торговли B2C вокруг крупнейших отечественных маркетплейсов – позитивно

Роман Ранний, Сентябрь круто, но март, апрель, май и июнь был «отрицательный рост») В июле было +8% всего...

Консолидация — наверное, но у озон и вб это достигается просто сжиганием денег в ценах. То есть увеличением убытка.

Тотал за 9 месяцев г/г рост российского екома примерно в 10 раз меньше — 3.8% как помню.
По году прогнозируется всего +8% сделать.

Да и 40% слабо т.к. все заявляли рост 90-100% г/г...

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Чё, конечно должен быть убыточен, разве об этом сыр-бор? Тут главная мысль уже не раз звучала. Будь OZON в России бесспорным (с отрывом) лидером типа Амазона с бездонным финансированием, то была бы соответствующая эйфория. PS. Сам Шульгин, кстати, в августовском интервью тоже очень доволен, обещает кратные темпы роста маркетплейса, за финансы не беспокоится. Посмотрим.

Strelyanyj, ну вы правда считаете, что когда будет задница (хотя она уже), Шульгин в интервью скажет «ну все — мы просрали все деньги и как дальше жить не знаю?» )

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Чё, конечно должен быть убыточен, разве об этом сыр-бор? Тут главная мысль уже не раз звучала. Будь OZON в России бесспорным (с отрывом) лидером типа Амазона с бездонным финансированием, то была бы соответствующая эйфория. PS. Сам Шульгин, кстати, в августовском интервью тоже очень доволен, обещает кратные темпы роста маркетплейса, за финансы не беспокоится. Посмотрим.

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Господа, вот вы все такие вумные, скажите: почему большинство уважаемых инвестдомов все же очень и очень положительно оценивают озон? Почему стартап не должен быть убыточным на этапе захвата рынка? Стройки, открытие пунктов, масштабная экспансия, оптимизация бизнес-процессов позднее.

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Михаил Ягих, на стоимость денег тут немаловажно смотреть. Все фактически приняли +100бп в декабре, но многие почему-то ждут затем плато, исполнение прогноза ЦБ по инфляции на конец 2022г и всё радужно в целом. Если индикаторы роста зарплат, промышленного индекса цен и инфляции в услугах не затухнут, мы можем получить +100бп в декабре, а потом ещё два заседания по +100бп.
И вот тут возникнет два вопроса:
— Насколько хороша и рентабельна стратегия Озона при КС 10.5%+?
— Сможет ли Озон привлекать финансирование при двузначной КС в принципе?

Так что не отчётом единым.
P.S. Мысли вслух.

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?

Если он будет снижаться теми же темпами, то к отчету 16 ноября придем к уровню IPO (-15%). И если отчет будет лучше ожиданий, то отскочим и развернемся. Все согласны с таким прогнозом?