НЛМК акции

НЛМК представила финансовые показатели за 6 месяцев 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 439,7 млрд руб. (-15% г/г);
• EBITDA: 84,2 млрд руб. (-46,1% г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 19,1% (-11 п.п. за год)
• Чистая прибыль: 44,9 млрд руб. (-45% г/г);
• Рентабельность по чистой прибыли: 10,2% (-5,6 п.п. за год);
• Чистый долг/EBITDA: -0,06х;

Снижение основных финпоказателей и рентабельности, как и других представителей сталелитейной отрасли, отражают сохраняющуюся в первом полугодии слабость рынков сбыта. НЛМК чуть хуже переживает спад спроса, результаты компании по динамике выручки и доходам более слабые, чем у Северстали, за счет меньшей доли в реализации продукции с высокой добавленной стоимостью. Но в целом бизнес НЛМК выглядит достаточно крепко, учитывая, что рентабельность по EBITDA у компании остается на приемлемом уровне, позволяющем осуществлять инвестиции (в отчетном периоде на это было направлено 50,9 млрд руб., +12% г/г), а долговой нагрузки нет. Улучшения финпоказателей компании ждем в конце этого-начале следующего года вследствие ожидаемого оживления внутреннего спроса на фоне более существенного снижения ставок.

если теперь скажут о чем тогда говорить мы полетим в бездну.

снимаем шортовые стопы.

«Отмечается сокращение запуска новых проектов многоквартирных домов и уменьшение объемов выданных ипотечных кредитов.Ряд застройщиков переносят сроки и останавливают уже начатые проекты по причине нехватки средств на счетах эскроу»,— констатирует эксперт.

жесть, ваше нет покупок. такой объем куклам без технического гупа не продать. народ неверит в скорую остановку сво.

Donbass, Да и будет через 30-40 лет в России президент таджик. Как обама у пендосов. И это нормальная реальность.

Дмитрий Аз, а что потом??? киргизов с таджиками завезем работать. они наших вдов и солдаток и так полюбляют в полный рост.

kroga, зарплата в ЦИПСО сама себя не заработает. Меня отсутствующая как класс модерация в этом смысле удивляет. Так СЛ вполне на проверку ми...

Donbass, нет конечно не верит с скорую остановку СВО, нам еще всю Украину освобождать.

жесть, ваше нет покупок. такой объем куклам без технического гупа не продать. народ неверит в скорую остановку сво.

kroga, зарплата в ЦИПСО сама себя не заработает. Меня отсутствующая как класс модерация в этом смысле удивляет. Так СЛ вполне на проверку ми...

Donbass, одно и тоже уже полгода пишешь, а полки все полнеют и полнеют… Склады все больше и больше...

немного позитива добавила стата по инфляции. но это снижение, да и предыдущие тоже нельзя учитывать, как стабильную тенденцию снижения. все ...

НЛМК представил финансовый отчет за 1 полугодие 2025 года. Разбираемся вместе. 

❌ Чистая прибыль НЛМК за 1 пол. 2025 = 44,88 млрд руб. (снижение на 45% г/г), если смотреть на скорректированную прибыль на разовые статьи, то -57% г/г. 

Снижение скорректированной чистой прибыли на уровне Северстали (-52%), у ММК ситуация хуже (-78%). 

❌✔️ Свободный денежный поток за 1 пол. 2025 = +4,1 млрд руб. (а если скорректировать на изменения в оборотном капитале, то вообще +20,5 млрд руб.)

Тут ситуация лучше, чем у ММК и Северстали — у тех FCF отрицательный из-за высоких капитальных затрат (особенно, у Северстали).

В целом же, полугодовая прибыль на самом низком уровне за 5 лет, денежный поток — на самом низком уровне за последние 8 лет. 

📊 Оценка компании

НЛМК оценивается в 8 потенциальных прибылей 2025 года, в 2026 году оценка потенциально может улучшиться до 5,5-6 прибылей, при этом высокий потенциал будет только на горизонте 3-х лет, к результатам 2027 года.