НЛМК акции

Новолипецкий комбинат отчитался за 2024 год и увеличил капитальные затраты вслед за Северсталью и ММК. 


✔️❌ Скорректированная ЧП 2024 = 177 млрд руб. (в 2023 = 174,5 млрд руб.)

1 пол. = 112,4 млрд руб.

2 пол. = 64,6 млрд руб. (как видите, 2-е пол. почти в 2 раза хуже первого)

В черной металлургии важно смотреть на денежный поток, потому что он — база для дивидендов. 

❌ FCF 2024 = 84 млрд руб. (в 2023 = 131,1 млрд руб.)

1 пол. = 68,9 млрд руб.

2 пол. = 15,1 млрд руб.

Сильно нарастили капитальные затраты в 2024 году (113,4 млрд руб. против 79,8 млрд руб. в 2023 году). И потеряли 35,6 млрд руб. на изменениях в оборотном капитале (рост запасов и дебиторской задолженности). 

💸 Дивиденды

При распределении 100% FCF на дивиденды, выплата за 2024 год составит 14,02 руб. (10,6%). Ниже моих ожиданий. 

📊 Оценка компании

НЛМК оценивается в 4,5 скорректированных прибыли 2024 года, НО в 2025 году мультипликатор уедет в диапазон 6,5-7 прибылей, что не так дешево. 

Razumov Sergey, по прибыли посмотри. она грохнулась почти в 2 раза в 2024г., о каких 20р речь?
если мы стату возьмем прибыль\выплаты, то в ...

Ремора, 20.33 *100 / 132р бумага 15.4% див

Razumov Sergey, судя по прибыли меньше 10% к текущим котировкам получится)

20.33р дивиденд что ли)

Окей, давайте разберёмся, почему все вдруг снова загорелись металлургами, хотя фундаментально сектор выглядит так себе. Вот реальная картина:

1️⃣ Внутренний спрос в жопе — цены падают, производство сокращается. Тот же ММК в отчётах честно пишет о просадке по всем фронтам, а ЧМК и вовсе дивы заморозил.

В Китае выпуск нержавеющей стали в прошлом году увеличился на 7,5%, до 39,441 млн тонн, в странах Азии без учета Китая и Южной Кореи — на 6,4%, до 7,332 млн тонн. В США производство такого металла повысилось на 6,9%, до 1,95 млн тонн, Европе — на 1,5%, до 6,088 млн тонн.

В России, Бразилии, Индонезии, ЮАР и Южной Корее выпуск нержавеющей стали в 2024 году вырос на 9,2%, до 7,82 млн тонн.

www.interfax.ru/business/1020936

Пенсионер на вахте, Зачем они тебе? и без тебя у предприятия проблем хватает!

Понюхать дивиденды дадут? или будем довольствоваться чем-то другим?

Мельком говорил о нем — smart-lab.ru/blog/1131869.php

Тогда меня волновало удержание уровня 135 рублей, но не срослось — уровень пробили и улетели до 119. Сейчас уровень 135 выступает сопротивлением, но есть намеки на его пробой. 

Так что тут просто — восстановим уровнем и я снова буду быком, с целями 153-168 🤝

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Будут, поняла. Вопрос сколько

Витя, не знаю как Мордашов и Лисин, а у нас(в Магнитогорске, на ПАО ММК) территорию частенько обходит сам В.Ф.Рашников, и вообще он сам выхо...

Павел, так пусть с баблом с работягами поделится. не гони свою чушь, что Рашников без противогаза обходит территорию завода. это сказки про ...

Витя, не знаю как Мордашов и Лисин, а у нас(в Магнитогорске, на ПАО ММК) территорию частенько обходит сам В.Ф.Рашников, и вообще он сам выхо...

Марина, а вы сами как думаете? точнее может сказать Лисин, но в Липецке его никто никогда не видел даже в противогазе, в отличии от Мордашов...

Лисин — Всё для фронта, всё для победы!!!

Дивы видишь ли она хочет! Отчизна в опасности, а она всё о деньгах!

А военных облигаций пачку ...