НОВАТЭК акции

«Рынки стран АТР являются приоритетным направлением для наших СПГ-проектов, поскольку этот важный географический регион имеет самые быстрые темпы роста потребления газа, и Южная Корея в настоящее время – один из крупнейших импортеров СПГ»

«Наши масштабируемые СПГ-проекты и обширная ресурсная база, низкая себестоимость производства СПГ и дальнейшее развитие логистической модели с использованием Северного морского пути и перевалочного терминала на Камчатке создают идеальные перспективы взаимовыгодного сотрудничества для наших потенциальных партнеров. Еще одним подтверждением конкурентоспособности и привлекательности наших будущих СПГ-проектов является подписание меморандума с KOGAS – одним из крупнейших игроков на азиатском рынке СПГ»
«Подписанный меморандум закрепляет намерения сторон рассмотреть возможности вхождения KOGAS в проект «Арктик СПГ 2» и приобретения СПГ с проекта, участие в проекте перевалки на Камчатке и других инфраструктурных проектах, а также развивать сотрудничество в области торговли СПГ и оптимизации логистики, включая своповые операции»

Мы полагаем, что высокие цены на СПГ – если они останутся на уровне не ниже существующего – станут фактором поддержки СПГ-проектов «НОВАТЭКа» в Арктике. Мы не меняем нашу модель компании, хотя благодаря росту цен на СПГ ее результаты могут превысить наши прогнозы. Рассчитываемая нами прогнозная цена «НОВАТЭКа» через 12 месяцев составляет 100 долл. за одну ГДР, что предполагает отрицательную общую ожидаемую доходность на уровне 28. В отношении бумаг компании подтверждаем рекомендацию «продавать».

Благоприятно для проекта «Ямал СПГ»… Установившаяся цена на СПГ в целом благоприятна для финансовых параметров проекта «Ямал СПГ», особенно показателей прибыльности. Если цены в Азии останутся на уровне 11 долл./млн БТЕ, Ямал СПГ, по нашим расчетам, получит дополнительно 200 млн долл. на уровне EBITDA в 2018 г. Если включить этот фактор в нашу модель компании, вклад проекта «Ямал СПГ» в стоимость «НОВАТЭКа» увеличится на 1,7 млрд долл. – с 5,8 млрд долл. до 7,5 млрд долл. (с учетом 50,1%-й доли). Помимо этого, при текущих ценах на СПГ могут потенциально оправдаться 2,55 млрд долл., которые по соглашению должен уплатить Total за 10%-ю долю в проекте «Арктик СПГ – 2» и которые пока не учтены в нашей оценке справедливой стоимости Новатэка.

… и, следовательно, для «НОВАТЭКа». «НОВАТЭК», владеющий 50,1%-й долей в проекте «Ямал СПГ», может выиграть от улучшения ценовой конъюнктуры на рынке СПГ. На наш взгляд, этот фактор был лишь отчасти учтен в динамике акций компании за последнее время. На данном этапе мы оставляем нашу модель компании без изменений, но новость предполагает, что фактические результаты «НОВАТЭКа» могут оказаться выше наших прогнозов.

Газовоз «Федор Литке» грузовместимостью более 170 тысяч кубометров СПГ в соответствии с графиком произвел разгрузку танкерной партии в порту Мугардос.

Ежегодный объем поставок по контракту длительностью 24 года составит 2,5 миллиона тонн СПГ, что эквивалентно более 3 миллиардам кубометрам природного газа.

Глава и совладелец "Новатэка" Леонид Михельсон:

«Первая танкерная партия, отгруженная сегодня Gas Natural Fenosa, является новой вехой в поставках российского газа, поскольку это первый российский газ, поставленный по долгосрочному договору в Испанию, куда не поставляется российский трубопроводный газ»

Совет директоров «Новатэка» 7 июня 2012 года одобрил программу приобретения обыкновенных акций и GDR компании на общую сумму до 600 миллионов долларов. С тех пор программа неоднократно продлевалась. В мае 2017 года она была продлена в очередной раз — до 7 июня 2018 года.

«Новатэк» в начале мая сообщил, что правление компании одобрило продление программы выкупа ценных бумаг (buy back) на текущих условиях до 7 июня 2019 года.

Прайм

Компания в апреле возобновила выкуп своих акций после почти 8-месячного перерыва на фоне обвала российского фондового рынка вслед за введением новых санкций США против РФ.

«Новатэк» в начале мая сообщил, что правление компании одобрило продление программы выкупа ценных бумаг (buy back) на текущих условиях до 7 июня 2019 года.

Прайм

«Арктик СПГ-2» (Новатэк)
ИНН 8904075357
Убыток 2014г: 300,96 млн руб
Убыток 2015г: 548,70 млн руб
Убыток 2016г: 585,38 млн руб 
https://e-ecolog.ru/buh/2016/8904075357

Фундаментальную поддержку акциям “Новатэка” в пятницу оказывали новости о том, что компания совместно с Total будет участвовать в проекте “Арктик СПГ-2”. С технической точки зрения бумаги “Новатэка” расположены недалеко от психологически важной отметки 800 руб и исторического максимума 800,7 руб. Объемы торгов при росте акций достаточно высоки, что говорит о неплохих шансах пробоя указанных отметок и последующего движения к новым максимумам. Основной риск в данном случае заключается в близости акций к зоне перекупленности. Среднесрочные “длинные” позиции стоит сохранять до преодоления отметки 750 руб, а сигналом к краткосрочной фиксации прибыли может выступить преодоление 775 руб.

