НОВАТЭК акции

Попытка Аргентины отказаться от груза СПГ из России свидетельствует о намерении импортеров прекратить сотрудничество с Москвой. Но это также говорит о тщетных попытках сделать это. Южноамериканская страна отказалась от груза на прошлой неделе, поскольку местный банк не принимает платежи из России. Однако торговый дом Gunvor Group Ltd., осуществивший поставку, утверждает, что поставка была законной и прозрачной.

Этот запутанный конфликт показывает, как российский СПГ торгуется в серой зоне. Проблема в том, что газ, в отличие от нефти, не подпадает под санкции. Поэтому, несмотря на усилия импортеров снизить зависимость от российского газа, они не могут полностью контролировать рынок, особенно если они обязаны соблюдать условия контракта.

Россия намерена увеличить поставки газа на рынок после запуска завода «Арктик СПГ-2» компании «Новатэк» в конце года. Топливо планируется доставить в такие страны, как Япония и Франция, чье правительство выступает против конфликта на Украине.

Продажи сжиженного природного газа (СПГ) французской энергетической компании TotalEnergies сократились в январе — июне 2023 года на 12% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года на фоне более низкого спроса в Европе. Это следует из отчета компании.

Объем продаж СПГ составил 22 млн тонн против 24,9 млн тонн годом ранее. При этом во II квартале показатель остался на уровне первого квартала — 11 млн тонн, что в TotalEnergies связывают с возобновлением работы американского СПГ-завода Freeport (французская компания экспортирует ежегодно около 2,2 млн тонн с этого завода).

Доходы TotalEnergies от продажи СПГ за шесть месяцев также уменьшились — на 26%, до $3,4 млрд (исключая долю в «Новатэке») на фоне более низких цен и объемов продаж. Во II квартале показатель снизился в годовом сравнении на 28%, до $1,33 млрд. 

tass.ru/ekonomika/18375287

Российские газовые компании выразили готовность участвовать в проектах, связанных с поставками СПГ и развитием газовой инфраструктуры, на втором саммите Россия-Африка в Санкт-Петербурге.

Министр энергетики подчеркнул, что также в нефтяной сфере российские компании готовы сотрудничать с африканскими партнерами в области геологоразведки, разработки месторождений и технологий.

Источник: https://tass.ru/ekonomika/18374211

Дмитрий М, ты там обещал шорты одеть на всё с плечами от 1500, начинаешь?

КИТ Финанс Брокер,

Можно выходить.

Закрываем идею в Новатэк #NVTK с доходностью 20%✅Друзья, закрываем идею в Новатэк #NVTK — бумага из ТОП-3 идей нашей стратегии на II пол. 20...

Положительно смотрим на компанию и немного повышаем целевой уровень по ней с 1520 руб. до 1611 руб./акцию.

НОВАТЭК частично раскрыл финансовые показатели за II кв. и I пол. 2023 г. по МСФО. Выручка от реализации и EBITDA составили 314,8 млрд руб. и 202,5 млрд руб. соответственно. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, составила 62,7 млрд руб., за I пол. 2023 г. составила 155,6 млрд руб. 

Полноценного отчёта нам так и не предоставили, но это первое раскрытие результатов с прошлого года. Соответственно, рынок уже оценивает это как позитив. Поэтому акции НОВАТЭКа сегодня сильнее рынка. 

Кроме этого, из-за отсутствия отчётов в 2022 г., нет возможности оценить финансовые показатели в динамике.  Тем не менее, мы можем оценить динамику чистой прибыли через рекомендованные дивиденды.

За I пол. 2022 г. НОВАТЭК выплатил дивиденды в размере 45 руб. на акцию. Исходя из дивидендной политики, получается, что за I пол. 2023 г. компания может выплатить промежуточные дивиденды в размере 26 руб.

Таким образом, чистая прибыль компании за I пол. 2023 г. упала более чем на 70% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такое снижение обусловлено высокими ценами на газ и СПГ, а также более слабым средним курсом рубля за I пол. 2022 г. 

Операционные результаты (добыча и реализация природного газа) были в норме, тут писал подробно о них: t.me/Vlad_pro_dengi/378. А вот финансовые результаты не соответствуют ожиданиям.



Финансовые результаты за 1-е полугодие 2023 года по МСФО:

📌 Выручка = 643 млрд руб. (49% от моего прогноза в 1 305 млрд руб.)
📌 Чистая прибыль = 155,6 млрд руб. (33% от моего прогноза в 475 млрд руб.)

Посмотрите на прибыль, 33% от прогноза, при том, что с выручкой все хорошо. Роль могли сыграть снижение цен на газ, и, возможно, высокий НДПИ, потому что EBITDA за полгода = 415,8 млрд руб.

При текущей цене в 1487 руб. за 1 акцию при потенциальной прибыли в 400 млрд руб. (то есть с учетом роста во втором полугодии) P/E = 11,3. Это уже справедливая оценка, средний P/E Новатэка за последние 5 лет = 10.

Даже с учетом запуска 1-й ветки проекта Арктик СПГ-2, которая может увеличить объем поставок СПГ на мировые рынки на 50% в течение 2-х лет, компания стоит справедливо.

Поэтому зафиксировал прибыль по 1 487 (+16%) за 2 месяца, первую покупку делал 24 мая после обзора компании: t.me/Vlad_pro_dengi/314. Подпишитесь на мой канал и читайте десятки обзоров российских компания: t.me/Vlad_pro_dengi. 

Падение добычи газа в июне замедлилось по сравнению с предыдущим месяцем, отмечает Коммерсантъ. В целом величина снижения соответствует нашим оценкам, учитывая ограниченные объемы текущего экспорта в Европу. У нас нет официальных рейтингов по российским газовым компаниям.    

Наши показатели выручки от реализации и EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий во втором квартале 2023 года составили 314,8 млрд руб. и 202,5 млрд руб. соответственно. За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2023 г., выручка от реализации и EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 643,0 млрд руб. и 415,8 млрд руб. соответственно.

Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», составила 62,7 млрд руб. (20,98 руб. на акцию) во втором квартале 2023 года и 155,6 млрд руб. (52,08 руб. на акцию) за первое полугодие 2023 года.

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности Группы, составили 95,1 млрд руб.