Глава французской Total Патрик Пуянне попросил президента РФ Владимира Путина рассмотреть возможность в будущем разрешить экспорт газа в Европу в рамках совместного предприятия с ПАО «НОВАТЭК».

«Я благодарю вас за поддержку проекта в районе Арктики, но также необходимо продолжать поддержку инфраструктуры, чтобы инновации могли развиваться», — сказал руководитель Total, говоря про проект «Ямал СПГ».

Путин ответил, что уже сегодня можно продавать газ из России в Европу. «Сегодня можно делать через „Газпром экспорт“, — сказал глава государства.


Продолжение по ссылке:   www.interfax.ru/business/614326

Таким образом, весь проект Ямал СПГ-2 был оценен 25,5 млрд долл. В целом, вхождение Total позитивно с точки зрения как имиджевой составляющей, так и привлечения средств на развитие проекта. Отметим, что НОВАТЭК достаточно активно привлекал средства со стороны разных иностранных участников на первый проект Ямал СПГ.

Total становится одним из партнеров Новатэка в проекте Арктик СПГ-2 уже будучи партнером в Ямал СПГ с долей в 20%, а также акционером самого Новатэка с долей 19%. Хотя эта новость была ожидаемой и логичной, мы считаем, что она ПОЗИТИВНА для Новатэка, который привлекает международных партнеров в свой следующий СПГ-проект, а также финансирует свою часть инвестиций за счет продажи долей в проекте.

«НОВАТЭК» и концерн «Тоталь» подписали соглашение об участии французской компании в «Арктик СПГ-2», «Тоталь» покупает 10% проекта за $2,55 млрд.

Соглашение было подписано по итогам переговоров президента РФ Владимира Путина с президентом Франции Эмманюэлем Макроном.


Продолжение по сссылке:   www.interfax.ru/forumspb/614218

«Новатэк» прогнозирует рост добычи газа в январе — июне 2018 года на 3% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, сообщил журналистам в кулуарах Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ-2018) глава «Новатэка» Леонид Михельсон.

Добыча жидких углеводородов, согласно ожиданиям, снизится на 1%.

Компания сохраняет прогноз по добыче газа в 2018 году на уровне 65 млрд кубометров.

РНС

Ранее Михельсон говорил, что вторая линия завода может быть запущена уже в сентябре этого года, третья — в декабре 2018 — январе 2019 года.

Мы считаем акции «НОВАТЭКа» привлекательным вариантом вложения для инвесторов с долгосрочным горизонтом инвестирования и присваиваем бумагам рекомендацию «покупать» с целевой ценой 1 054 руб. за акцию.

При написании финансовой модели «НОВАТЭКа» мы использовали прогнозы операционных и финансовых показателей, представленных в стратегии развития компании до 2030 г. в декабре 2017 г. В презентации «НОВАТЭК» дал прогнозы по 2 ключевым направлениям бизнеса: на активах в рамках единой системы газоснабжения (ЕСГ) и оценку объема производства СПГ, дополнив цифры рядом финансовых показателей. Мы провели анализ этих показателей и представили собственные прогнозы на основе презентации компании.

По нашим оценкам, в текущем году Ямал СПГ произведет около 7,5 млн т СПГ, а в 2020 г. выйдет на проектную мощность в 17,4 млн т. Мы оценивали Ямал СПГ отдельно от Новатэка, используя метод суммы частей, так как проект имеет кардинально другую структуру капитала и высокий долг, который не консолидируется в отчетности «НОВАТЭКа». В презентации компания оценивает операционный денежный поток от проекта до 2030 г. в размере 62 млрд долл., что по нашим расчетам соответствует цене СПГ на уровне 8 долл./млн БТЕ при cash costs в размере 3 долл./млн БТЕ с поставкой в Азию. При моделировании Арктик СПГ 2 и будущих СПГ проектов мы исходили из предпосылки, что совокупный объем производства СПГ на активах компании вырастет к 2030 г. до 50 млн т в год. Мы закладываем консервативный прогноз и отмечаем, что по последним оценкам ресурсная база компании позволяет увеличить производство до 80 млн т в год.

«НОВАТЭК» является самой дорогой компанией по мультипликаторам в российском нефтегазовом секторе, однако, по нашим оценкам, его текущая капитализация ниже справедливой стоимости традиционных активов и проекта Ямал СПГ, и при этом не учитывает последующие проекты. Наша оценка построена на базе прогнозных показателей компании, и мы считаем их консервативными даже по отношению к имеющимся активам. Мы полагаем, что текущие котировки привлекательны для входа в акции компании, и что потенциал их роста будет реализовываться по мере ввода новых мощностей в эксплуатацию.